景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 10 月 26 日  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 25 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 2018 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城沪港深精选股票 场内简称 无 基金主代码 000979 交易代码 000979 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 4 月 15 日 报告期末基金份额总额 3,028,888,716.07 份 在严格控制投资组合风险的前提下,通过对行业发 展趋势、企业的基本面、经营状况进行深入研究, 投资目标 选择出质地优秀、成长性良好的公司进行投资,寻 求基金资产的长期稳健增值,力争获得超越业绩比 较基准的绝对回报。 1、资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金 融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市 场趋势的综合分析,重点关注包括 GDP 增速、固定 资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、 利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投 投资策略 资者行为分析,关注资本市场资金供求关系变化等 因素,在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经 济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,运用 宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价,结 合投资制度的要求提出资产配置建议,经投资决策 委员会审核后形成资产配置方案。 第 2 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 2、股票投资策略:本基金将根据以下几方面指标, 在本合同约定的投资比例范围内制定并适时调整国 内 A 股和香港(港股通标的股票)两地股票配置比 例及投资策略:1)宏观因素(GDP/CPI 等)、估值因 素(PE/Earnings Growth 等)、政治因素--判断两地 市场基本面趋势。2)估值/资金利差等指标--判断 两地市场吸引力。 3、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基 础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相 结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基 础上获取稳定的收益。 沪深 300 指数 × 45% +恒生指数 ×45% +中证全债 业绩比较基准 指数×10% 本基金为股票型基金,属于证券投资基金中风险程 度较高的投资品种,其预期风险和预期收益水平高 于货币型基金、债券型基金和混合型基金。本基金 风险收益特征 将投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投 资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异 带来的特有风险。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 -152,029,643.51 2.本期利润 15,034,407.34 3.加权平均基金份额本期利润 0.0049 4.期末基金资产净值 3,067,784,952.96 5.期末基金份额净值 1.013 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 第 3 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.60% 1.02% -2.53% 1.01% 3.13% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金的投资组合比例为:本基金将基金资产的 80%-95%投资于股票资产(其中投资于国 内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-95%,投资于港股通标的股票的比例占基金资产的 0-95%),权证投资比例不超过基金资产净值的 3%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴 纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的 建仓期为自 2015 年 4 月 15 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时,本基金投资组合达到上 述投资组合比例的要求。 第 4 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 工学硕士。曾担任平 本基金的 安证券综合研究所研 基金经理、 究员。2009 年 12 月 2016 年 鲍无可 股票投资 - 10 年 加入本公司,历任研 5 月 28 日 部投资副 究员、高级研究员职 总监 务;自 2014 年 6 月 起担任基金经理。 经济学硕士,CFA。 曾担任美国穆迪 KMV 公司研究员,美 国贝莱德集团(原巴 克莱国际投资管理有 公司副总 限公司)基金经理、 经理、量 主动股票部副总裁, 化及指数 2017 年 香港海通国际资产管 黎海威 投资部投 - 15 年 12 月 14 日 理有限公司(海通国 资总监、 际投资管理有限公司) 本基金的 量化总监。2012 年 基金经理 8 月加入本公司,担 任量化及 ETF 投资部 投资总监;自 2013 年 10 月起担任 基金经理。 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘 任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日); 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 第 5 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金基金合同》和其他 有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持 有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 (2011 年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制 交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 55 次,为公司旗下管理的量化产品因 申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品 合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在临近交易日同 向交易,但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送 的可能性。 本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 3 季度,国内经济保持平稳,全球经济较为强劲。随着贸易战愈演愈烈,中国乃至 全球经济的不确定在显著上升。从二战结束以来,全球的杠杆率在不断的提升,现今不仅是中国, 而是全球的杠杆率都在高位。我们知道杠杆终有极限,物极必反。在去杠杆的过程中,痛苦是大 概率的。 长期来看,我们对于中国是乐观的。中国拥有十几亿勤劳的人民,他们的潜力远远没有发挥 出来。但这些潜力的发挥需要改革,只有改革才能打破限制这些潜力的桎梏。 第 6 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 3 季度,沪深 300 指数下跌 2.05%,创业板综指下跌 11.84%,恒生指数下跌 4.03%。3 季度, 本基金操作较为谨慎,基金净值上涨 0.6%。 展望 4 季度,我们预计 A 股和港股市场将处于波动中,获取收益的关键是能否找到估值便宜 且质地优秀的公司。均衡配置的风格将在下一个阶段延续。选股一直是我们投资流程的关键,本 基金将坚持自下而上选股,继续挖掘 A 股和港股的投资机会,买入持有业务壁垒高、估值相对便 宜的个股,力争获取长期回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018 年 3 季度,本基金份额净值增长率为 0.60%,业绩比较基准收益率为-2.53%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,632,720,196.86 85.57 其中:股票 2,632,720,196.86 85.57 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 149,990,624.99 4.88 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 289,058,248.46 9.39 8 其他资产 4,955,363.22 0.16 9 合计 3,076,724,433.53 100.00 注:权益投资中香港交易所投资金额 1,765,844,215.90 元,占基金净值比例 57.56%。 第 7 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 25,822,065.00 0.84 B 采矿业 - - C 制造业 234,882,669.66 7.66 电力、热力、燃气及水生产和供 D 291,068,900.42 9.49 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 166,553,601.75 5.43 G 交通运输、仓储和邮政业 51,771,744.57 1.69 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 63,772,930.60 2.08 L 租赁和商务服务业 32,411,186.00 1.06 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 592,882.96 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 866,875,980.96 28.26 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 占基金资产净值比例(%) 行业类别 公允价值(人民币) 基础材料 - - 通讯 561,230,629.57 18.29 消费品,周期性 234,659,927.10 7.65 消费品,非周期性 37,293,970.50 1.22 综合经营 - - 能源 98,637,044.90 3.22 金融 484,007,607.37 15.78 工业 61,836,611.96 2.02 科技 - - 公用事业 288,178,424.50 9.39 合计 1,765,844,215.90 57.56 第 8 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 注:以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600674 川投能源 34,733,759 291,068,900.42 9.49 2 00941 中国移动 3,932,000 266,936,176.31 8.70 3 00006 电能实业 5,284,500 253,430,219.74 8.26 4 06886 HTSC 21,136,000 208,676,552.30 6.80 5 000651 格力电器 4,937,919 198,504,343.80 6.47 6 00670 中国东方航空股份 42,704,000 188,638,471.70 6.15 7 00700 腾讯控股 549,818 156,368,151.23 5.10 8 00215 和记电讯香港 50,726,000 137,926,302.03 4.50 9 00966 中国太平 4,207,200 101,623,348.82 3.31 10 00968 信义光能 46,512,000 98,637,044.90 3.22 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 第 9 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。 时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术 指标等因素。 套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比例。再 根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组合相 关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 351,445.38 2 应收证券清算款 397.40 3 应收股利 4,486,280.69 第 10 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 4 应收利息 116,007.00 5 应收申购款 1,232.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,955,363.22 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 3,311,670,303.04 报告期期间基金总申购份额 25,036,169.49 减:报告期期间基金总赎回份额 307,817,756.46 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 3,028,888,716.07 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 第 11 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 申 者 持有基金份额比例达 序 期初 购 赎回 份额占 类 到或者超过 20%的时 持有份额 号 份额 份 份额 比 别 间区间 额 机 1 20180701--20180708 688,048,074.56 - 84,601,522.84 603,446,551.72 19.92% 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况,可能会出 现如下风险: 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风 险; (2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回, 基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数) 发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者 的赎回办理造成影响; (3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响, 影响基金的投资运作和收益水平; (4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同 终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金份额 持有人的合法权益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件, 全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场, 对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦自行 第 12 页 共13 页  景顺长城沪港深精选股票 2018 年第 3 季度报告 承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金募集注册的文件; 2、《景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金基金合同》; 3、《景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金招募说明书》; 4、《景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2018 年 10 月 26 日 第 13 页 共13 页