新华增盈回报债券型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：新华基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年四月二十二日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月16日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华增盈回报债券 基金主代码 000973 交易代码 000973 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年1月16日 报告期末基金份额总额 549,702,760.16份 本基金在有效控制风险，追求本金安全的基础上，力 投资目标 争通过积极主动的投资管理，为基金份额持有人提供 较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。 本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固 定收益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首 先，本基金管理人将采用战略性与战术性相结合的大 类资产配置策略，在基金合同规定的投资比例范围内 投资策略 确定各大类资产的配置比例。在此基础之上，一方面 综合运用久期策略、收益率曲线策略以及信用策略进 行固定收益类资产投资组合的构建；另一方面采用自 下而上的个股精选策略，精选具有持续成长性且估值 相对合理，同时股价具有趋势向上的股票构建权益类 资产投资组合，以提高基金的整体收益水平。 本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收 业绩比较基准 益率×60%+中债国债总全价指数收益率×30%+沪深 300指数收益率×10%。 本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收 风险收益特征 益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 新华基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年1月16日（基金合同生效日）-2015年3 月31日) 1.本期已实现收益 3,635,772.37 2.本期利润 -1,777,392.03 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0044 4.期末基金资产净值 548,572,911.22 5.期末基金份额净值 0.998 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费 赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同于2015年1月16日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 -0.20% 0.10% 0.14% 0.20% -0.34% -0.10 % 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 新华增盈回报债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年1月16日至2015年3月31日） 注：1、本基金合同于2015年1月16日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。 2、本基金的建仓期为六个月，截至报告期末基金尚未完成建仓。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 经济学硕士，8 年证券 李会 金基 2015-01-16 - 8 从业经验。2007年9月 忠 金经 加入新华基金管理有限 理、新 公司，历任新华基金管 华基 理有限公司行业研究 金管 员、策略分析师、新华 理有 钻石品质企业股票型证 限公 券投资基金基金经理助 司金 理。现任新华基金管理 融工 有限公司金融工程部副 程部 总监、新华鑫益灵活配 副总 置混合型证券投资基金 监、新 基金经理、新华鑫利灵 华鑫 活配置混合型证券投资 益灵 基金基金经理、新华中 活配 证环保产业指数分级证 置混 券投资基金基金经理、 合型 新华增盈回报债券型证 证券 券投资基金基金经理。 投资 基金 基金 经理、 新华 鑫利 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金基 金经 理、新 华中 证环 保产 业指 数分 级证 券投 资基 金基 金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理有限公司作为新华增盈回报债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华增盈回报债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公司制定了《新华基金管理有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾2015年一季度，宏观经济延续下行态势，稳增长压力凸显，短期下行压力尚未消除，通胀压力难以显现。财政政策托底经济，取向积极；货币政策维持中性，留有空间。一季度的债券市场再次上演过山车行情，收益率快速下行后陡峭反弹，债券估值波动巨大，总体看：长债利率上行幅度超过短债，收益率曲线陡峭化上行；信用品以下行为主，中低等级信用债下行幅度超过利率债和中高等级信用债，短端下行幅度大于长端，收益率曲线陡峭化下行。 本基金于2015年1月中旬成立，综合考虑经济基本面特征以及各类资产估值水平所处的位置，建立了一定的纯债仓位，以中等期限、中高等级信用债券为主。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年3月31日，本基金份额净值为0.998元，本报告期份额净值增长率为-0.20%，同期比较基准的增长率为0.14%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2015 年二季度，短周期经济将逐步企稳，通缩风险小于一季度，但是通胀仍持续低迷，经济基本面整体对债市中性。我们认为在经历一季度末的一波调整后，二季度债市仍有机会可寻，估值的回升将为市场带来新的机会，但是不利因素也会逐渐凸显，届时需要根据市场表现调整久期和杠杆。 本基金持仓债券已经积累了一定的票息保护，二季度配置将继续维持中等组合久期，密切关注基本面、政策面变化对市场的影响，及时调整组合久期及杠杆。对于转债投资， 我们将等待新转债供给增多后逐渐恢复对该类品种的投资。对于股票投资，作为一支稳 健的偏债型基金，我们仍将继续关注，耐心等待市场调整后给予的介入机会。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（％） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 463,548,364.85 84.44 其中：债券 463,548,364.85 84.44 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 47,000,000.00 8.56 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 28,362,151.27 5.17 7 其他资产 10,040,838.54 1.83 8 合计 548,951,354.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 463,548,364.85 84.50 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 463,548,364.85 84.50 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 124733 14开发投 500,000 51,115,000.00 9.32 2 124816 14顺德投 500,000 50,150,000.00 9.14 3 124291 13兖城投 500,000 49,815,000.00 9.08 4 127115 15马经开 300,000 29,978,721.31 5.46 5 124582 14廊经开 200,000 21,244,000.00 3.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金未投资权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金合同尚无国债期货投资政策。5.11 投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本报告期内，本基金无股票投资。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 62,502.81 2 应收证券清算款 2,175.00 3 应收股利 - 4 应收利息 9,976,160.73 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,040,838.54 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日基金份额总额 201,622,718.53 基金合同生效日起至报告期期末基金总申 349,356,178.18 购份额 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总 1,276,136.55 赎回份额 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分 - 变动份额 本报告期期末基金份额总额 549,702,760.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准新华增盈回报债券型证券投资基金募集的文件 （二）关于申请募集新华增盈回报债券型证券投资基金之法律意见书 （三）《新华增盈回报债券型证券投资基金托管协议》 （四）《新华增盈回报债券型证券投资基金基金合同》 （五）《新华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （六）《新华增盈回报债券型证券投资基金招募说明书》 （七）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （八）基金托管人业务资格批件及营业执照9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。9.3 查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。 新华基金管理有限公司 二〇一五年四月二十二日