MSCI中国A股交易型开放式指数 证券投资基金联接基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年四月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 根据本基金管理人于2018年3月5日发布的《华夏基金管理有限公司关于修订华夏MSCI中国A股ETF联接、华夏上证50ETF联接、华夏沪港通恒生ETF联接基金合同的公告》及《关于华夏MSCI中国A股ETF联接、华夏上证50ETF联接、华夏沪港通恒生ETF联接增加C类基金份额类别的公告》，本基金自2018年3月8日起增加C类基金份额类别。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 2.1基金产品概况 基金简称 华夏MSCI中国A股ETF联接 基金主代码 000975 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年2月12日 报告期末基金份额总额 132,260,478.89份 投资目标 通过对目标ETF基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得 与指数收益相似的回报。 本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF。根据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综合目 标ETF的流动性、折溢价率、标的指数成份股流动性等因素 分析，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。基金 也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。为了更好地 实现投资目标，基金还将投资于股指期货和其他经中国证监会 投资策略 允许的衍生工具，如期权、权证以及其他与标的指数或标的指 数成份股相关的衍生工具。基金投资股指期货将根据风险管理 的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以提 高投资效率，从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。基金 还可适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回以及股指 期货之间的投资操作，以及目标ETF的合并分拆，以增强基 金收益。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：MSCI中国A股在岸指数收益率 ×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。 本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF为股票型指数基金， 风险收益特征 因此本基金的风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场 基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏MSCI中国A股 华夏MSCI中国A股ETF联接 ETF联接A C 下属分级基金的交易代码 000975 005735 报告期末下属分级基金的份 132,012,914.01份 247,564.88份 额总额 2.1.1目标基金基本情况 基金名称 MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 512990 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2015年2月12日 基金份额上市的证券交易 上海证券交易所 所 上市日期 2015年3月25日 基金管理人名称 华夏基金管理有限公司 基金托管人名称 中国银行股份有限公司 2.1.2目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，以期 获得与标的指数收益相似的回报。 投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟 踪标的指数，实现基金投资目标。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为MSCI中国A股在岸指数。 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与 风险收益特征 货币市场基金。基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股， 在股票基金中属于较高风险、较高收益的产品。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年1月1日-2018年3月31日) 华夏MSCI中国A股 华夏MSCI中国A股ETF联 ETF联接A 接C 1.本期已实现收益 1,019,949.23 31.64 2.本期利润 -4,216,488.03 -12,036.02 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0348 -0.0739 4.期末基金资产净值 142,766,920.08 267,601.21 5.期末基金份额净值 1.081 1.081 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③根据《关于华夏MSCI中国A股ETF联接、华夏上证50ETF联接、华夏沪港通恒生ETF联接增加C类基金份额类别的公告》，本基金自2018年3月8日起增加C类基金份额类别。3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏MSCI中国A股ETF联接A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -3.05% 1.10% -4.86% 1.14% 1.81% -0.04% 华夏MSCI中国A股ETF联接C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 2018年 3月8日至 -3.40% 1.07% -3.80% 1.10% 0.40% -0.03% 2018年 3月31日 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年2月12日至2018年3月31日) 华夏MSCI中国A股ETF联接A： 华夏MSCI中国A股ETF联接C： 注：根据《关于华夏MSCI中国A股ETF联接、华夏上证50ETF联接、华夏沪港通恒生ETF联接增加C类基金份额类别的公告》，本基金自2018年3月8日起增加C类基金份额类别。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 本基金 北京大学光华管理学院会计学 的基金 硕士。2010年7月加入华夏基 经理、 金管理有限公司，曾任研究发 荣膺 数量投 2016-10-20 - 8年 展部高级产品经理，数量投资 资部高 部研究员、投资经理、基金经 级副总 理助理等。 裁 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的标的指数为MSCI中国A股在岸指数，业绩比较基准为：MSCI中国A股在岸指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。MSCI中国A股在岸指数是国际指数公司MSCI为中国A股市场创建的独立国家指数，旨在为当前投资A股市场的广大投资者提供一个股票表现基准，该指数力图反映国内A股投资者的投资过程和制约因素，同时也可成为国际投资者了解和参与中国A股市场的一个工具。该指数自2005年5月起正式发布，以A股沪深两市大中盘股票为成份股样本，以其经调整的自由流通市值为权数计算得到。本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金），从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入MSCI中国A股在岸指数成份股来跟踪标的指数。 1季度，国际方面，美国经济前景继续改善，为促进经济温和增长、就业市场保持稳健，美国联储宣布加息25个基点，将联邦基金目标利率上调至1.5%～1.75%，符合市场普遍预期，然而特朗普政府宣布对中国商品征收关税，使得贸易战阴影笼罩；欧元区经济信心持续增强，失业率处于危机后较低点，PMI数据仍处于高景气区间，但通胀依旧疲软。国内方面，经济数据自 高位略有回落，政策收缩意味明显，然而国民经济仍保持稳中有进：消费升级引领作用不断增强， 社会消费品零售总额同比增长速度加快；新动能支撑能力不断提升，供给侧改革加快传统动能的 改造升级，装备制造业、高技术产业等新动能持续保持较快增长。国内市场利率高位震荡，受美 元走弱以及国内经济强劲影响，人民币持续升值，外汇占款持续流入。 市场方面，报告期内A股受海外市场波动增大、国内部分上市公司业绩不达预期等影响出现了剧烈波动，1月由于短期市场流动性缓解以及经济数据超预期等因素使得A股快速积累了较大涨幅；2月上旬美股短期连续大幅下挫，恐慌情绪蔓延至国内，A股发生短期回撤；春节及两会期间，美国强劲反弹，央行释放流动性和短期政策预期，A股经历了反弹并窄幅波动的平稳运行；3月下旬，预期市场利率上行、中美贸易战威胁等因素致使市场再次发生回调。 基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年3月31日，华夏MSCI中国A股ETF联接A基金份额净值为1.081元，本报告期份额净值增长率-3.05%，同期业绩比较基准增长率为-4.86%，华夏MSCI中国A股ETF联接A基金本报告期跟踪偏离度为+1.81%；华夏MSCI中国A股ETF联接C基金份额净值为 1.081元，本报告期份额净值增长率-3.40%，同期业绩比较基准增长率为-3.80%，华夏MSCI中 国A股ETF联接C基金本报告期跟踪偏离度为+0.40%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为 日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 258,578.40 0.18 其中：股票 258,578.40 0.18 2 基金投资 132,158,550.33 90.99 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,896,622.86 8.19 8 其他各项资产 932,809.44 0.64 9 合计 145,246,561.03 100.00 5.2期末投资目标基金明细 占基金 序号 基金名称 基金类 运作方 管理人 公允价值 资产净 型 式 值比例 （%） 1 华夏MSCI中国 股票型 交易型开 华夏基金管理 132,158,550.33 92.40 A股ETF 放式 有限公司 5.3报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 16,128.00 0.01 C 制造业 90,970.40 0.06 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,894.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 9,974.00 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,164.00 0.00 J 金融业 130,445.00 0.09 K 房地产业 3,003.00 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 258,578.40 0.18 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 600030 中信证券 6,500 120,770.00 0.08 2 600309 万华化学 1,100 38,599.00 0.03 3 600157 永泰能源 4,800 16,128.00 0.01 4 600485 信威集团 800 11,672.00 0.01 5 601998 中信银行 1,500 9,675.00 0.01 6 600221 海航控股 2,500 8,125.00 0.01 7 600666 奥瑞德 300 5,592.00 0.00 8 600614 鹏起科技 500 5,080.00 0.00 9 600226 瀚叶股份 1,040 4,742.40 0.00 10 601216 君正集团 1,000 4,710.00 0.00 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.7　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变 风险说明 动(元) 中证500股 买入股指期货多 IC1804 指期货 1 1,215,840.00 -31,960.00 头合约的目的是 IC1804合约 进行更有效地流 动性管理。 沪深300股 买入股指期货多 IF1804 指期货 1 1,165,500.00 -65,100.00 头合约的目的是 IF1804合约 进行更有效地流 动性管理。 公允价值变动总额合计(元) -97,060.00 股指期货投资本期收益(元) 140,080.00 股指期货投资本期公允价值变动(元) -97,060.00 5.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金为指数型联接基金，主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股和备选成份股。本基金根据基金合同规定投资股指期货旨在配合基金日常投资管理需要，更有效地进行流动性管理，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。 5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.12投资组合报告附注 5.12.1 2017年5月24日中信证券收到了中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚事先告知书》 。2017年5月4日鹏起科技发展股份有限公司收到了上海证券交易所《关于对鹏起科技发展股 份有限公司及有关责任人予以通报批评的决定》。本基金为指数型联接基金，主要采取复制策略， 中信证券、鹏起科技系目标ETF的指数成份股，该股票的投资决策程序符合相关法律法规的要 求。 5.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 423,972.49 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,731.68 5 应收申购款 506,105.27 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 932,809.44 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说 公允价值(元) 值比例(%) 明 1 600309 万华化学 38,599.00 0.03 重大事项 2 600157 永泰能源 16,128.00 0.01 重大事项 3 600485 信威集团 11,672.00 0.01 重大事项 4 600221 海航控股 8,125.00 0.01 重大事项 5 600666 奥瑞德 5,592.00 0.00 重大事项 6 600614 鹏起科技 5,080.00 0.00 重大事项 7 600226 瀚叶股份 4,742.40 0.00 重大事项 8 601216 君正集团 4,710.00 0.00 重大事项 5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏MSCI中国A股 华夏MSCI中国A股 ETF联接A ETF联接C 本报告期期初基金份额总额 118,425,513.15 - 报告期基金总申购份额 42,673,056.25 337,010.32 减：报告期基金总赎回份额 29,085,655.39 89,445.44 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 132,012,914.01 247,564.88 注：根据《关于华夏MSCI中国A股ETF联接、华夏上证50ETF联接、华夏沪港通恒生ETF联接增加C类基金份额类别的公告》，本基金自2018年3月8日起增加C类基金份额类别。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2018年3月1日明晟公司（MSCI lnc.）将MSCI中国A股指数（指数代码：133333）更名为MSCI中国A股在岸指数，本基金的标的指数及业绩比较基准相应更名。 2018年1月30日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增南京证券股份有限公司为代销机构的公告。 2018年1月31日发布华夏基金管理有限公司关于杭州分公司营业场所变更的公告。 2018年3月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增华瑞保险销售有限公司为代销机构的公告。 2018年3月5日发布华夏基金管理有限公司关于修订华夏MSCI中国A股ETF联接、华夏上证50ETF联接、华夏沪港通恒生ETF联接基金合同的公告。 2018年3月5日发布关于华夏MSCI中国A股ETF联接、华夏上证50ETF联接、华夏沪港通恒生ETF联接增加C类基金份额类别的公告。 2018年3月9日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京恒天明泽基金销售有限公司为代销机构的公告。 2018年3月13日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增天津万家财富资产管理有限公司为代销机构的公告。 2018年3月19日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增中原银行股份有限公司为代销机构的公告。 2018年3月23日发布华夏基金管理有限公司关于根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》修订旗下开放式基金基金合同的公告。 2018年3月23日发布华夏基金管理有限公司关于根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》对短期投资行为收取短期赎回费的提示性公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金是境内ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在ETF基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF、华夏恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF、华夏MSCI中国A股ETF、华夏中小板ETF、华夏中证500ETF、华夏创业板 ETF、华夏消费ETF、华夏金融ETF、华夏医药ETF和华夏快线货币ETF等，初步形成了覆盖 宽基指数、行业指数、大盘蓝筹指数、中小创指数、A股市场指数、海外市场指数等较为完整的 产品线。 1季度，公司及旗下基金荣膺由基金评价机构颁发的多项奖项。在《中国证券报》评奖活动中，公司荣获 “中国基金业20周年卓越贡献公司”和“被动投资金牛基金公司”两大奖项，旗下华夏回报混合荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”称号，华夏安康债券荣获“2017年度开放式债券型金牛基金”称号。在《证券时报》评奖活动中，旗下华夏永福养老理财混合和华夏回报混合荣获 “三年持续回报绝对收益明星基金”称号，华夏安康债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”称号，华夏消费升级混合荣获“2017年度平衡混合型明星基金”称号。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）华夏基金电子交易平台开展华夏财富宝货币A、华夏薪金宝货币转换业务优惠活动，为客户提供了更便捷和优惠的基金投资方式；（2）微信服务号上线随存随取业务实时通知功能，方便客户及时了解交易变动情况，进一步提升了客户体验；（3）与中原银行、长城华西银行、华瑞保险销售、万家财富等代销机构合作，为客户提供了更多理财渠道；（4）开展“查查你的最大‘回报’时刻”、“拜年红包，满屏皆回报”、“备战2018年春播行情”、“四大明星基金有奖寻人”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会准予基金注册的文件； 9.1.2《MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》； 9.1.3《MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一八年四月二十一日