兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年03月31日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:2018年04月23日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 兴业多策略混合 基金主代码 000963 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年01月23日 报告期末基金份额总额 343,090,994.43份 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极 投资目标 主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准 的收益。 本基金将采用"自上而下"的大类资产配置策略 投资策略 和"自下而上"的股票投资策略相结合的方法进 行资产配置和组合风险管理。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存 款利率（税后）+1%。 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型 基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 第2页，共13页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年01月01日- 2018年03月31日） 1.本期已实现收益 -23,507,889.55 2.本期利润 1,911,932.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0053 4.期末基金资产净值 418,939,649.88 5.期末基金份额净值 1.221 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.16% 1.17% 0.83% 0.01% -0.67% 1.16% 月 注：本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第3页，共13页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 美国籍，物理学博士，具有证 券投资基金从业资格。曾在美 国证券交易协会（NASD）注册 。1994-1998年任德意志银行 量化策略研究员(Associate D WEIDONG 2015-01- 2018-01- irector)，1998-2002年任摩 WU（吴 基金经理 23 18 23年 尔（Moore）资产管理公司资 卫东） 深策略研究员，2002-2006任 千禧（Millennium）基金投资 经理，2007-2010任梯度(Grad ient)资产管理公司投资经理 ，2010-2013任兴业银行资产 管理部研究负责人，2013年7 第4页，共13页 月加入兴业基金管理公司，现 任基金经理。 中国籍，加拿大多伦多大学MB A及中国人民大学经济学硕士 ，特许金融分析师（CFA）， 具有证券投资基金从业资格。 2002年7月至2003年8月在第一 创业证券有限公司证券投资部 担任研究员。2005年11月至20 11年3月在汇丰晋信基金管理 有限公司投资部担任研究员、 高级研究员、基金经理，期间 2009年7月至2010年12月担任 汇丰晋信2016生命周期开放式 兴业基金 证券投资基金基金经理，2010 冯烜 股票业务 2017-05- - 14年 年1月至2011年3月担任汇丰晋 总监、基 22 信2026生命周期证券投资基金 金经理 基金经理。2011年3月至2014 年6月在中国国际金融有限公 司资产管理部担任投资经理（ 执行总经理级别），管理中金 安心回报、中金股票策略、中 金股票精选集合资产管理计划 。2014年6月至2015年1月在汇 丰晋信基金管理有限公司担任 QFII投资咨询部总监，负责四 只QFII基金的A股投顾工作。2 015年2月加入兴业基金管理有 限公司，现任兴业基金股票业 务总监、基金经理。 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 第5页，共13页 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年一季度国内经济表现稳健，货币环境稳中偏紧，市场利率维持在高位;海外方面，美联储次加息。一季度A股市场先扬后抑,1月份以银行股为代表的大盘股冲高,春节前大幅调整,之后展开震荡。由于中美贸易冲突，3月下旬市场再度调整。2月开始出现明显的风格切换，创业板大幅反弹。展望未来，在去杠杆及强监管的宏观环境下增长动能趋于走弱，潜在的中美贸易冲突也给增长蒙上了一层阴影，但中国经济仍富有韧性、增速放缓影响可控，企业盈利仍有望实现可持续增长。近期A股市场出现一些变化，包括海外上市科技龙头将以CDR方式回归A股、证监会将对科技类独角兽企业开辟绿色通道等。总体来看，A股市场长期基本面仍然较好，估值处于合理区间，前期的下跌释放了短期风险，今年的风格更加均衡，结构性机会较多。不利因素方面，去杠杆及较高的市场利率对市场构成一定压力。一季度本基金的股票仓位较高，基金主要配置的行业是金融、消费、电子、环保、医药等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金份额净值增长率为0.16%，同期业绩比较基准收益率为0.83%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（ 第6页，共13页 %） 1 权益投资 375,319,458.43 89.25 其中：股票 375,319,458.43 89.25 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 30,000,000.00 7.13 其中：债券 30,000,000.00 7.13 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 8,000,000.00 1.90 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 5,301,440.82 1.26 计 8 其他资产 1,899,424.60 0.45 9 合计 420,520,323.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 150,812,110.79 36.00 D 电力、热力、燃气及水 - - 生产和供应业 E 建筑业 13,474,477.00 3.22 F 批发和零售业 9,200,186.79 2.20 G 交通运输、仓储和邮政 2,265,644.62 0.54 业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 13,712,740.96 3.27 技术服务业 J 金融业 118,188,497.38 28.21 第7页，共13页 K 房地产业 21,554,870.99 5.15 L 租赁和商务服务业 6,435,962.52 1.54 M 科学研究和技术服务业 11,389,899.00 2.72 N 水利、环境和公共设施 28,285,068.38 6.75 管理业 O 居民服务、修理和其他 - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 375,319,458.43 89.59 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600887 伊利股份 864,000 24,615,360.0 5.88 0 2 601336 新华保险 527,491 24,275,135.8 5.79 2 3 300203 聚光科技 726,900 21,029,217.0 5.02 0 4 600054 黄山旅游 1,553,702 20,337,959.1 4.85 8 5 600030 中信证券 854,000 15,867,320.0 3.79 0 6 601398 工商银行 2,380,100 14,494,809.0 3.46 0 7 600036 招商银行 447,810 13,026,792.9 3.11 0 8 600622 光大嘉宝 949,679 12,744,692.1 3.04 8 9 600837 海通证券 1,095,802 12,590,764.9 3.01 8 第8页，共13页 10 600406 国电南瑞 722,200 12,140,182.0 2.90 0 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,000,000.00 7.16 其中：政策性金融债 30,000,000.00 7.16 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 30,000,000.00 7.16 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 150207 15国开07 300,000 30,000,000.0 7.16 0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 第9页，共13页 本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包含国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金投资范围不包含国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包含国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资前十名证券的发行主体中,中信证券(600030.SH) 的发 行主体中信证券股份有限公司,2015年公司曾公告收到中国证监会调查通知书（稽查总队调查通字153121号），该次调查的范围是公司在融资融券业务开展过程中,存在违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”规定之嫌。 就前述调查，公司于2017年5月25日公告收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚字[2017]57号），主要内容是2011-2015年期间公司向司度（上海）贸易有限公司开展融券业务过程中的相关行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》第十一条的相关规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项“未按规定与客户签订业务合同”所述行为。依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项的规定，中国证监会拟决定：一、责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得 6165.6万元，并处人民币3.08亿元罚款；二、对两位直接责任人给予警告，并分别处以人民币10万元罚款。 报告期内，本基金投资前十名证券的发行主体中,海通证券(600837.SH) 的发行主体 海通证券股份有限公司,公司于2017年5月25日公告收到中国证监会行政处罚事先告知 第10页，共13页 书（处罚字[2017]59号），主要内容是公司在2017年5月向司度（上海）贸易有限公司开展融券业务过程中的相关行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》第十一条的相关规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项“未按规定与客户签订业务合同，或者未在与客户的业务合同中载入规定的必要条款”所述行为。依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项的规定，中国证监会拟决定：一、责令海通证券改正，给予警告，没收违法所得50.97万元，并处人民币254.83万元罚款；二、对两位直接责任人给予警告，并分别处以人民币10万元罚款。 对中信证券与海通证券投资决策程序的说明：该两只证券经股票研究员推荐，并通过股票入库审批流程后，基金管理人经过研究判断，按照相关投资决策流程投资了该两只证券。除此以外，本基金投资决策程序均符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 314,606.53 2 应收证券清算款 332,433.65 3 应收股利 - 4 应收利息 1,246,941.95 5 应收申购款 5,442.47 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,899,424.60 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 382,336,000.36 报告期期间基金总申购份额 7,457,154.55 第11页，共13页 减：报告期期间基金总赎回份额 46,702,160.48 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 343,090,994.43 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 55,867,836.70 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 55,867,836.70 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 16.28 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占 发起份额占 发起份 项目 持有份额 基金总份额 发起份额总 基金总份额 额承诺 总数 比例(%) 数 比例(%) 持有期 限 基金管理人固有资 55,867,83 16.28 10,000,000 2.91 3年 金 6.70 .00 基金管理人高级管 780,160.3 0.23 - -- 理人员 3 基金经理等人员 345,815.9 0.10 - -- 1 基金管理人股东 - - - -- 其他 - - - -- 合计 56,993,81 16.61 10,000,000 2.91- 第12页，共13页 2.94 .00 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件 （二）《兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》 （三）《兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 10.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的住所 10.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。 网站：http：//www.cib-fund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。 客户服务中心电话 4000095561 兴业基金管理有限公司 二〇一八年四月二十三日 第13页，共13页