华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏医疗健康混合 基金主代码 000945 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年2月2日 报告期末基金份额总额 3,379,434,966.97份 投资目标 围绕中国大健康产业发展的主线，在合理控制 投资风险的基础上，追求基金资产的长期增 值。 投资策略 本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券 市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进 行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债 券等各类别资产中的投资比例，并随着各类资 产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调 整。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证医药卫生指数 收益率×65%+上证国债指数收益率×35%。 风险收益特征 本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基 金与货币市场基金，低于股票基金，属于较高 风险、较高收益的品种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏医疗健康混合A 华夏医疗健康混合C 下属分级基金的交易代码 000945 000946 报告期末下属分级基金的份 额总额 2,603,395,032.00份 776,039,934.97份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2015年7月1日-2015年9月30日) 主要财务指标 华夏医疗健康混合A 华夏医疗健康混合C 1.本期已实现收益 -334,044,458.61 -98,056,135.72 2.本期利润 -980,306,706.93 -284,861,722.62 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3611 -0.3486 4.期末基金资产净值 3,126,635,242.57 928,987,356.73 5.期末基金份额净值 1.201 1.197 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏医疗健康混合A： 净值 净值增长 业绩比较基 业绩比较基 阶段 增长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去三个月 -20.46% 3.34% -15.04% 2.36% -5.42% 0.98% 华夏医疗健康混合C： 净值 净值增长 业绩比较基 业绩比较基 阶段 增长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去三个月 -20.57% 3.34% -15.04% 2.36% -5.53% 0.98% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年2月2日至2015年9月30日） 华夏医疗健康混合A 华夏医疗健康混合C 注：①本基金合同于2015年2月2日生效。 ②根据华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围”、“四、投资限制”的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的 清华大学北京协和医 基 金 经 学院内科学博士。2009 陈斌 理、股票 2015-02-02 - 6年 年7月加入华夏基金管 投资部高 理有限公司，曾任投资 级副总裁 研究部研究员。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 3季度，股市经历了剧烈的去杠杆过程，市场在下跌探底的过程中，量能不断萎缩，整体呈现非常弱势的特征。 报告期内，本基金改变了前两个季度全面进取的仓位策略。由于“杠杆牛”前提不再成立，而“改革牛”的信心重建需要时间，我们预判3季度市场不会有大的机会。因此，本基金在7月份市场完成第一波反弹之后，就开始逐渐减仓，以退为进，并从长计议优化核心持仓。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，华夏医疗健康混合A基金份额净值为1.201元，本报告期份额净值增长率为-20.46%；华夏医疗健康混合C基金份额净值为1.197元，本报告期份额净值增长率为-20.57%，同期业绩比较基准增长率为-15.04%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望4季度，股市去杠杆已经完成，但是实体经济的去杠杆压力仍在。基本面恶化的压力和信用收缩的风险将是4季度投资者主要需要防备的两大风险点。我们预测医药制造业的增速也将回落到个位数。与此同时，我们也注意到了结构性上升的积极方向： 第一是中药饮片行业的整合。中药饮片行业总规模约1600亿元，现状是“散、乱、差”。行业龙头的市场份额不足5%。小作坊式的加工厂大量存在，质量问题严重。随着新版GMP的强制推行和质量标准的提升，中药饮片行业的集中度将在未来2-3年内不断提升，行业内存在巨大的整合空间。 第二是服务业的发展，比如患者为中心的新型医疗服务的崛起。一些有远见的医药制造业公司，正在借助新式硬件的入口或传统业务的渠道优势，积极向新型医疗服务和慢病管理领域转型。同时，医疗服务也是改革空间很大的领域。仔细甄别有实力的企业，审时度势，将有希望能抓住跨越式成长的机会。此外，文化体育传媒等满足人们主动性健康需求的服务业，也朝气蓬勃，充满机遇。 第三是创新技术。虽然整个医药制造业的增速都面临巨大的下行压力，但少数拥有创新技术的医药制造业仍然具有长期价值。 4季度，本基金将采取稳健的仓位策略应对系统性风险，同时积极布局上升的结构性机会，谋求长期收益。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 2,187,625,331.09 53.64 其中：股票 2,187,625,331.09 53.64 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 400,000,000.00 9.81 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,484,568,605.77 36.40 7 其他各项资产 6,056,727.91 0.15 8 合计 4,078,250,664.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 16,530,030.00 0.41 B 采矿业 - - C 制造业 2,141,735,529.90 52.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 28,689,145.19 0.71 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 670,626.00 0.02 S 综合 - - 合计 2,187,625,331.09 53.94 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 300199 翰宇药业 19,466,538 353,706,995.46 8.72 2 300147 香雪制药 18,830,074 326,701,783.90 8.06 3 600594 益佰制药 18,814,396 298,584,464.52 7.36 4 300318 博晖创新 15,185,275 279,560,912.75 6.89 5 300003 乐普医疗 7,139,457 228,391,229.43 5.63 6 603555 贵人鸟 6,134,384 151,641,972.48 3.74 7 600518 康美药业 8,117,510 109,748,735.20 2.71 8 002671 龙泉股份 7,721,423 102,308,854.75 2.52 9 600276 恒瑞医药 1,550,684 71,626,093.96 1.77 10 002038 双鹭药业 1,438,200 36,932,976.00 0.91 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 2,913,846.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 561,412.51 5 应收申购款 2,581,469.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,056,727.91 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限情况说明 的公允价值 值比例（％） 1 002671 龙泉股份 102,308,854.75 2.52 筹划发行股份购买 资产事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏医疗健康混合A 华夏医疗健康混合C 本报告期期初基金份额总额 2,825,686,489.13 647,810,342.47 本报告期基金总申购份额 1,121,310,939.05 742,798,773.42 减：本报告期基金总赎回份额 1,343,602,396.18 614,569,180.92 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 2,603,395,032.00 776,039,934.97 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华夏医疗健康混合A 华夏医疗健康混合C 报告期期初管理人持有基金份额 9,001,620.18 - 报告期期间买入（或申购）总份额 - - 报告期期间卖出（或赎回）总份额 - - 报告期期末管理人持有的基金份额 9,001,620.18 - 报告期期末持有的本基金份额占基 0.35 - 金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 金额单位：人民币元 持有份额 发起份额 发起份额承 项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 诺持有期限 份额比例 份额比例 基金管理人固有 9,001,620.18 0.27% 9,000,000.00 0.27% 不少于三年 资金 基金管理人高级 - - - - - 管理人员 基金经理等人员 1,157,906.31 0.03% 1,000,000.00 0.03% 不少于三年 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,159,526.49 0.30% 10,000,000.00 0.30% - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内披露的主要事项 2015年7月6日发布华夏基金管理有限公司关于公司、高管及基金经理投资旗下基金相关事宜的公告。 2015年7月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增泉州银行股份有限公司为代销机构的公告。 2015年7月20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增中信期货有限公司为代销机构的公告。 2015年8月1日发布华夏基金管理有限公司公告。 2015年8月17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增大连银行股份有限公司为代销机构的公告。 2015年8月22日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2015年9月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海陆金所资产管理有限公司为代销机构的公告。 2015年9月11日发布华夏基金管理有限公司关于深圳分公司经营场所变更的公告。 9.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人， 香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公 司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2015年9月30日数据），华夏红利混合在44只偏股型基金（股票上限95%）中排名第9；华夏回报混合、华夏回报二号混合及华夏永福养老理财混合分别在39只绝对收益目标混合型基金中排名第11、10和第12；固定收益类产品中，华夏双债债券在88只普通债券型基金中排名第15，华夏薪金宝货币及华夏财富宝货币分别在150只货币型基金中排名第10和第14。 在客户服务方面，3季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）联手苏宁易购打造华夏家园项目，为网上交易用户提供了优惠便捷的购物通道；（2）网上交易平台开通了活期通购买华夏兴和混合、华夏兴华混合、华夏稳增混合、华夏蓝筹混合（LOF）、华夏行业混合（LOF）、华夏中小板ETF等基金的业务并针对该业务推出4折费率优惠，为广大客户提供了更优惠的交易方式；（3）客服热线自助语音服务全面改版，新增快速查账、手机绑定等多项功能，为客户提供更便捷的自助查询服务。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 10.1.1中国证监会准予基金注册的文件； 10.1.2《华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金基金合同》； 10.1.3《华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金托管协议》； 10.1.4法律意见书； 10.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 10.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 10.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一五年十月二十七日