华夏沪港通恒生交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 华夏沪港通恒生ETF联接 基金主代码 000948 交易代码 000948 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年1月13日 报告期末基金份额总额 228,484,458.13份 投资目标 通过对目标ETF基金份额的投资，追求跟踪标的 指数，获得与指数收益相似的回报。 投资策略 本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式 投资于目标ETF。根据投资者申购、赎回的现金 流情况，本基金将综合目标ETF的流动性、折溢 价率、标的指数成份股流动性等因素分析，对投 资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。基 金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的 指数。为了更好地实现投资目标，基金还将投资 于股指期货和其他经中国证监会允许的衍生工 具，如期权、权证以及其他与标的指数或标的指 数成份股相关的衍生工具。基金投资股指期货将 根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易 活跃的股指期货合约，以提高投资效率，从而更 好地跟踪标的指数，实现投资目标。基金还可适 度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回以及 股指期货之间的套利，以增强基金收益。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为经估值汇率调整的恒生 指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率 ×5%。 风险收益特征 本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF为股 票型指数基金，因此本基金的风险与收益高于混 合基金、债券基金与货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 - 境外资产托管人中文名称 - 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 513660 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2014年12月23日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2015年1月26日 基金管理人名称 华夏基金管理有限公司 基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误 差最小化。 投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性 策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目 标。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为经估值汇率调整的恒生 指数收益率。 风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基 金、债券基金与货币市场基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 -69,470,889.69 2.本期利润 -101,742,995.27 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3429 4.期末基金资产净值 195,279,420.62 5.期末基金份额净值 0.855 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 过去三个月 -20.32% 1.72% -17.68% 1.82% -2.64% -0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年1月13日至2015年9月30日） 注：①本基金合同于2015年1月13日生效。 ②根据华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围”、“四、投资限制”的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的 硕士。2000年4月加 基 金 经 入华夏基金管理有限 张弘弢 理、数量 2015-01-13 - 15年 公司，曾任研究发展 投资部执 部总经理、数量投资 行总经理 部副总经理等。 博士。曾任美国纽约 本基金的 德意志资产管理公司 基 金 经 基金经理及定量股票 理、数量 研究负责人、美国纽 投资部执 约法兴银行组合经 王路 行 总 经 2015-01-13 - 17年 理、大成基金国际业 理、首席 务部副总监等。2008 量化投资 年 11 月加入华夏基 官 金管理有限公司，曾 任数量投资部总经 理。 清华大学工学硕士。 本基金的 曾任财富证券助理研 基 金 经 究员，原中关村证券 徐猛 理、数量 2015-03-12 - 12年 研究员等。2006年2 投资部高 月加入华夏基金管理 级副总裁 有限公司，曾任数量 投资部基金经理助理 等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数，业绩比较基准为：经估值汇率调整的恒生指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。恒生指数目前是以香港股市中市值最大及成交最活跃的50家蓝筹股票为成份股样本，以其经调整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指数自1969年11月24日起正式发布，是香港股市最有影响力的标杆性指数。本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金），从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入恒生指数成份股来跟踪标的指数。 3季度，美国经济总体维持稳定，零售、制造业数据略低于预期，耐用品销售超预期，房地产销售喜忧参半，失业率持续下降，市场对美联储加息预期升温，但受国内外风险因素影响，联储暂维持利率不变，美元呈震荡走势。在此期间，油价从60美元左右跌至38美元左右，后反弹至45美元附近。欧洲经济继续温和复苏，欧元对美元汇率维持稳定。日本经济略有改善，日元对美元汇率维持稳定。中国经济数据继续走低，央行再次降息、降准，人民币对美元贬值，政府实施了救市措施。在上述背景下，3季度美国和中国内地股市都表现为显著下跌的走势。香港市场受发达市场和中国内地市场的双重影响，也跌势显著。 报告期内，本基金认真应对日常的申购赎回等工作，努力控制交易成本和汇率风险。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，本基金份额净值为0.855元，本报告期份额净值增长率为-20.32%，同期业绩比较基准增长率为-17.68%。本基金本报告期跟踪偏离度为-2.64%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为目标ETF偏离、申购赎回、日常运作费用等产生的差异。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望4季度，国际方面，预计美国经济将继续温和增长，欧洲、日本经济继续改善，需关注美联储加息预期对市场的影响。国内方面，为完成全年经济增长目标，政府在继续推进改革的同时，料将继续出台一系列稳增长措施，财政政策将持续发力，经济探明底部的可能性较大。改革政策的落实和稳增长政策将会对经济和市场产生较大的影响。 市场方面，如果主要发达国家的经济能够保持稳定，国内经济能够在稳增长、促改革的推动下进一步改善，政府的救市举措能够成功稳定市场，则目前仍然处于历史相对较低估值水平的恒生指数或将会有较好的投资机会；反之，可能面临压力。 本基金将会根据基金合同要求，在紧密跟踪标的指数的基础上，做好成份股调整、应对申购赎回、限制股票替代等工作，并力争和业绩比较基准保持一致。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 4,232.39 0.00 其中：普通股 4,232.39 0.00 存托凭证 - - 2 基金投资 186,425,444.59 95.36 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 8,840,929.35 4.52 8 其他各项资产 230,546.06 0.12 9 合计 195,501,152.39 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 金额单位：人民币元 国家（地区） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 中国香港 4,232.39 0.00 合计 4,232.39 0.00 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 能源 - - 工业 - - 电信服务 - - 必需消费品 - - 材料 - - 保健 - - 公用事业 - - 信息技术 - - 金融 4,232.39 0.00 非必需消费品 - - 合计 4,232.39 0.00 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 金额单位：人民币元 公司名称 公司名称 证券代 所在证 所属国家 数量 占基金资 序号 （英文） （中文） 码 券市场 （地区) （股）公允价值 产净值比 例（％） 1 THEBANKOFEAST 东亚银行有限 00023 香港 中国香港 120 2,559.12 0.00 ASIA,LIMITED 公司 NEWWORLD 新世界发展有 2 DEVELOPMENT 限公司 00017 香港 中国香港 272 1,673.27 0.00 COMPANYLIMITED 3 - - - - - - - - 4 - - - - - - - - 5 - - - - - - - - 6 - - - - - - - - 7 - - - - - - - - 8 - - - - - - - - 9 - - - - - - - - 10 - - - - - - - - 注：所用证券代码采用当地市场代码。5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 金额单位：人民币元 占基金 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 资产净 值比例 (％) 1 华夏沪港通 股票型 交易型开 华夏基金管理 186,425,444.59 95.47 恒生ETF 放式 有限公司 2 - - - - - - 3 - - - - - - 4 - - - - - - 5 - - - - - - 6 - - - - - - 7 - - - - - - 8 - - - - - - 9 - - - - - - 10 - - - - - - 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 228,737.17 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,808.89 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 230,546.06 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 816,942,601.31 本报告期基金总申购份额 46,120,997.76 减：本报告期基金总赎回份额 634,579,140.94 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 228,484,458.13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2015年7月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增泉州银行股份有限公司为代销机构的公告。 2015年8月1日发布华夏基金管理有限公司公告。 2015年8月17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增大连银行股份有限公司为代销机构的公告。 2015年8月22日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2015年8月27日发布关于华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金暂停申购、赎回、转换、定期定额业务的公告。 2015年9月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海陆金所资产管理有限公司为代销机构的公告。 2015年9月10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增青岛银行股份有限公司为代销机构的公告。 2015年9月11日发布华夏基金管理有限公司关于深圳分公司经营场所变更的公告。 2015年9月23日发布关于华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金暂停申购、赎回、转换、定期定额业务的公告。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人， 香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公 司之一。 华夏基金是境内ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在ETF基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理12只ETF产品，分别为华夏沪深300ETF、华夏MSCI中国A股ETF、华夏中证500ETF、华夏上证50ETF、华夏中小板ETF、华夏能源ETF、华夏材料ETF、华夏消费ETF、华夏金融ETF、华夏医药ETF、华夏恒生ETF和华夏沪港通恒生ETF，初步形成了覆盖宽基指数、大盘蓝筹指数、中小盘指数、行业指数以及海外市场指数的ETF产品线。 在客户服务方面，3季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）联手苏宁易购打造华夏家园项目，为网上交易用户提供了优惠便捷的购物通道；（2）网上交易平台开通了活期通购买华夏兴和混合、华夏兴华混合、华夏稳增混合、华夏蓝筹混合（LOF）、华夏行业混合（LOF）、华夏中小板ETF等基金的业务并针对该业务推出4折费率优惠，为广大客户提供了更优惠的交易方式；（3）客服热线自助语音服务全面改版，新增快速查账、手机绑定等多项功能，为客户提供更便捷的自助查询服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会准予基金注册的文件； 9.1.2《华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》； 9.1.3《华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一五年十月二十七日