南方双元债券2015年第4季度报告 南方双元债券型证券投资基金基金2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 § 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 § 基金产品概况 基金简称 南方双元债券 交易代码 000997 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年2月10日 报告期末基金份额总额 412,872,152.51份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金将密切关注经济运行趋势，把握领先指标，预测未来走势，深入分析国家推行的财政与货币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将根据宏观经济、基准利率水平，预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，做出最佳的资产配置及风险控制。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方双元债券A 南方双元债券C 下属分级基金的交易代码 000997 000998 报告期末下属分级基金的份额总额 382,245,315.77份 30,626,836.74份 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方双元”。 § 主要财务指标和基金净值表现 1. 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ） 南方双元债券A 南方双元债券C 1．本期已实现收益 6,597,309.01 548,554.70 2．本期利润 10,130,284.53 821,880.47 3．加权平均基金份额本期利润 0.0258 0.0254 4．期末基金资产净值 402,173,947.91 32,210,115.47 5．期末基金份额净值 1.052 1.052 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 1. 基金净值表现 1.1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方双元债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.53% 0.09% 2.75% 0.07% -0.22% 0.02% 南方双元债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.53% 0.09% 2.75% 0.07% -0.22% 0.02% 1.1. 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金建仓期为自基金合同生效之日起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 § 管理人报告 1. 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 何康 本基金基金经理 2015年2月10日 - 11年 硕士学历，具有基金从业资格。曾担任国海证券固定收益证券部投资经理，大成基金管理有限公司固定收益部研究员。2010年9月加入南方基金管理有限公司，担任固定收益部投资经理，2013年11月至今，担任南方丰元基金经理；2013年11月至今，担任南方聚利基金经理；2014年4月至今，任南方通利基金经理；2015年2月至今，任南方双元基金经理。 注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 1. 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方双元债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 1. 公平交易专项说明 1.1. 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 1.1. 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 1. 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1.1. 报告期内基金投资策略和运作分析 中国经济在四季度弱势企稳，工业增加值有所回升，房地产投资略有反弹，固定资产投资依靠基建支撑。物价低迷，四季度CPI均值约1.4%，PPI均值约-5.9%。政策方面，货币政策继续保持宽松，10月全面降准25BP，降息25BP，下调公开市场操作7天逆回购利率至2.25%，人民币汇率略有贬值。四季度债市走出一波牛市行情，10Y国债、10Y国开收益率分别下行42BP、57BP，国债、国开10Y-1Y利差分别下降33BP、25BP，收益率曲线显著平坦化。信用债利差进一步下降，城投债表现好于产业债，非城投AAA品种表现优于同期限AA品种。 一季度，受地产投资、金融业增加值同比增速下降影响，经济下行压力犹存，通胀将继续维持低位。政策层面，货币政策维持相对宽松，降准降息均有可能。财政政策将更加积极，预计将提高赤字率并加强供给侧改革。利率债方面，经济、政策、资金等基本面因素继续有利于中长期利率债收益率进一步下降，收益率曲线平坦化。信用债绝对收益率水平低，信用利差的保护不足，且流动性明显弱于利率债，投资价值有限。 投资运作上，南方双元债券基金自10月中旬以来增加了长期利率债的配置，组合久期有所提升，转债方面，我们在多数时候保持较低的久期，12月下旬增加了转债仓位到中性水平。展望未来，我们计划在2月底之前继续保持相对较高的债券组合久期和相对中性的转债仓位，3月份可能根据市场情况进行一定的微调。 1.1. 报告期内基金的业绩表现 本报告期南方双元债券A级基金净值增长率为2.53%，同期业绩比较基准增长率为2.75%；南方双元债券C级基金净值增长率为2.53%，同期业绩比较基准增长率为2.75%。 1. 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 无。 1. 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 § 投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 518,893,731.30 92.70 其中：债券 518,893,731.30 92.70 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 1,650,000.00 0.29 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 29,340,074.34 5.24 7 其他资产 9,842,775.29 1.76 8 合计 559,726,580.93 100.00 1. 报告期末按行业分类的股票投资组合 无。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 1. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 81,281,000.00 18.71 2 央行票据 - - 3 金融债券 131,054,500.00 30.17 其中：政策性金融债 131,054,500.00 30.17 4 企业债券 262,063,416.40 60.33 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 30,652,000.00 7.06 7 可转债 13,842,814.90 3.19 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 518,893,731.30 119.46 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 150218 15国开18 700,000 73,514,000.00 16.92 2 150210 15国开10 300,000 32,508,000.00 7.48 3 150019 15附息国债19 300,000 30,603,000.00 7.05 4 150026 15附息国债26 300,000 30,390,000.00 7.00 5 150215 15国开15 250,000 25,032,500.00 5.76 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 1. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1.1. 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 1. 投资组合报告附注 1.1. 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1.1. 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 1.1. 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 88,003.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,081,819.83 5 应收申购款 672,951.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,842,775.29 1.1. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 128009 歌尔转债 12,989,260.90 2.99 2 113008 电气转债 853,554.00 0.20 1.1. 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 § 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方双元债券A 南方双元债券C 报告期期初基金份额总额 322,350,880.55 33,238,734.12 报告期期间基金总申购份额 112,833,761.64 7,141,719.56 减:报告期期间基金总赎回份额 52,939,326.42 9,753,616.94 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 382,245,315.77 30,626,836.74 § 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 1. 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 1. 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 § 备查文件目录 1. 备查文件目录 1、南方双元债券型证券投资基金基金合同。 2、南方双元债券型证券投资基金托管协议。 3、南方双元债券型证券投资基金2015年4季度报告原文。 1. 存放地点 深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼 1. 查阅方式 网站：http://www.nffund.com PAGE 第 8 页 共10 页