景顺长城量化精选股票型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年12 月 31 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 01 月20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年10 月01 日起至2019 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城量化精选股票 场内简称 无 基金主代码 000978 交易代码 000978 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年2月 4 日 报告期末基金份额总额 1,708,449,203.10 份 投资目标 本基金通过量化模型精选股票，在有效控制风险的前提下，力争获取 超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。 投资策略 1、资产配置策略：本基金股票资产占基金资产的比例范围为 80%- 95%，大类资产配置不作为本基金的核心策略。一般情况下将保持各类 资产配置的基本稳定。在综合考量系统性风险、各类资产收益风险比值 股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后，对基金资产 配置做出合适调整。 2、股票投资策略：本基金主要采用三大类量化模型分别用以评估资产 定价、控制风险和优化交易。基于模型结果，基金管理人结合市场环境 和股票特性，精选个股产出投资组合，以追求超越业绩比较基准表现 的业绩水平。 3、债券投资策略：出于对流动性、跟踪误差、有效利用基金资产的考量 本基金适时对债券进行投资。通过研究国内外宏观经济、货币和财政政 策、市场结构变化、资金流动情况，采取自上而下的策略判断未来利率 变化和收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期。进而根据各类 资产的预期收益率，确定债券资产配置。 业绩比较基准 中证500指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5% 风险收益特征 本基金是一只股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券 投资基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金 与货币市场基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年10月 1 日-2019年12月 31日） 1.本期已实现收益 -58,731,825.59 2.本期利润 84,879,646.90 3.加权平均基金份额本期利润 0.0357 4.期末基金资产净值 2,151,481,769.93 5.期末基金份额净值 1.259 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 4.05% 0.88% 6.29% 0.88% -2.24% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例范围为 80%-95%；除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为 5%－20%，其中权证资产占基金资产净值的比例范围为 0－3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为自2015年 2 月 4日基金合同生效日起 6 个月。 建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 黎海威 本基金的基 2015 年2月 4 日 - 16年 经济学硕士，CFA。曾担任 金经理、公司 美国穆迪KMV公司研究员， 副总经理、量 美国贝莱德集团（原巴克 化及指数投 莱国际投资管理有限公司 资部投资总 ）基金经理、主动股票部副 监 总裁，香港海通国际资产 管理有限公司(海通国际投 资管理有限公司)量化总监。 2012 年 8月加入本公司， 担任量化及ETF投资部投 资总监，现担任公司副总 经理兼量化及指数投资部 总监兼量化及指数投资部 基金经理；自2013 年10 月起担任量化及指数投资 部基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有11 次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整， 以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在交易所证券临近交易日同向交易和银行间债券 5日内反向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年11 月工业增加值累计增长5.6%，增速维持平稳，12 月 PMI指数回升至50.2，连续两 个月处于扩张区间，经济出现企稳迹象。11 月 PPI同比下跌1.4%，环比下跌 0.1%；CPI 同比上涨 4.5%，环比上涨 0.4%，通胀预期受猪价影响上升。11 月 M2 同比增速8.2%，M1 同比增速3.5%，社 会融资规模存量同比增长 10.75%，增速维持平稳。11月末外汇储备 3.1 万亿美元，汇率保持基本稳定。4 季度海外PMI等数据出现一定企稳迹象，叠加中美贸易谈判阶段性缓和、英国硬脱欧风险的解除，经济复苏预期与风险偏好均得到提升，受此影响 A股市场出现反弹，周期和科技板块表现强势，4季度上证综指、沪深300、创业板指分别上涨 4.99%、7.39%和 10.48%。 展望2020 年，全球经济依然面临增长放缓风险，但是随着各国央行陆续实行宽松的货币政策，中美之间也已达成第一阶段协议，贸易摩擦趋于缓和，全球经济难以出现大幅度的衰退。我们预计经济在积极的财政政策支持下会企稳，但面临的内外部压力依然很大，通胀、汇率都有不确定性因素。长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力，在产业升级的背景下，我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前市场整体估值仍然处于合理位置，具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司，将具备较高的投资价值。风格上，估值和成长相对均衡的中盘股以及细分行业的龙头股仍然值得期待。我们的投资组合仍然会维持价值和成长之间的平衡，同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司，在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2019 年4季度，本基金份额净值增长率为 4.05%，业绩比较基准收益率为6.29%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 2,026,981,839.87 79.83 其中：股票 2,026,981,839.87 79.83 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 90,084,000.00 3.55 其中：债券 90,084,000.00 3.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 259,247,952.97 10.21 8 其他资产 162,725,331.35 6.41 9 合计 2,539,039,124.19 100.00 注：报告期末，本组合因客户赎回出现投资比例被动超标，相关比例已于 1月2 日调整达标，符合法律法规及基金合同的相关规定。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 12,199,024.32 0.57 B 采矿业 119,899,775.10 5.57 C 制造业 1,133,184,464.06 52.67 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 55,218,338.35 2.57 业 E 建筑业 36,767,530.64 1.71 F 批发和零售业 104,539,653.67 4.86 G 交通运输、仓储和邮政业 13,405,273.38 0.62 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 111,400,563.31 5.18 J 金融业 132,439,798.61 6.16 K 房地产业 130,590,838.22 6.07 L 租赁和商务服务业 2,397,931.60 0.11 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 21,608,139.80 1.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 32,315,200.96 1.50 R 文化、体育和娱乐业 121,015,307.85 5.62 S 综合 - - 合计 2,026,981,839.87 94.21 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 600745 闻泰科技 551,800 51,041,500.00 2.37 2 600466 蓝光发展 6,655,688 49,052,420.56 2.28 3 002463 沪电股份 2,190,303 48,646,629.63 2.26 4 600282 南钢股份 14,072,771 48,551,059.95 2.26 5 600643 爱建集团 5,051,805 48,497,328.00 2.25 6 601699 潞安环能 6,623,731 48,088,287.06 2.24 7 600373 中文传媒 3,530,435 48,049,220.35 2.23 8 002414 高德红外 2,256,235 47,380,935.00 2.20 9 603444 吉比特 158,639 47,352,155.11 2.20 10 002440 闰土股份 4,188,732 46,913,798.40 2.18 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 90,084,000.00 4.19 其中：政策性金融债 90,084,000.00 4.19 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 90,084,000.00 4.19 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 190307 19进出07 600,000 60,042,000.00 2.79 2 190211 19国开11 300,000 30,042,000.00 1.40 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位调整的频率和交易成本。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1.浙江闰土股份有限公司（以下简称“闰土股份”，股票代码： 002440）于 2019 年 12 月19 日发布《关于子公司收到行政处罚决定书的公告》。因其全资子公司江苏远征化工有限公司存在未有效执行危险作业管理制度，二氧化硫库房内未设置通风设施，未按照国家标准对安全设施、设备进行经常性维护、保养等违规行为，违反相关法律法规，被灌云县应急管理局处以合计 17.5 万元罚款。 本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对闰土股份进行了投资。 2、其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 536,039.91 2 应收证券清算款 160,697,061.60 3 应收股利 - 4 应收利息 507,608.20 5 应收申购款 984,621.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 162,725,331.35 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,617,090,621.20 报告期期间基金总申购份额 131,872,541.07 减：报告期期间基金总赎回份额 1,040,513,959.17 报告期期间基金拆分变动份额（份额 - 减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,708,449,203.10 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 序号 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 者 到或者超过 20%的时 份额 份额 份额 （%） 类 间区间 别 机 1 20191001-20191202 736,091,325.65 -500,608,199.88235,483,125.77 13.78 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益， 亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据中国证监会 2019 年7月26日颁布的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的要求， 景顺长城基金管理有限公司对包括本基金在内的旗下 80 只公开募集开放式证券投资基金基金合 同及托管协议中与“信息披露”相关的条款进行了修订。修订后的基金合同、托管协议已于2019 年11 月5日起生效。有关详细信息参见本公司于 2019 年 11 月5日发布的《关于景顺长城基金管理 有限公司旗下 80 只基金修改基金合同、托管协议并更新招募说明书的提示性公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城量化精选股票型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2020 年1 月21日