新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 新华稳健回报 灵活配置混合型发起式证券投资基金 招募说明书（更新）摘要 基金管理人： 新华基金管理股份有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 重要提示 新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证监会 2014 年 12 月 25 日证监许可【2014】1417 号文核准注册。本基金 合同已于 2015 年 5 月 29 日正式生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经 中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价 值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投 资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受 能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作 出独立决策，获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险，包括利率 风险，信用风险，流动性风险，再投资风险，通货膨胀风险，操作或技术风险， 合规性风险和其他风险。 本基金每笔份额的持有期限最短为6个月，仅在其每个运作期到期日，基金 份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。如果基金份额持有人在当期运作期 到期日未申请赎回，则自该运作期到期日下一工作日起该基金份额进入下一个运 作期。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书 及基金产品资料概要等信息披露文件。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，但不对投资者保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。 本摘要根据基金的基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金 当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即 成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明 其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公 开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担 义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 本基金本次更新招募说明书对中国证监会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年 9 1  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 月 1 日实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的相关内容及基金管 理人信息进行更新。除非另有说明，本招募说明书（更新）所载其他内容截止日 为 2019 年 5 月 29 日，有关财务数据和净值表现截止日为 2019 年 3 月 31 日（财 务数据未经会计师事务所审计)。 本招募说明书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，将不晚于 2020 年 9 月 1 日起执行。 一、基金管理人 （一） 基金管理人概况 名称：新华基金管理股份有限公司 住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6 号力帆中心 2 号办公楼第 19 层 办公地址：北京市海淀区西三环北路 11 号海通时代商务中心 C1 座 重庆市江北区聚贤岩广场 6 号力帆中心 2 号办公楼第 19 层 法定代表人：张宗友 设立日期：2004 年 12 月 9 日 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：证监基金字【2004】197 号 注册资本：贰亿壹仟柒佰伍拾万元人民币 联系人：齐岩 电话：010－68779666 传真：010－68779528 股权结构： 出资额 (万元人民 股 东 名 称 出资比例 币) 恒泰证券股份有限公司 12,750 58.62% 新华信托股份有限公司 7,680 35.31% 2  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 杭州永原网络科技有限公司 1,320 6.07% 合 计 21,750 100% （二）主要人员情况 1、董事会成员 张宗友先生：董事长，硕士。历任内蒙古证券有限责任公司营业部总经理、 太平洋证券股份有限公司副总经理、恒泰证券股份有限公司副总经理、新华基金 管理股份有限公司总经理。现任新华基金管理股份有限公司董事长。 刘全胜先生：董事，硕士。历任内蒙古证券包头九原区证券服务部经理、内 蒙古证券包头昆区证券服务部经理、恒泰证券区内经纪事业部总经理助理、恒泰 证券包头钢铁大街营业部总经理助理、恒泰证券临河胜利北路营业部总经理、恒 泰证券经纪业务管理总部总经理、恒泰证券经纪事业部总裁助理兼经纪事业部总 经理、恒泰证券副总裁。现任新华基金管理股份有限公司总经理。 项琥先生：董事。历任中国国际信托投资公司天津分公司、中信证券天津证 券业务部经理、天津协通咨询中心国债服务部副经理、天津未来保险代理有限公 司总经理、新华信托股份有限公司天津业务部总经理、新华信托股份有限公司副 总经理。现任新华信托股份有限公司董事总经理。 于芳女士：董事。历任北京市水利建设管理中心项目管理及法务专员、新时 代证券有限责任公司总经理助理、副总经理。现任恒泰证券股份有限公司首席风 险官。 胡波先生：独立董事，博士。历任中国人民大学财政金融学院教师、中国人 民大学风险投资发展研究中心研究员、副主任、执行主任。现任中国人民大学财 政金融学院副教授。 宋敏女士：独立董事，硕士。历任四川省资阳市人民法院法官、中国电子系 统工程总公司法务人员、北京市中济律师事务所律师、北京市东清律师事务所律 师。现任北京市保利威律师事务所合伙人。 张贵龙先生：独立董事，硕士。曾任职于山西省临汾地区教育学院、北京大 学财务部。现任北大资产经营有限公司副总裁。 2、监事会成员 杨淑飞女士：监事会主席，硕士。历任航天科工财务公司结算部经理、航天 3  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 科工财务公司风险管理部经理，航天科工财务公司总会计师、总法律顾问、董秘、 副总裁，华浩信联（北京）科贸有限公司财务总监。现任恒泰证券股份有限公司 财务总监。 张浩先生：职工监事，硕士。历任长盛基金管理有限公司信息技术部副总监， 长盛基金管理有限公司风险管理部副总监，合众资产管理股份有限公司风险管理 部总监，房宝信业（北京）投资管理有限公司总经理。现任新华基金管理股份有 限公司监察稽核部总监。 别冶女士：职工监事，金融学学士。十年证券从业经验，历任《每日经济 新闻》、《第一财经日报》财经记者，新华基金管理股份有限公司媒体经理。现任 新华基金管理股份有限公司总经理办公室副主任。 3、高级管理人员 张宗友先生：董事长，简历同上。 刘全胜先生：总经理，简历同上。 齐岩先生：督察长，学士。历任中信证券股份有限公司解放北路营业部职员、 天津管理部职员、天津大港营业部综合部经理。现任新华基金管理股份有限公司 督察长兼任子公司北京新华富时资产管理有限公司董事。 徐端骞先生：副总经理兼任首席信息官，学士。历任上海君创财经顾问有限 公司并购部经理、上海力矩产业投资管理有限公司并购部经理、新时代证券有限 责任公司投行部项目经理、新华基金管理股份有限公司总经理助理兼运作保障部 总监。现任新华基金管理股份有限公司副总经理兼任首席信息官。 晏益民先生：副总经理，学士。历任大通证券投行总部综合部副总经理，泰 信基金机构理财部总经理，天治基金北京分公司总经理，天治基金总经理助理， 新华基金管理股份有限公司总经理助理。现任新华基金管理股份有限公司副总经 理。 崔建波先生：副总经理，硕士。历任天津中融证券投资咨询公司研究员、申 银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司研究员、和 讯信息科技有限公司证券研究部、理财服务部经理、北方国际信托股份有限公司 投资部信托高级投资经理、新华基金管理股份有限公司总经理助理。现任新华基 金管理股份有限公司副总经理兼投资总监、基金经理。 4  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 4、本基金基金经理人员情况 （1）历任基金经理： 崔建波先生：管理本基金时间：2015 年 5 月 29 日—2019 年 3 月 21 日。 （2）现任基金经理： 蔡春红女士：国际金融硕士，8年证券从业经验。2010年7月加入新华基金管 理股份有限公司，历任新华优选分红混合型证券投资基金基金经理助理、新华战 略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任新华稳健回报灵活 配置混合型发起式证券投资基金基金经理、新华趋势领航混合型证券投资基金基 金经理、新华钻石品质企业混合型证券投资基金基金经理。 5、投资管理委员会成员 主席：代任总经理张宗友先生；成员：副总经理兼投资总监崔建波先生、投 资总监助理于泽雨先生、权益投资部总监赵强先生、固定收益与平衡投资部总监 姚秋先生、研究部总监张霖女士、基金经理付伟先生。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一） 基金托管人情况 名称：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 成立时间：1984 年 1 月 1 日 法定代表人：陈四清 注册资本：人民币 34,932,123.46 万元 联系电话：010-66105799 联系人：郭明 （二）主要人员情况 截至 2018 年 12 月，中国工商银行资产托管部共有员工 202 人，平均年龄 33 岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或 高级技术职称。 （三）基金托管业务经营情况 5  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供 托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理 和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履 行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安 全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银 行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、 社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII 资产、QDII 资产、股权投 资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信 贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII 专户资产、ESCROW 等门类齐 全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以 为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2018 年 12 月，中国工商银行共托管证 券投资基金 923 只。自 2003 年以来，本行连续十五年获得香港《亚洲货币》、 英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上 海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 64 项最佳托管银行大奖；是获得奖项 最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好 评。 （四）基金托管人的内部控制制度 中国工商银行资产托管部自成立以来，各项业务飞速发展，始终保持在资产 托管行业的优势地位。这些成绩的取得，是与资产托管部“一手抓业务拓展，一 手抓内控建设”的做法是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风险管 理工作，在积极拓展各项托管业务的同时，把加强风险防范和控制的力度，精心 培育内控文化，完善风险控制机制，强化业务项目全过程风险管理作为重要工作 来做。2005、2007、2009、2010、2011、2012、2013、2014、2015、2016、2017、 2018 共十二次顺利通过评估组织内部控制和安全措施最权威的 ISAE3402 审阅， 获得无保留意见的控制及有效性报告。充分表明独立第三方对中国工商银行托管 服务在风险管理、内部控制方面的健全性和有效性的全面认可,也证明中国工商 银行托管服务的风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨，达到国际先进水 平。目前，ISAE3402 审阅已经成为年度化、常规化的内控工作手段。 1、内部风险控制目标 6  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，强化和建立守法 经营、规范运作的经营思想和经营风格，形成一个运作规范化、管理科学化、监 控制度化的内控体系；防范和化解经营风险，保证托管资产的安全完整；维护持 有人的权益；保障资产托管业务安全、有效、稳健运行。 2、内部风险控制组织结构 中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监 察部门（内控合规部、内部审计局）、资产托管部内设风险控制处及资产托管部 各业务处室共同组成。总行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策，对各业务 部门风险控制工作进行指导、监督。资产托管部内部设置专门负责稽核监察工作 的内部风险控制处，配备专职稽核监察人员，在总经理的直接领导下，依照有关 法律规章，对业务的运行独立行使稽核监察职权。各业务处室在各自职责范围内 实施具体的风险控制措施。 3、内部风险控制原则 （1）合法性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求， 并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。 （2）完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序 和监督制约；监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的 部门、岗位和人员。 （3）及时性原则。托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录；按 照“内控优先”的原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规 章制度。 （4）审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险，审慎经营，保证基金 资产和其他委托资产的安全与完整。 （5）有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时 修改完善，并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。 （6）独立性原则。设立专门履行托管人职责的管理部门；直接操作人员和 控制人员必须相对独立，适当分离；内控制度的检查、评价部门必须独立于内控 制度的制定和执行部门。 4、内部风险控制措施实施 7  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 （1）严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离，建立了明 确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系 列规章制度，并采取了良好的防火墙隔离制度，能够确保资产独立、环境独立、 人员独立、业务制度和管理独立、网络独立。 （2）高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策 略的制定者和管理者，要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况，以检查 资产托管部在实现内部控制目标方面的进展，并根据检查情况提出内部控制措 施，督促职能管理部门改进。 （3）人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制，建立“自控防线”、“互 控防线”、“监控防线”三道控制防线，健全绩效考核和激励机制，树立“以人为 本”的内控文化，增强员工的责任心和荣誉感，培育团队精神和核心竞争力。并 通过进行定期、定向的业务与职业道德培训、签订承诺书，使员工树立风险防范 与控制理念。 （4）经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务 营销活动、处理各项事务，从而有效地控制和配置组织资源，达到资源利用和效 益最大化目的。 （5）内部风险管理。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部 风险管理，定期或不定期地对业务运作状况进行检查、监控，指导业务部门进行 风险识别、评估，制定并实施风险控制措施，排查风险隐患。 （6）数据安全控制。我们通过业务操作区相对独立、数据和传真加密、数 据传输线路的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。 （7）应急准备与响应。资产托管业务建立专门的灾难恢复中心，制定了基 于数据、应用、操作、环境四个层面的完备的灾难恢复方案，并组织员工定期演 练。为使演练更加接近实战，资产托管部不断提高演练标准，从最初的按照预订 时间演练发展到现在的“随机演练”。从演练结果看，资产托管部完全有能力在 发生灾难的情况下两个小时内恢复业务。 5、资产托管部内部风险控制情况 （1）资产托管部内部设置专职稽核监察部门，配备专职稽核监察人员，在 总经理的直接领导下，依照有关法律规章，全面贯彻落实全程监控思想，确保资 8  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 产托管业务健康、稳定地发展。 （2）完善组织结构，实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至 下每个员工的共同参与，只有这样，风险控制制度和措施才会全面、有效。资产 托管部实施全员风险管理，将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位，每 位员工对自己岗位职责范围内的风险负责，通过建立纵向双人制、横向多部门制 的内部组织结构，形成不同部门、不同岗位相互制衡的组织结构。 （3）建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设，一贯坚持 把风险防范和控制的理念和方法融入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过多 年努力，资产托管部已经建立了一整套内部风险控制制度，包括：岗位职责、业 务操作流程、稽核监察制度、信息披露制度等，覆盖所有部门和岗位，渗透各项 业务过程，形成各个业务环节之间的相互制约机制。 （4）内部风险控制始终是托管部工作重点之一，保持与业务发展同等地位。 资产托管业务是商业银行新兴的中间业务，资产托管部从成立之日起就特别强调 规范运作，一直将建立一个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。随 着市场环境的变化和托管业务的快速发展，新问题、新情况不断出现，资产托管 部始终将风险管理放在与业务发展同等重要的位置，视风险防范和控制为托管业 务生存和发展的生命线。 （五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 根据《基金法》、基金合同、托管协议和有关基金法规的规定，基金托管人 对基金的投资范围和投资对象、基金投融资比例、基金投资禁止行为、基金参与 银行间债券市场、基金资产净值的计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基 金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登 载基金业绩表现数据等进行监督和核查，其中对基金的投资比例的监督和核查自 基金合同生效之后六个月开始。 基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、基金合同、基金托管协议或有 关基金法律法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金 管理人收到通知后应及时核对，并以书面形式对基金托管人发出回函确认。在限 期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管 理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国 9  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 证监会。 基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时 通知基金管理人限期纠正。 三、相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1、直销机构 （1）名称：新华基金管理股份有限公司直销中心 办公地址：北京市海淀区西三环北路 11 号海通时代商务中心 C1 座 法定代表人：张宗友 电话：010-68730999 联系人：陈静 公司网址: www.ncfund.com.cn 客服电话：400-819-8866 （2）电子直销：新华基金网上交易平台 网址：https://trade.ncfund.com.cn 2、其他销售机构 （1）中国工商银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人：陈四清 联系人：郭明 客服电话：95588 网址：www.icbc.com.cn （2）恒泰证券股份有限公司 住所：内蒙古呼和浩特市赛罕区敕勒川大街东方君座 D 座光大银行办公楼 14-18 层 法定代表人：庞介民 联系人：熊丽 客服电话：400-196-6188 10  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 网址：www.cnht.com.cn （3）北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区显龙区路 19 号 1 幢 4 层 1 座 401 办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部 A 座 法定代表人：江卉 客服电话： 个人业务：95118 企业业务：400-088-8816 网址：http://fund.jd.com （4）北京增财基金销售有限公司 注册地址：北京市西城区南礼士路 66 号 1 号楼 12 层 1208 号 办公地址： 北京市西城区南礼士路 66 号建威大厦 1208-1209 室 法定代表人： 罗细安 联系人： 张蕾 客服电话：010-67000988 公司网站：www.zcvc.com.cn （5）北京创金启富基金销售有限公司 注册地址：北京市西城区白纸坊东街 2 号院 6 号楼 712 室 办公地址：北京市西城区白纸坊东街 2 号经济日报社 A 座综合楼 712 号 法定代表人：梁蓉 联系人：李婷婷 客服电话：400-6262-818 公司网站：www.5irich.com （6）天津国美基金销售有限公司 注册地址：天津经济技术开发区第一大街 79 号 MSDC1-28 层 2801 办公地址：天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼 D 座二层 202-124 室 法定代表人：丁东华 联系人：郭宝亮 客服电话：400-111-0889 11  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 公司网站：www.gomefund.com （7）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼 法定代表人：杨文斌 联系人：胡凯隽 客服电话：400-700-9665 公司网址：www.howbuy.com （8）和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号 1002 室 办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 法定代表人：王莉 客服电话： 400-920-0022 联系人：刘洋 公司网站：licaike.hexun.com （9）北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室 办公地址： 北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层 法定代表人：周斌 联系人：张晔 客服电话：4007-868-868 公司网站：www.chtfund.com （10）北京虹点基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元 办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元 法定代表人：郑毓东 联系人：陈铭洲 座机：010-65951887 12  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 客服电话：400-618-0707 公司网址：www.hongdianfund.com （11）北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 号 办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 法定代表人：王伟刚 客服电话：400-619-9059 网址： www.hcjijin.com （12）上海汇付基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区黄河路 333 号 201 室 A 区 056 单元 办公地址：上海市宜山路 700 号普天信息产业园 2 期 C5 栋 2 楼 法定代表人：金佶 客服电话：400-821-3999 网站：www.wincaifu.com （13）济安财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16 号院 1 号楼 3 层 307 单元 办公地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16 号院 1 号楼冠捷大厦 3 层 307 单元 法定代表人：杨健 联系人：李海燕 客服电话： 400-673-7010 公司网站： www.jianfortune.com （14）上海凯石财富基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室 办公地址：上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼 法定代表人： 陈继武 联系人：葛佳蕊 客服电话：400-643-3389 网址：www.vstongewealth.com 13  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 （15）上海利得基金销售有限公司 注册地址：上海市宝山区蕰川路 5475 号 1033 室 办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼 法定代表人：李兴春 联系人：曹怡晨 客服电话：95733 网址：www.leadfund.com.cn （16）上海联泰基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室 办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层 法定代表人：尹彬彬 联系人：陈东 客服电话： 400-118-1188 公司网址：www.66liantai.com （17）上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人：王之光 联系人：何雪 客服电话：400-821-9031 公司网站：www.lufunds.com （18）蚂蚁（杭州)基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号 3 栋 5 层 599 室 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号 12 楼 法定代表人：祖国明 客服电话：400-766-123 联系人：韩爱彬 网址：www.fund123.cn （19）南京苏宁基金销售有限公司 14  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号 办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号 法定代表人：王锋 联系人：王锋 客服电话：95177 公司网站：www.snjijin.com （20）诺亚正行基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 法定代表人：汪静波 客服电话：400-821-5399 网址：www.noah-fund.com （21）北京钱景基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路 18 号 1 号楼 11 层 B-1108 办公地址：北京市海淀区中关村东路 18 号 1 号楼 11 层 B-1108 法定代表人：赵荣春 客服电话：400-875-9885 联系人：盛海娟 公司网站：www.qianjing.com （22）上海长量基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室 办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层 法定代表人：张跃伟 联系人：唐诗洋 客服电话：400-820-2899 公司网站： www.erichfund.com （23）上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇潘园公里 1800 号 2 号楼 6153 室（上海 泰和经济发展区） 15  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 办公地址：上海市昆明路 518 号北美广场 A1002-A1003 室 法定代表人：王翔 联系人：蓝杰 客服电话：400-820-5369 公司网站：www.jiyufund.com.cn （24）深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 法定代表人：薛峰 客服电话：4006-788-887 联系人：童彩平 公司网址：www.zlfund.cn，www.jjmmw.com （25）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址： 上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 7 楼 法定代表人：其实 客服电话：400-1818-188 联系人：丁姗姗 公司网址：www.1234567.com.cn （26）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室 办公地址：浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 号楼 2 楼 法定代表人：凌顺平 联系人：林海明 客服电话：4008-773-772 公司网站：fund.10jqka.com.cn （27）厦门市鑫鼎盛控股有限公司 注册地址：厦门市思明区鹭江道 2 号第一广场 1501-1504 办公地址：厦门市思明区鹭江道 2 号第一广场 1501-1504 16  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 法定代表人：陈洪生 联系人：袁艳艳 客服电话： 400-918-0808 公司网站：www.xds.com.cn （28）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区福田街道民田路 178 号华融大厦 27 层 2704 办公地址：北京市西城区金融大街 35 号 国际企业大厦 C 座 9 层 法定代表人：洪弘 联系人：张燕 客服电话：400-166-1188 网址：www.xinlande.com.cn （29）一路财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区宝盛南路 1 号院 20 号楼 9 层 101-14 办公地址：北京市海淀区奥北科技园—国泰大厦 9 层 法定代表人：吴雪秀 联系人：刘栋栋 客服电话：400-001-1566 网址：www.yilucaifu.com （30）宜信普泽(北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路 88 号 9 号楼 15 层 1809 办公地址：北京市朝阳区建国路 88 号 SOHO 现代城 C 座 180 法定代表人：戎兵 联系人：刘梦轩 客服电话：400-6099-200 公司网站：www.yixinfund.com （31）珠海盈米财基金销售有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B1201-1203 17  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 法定代表人：肖雯 联系人：钟琛 客服电话：020-89629066 公司网址：www.yingmi.cn （32）北京展恒基金销售股份有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 办公地址： 北京市朝阳区安苑路 15-1 号邮电新闻大厦 2 层 法定代表人： 闫振杰 客服电话： 400-8188-000 联系人：马林 公司网站：www.myfund.com （33）中证金牛（北京）投资咨询有限公司 注册地址：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室 办公地址：北京市宣武门外大街甲一号新华社第三工作区 A 座 5 层 法定代表人：钱昊旻 联系人：仲甜甜 客服电话：4008-909-998 网址：www.jnlc.com （34）众升财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室 办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心 A 座 9 层 04-08 法定代表人：聂婉君 客服电话： 400-876-9988 联系人：李艳 公司网站：www.zscffund.com （35）奕丰基金销售有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市 前海商务秘书有限公司） 办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室 18  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 法定代表人：TEO WEE HOWE 联系人：项晶晶 客服电话：400-684-0500 网址：www.ifastps.com.cn （36）北京植信基金销售有限公司 注册地址: 北京市密云县兴盛南路 8 号院 2 号楼 106 室-67 办公地址：北京市朝阳区盛世龙源国食苑 10 号楼 法定代表人：于龙 联系人： 张喆 客服电话:4006-802-123 网址：www.zhixin-inv.com （37）国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 联系人：李颖 客服电话：95536 网址：www.guosen.com.cn 基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并在基金管理人网站公示。 （二）登记机构 名称：新华基金管理股份有限公司 住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6 号力帆中心 2 号办公楼第 19 层 办公地址：重庆市江北区聚贤岩广场 6 号力帆中心 2 号办公楼第 19 层 法定代表人：张宗友 电话：023-63711923 传真：023-63710297 联系人：陈猷忧 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 注册地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 19  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人：俞卫峰 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 联系人：安冬 经办律师：安冬、陆奇 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 办公地址：北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 法定代表人：杨剑涛 电话：010－88095588 传真：010—88091199 经办注册会计师：张伟、胡慰 联系人：胡慰 四、基金的名称 本基金名称：新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金。 五、基金的类型 基金类型：契约型开放式。 六、基金的投资目标 综合运用多种投资策略，在严格控制基金资产净值下行风险的基础上，力争 为投资人提供长期稳定的绝对回报。 20  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 七、基金的投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、债券资 产（国债、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债券、次级债、可转换债券、 分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券等）、资产支持证券、债券 回购、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但 须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在经基金托 管人书面确认后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0-95%，中小企业私 募债券市值不超过基金资产净值的10%，权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 八、基金的投资策略 投资策略的选择，本基金将兼顾下行风险控制和收益获取。在资产配置策略 方面，主要采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，通过动态调整资产配置 比例以控制基金资产整体风险。在股票投资策略方面，本基金将运用趋势跟随策 略、定向增发策略、事件驱动策略及大宗交易策略。在债券投资策略方面，本基 金将综合运用久期策略、收益率曲线策略、信用策略、杠杆策略、中小企业私募 债券投资策略及可转债投资策略，在获取稳定收益的同时，降低基金资产净值整 体的波动性。 （一）资产配置策略 本组合采用战略性资产配置与战术性资产配置相结合的策略，即在各类资产 的投资比例范围内，持续评估各类资产的风险收益状况，并据此动态调整各类资 产配置比例，以在控制基金资产净值下行风险的同时追求相对较高的收益。 本基金管理人的宏观策略组及固定收益组采用定性和定量的研究方法对上 述关键因素的运行状态、发展方向以及稳定程度进行深入分析和研究，并结合金 21  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 融工程小组自行研发的量化趋势识别模型、量化风险度量模型以及第三方研究机 构的研究成果定期或不定期向投资决策委员会和基金经理提交股票市场及债券 市场趋势分析及风险评估报告。投资决策委员会在综合分析判断的基础上动态调 整各类资产的配置比例范围，基金经理根据最新的市场运行情况以及对开放期申 购赎回情况的预期对大类资产在比例范围内进行适度微调。 （二）股票投资策略 1、趋势跟随策略 趋势跟随策略以期在某行业或个股出现趋势性机会时，积极跟随其市场表 现。 行业配置策略主要基于对行业景气趋势的分析判断，依据不同行业景气趋势 的周期长短采用核心—卫星配置策略。其中，核心资产重点配置于具有中长期景 气上升趋势的行业，卫星资产则动态配置处于短期景气上升趋势之中的行业。 本基金通过对上市公司盈利增长趋势以及市场价格趋势两个维度的综合考 量，将好公司与好股票有机结合，前瞻性地把握A股市场中存在的具有综合趋势 机会的个股，进一步结合对上市公司品质的评价构建最终的投资组合。 2、定向增发策略 本基金的定向增发策略将综合考虑标的股票所处行业发展状态、未来成长空 间、募投项目情况以及折溢价率等因素，对定向增发股票进行合理配置。 （1）行业发展状态 在行业的分析层面，本基金将重点关注定向增发标的股票所处行业的景气程 度，估值水平以及未来成长性等因素。具体而言，本基金将通过综合的定性及定 量分析，积极寻找预期进入景气上升期、行业估值水平较低且具备长期成长性的 行业进行配置；对于目前正处于景气高点、行业估值水平偏高且长期缺乏成长性 的行业本基金将适当回避。 （2）标的股票未来成长空间 本基金将借鉴基金管理人独立开发并长期实践使用的成长股选股体系，并对 定向增发标的股票未来ROE（净资产收益率）以及EPS（每股净收益）等指标进 行重点分析和跟踪。一方面，行业研究员通过对标的股票（包含上市公司本身、 上游供应商、下游客户以及竞争对手等）的实地调研，对公司的营运状况、竞争 22  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 优势以及治理结构等情况进行定性的深入而全面的了解；另一方面，通过扎实的 案头工作，定量汇总各种公司数据并结合定性分析，对公司未来长期的成长空间 做出判断。 （3）募投项目 本基金将重点考察募投项目的ROE是否高于公司整体ROE水平，项目产生效 益的投资周期等因素。对于能够提升公司整体ROE并且投资周期短的项目，本基 金将积极参与。 （4）折溢价率 本基金原则上将重点关注折价率较高的标的股票进行投资，但对于行业正处 景气阶段、未来成长空间巨大以及募投项目的回报率可观的标的股票，在折价率 可容忍的范围内适当参与。 2、事件驱动策略 本基金的事件驱动策略主要指通过分析影响上市公司股价波动的突发性事 件，把握市场对上市公司的定价与实际价值之间的显著差异，对个股进行配置调 整和优化，以获取事件发生前后价格与价值之间的回归收益。本基金的事件驱动 策略将通过政策研判、公司调研、财报分析、数据收集、数据统计以及数据挖掘 等一系列定性及定量的研究方法，对在合理持有周期内可获利的事件进行识别并 积极参与。目前主要关注的事件包括资产重组、高管增持、股权激励以及高送转 等，后期基金管理人将积极关注股票市场发展动态，以实证检验为根基，开发更 适应市场环境的事件驱动模型及策略并加以应用。 （1）资产重组 资产重组是指企业与企业外部的经济主体进行的，对企业资产、负债以及所 有者权益等项目的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程。资产重组往往会 给企业带来资产结构和运营模式上的深远影响，进而带动资本市场对其进行价值 重估。 （2）高管增持 高管增持事件是指高管在二级市场的买入本公司股票的行为。从逻辑上分 析，高管增持行为可以反映出管理层对于公司股价及公司未来发展状况的态度， 大量的买入行为可能表示管理层认为目前公司价值被低估、价值提升空间较大， 23  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 或者对于公司未来经营充满信心，认为公司未来的发展前景较好。 （3）股权激励 股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济 权利。股权激励的意图就是尽可能的同化股东和管理人的目标，驱使公司管理人 员能够更多的关心股东的利益和企业的长期价值以使股东财富最大化。目前国内 常用的股权激励方式有赋予公司的高级管理人员限制性股票、股票期权和股票增 值权让管理人员也成为公司的股东或潜在的股东。从公司管理实践来看，股权激 励对于改善公司治理结构，降低代理成本、提升管理效率，增强公司凝聚力和市 场竞争力起到非常积极的作用。 （4）高送转 高送转行为本身对于上市公司而言只是财务报表上的调整，但高送转往往显 示公司高速扩张的潜能，敢于不断的进行股本扩张，一般都有持续的业绩增长作 后盾，说明企业对业绩持续增长抱有信心，不畏惧股本的增大；另一方面，送配 后大幅除权使每股价格降低，股票的流动性也会有所增强，可以吸引更多的增量 资金进入。 3、大宗交易策略 本基金的大宗交易策略是指通过大宗交易市场折价买入股票，较适当的时间 内通过二级市场卖出，赚取大宗交易价格与二级市场价格之间的套利空间。在投 资标的的选择方面，基金管理人一方面将重点关注标的股票在大宗交易市场的折 价情况以保证获取足够的套利收益；另一方面将重点关注标的上市公司的未来成 长性、市场估值水平以及二级市场成交活跃度等指标，以避免在合理的时间范围 减持造成较高的冲击成本，降低获利空间。 （三）债券投资策略 1、久期策略 久期策略的目标是在预期利率上升时保全资本，预期利率下降时获得较高的 资本利得。本基金将通过综合分析宏观经济指标（如国内生产总值、工业增加值、 固定资产投资增速、价格指数、消费增长率、m1、m2、信贷增长、汇率、国外 利率等）、宏观政策（如货币政策、财政政策、汇率政策等）以及市场指标（如 新债券的发行利率与市场收益率的差异、中央银行的公开市场操作、回购利率等） 24  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 预测利率的变动方向、范围和幅度。 具体而言，当预期利率上升，本基金将缩短债券组合的平均久期，在规避市 场风险的同时，获取再投资收益。当预期利率下降，本基金将增加债券组合的平 均久期，获取因利率下降所带来的资本利的收益。 2、收益率曲线策略 本基金在短期、中期、长期品种的配置上主要采用收益率曲线策略。 债券收益率曲线形状在受到央行货币政策、公开市场操作、经济增长率、通 货膨胀率、货币供应量和市场预期等多种因素的影响下，可能发生平行移动、非 平行移动（平坦化、陡峭化、扭曲）等变动。收益曲线策略就是通过对市场收益 率曲线的非平行变动预期，追求获得因收益曲线变化而导致的债券价格变化所产 生的超额收益。 本基金将用情景分析的手段比较不同的收益曲线投资策略，即子弹策略（构 成组合的证券期限集中于收益率曲线上某一点）、梯形策略（构成组合内每种期 限的证券数量基本相当）和哑铃策略（构成组合中的证券的期限集中到两个极端 期限），采取当时市场状况下相应的最优投资策略，确定债券资产中短期、中期、 长期品种的配置比例。 3、信用策略 本基金主要投资信用债券，主要包括：金融债券（不含政策性金融债）、企 业债券、公司债券、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、短期融 资券、中期票据、资产支持证券等除国债和中央银行票据之外的、非国家信用的 固定收益类债券。因此，信用策略是本基金固定收益类资产投资策略的重要组成 部分。 本基金的信用策略主要包含信用利差曲线配置、个券精选策略、信用调整策 略以及信用风险控制等方面。 （1）信用利差曲线策略 信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险的信用利差，因此信 用债利差曲线能够直接影响相应债券品种的信用利差收益率。总体而言，本基金 将重点关注信用利差趋向缩小的类属品种及个券。在信用利差曲线的分析上，本 基金将重点关注如下因素： 25  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 ① 经济周期：经济周期的变化对信用利差曲线的变化影响很大，在经济上 行阶段，企业盈利状况持续向好，经营现金流改善，则信用利差可能收窄，而当 经济步入下行阶段时，企业的盈利状况减弱，信用利差可能会随之扩大。 ② 国家政策也会对信用利差造成很大的影响，例如政策放宽企业发行信用 债的审核条件，则将扩大发行主体的规模，进而扩大市场的供给，信用利差有可 能扩大。 ③ 行业景气度的好转往往会推动行业内发债企业的经营状况改善，盈利能 力增强，从而可能使得信用利差相应收窄，而行业景气度的下行可能会使得信用 利差相应扩大。 ④ 债券市场供求、信用债券市场结构和信用债券品种的流动性等因素的变 化趋势也会在较大程度上影响信用利差曲线的走势，比如，信用债发行利率提高， 相对于贷款的成本优势减弱，则信用债券的发行可能会减少，这会影响到信用债 市场的供求关系，进而对信用利差曲线的变化趋势产生影响。 （2）个券精选策略 本基金将借助本基金管理人内部的行业及公司研究员的专业研究能力，并综 合参考外部权威、专业研究机构的研究成果，对发债主体进行深入的基本面分析， 并结合债券的发行条款（包含期限、票息率、赋税特点、增信方式、提前偿还和 赎回等条款），以确定信用债券的实际信用风险状况及其信用利差水平，挖掘并 投资于信用风险相对较低、信用利差相对较大的优质品种。具体的分析内容及指 标包括但不限于国民经济运行的周期阶段、债券发行人所处行业发展前景、发行 人业务发展状况、企业市场地位、财务状况（包含盈利能力、偿债能力、现金流 获取能力、运营能力等）、管理水平及其债务水平等。 （3）信用调整策略 除受宏观经济和行业周期影响外,信用债券本身素质的变化是影响个券信用 变化的重要因素,包括公司治理结构、股东背景、管理水平、经营状况、财务状 况、融资能力等经营管理和偿债能力指标。本基金将通过信用债跟踪评级制度, 在个券本身素质发生变化后进行严谨评价,以判断个券未来信用发生变化的方向, 从而发掘价值低估债券或规避信用风险。 （4）信用风险控制： 26  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 本基金将从如下方面进行信用风险控制： ① 根据国家有权机构批准或认可的信用评级机构的信用评级，依靠基金管 理人内部信用分析团队，同时整合基金管理人外部有效资源，深入分析挖掘发债 主体的经营状况、现金流、发展趋势等情况 ② 严格遵守信用类债券的备选库制度，根据不同的信用风险等级，按照不 同的投资管理流程和权限管理制度，对入库债券进行定期信用跟踪分析。 ③ 采取分散化投资策略和集中度限制，严格控制组合整体的违约风险水平。 4、中小企业私募债券选择策略 本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投 资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准， 以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行中小企业私募债 券的选择和投资。定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。 （1）定量分析 定量分析方面，本基金重点关注债券发行人的财务状况，包括发行主体的偿 债能力、盈利能力、现金流获取能力以及发行主体的长期资本结构等。具体关注 指标如下： ① 偿债能力：重点关注流动比率、速动比率、利息保障倍数以及现金利息 保障倍数等指标； ② 盈利能力：重点关注ROE、ROA、毛利率以及净利率等指标； ③ 现金流获取能力：重点关注销售现金比率、资产现金回收率等指标； ④ 资本结构：重点关注资产负债率指标。 （2）定性分析 定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。主要包括债券 发行的基本条款（包括私募债券名称、本期发行总额、期限、票面金额、发行价 格或利率确定方式、还本付息的期限和方式等）、募集资金用途、转让范围及约 束条件、偿债保障机制、股息分配政策、担保增信情况、发行主体历史发行债券 及评级情况以及发行主体主营业务发展前景等方面。 5、收益率曲线骑乘策略 27  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 债券收益的来源主要由两大部分组成，第一部分是息票收入，第二部分是资 本利得收入。在息票收入固定的情况下，通过主动式债券投资的管理，尽可能多 的获取资本利得收入是提高本基金收益的重要手段。而资本利得收入主要是通过 债券收益率下降取得的，基于此，本基金提出了骑乘策略。 骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，可以买 入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随 着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，从而此时债券的收益率水平将会 较投资期初有所下降，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。 骑乘策略的关键影响因素是收益率曲线的陡峭程度，若收益率曲线较为陡 峭，则随着债券剩余期限的缩短，债券的收益率水平将会有较大下滑，进而获得 较高的资本利得。 6、杠杆放大策略 当债券市场出现上升行情时，由于现券收益率较高，市场资金成本较低时， 本基金可以不断利用正回购的方式进行滚动操作，放大资金规模、获得超额收益。 当债券市场出现下降行情时，由于现券收益率低，市场资金成本高时，本基金可 以通过买断式逆回购，在降低债券仓位的同时获取超额收益。 7、可转换债券投资策略 （1）投资策略 基于新华可转换债券价值评估体系，综合定性与定量分析指标确定可转换债 券的投资价值，从中精选发债公司具备良好发展潜力或正股具备较高上涨预期且 市场价格处于合理水平的可转换债券进行投资。 定性方面，重点分析可转换债券对应正股所处行业、成长性、估值情况等基 本面指标；定量方面，重点分析平价溢价率、底价溢价率、Delta系数、转债条 款等指标。 （2）转股策略 根据市场情况的变化灵活确定转股策略，以有效保障或提高基金利益。 转股期内，如果存在明显市场套利机会，即本基金所持有的可转换债券的实 际转股价格明显低于对应正股的市场价格，将通过转股方式实现获利。 如果可转换债券在变现过程中可能出现较大的变现损失，将通过转股方式保 28  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 障基金资产的流动性。 如果可转换债券对应正股价格上涨且满足赎回触发条件，将通过转股方式保 障已有收益。 8、资产支持证券的投资策略 资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券 （MBS）等。可以从信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因 素 等 五 个 方 面 进 行 考虑 。 其 中 信 用 因 素 是目 前 最 重 要 的 因 素 , 本 基 金 运 用 CreditMetrics模型——信用矩阵来估计信用利差。该模型的方法主要是估计一定 期限内，债务及其它信用类产品构成的组合价值变化的远期分布。这种估计是通 过建立信用评级转移矩阵来实现的。其中先对单个资产的信用风险进行分析，然 后通过考虑资产之间的相关性和风险头寸，把模型推广到多个债券或贷款的组 合。 九、基金的业绩比较标准 本基金的业绩比较基准为：2×一年期银行定期存款税后收益率 本基金为混合型基金，力争在本基金的投资运作期间为投资者提供稳定的绝 对回报，因此，以2×一年期银行定期存款税后收益率作为本基金业绩比较基准， 能够使本基金投资人理性判断本基金产品的风险收益特征，合理地衡量比较本基 金的业绩表现。 上述“一年期银行定期存款税后收益率”指基金合同生效日中国人民银行公 布并执行的一年期金融机构人民币存款基准税后利率。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩 比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时，基金管理 人可以在与基金托管人协商一致的情况下，履行相关程序，并报中国证监会备案 后变更业绩比较基准并及时公告，且无需召开基金份额持有人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风险、中等预期收益 29  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 品种，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 十一、基金的投资组合报告 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人――中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2019 年 3 月 31 日。 1、报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 335,714,587.80 86.67 其中：股票 335,714,587.80 86.67 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 48,575,870.32 12.54 7 其他各项资产 3,064,705.93 0.79 8 合计 387,355,164.05 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 30  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 194,006,298.84 50.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 49,688,519.24 13.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,850,402.94 2.84 J 金融业 44,721,979.32 11.71 K 房地产业 36,447,387.46 9.55 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 335,714,587.80 87.92 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600729 重庆百货 528,000 19,631,040.00 5.14 2 603899 晨光文具 520,000 19,240,000.00 5.04 3 002572 索菲亚 550,000 14,107,500.00 3.69 4 000002 万 科Ａ 370,000 11,366,400.00 2.98 5 000651 格力电器 230,000 10,858,300.00 2.84 6 601138 工业富联 742,944 10,747,504.32 2.81 7 002701 奥瑞金 1,784,781 10,690,838.19 2.80 8 002146 荣盛发展 940,000 10,575,000.00 2.77 31  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 9 002029 七 匹 狼 1,316,100 9,844,428.00 2.58 10 002014 永新股份 1,160,700 9,215,958.00 2.41 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金无债券投资。 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细 本报告期末本基金无债券投资。 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资明细 本报告期末本基金无资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细 本报告期末本基金无权证投资。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 （2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 11、投资组合报告附注 （1）本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开遣责、处罚的情形。 32  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 （2）本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 70,932.85 2 应收证券清算款 2,984,113.03 3 应收股利 - 4 应收利息 9,660.05 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,064,705.93 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来表现。 投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为 2015 年 5 月 29 日，基金业绩数据截至 2019 年 3 月 31 日。 1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 33  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 净值增 业绩比较 业绩比较基 净值增长 阶段 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① 准差② 率③ 准差④ 2015.5.29-2015.12.31 -2.70% 1.17% 2.17% 0.01% -4.87% 1.16% 2016.1.1-2016.12.31 -15.42% 1.51% 3.05% 0.01% -18.47% 1.50% 2017.1.1-2017.12.31 2.19% 0.66% 3.05% 0.01% -0.86% 0.65% 2018.1.1-2018.12.31 -7.97% 0.97% 3.05% 0.01% -11.02% 0.96% 2019.1.1-2019.3.31 20.28% 1.23% 0.74% 0.01% 19.54% 1.22% 成立至今 -6.90% 1.12% 12.63% 0.01% -19.53% 1.11% （2015.5.29-2019.3.31） 2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 5 月 29 日至 2019 年 3 月 31 日) 注：本报告期末本基金各项资产配置比例符合合同约定。 34  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 十三、基金的费用概览 （一）基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 5、基金份额持有人大会费用； 6、基金的证券交易费用； 7、基金的银行汇划费用； 8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 基金管理人的管理费为基金管理人的基本管理费和基金管理人的附加管理 费之和。其中，基金管理人的基本管理费和基金管理人的附加管理费计提方法、 计提标准和支付方式如下： （1）基本管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1%年费率计提。管理费的计算方 法如下： H＝E×1%÷当年天数 H 为每日应计提的基金基本管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金基本管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人 向基金托管人发送基金基本管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工 作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支 付日期顺延。 （2）附加管理费 本基金根据每份基金份额在持有期间的年化收益率水平分别适用不同的年 35  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 附加管理费率，每份基金份额的年附加管理费仅于赎回时方可收取。 1）年附加管理费率结构如下： 基金份额在持有期间的年 年附加管理费率(M) 化收益率(R) R≤6.00% 0.00% 6.00%< R≤10.00% Min [0.50%, R -6%] R >10.00% Min [1.50%, R -10%] 注：为最大限度保护基金份额持有人利益，年附加管理费规则中就每份基金 份额设立实际收益率平滑保护机制，即基金份额净值在计提较高数值的年附加管 理费后的实际收益率不低于其计提较低数值的年附加管理费后的实际收益率。 2）每份基金份额在持有期间的年化收益率的计算公式如下： R 为某一基金份额在持有期间的年化收益率； 为某一基金份额赎回时的基金份额净值； 为某一基金份额认购或申购时确认的基金份额净值； 为某一基金份额在持有期间（自某一基金份额认购或申请确认之日起至 其赎回申请确认之日（不含赎回申请确认当日）止）的累计分红金额之和； T 为某一基金份额的持有天数。 3）每份基金份额的年附加管理费的计算方法如下： H 为某一基金份额赎回时应计提的年附加管理费； T 为某一基金份额的持有天数； E 为基金份额赎回时的基金份额净值； M 为某一基金份额赎回时所适用的年附加管理费率。 36  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 4）投资人全部或部分赎回基金份额时，该等基金份额计提的年附加管理费 为每一基金份额根据上述公式分别计算并计提的年附加管理费之和，基金托管人 不承担复核职责，由基金管理人向基金托管人发送基金附加管理费划付指令，基 金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若 遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 例如：假设本基金合同于2014年11月7日（周五）生效，则本基金认购份额 的第一个运作期自 2014年11月7日开始，至2015年5月7日（周四）结束。2015 年5月7日为认购份额第一个运作期到期日。如基金份额持有人在运作期到期日发 起赎回申请，则基金份额持有人的本基金持有期间自2014 年11月7日开始，至 2015年5月7日结束。 假设按上述公式计算，本基金的持有期内的年化收益率（R） 为6.3%，则适用上述表格中第二档费率，即Min[0.50%, R -6%]，即比较0.50%与 6.3%-6.0%=0.3%的大小，相较而言，0.3%较小，故R=6.3%时应适用0.3%的管理 费率。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H＝E×0.25%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从 基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述“（一）基金费用的种类中第 3－8 项费用”，根据有关法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 37  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （四）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律法规执 行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投 资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2019 年 7 月 12 日刊登的本基金招募说明书《新华稳健回报灵活配置混合型发起式证 券投资基金招募说明书（更新）》进行了更新，主要更新的内容如下： （一）在“重要提示”中，提示本基金关于最短持有期的有关规定，并更新 招募说明书内容的截止日期。 （二）在“三、基金管理人”中，对基金管理人信息进行了更新。 （三）在“一、前言”、“二、释义”、“八、基金份额的申购与赎回”、“十三、 基金的收益与分配”、“十五、基金的会计与审计”、“十六、基金的信息披露”中， 根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》更新了相关内容。 新华基金管理股份有限公司 2019 年 12 月 13 日 38