华夏债券投资基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏债券 基金主代码 001001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年10月23日 报告期末基金份额总额 3,909,213,687.51份 投资目标 在强调本金安全的前提下，追求较高的当期收 入和总回报。 投资策略 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的 基础上，通过价值分析，结合自上而下确定投 资策略和自下而上个券选择的程序，采取久期 偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资 策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增 值。 业绩比较基准 本基金整体的业绩比较基准为“中证综合债券 指数”。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中相对低风险的品 种，其长期平均的风险和预期收益率低于股票 基金和平衡型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏债券A/B 华夏债券C 下属分级基金的交易代码 001001、001002 001003 报告期末下属分级基金的份 额总额 1,442,064,921.99份 2,467,148,765.52份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2016年1月1日-2016年3月31日) 主要财务指标 华夏债券A/B 华夏债券C 1.本期已实现收益 15,091,057.06 23,784,723.30 2.本期利润 11,032,569.62 14,412,038.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.0077 0.0058 4.期末基金资产净值 1,575,885,938.36 2,686,598,042.48 5.期末基金份额净值 1.093 1.089 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏债券A/B： 净值 净值增长 业绩比较基 业绩比较基 阶段 增长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去三个月 0.74% 0.09% 1.16% 0.05% -0.42% 0.04% 华夏债券C： 净值 净值增长 业绩比较基 业绩比较基 阶段 增长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去三个月 0.65% 0.09% 1.16% 0.05% -0.51% 0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 华夏债券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2002年10月23日至2016年3月31日） 华夏债券A/B 华夏债券C §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的 北京大学经济学硕 魏镇江 基 金 经 2010-02-04 - 13年 士。曾任德邦证券债 理、固定 券研究员等。2005年 收益部总 3 月加入华夏基金管 监 理有限公司，曾任债 券研究员，华夏理财 21 天债券型证券投 资 基 金 基 金 经 理 （2013年4月26日 至2015年4月2日期 间）、华夏理财 30 天债券型证券投资基 金基金经理（2013年 4月26日至2015年4 月2日期间）等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度，国内经济总体仍不乐观，内外需继续疲弱，供给侧改革任重道远。开年后，人民币贬值压力有所加大。但随后在美元走弱的影响下，贬值预期有所缓和。CPI涨幅上升，猪价、菜价等领涨，再叠加大宗商品价格反弹，通胀预期升温。局部地区的房地产市场出现回暖迹象，特别是一线城市涨幅较大。 债市方面，市场波动不大，收益率曲线变陡。资金面总体保持平稳，但受贬值压力加大、通胀超预期等因素影响，个别时段资金仍然偏紧。非标、高利率存款等高息资产陆续到期，机构配置压力继续存在，资产荒的格局未变。信用事件陆续爆发，信用风险仍然较高。 报告期内，本基金增持了高等级信用债，少量增持了可转债，对利率债进行了波段操作，积极做好流动性管理。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2016年3月31日，华夏债券A/B基金份额净值为1.093元，本报告期份额净值增长率0.74%；华夏债券C基金份额净值为1.089元，本报告期份额净值增长率为0.65%，同期业绩比较基准增长率为1.16%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度，经济仍将艰难寻底。供给侧改革是今年政府的工作重点，但如何平衡好去产能、降杠杆和保持就业稳定、防止经济增长失速之间的关系，仍然是一个比较棘手的问题。政策方面需要扩大财政支出，同时也必须加快改革步伐，释放经济活力，积极寻求经济的下一个增长动力。资金面预计将保持平稳，但大幅放松的可能性降低。随着猪粮比的上升和气温的回升，猪价和菜价存在一定回落压力，但通胀预期可能仍会维持一段时间。 预计债市将保持平稳，利率债供给将继续增长，但机构配置压力仍在。信用债方面仍然需要进行择券操作，重点选择信用风险较低的品种。目前信用利差偏低，未合理反映信用风险，未来存在信用利差扩大的可能。大部分转债转股溢价率偏高，存在溢价缩小的风险。 2季度，本基金将配置高信用等级债券，保持组合良好的流动性，力争把握交易性机会。可转债方面，将继续保持较低配置，同时关注交易性机会。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 4,931,000,660.04 96.30 其中：债券 4,869,430,027.24 95.10 资产支持证券 61,570,632.80 1.20 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 65,987,177.34 1.29 7 其他各项资产 123,491,828.73 2.41 8 合计 5,120,479,666.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 200,472,000.00 4.70 2 央行票据 - - 3 金融债券 467,305,000.00 10.96 其中：政策性金融债 416,055,000.00 9.76 4 企业债券 3,041,280,440.74 71.35 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,008,780,000.00 23.67 7 可转债（可交换债） 151,592,586.50 3.56 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,869,430,027.24 114.24 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （％） 1 101552037 15中油股MTN002 2,900,000 298,555,000.00 7.00 2 150213 15国开13 1,500,000 154,890,000.00 3.63 3 019515 15国债15 1,200,000 120,144,000.00 2.82 4 150210 15国开10 1,000,000 106,650,000.00 2.50 5 127293 15国网04 1,000,000 102,550,000.00 2.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 金额单位：人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 1 119240 南方A4 300,000 30,000,000.00 0.70 2 119239 南方A3 130,000 13,000,000.00 0.30 3 119238 南方A2 120,000 12,000,000.00 0.28 4 119031 澜沧江3 140,000 3,570,632.80 0.08 5 119237 南方A1 30,000 3,000,000.00 0.07 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - - 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 40,476.91 2 应收证券清算款 2,533,898.65 3 应收股利 - 4 应收利息 91,693,107.29 5 应收申购款 29,224,345.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 123,491,828.73 5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 113008 电气转债 39,285,456.60 0.92 2 110030 格力转债 3,994,684.00 0.09 5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏债券A/B 华夏债券C 本报告期期初基金份额总额 1,211,152,763.00 2,694,168,939.45 本报告期基金总申购份额 530,888,608.23 1,771,826,833.01 减：本报告期基金总赎回份额 299,976,449.24 1,998,847,006.94 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,442,064,921.99 2,467,148,765.52 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2016年1月4日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断当日旗下基金申购、赎回等业务安排的提示性公告。 2016年1月4日发布华夏基金管理有限公司公告。 2016年1月7日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断当日旗下基金申购、赎回等业务安排的提示性公告。 2016年1月13日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2016年1月21日发布华夏基金管理有限公司关于调整中国建设银行储蓄卡基金电子交易优惠费率的公告。 2016年1月30日发布华夏基金管理有限公司关于设立上海华夏财富投资管理有限公司的公告。 2016年2月18日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增联讯证券股份有限公司为代销机构的公告。 2016年3月3日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增江苏江南农村商业银行股份有限公司为代销机构的公告。 2016年3月4日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2016年3月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海华夏财富投资管理有限公司为代销机构的公告。 2016年3月8日发布关于华夏基金管理有限公司旗下部分开放式基金在大同证券有限责任公司开通定期定额申购业务的公告。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2016年3月31日数据），华夏兴华混合在57只偏股混合型基金（股票上限95%）中排名第9；华夏策略混合在76只灵活配置混合型基金（股票上限80%）中排名第8；固定收益类产品中，华夏理财30天债券在42只短期理财债券型基金中排名第5，华夏薪金宝货币在194只货币型基金中排名第11。在《中国证券报》主办的第十三届中国基金业金牛奖的评选中，华夏基金获得“2015年度被动投资金牛基金公司”奖。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）实现资产证明和盖章对账单自动化办理，提升了客户使用的便捷性；（2）网上交易平台上线民生银行快捷支付方式，增加了客户交易的便利性；（3）开展“猴年抽福运，红包享不停”、“130万人定投的华夏红利”、“你被分红了吗？”等活动，为客户提供多样化的关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏债券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏债券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一六年四月二十日