新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:新华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十一日 1  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 18 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华稳健回报灵活配置混合发起 基金主代码 001004 交易代码 001004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 29 日 报告期末基金份额总额 631,551,876.30 份 综合运用多种投资策略,在严格控制基金资产净值下行风 投资目标 险的基础上,力争为投资人提供长期稳定的绝对回报。 投资策略的选择,本基金将兼顾下行风险控制和收益获 取。在资产配置策略方面,主要采用自上而下与自下而上 投资策略 相结合的投资策略,通过动态调整资产配置比例以控制基 金资产整体风险。在股票投资策略方面,本基金将运用趋 势跟随策略、定向增发策略、事件驱动策略及大宗交易策 2  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 略。在债券投资策略方面,本基金将综合运用久期策略、 收益率曲线策略、信用策略、杠杆策略、中小企业私募债 券投资策略及可转债投资策略,在获取稳定收益的同时, 降低基金资产净值整体的波动性。 业绩比较基准 2×一年期银行定期存款税后收益率 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中等预期风 风险收益特征 险、中等预期收益品种,预期风险和预期收益低于股票型 基金,高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -117,245,597.75 2.本期利润 -137,374,449.16 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2177 4.期末基金资产净值 477,006,038.92 5.期末基金份额净值 0.755 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回 费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字; 3、本基金合同生效日为2015年5月29日,至2016年3月31日披露日未满一年。 3.2 基金净值表现 3  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -22.40% 2.60% 0.75% 0.01% -23.15% 2.59% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 5 月 29 日至 2016 年 3 月 31 日) 注:1、本基金自2015年5月29日成立,至2016年3月31日披露日未满一年。 2、本报告期末本基金各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 4  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 基金经 理,新 华基金 管理股 份有限 公司副 总经理 经济学硕士,历任天津中融 兼投资 证券投资咨询公司研究员、 总监、 申银万国天津佟楼营业部 基金管 投资经纪顾问部经理、海融 理部总 资讯系统有限公司研究员、 监、新 和讯信息科技有限公司证 华优选 券研究部、理财服务部经 消费混 理、北方国际信托股份有限 合型证 公司投资部信托高级投资 券投资 经理。现任新华基金管理股 基金基 份有限公司副总经理兼投 金经 资总监、基金管理部总监、 理、新 新华优选消费混合型证券 崔建波 华趋势 2015-05-29 - 21 投资基金基金经理、新华趋 领航混 势领航混合型证券投资基 合型证 金基金经理、新华鑫益灵活 券投资 配置混合型证券投资基金 基金基 基金经理、新华策略精选股 金经 票型证券投资基金基金经 理、新 理、新华优选分红混合型证 华鑫益 券投资基金基金经理、新华 灵活配 稳健回报灵活配置混合型 置混合 发起式证券投资基金基金 型证券 经理、新华战略新兴产业灵 投资基 活配置混合型证券投资基 金基金 金基金经理。 经理、 新华策 略精选 股票型 证券投 资基金 基金经 理、新 5  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 华优选 分红混 合型证 券投资 基金基 金经 理、新 华战略 新兴产 业灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经 理。 国际金融硕士,5 年证券从 本基金 业经验。2010 年 7 月加入新 基金经 华基金管理股份有限公司, 理,新 历任新华优选分红混合型 华行业 证券投资基金基金经理助 周期轮 理、新华战略新兴产业灵活 蔡春红 2015-07-22 - 5 换混合 配置混合型证券投资基金 型证券 基金经理助理,现任新华稳 投资基 健回报灵活配置混合型发 金基金 起式证券投资基金基金经 经理。 理、新华行业周期轮换混合 型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期,新华基金管理股份有限公司作为新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投 资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华稳健回报灵活配置混合型发 起式证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合 规,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011 年修订), 6  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股 票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、 投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易,投资指令统一由交易部下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制 度,严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向 交易。 场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,交易部根据各 投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由交易部报投资总监、 督察长、金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有 必要,可以召开风险管理委员会,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、 固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令, 交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保 证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通过 平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某 一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告期内 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日 成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 新年伊始,在大非解禁潮和汇率波动的预期影响下,市场经历了两次熔断的巨幅波动。 上证指数从 2015 年底的相对高点最大跌幅达到 35%,报告期涨跌幅 15.12%,本基金报告期 跌幅 22.4%,跑输上证综指 7 个百分点。其主要原因在于年初仓位较高,未能及时控制仓位, 导致净值出现较大回撤。配置方面,偏防御的消费板块为主,重点配置食品饮料、商业零售、 旅游、服装、轻工制造、医药等板块。未来仍将以低估值防御板块为基础,兼顾市场热点精 选主题和个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 0.755 元,本报告期份额净值增长率为-22.40%, 7  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 同期比较基准的增长率为 0.75%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 整体来看,对于 2016 年我们保持谨慎乐观。预计 2016 年经济仍将弱而不破,上有压 力,下有底线。3 月整体宏观数据略超市场预期,短期汇率担忧解除,市场处于空窗期,有 利于投资者热情恢复。伴随 6 月份临近,美联储加息预期逐渐起来,预计市场压力渐起,逐 渐降低仓位配置。 明年全年市场大概率仍将区间震荡。上方的压制因素包括:(1)IPO 加速和注册制 放开;(2)减持限制放开,以及大量的增发和首发解禁;(3)人民币贬值压力仍存,美联储 加息后跨境资金流出;(4)货币政策从全面漫灌到灵活调控,引导资金脱虚入实;(5)加快 出清,刚兑继续打破,市场风险偏好可能随之下降。但是下方也有也有充裕的流动性支撑, 股市的收益率相对仍然具备吸引力,股票在居民大类资产配置中的比例也有提升的空间。 2 季度我们仍将以低估值防御板块为基础,兼顾市场热点精选主题和个股。同时注 重仓位调节,严格控制市场回撤。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 200,174,047.61 41.64 其中:股票 200,174,047.61 41.64 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 190,000,000.00 39.52 8  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 90,041,740.76 18.73 7 其他各项资产 561,920.92 0.12 8 合计 480,777,709.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值(元) 例(%) A 农、林、牧、渔业 1,181,040.00 0.25 - - B 采矿业 C 制造业 122,749,728.66 25.73 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 53,826,040.97 11.28 G 交通运输、仓储和邮政业 6,197,159.25 1.30 H 住宿和餐饮业 7.77 0.00 信息传输、软件和信息技术服务业 I 5,375,664.00 1.13 J 金融业 - - K 房地产业 5,132,520.00 1.08 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 4,248,886.96 0.89 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,463,000.00 0.31 S 综合 - - 合计 200,174,047.61 41.96 9  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600327 大东方 1,979,110 17,317,212.50 3.63 2 000488 晨鸣纸业 1,932,310 16,366,665.70 3.43 3 002029 七 匹 狼 1,272,925 13,403,900.25 2.81 4 002394 联发股份 666,616 10,459,205.04 2.19 5 600177 雅戈尔 682,050 10,312,596.00 2.16 6 000910 大亚科技 601,598 8,801,378.74 1.85 7 000759 中百集团 1,001,149 7,538,651.97 1.58 8 300309 吉艾科技 545,677 6,902,814.05 1.45 9 002674 兴业科技 449,393 6,624,052.82 1.39 10 600315 上海家化 182,000 5,585,580.00 1.17 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金无债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本报告期末本基金无债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本报告期末本基金无资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金无权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 10  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期,本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票 库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 468,125.56 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 93,696.07 5 应收申购款 99.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 561,920.92 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。 11  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金前十名股票不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 630,409,461.68 报告期基金总申购份额 2,164,152.26 减:报告期基金总赎回份额 1,021,737.64 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 631,551,876.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占 发起份额占 持有份额 发起份额 发起份额承诺 项目 基金总份额 基金总份额 总数 总数 持有期限 比例 比例 10,000,4 10,000,4 基金管理人固有资金 1.58% 1.58% 3年 00.04 00.04 12  新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 基金管理人高级管理人 - - - - - 员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 10,000,4 10,000,4 合计 1.58% 1.58% 3年 00.04 00.04 §9 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 (一)中国证监会批准新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的文件 (二)关于申请募集新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金之法律意见书 (三)《新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》 (四)《新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》 (五)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 (六)更新的《新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》 (七) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 (八) 基金托管人业务资格批件及营业执照 (九) 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住 所的批复 10.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站 查阅。 13 新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 新华基金管理股份有限公司 二〇一六年四月二十一日 14