新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:新华基金管理股份有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十一日 1  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华增盈回报债券 基金主代码 000973 交易代码 000973 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 1 月 16 日 报告期末基金份额总额 1,620,605,942.91 份 本基金在有效控制风险,追求本金安全的基础上,力争通 投资目标 过积极主动的投资管理,为基金份额持有人提供较高的当 期收益以及长期稳定的投资回报。 本基金的投资策略主要包括:大类资产配置策略、固定收 益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首先,本基 投资策略 金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类资产配置 策略,在基金合同规定的投资比例范围内确定各大类资产 2  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 的配置比例。在此基础之上,一方面综合运用久期策略、 收益率曲线策略以及信用策略进行固定收益类资产投资 组合的构建;另一方面采用自下而上的个股精选策略,精 选具有持续成长性且估值相对合理,同时股价具有趋势向 上的股票构建权益类资产投资组合,以提高基金的整体收 益水平。 本基金的业绩比较基准为:中债企业债总全价指数收益率 业绩比较基准 ×60%+中债国债总全价指数收益率×30%+沪深 300 指数收 益率×10%。 本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期收益率 风险收益特征 低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 8,368,135.02 2.本期利润 4,083,345.23 3.加权平均基金份额本期利润 0.0061 4.期末基金资产净值 1,767,535,129.55 5.期末基金份额净值 1.091 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回 费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.09% 0.37% -1.76% 0.25% 1.85% 0.12% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 新华增盈回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 1 月 16 日至 2016 年 3 月 31 日) 注:报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 4  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 基金经 理,新 华基金 管理股 份有限 公司平 衡投资 部副总 监、新 华阿里 经济学博士、注册金融分析 一号保 师,历任于中国建设银行北 本混合 京分行投资银行部从事投 型证券 资研究工作、中国工商银行 投资基 资产管理部固定收益投资 金基金 经理。2014 年 4 月加入新华 经理、 基金管理股份有限公司。现 新华鑫 任新华基金管理股份有限 安保本 公司平衡投资部副总监、新 一号混 华阿里一号保本混合型证 姚秋 合型证 2015-06-11 - 3 券投资基金基金经理、新华 券投资 鑫安保本一号混合型证券 基金基 投资基金基金经理、新华阿 金经 鑫一号保本混合型证券投 理、新 资基金基金经理、新华增盈 华阿鑫 回报债券型证券投资基金 一号保 基金经理、新华鑫回报混合 本混合 型证券投资基金基金经理、 型证券 新华阿鑫二号保本混合型 投资基 证券投资基金基金经理。 金基金 经理、 新华鑫 回报混 合型证 券投资 基金基 金经 理、新 华阿鑫 二号保 5  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 本混合 型证券 投资基 金基金 经理。 本基金 基金经 理,新 华基金 管理股 份有限 公司金 融工程 经济学硕士,9 年证券从业 部副总 经验。2007 年 9 月加入新华 监、新 基金管理股份有限公司,历 华鑫益 任新华基金管理股份有限 灵活配 公司行业研究员、策略分析 置混合 师、新华钻石品质企业混合 型证券 型证券投资基金基金经理 投资基 助理。现任新华基金管理股 金基金 份有限公司金融工程部副 经理、 总监、新华鑫益灵活配置混 新华鑫 合型证券投资基金基金经 利灵活 理、新华鑫利灵活配置混合 李会忠 配置混 2015-01-16 - 9 型证券投资基金基金经理、 合型证 新华中证环保产业指数分 券投资 级证券投资基金基金经理、 基金基 新华增盈回报债券型证券 金经 投资基金基金经理、新华灵 理、新 活主题混合型证券投资基 华中证 金基金经理、新华行业轮换 环保产 灵活配置混合型证券投资 业指数 基金基金经理、新华积极价 分级证 值灵活配置混合型证券投 券投资 资基金基金经理、新华科技 基金基 创新主题灵活配置混合型 金经 证券投资基金基金经理。 理、新 华灵活 主题混 合型证 券投资 基金基 金经 6  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 理、新 华行业 轮换灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华积极 价值灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华科技 创新主 题灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期,新华基金管理股份有限公司作为新华增盈回报债券型证券投资基金的管理人 按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华增盈回报债券型证券投资基金基金合同》以 及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格 控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行 为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011 年修订), 公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股 7  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、 投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易,投资指令统一由交易部下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制 度,严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向 交易。 场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,交易部根据各 投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由交易部报投资总监、 督察长、金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有 必要,可以召开风险管理委员会,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、 固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令, 交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保 证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通过 平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某 一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告期内 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日 成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年一季度收益曲线呈陡峭化变动,利率债长端窄幅震荡,10 年期国债收益率在 2.8% 附近波动,1 年期国债收益率下降 30 个基点至 2.05%。信用债方面,对平台公司的宽信用稳 增长政策支撑了城投债较好的走势,中长端城投债收益率下降 30 至 40 个基点。在操作上, 考虑到长端收益率水平吸引力有限,本基金进一步减持了部分城投债,主要在短期品种当中 寻找投资机会,重点关注省国资委百分之百控股的重点骨干地方国有企业发行的债券,投资 组合维持了较低的杠杆比例和久期,同时注意保持组合的流动性和收益的稳定性。股票投资 方面,本基金主要关注周期性行业中具有长期竞争力的低估值标的、高股息率标的以及与稳 增长相关的标的。 8  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 1.091 元,本报告期份额净值增长率为 0.09%, 同期比较基准的增长率为-1.76%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2016 年二季度,受地产、基建投资回升的影响,经济有望维持一季度的复苏势头, 而温和回升的通胀水平有望与经济增长形成螺旋效应。中期来看,在供给侧改革方针的指引 下,预计整个宏观经济仍以结构调整为主,在此过程中逐渐寻找和培育新的经济增长点。如 果没有外生性因素影响,通胀大幅回升的可能性仍然较低;汇率受政策因素、海外因素等多 重影响,仍是一个不可忽视的不确定因素。货币政策进一步宽松的空间继续被挤压,投资者 对政策改善的预期和预期效果也在减弱;财政政策有可能会加大力度。总体来看,宏观条件 对债券市场的影响短期内趋于负面,二季度中长期债券的利率风险较此前有所加大。在债券 投资操作中,我们将在防范信用风险的前提下,维持中短组合久期,并密切关注基本面变化 对债市的影响,当收益率出现明显走高时,我们将视宏观环境进行久期调整。转债类资产目 前仍处于标的稀缺阶段,存续标的虽然有所增多,但转股溢价率仍偏高,目前尚无大比例配 置价值,我们将等待新转债供给增多后逐渐恢复对转债的投资。对于股票投资,我们将在控 制风险的前提下,维持一定仓位,加强对标的的筛选,并择优配置错杀标的;我们也将继续 加强对公司基本面的研究,寻找在新经济中能够脱颖而出的真价值和真成长品种。随着经济 的温和复苏和通胀水平的温和回升,存在产品涨价预期的公司将有望受益。我们不会追逐那 些产品价格已经脱离基本面的公司,我们将着力寻找股价尚未反映涨价预期带来的基本面改 善的潜在标的。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 149,306,191.62 8.41 其中:股票 149,306,191.62 8.41 9  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2 固定收益投资 1,267,980,800.00 71.46 其中:债券 1,267,980,800.00 71.46 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 320,001,320.00 18.03 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,897,020.59 0.22 7 其他各项资产 33,232,728.65 1.87 8 合计 1,774,418,060.86 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值(元) 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 5,236,000.00 0.30 B 采矿业 C 制造业 35,574,870.18 2.01 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,684,000.00 0.21 E 建筑业 5,725,500.00 0.32 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 5,633,400.00 0.32 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务业 I - - J 金融业 46,901,026.00 2.65 K 房地产业 46,551,395.44 2.63 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 10  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 149,306,191.62 8.45 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 601601 中国太保 620,000 16,262,600.00 0.92 2 601166 兴业银行 1,026,200 15,936,886.00 0.90 3 000002 万 科A 720,000 13,543,200.00 0.77 4 600036 招商银行 706,000 11,359,540.00 0.64 5 600309 万华化学 551,000 8,127,250.00 0.46 6 600223 鲁商置业 1,313,400 7,946,070.00 0.45 7 001979 招商蛇口 416,774 6,272,448.70 0.35 8 601006 大秦铁路 820,000 5,633,400.00 0.32 9 000043 中航地产 600,000 5,508,000.00 0.31 10 600028 中国石化 1,100,000 5,236,000.00 0.30 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 6,003,000.00 0.34 2 央行票据 - - 3 金融债券 90,720,000.00 5.13 其中:政策性金融债 90,720,000.00 5.13 4 企业债券 449,787,800.00 25.45 5 企业短期融资券 721,470,000.00 40.82 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 11  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,267,980,800.00 71.74 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 16 电网 1 011606001 1,000,000 99,990,000.00 5.66 SCP001 16 电科院 2 011699124 600,000 59,976,000.00 3.39 SCP002 3 1480363 14 顺德投 500,000 55,420,000.00 3.14 4 1480255 14 开发投 500,000 55,335,000.00 3.13 5 1380207 13 兖城投 500,000 52,735,000.00 2.98 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 12  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 32,191.28 2 应收证券清算款 16,298,967.09 3 应收股利 - 4 应收利息 16,901,570.28 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 33,232,728.65 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 13  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 重大资产重 1 000002 万 科A 13,543,200.00 0.77 组 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 520,178,965.88 报告期基金总申购份额 1,119,643,233.39 减:报告期基金总赎回份额 19,216,256.36 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,620,605,942.91 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)中国证监会批准新华增盈回报债券型证券投资基金募集的文件 (二)关于申请募集新华增盈回报债券型证券投资基金之法律意见书 14  新华增盈回报债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 (三)《新华增盈回报债券型证券投资基金托管协议》 (四)《新华增盈回报债券型证券投资基金基金合同》 (五)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 (六)更新的《新华增盈回报债券型证券投资基金招募说明书》 (七) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 (八) 基金托管人业务资格批件及营业执照 (九) 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住 所的批复 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站 查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一六年四月二十一日 15