南方双元债券型证券投资基金 2021 年 第 3 季度报告 2021 年 09 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2021 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方双元债券 基金主代码 000997 交易代码 000997 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 2 月 10 日 报告期末基金份额总额 3,671,070,790.34 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得高于业绩比较基 准的投资收益。 本基金将密切关注经济运行趋势，把握领先指标，预测未来 走势，深入分析国家推行的财政与货币政策对未来宏观经济 投资策略 运行以及投资环境的影响。本基金将根据宏观经济、基准利 率水平，预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平， 结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，做出最佳的 资产配置及风险控制。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股 票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方双元债券 A 南方双元债券 C 下属分级基金的交易代码 000997 000998 报告期末下属分级基金的份 3,381,439,559.97 份 289,631,230.37 份 额总额 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方双元”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日－2021 年 9 月 30 日） 南方双元债券 A 南方双元债券 C 1.本期已实现收益 58,010,695.41 3,801,909.96 2.本期利润 47,551,883.61 2,532,618.34 3.加权平均基金份额本期利 0.0191 0.0137 润 4.期末基金资产净值 4,365,349,228.62 366,212,164.40 5.期末基金份额净值 1.291 1.264 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方双元债券 A 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去三个月 2.22% 0.22% 1.87% 0.07% 0.35% 0.15% 过去六个月 4.28% 0.17% 3.21% 0.05% 1.07% 0.12% 过去一年 7.32% 0.16% 5.58% 0.05% 1.74% 0.11% 过去三年 23.42% 0.16% 16.00% 0.07% 7.42% 0.09% 过去五年 19.87% 0.15% 20.09% 0.08% -0.22% 0.07% 自基金合同 32.38% 0.18% 33.96% 0.08% -1.58% 0.10% 生效起至今 南方双元债券 C 阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ② 准差④ 过去三个月 2.02% 0.21% 1.87% 0.07% 0.15% 0.14% 过去六个月 4.03% 0.16% 3.21% 0.05% 0.82% 0.11% 过去一年 6.85% 0.16% 5.58% 0.05% 1.27% 0.11% 过去三年 21.89% 0.15% 16.00% 0.07% 5.89% 0.08% 过去五年 17.58% 0.15% 20.09% 0.08% -2.51% 0.07% 自基金合同 29.61% 0.18% 33.96% 0.08% -4.35% 0.10% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中央财经大学金融学硕士，具有基金从 业资格。2012 年 7 月加入南方基金，历 任债券交易员、债券研究员、信用分析 师。2016 年 3 月 18 日至 2016 年 12 月 9 日，任南方润元、南方稳利、南方多利、 本基金 南方金利的基金经理助理。2016 年 12 杜才超 基金经 2020 年 4 - 9 年 月 9 日至 2018 年 2 月 2 日，任南方润元、 理 月 29 日 南方稳利基金经理；2018 年 12 月 13 日 至 2020 年 2 月 14 日，任南方交元基金 经理；2019 年 6 月 24 日至 2020 年 7 月 31 日，任南方旭元基金经理；2016 年 12 月 9 日至今，任南方丰元基金经理；2016 年 12 月 28 日至今，任南方宣利基金经 理；2018 年 9 月 14 日至今，任南方泽元 基金经理；2019 年 7 月 11 日至今，任南 方泰元基金经理；2020年1月15日至今， 任南方宁利一年债券基金经理；2020 年 3 月 18 日至今，任南方乐元中短利率债 基金经理；2020 年 4 月 29 日至今，任南 方双元基金经理；2021年3月31日至今， 任南方崇元纯债债券基金经理；2021 年 6 月 17 日至今，任南方臻利 3 个月定开 债券发起基金经理；2021 年 6 月 18 日至 今，任南方兴利基金经理；2021 年 9 月 1 日至今，任南方季季享 90 天滚动持有 债券基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度经济有所回落，1-8 月工业增加值累计同比增长下降至 13.1%，房地产景气度下降，基建制造业相对稳定，消费受疫情影响继续回落。猪价下行周期拖累 CPI 下行，上游工业品价格上涨带动PPI上涨。国内央行货币政策保持中性，7月初降准。市场层面，利率债收益率震荡下行，曲线平坦化，信用债整体表现不及利率债。 投资运作上，南方双元在控制信用债久期暴露的基础上，主要通过利率债进行久期调节，积极把握波段机会。可转债方面以获取绝对收益、控制回撤思路为主，通过分散化投资，为组合增厚收益。三季度实现了净值进一步增长。 展望未来，内外需的压力逐渐显现，四季度经济仍有下行风险，但通胀压力仍然较大。预计货币政策维持稳健中性，流动性平稳。利率债方面，基本面利多因素逐渐增加，利率下行的趋势还在，但空间受到一定限制。信用债方面，需密切关注受信用风险冲击较大的发债主体，严防信用风险。权益市场方面，重点挖掘有基本面支持的品种择优配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.291 元，报告期内，份额净值增长率为 2.22%， 同期业绩基准增长率为 1.87%；本基金 C份额净值为1.264 元，报告期内，份额净值增长率为 2.02%，同期业绩基准增长率为 1.87%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,667,123,060.90 97.95 其中：债券 5,657,117,060.90 97.78 资产支持证券 10,006,000.00 0.17 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 37,741,927.36 0.65 8 其他资产 80,945,158.41 1.40 9 合计 5,785,810,146.67 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 46,314,000.00 0.98 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,984,480,200.00 63.08 其中：政策性金融债 909,006,000.00 19.21 4 企业债券 1,423,277,967.60 30.08 5 企业短期融资券 242,136,600.00 5.12 6 中期票据 608,907,200.00 12.87 7 可转债（可交换债） 352,001,093.30 7.44 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,657,117,060.90 119.56 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 210316 21 进出 16 6,200,000 618,202,000.00 13.07 2 2128025 21 建设银行二级 3,100,000 306,094,000.00 6.47 01 3 2128021 21工商银行永续债 2,400,000 240,984,000.00 5.09 01 4 210206 21 国开 06 2,100,000 210,126,000.00 4.44 5 2128019 21中国银行永续债 2,000,000 201,260,000.00 4.25 01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 168034 君美 2 优 100,000 10,006,000.00 0.21 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 金额单位：人民币元 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险指标说 卖） （元） 动（元） 明 - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 国债期货投资本期收益（元） -3,680,100.00 国债期货投资本期公允价值变动（元） - 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货投资有效降低了基金净值波动，为基金的久期控制提供了更便利、更具有流动性的工具，为基金创造了一定的收益。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券除 19 华夏银行永续债（证券代码 1928014）、21 工商 银行永续债 01（证券代码 2128021）、21 国开 06（证券代码 210206）、21 进出 16（证券 代码 210316）、21 民生银行永续债 01（证券代码 2128016）、21 邮储银行二级 01（证券代 码 2128028）、21 中国银行永续债 01（证券代码 2128019）、21 建设银行二级 01（证券代 码 2128025）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、19 华夏银行永续债（证券代码 1928014） 2021 年 5 月 17 日，华夏银行股份有限公司 因违规使用自营资金、理财资金购买本行 转让的信贷资产，贷前审查及贷后管理不严”等 27 项违规行为，被中国银保监会处罚款 9830 万元。华夏银行 2021 年 8 月 20 日公告称，因违反信用信息采集、提供、查询及相关 管理规定，中国人民银行对公司罚款 486 万元。 2、21 工商银行永续债 01（证券代码 2128021） 工商银行 2021 年 1 月 8 日公告称，因未按规定将案件风险事件确认为案件并报送案件 信息确认报告、关键岗位未进行实质性轮岗、法人账户日间透支业务存在资金用途管理的风险漏洞等原因，中国银行保险监督管理委员会对公司处以罚款 5470 万元。 3、21 国开 06（证券代码 210206） 根据中国银保监会公告，2020 年 12 月 25 日，因国家开发银行存在“为违规的政府购 买服务项目提供融资”等 24 项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 4880 万元。 4、21 进出 16（证券代码 210316） 根据中国银保监会公告，2021 年 7 月 13 日，因中国进出口银行存在“违规投资企业股 权”等 24 项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 7345.6 万元。 5、21 民生银行永续债 01（证券代码 2128016） 民生银行2021年7月16日公告称，因监管发现问题屡查屡犯、检查发现问题整改不到位等原因，中国银行保险监督管理委员会对中国民生银行股份有限公司罚款 11450 万元。 6、21 邮储银行二级 01（证券代码 2128028） 邮储银行 2021 年 1 月 8 日公告称，因同业投资业务接受第三方金融机构信用担保等原 因，中国银行保险监督管理委员会对公司罚款 4550 万元。 邮储银行 2021 年 7 月 5 日公告称，因违规向部分客户收取唯一账户年费和小额账户管 理费等原因，中国银行保险监督管理委员会对公司没收违法所得 11.401116 万元，罚款437.677425 万元，罚没合计 449.078541 万元 邮储银行2021年8月20日公告称，因违反账户管理相关规定，中国人民银行对公司警告，并处罚款 600 万元。 7、21 中国银行永续债 01（证券代码 2128019） 2021 年 5 月 17 日，中国银行股份有限公司因向未纳入预算的政府购买服务项目发放贷 款；违规向关系人发放信用贷款等 36 项原因，被处罚 罚没 8761.355 万元 8、21 建设银行二级 01（证券代码 2128025） 2021 年 8 月 13 日，中国建设银行股份有限公司因占压财政存款或资金等 2 项违规行为， 被中国人民银行处以警告并处罚款 388 万元。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 79,034.53 2 应收证券清算款 15,163,708.69 3 应收股利 - 4 应收利息 59,833,862.69 5 应收申购款 5,868,552.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 80,945,158.41 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 123086 海兰转债 26,390,800.00 0.56 2 127029 中钢转债 21,588,000.00 0.46 3 127030 盛虹转债 18,795,600.00 0.40 4 110048 福能转债 18,322,400.00 0.39 5 113615 金诚转债 17,553,000.00 0.37 6 128081 海亮转债 12,440,000.00 0.26 7 127020 中金转债 8,383,200.00 0.18 8 132018 G 三峡 EB1 7,850,400.00 0.17 9 110077 洪城转债 7,810,902.10 0.17 10 110055 伊力转债 7,373,200.00 0.16 11 110053 苏银转债 7,180,740.00 0.15 12 128141 旺能转债 6,825,500.00 0.14 13 113025 明泰转债 6,618,876.40 0.14 14 113026 核能转债 6,548,500.00 0.14 15 113550 常汽转债 6,387,472.00 0.13 16 113516 苏农转债 5,754,096.00 0.12 17 113011 光大转债 5,693,500.00 0.12 18 128107 交科转债 5,665,000.00 0.12 19 128096 奥瑞转债 5,655,600.00 0.12 20 123078 飞凯转债 5,112,000.00 0.11 21 128048 张行转债 5,106,940.80 0.11 22 110061 川投转债 4,795,500.00 0.10 23 113528 长城转债 4,485,800.00 0.09 24 128109 楚江转债 4,018,200.00 0.08 25 110074 精达转债 3,882,650.10 0.08 26 110043 无锡转债 3,546,000.00 0.07 27 113603 东缆转债 3,536,750.00 0.07 28 110041 蒙电转债 3,084,000.00 0.07 29 128128 齐翔转 2 2,805,920.00 0.06 30 128046 利尔转债 2,501,100.00 0.05 31 123048 应急转债 2,480,400.00 0.05 32 113614 健 20 转债 2,433,960.00 0.05 33 110047 山鹰转债 2,363,800.00 0.05 34 123070 鹏辉转债 2,360,550.00 0.05 35 110045 海澜转债 2,358,400.00 0.05 36 123091 长海转债 2,311,560.00 0.05 37 127011 中鼎转 2 1,913,177.50 0.04 38 128090 汽模转 2 1,742,142.60 0.04 39 127026 超声转债 1,635,900.00 0.03 40 113549 白电转债 1,320,000.00 0.03 41 128073 哈尔转债 755,023.00 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方双元债券 A 南方双元债券 C 报告期期初基金份额总额 1,285,035,473.42 153,974,710.35 报告期期间基金总申购份额 2,560,299,420.44 351,506,871.33 减：报告期期间基金总赎回 463,895,333.89 215,850,351.31 份额 报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 3,381,439,559.97 289,631,230.37 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方双元债券型证券投资基金基金合同》； 2、《南方双元债券型证券投资基金托管协议》； 3、南方双元债券型证券投资基金 2021 年 3 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com