国寿安保尊益信用纯债 债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：国寿安保基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国寿安保尊益信用纯债债券 交易代码 000931 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 6 月 5 日 报告期末基金份额总额 305,796,690.63 份 本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的基础上，通过主要配 投资目标 置公司债券、企业债券等固定收益类金融工具，追求资产的长期稳 定增值，力争为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的投资收 益。 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以 及对宏观经济的动态跟踪，采用主动性投资策略，主要包括：类属 投资策略 资产配置策略、信用债投资策略、期限结构策略、久期调整策略、 分散投资策略、回购套利策略、可转换债券投资策略、中小企业私 募债投资策略等投资管理手段，对债券市场及债券收益率曲线的变 化进行预测，相机而动、积极调整。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率 本基金为债券型基金，其预期收益与风险低于股票型基金、混合型 风险收益特征 基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中的中低预期收益/ 中低预期风险品种。 基金管理人 国寿安保基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 注：本基金于 2019 年 6 月 5 日由原国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 转型而来。 第 2 页 共 10 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1 日 － 2020 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 5,441,472.83 2.本期利润 9,706,489.65 3.加权平均基金份额本期利润 0.0194 4.期末基金资产净值 316,304,841.83 5.期末基金份额净值 1.0344 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.98% 0.08% 1.85% 0.10% 0.13% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的基金合同生效日为 2019 年 6 月 5 日。按照本基金的基金合同规定,自基金合同 生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士研究生。曾任中国人寿资产管 理有限公司研究员，兴全基金管理 陶尹斌 基金经理 2019年8月1 - 7 年 有限公司研究员、投资经理助理、 日 投资经理，现任国寿安保尊益信用 纯债债券型证券投资基金、国寿安 保尊裕优化回报债券型证券投资基 第 4 页 共 10 页 金、国寿安保泰和纯债债券型证券 投资基金、国寿安保中债 1-3 年国 开行债券指数型证券投资基金、国 寿安保泰荣纯债债券型证券投资基 金、国寿安保泰恒纯债债券型证券 投资基金、国寿安保泰弘纯债债券 型证券投资基金、国寿安保泰瑞纯 债一年定期开放债券型发起式证券 投资基金和国寿安保泰吉纯债一年 定期开放债券型发起式证券投资基 金基金经理。 注：任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》、《国寿安保尊益信用纯债债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，新冠疫情成为市场核心的驱动因素，且分为三个阶段，国内疫情爆发前、国内疫情高峰、全球疫情高峰，迄今尚未结束。 第一阶段中，以创业板为首的科技股大幅上涨，债券市场相对平淡，本基金在年 初适当降低了组合久期；第二阶段，湖北省宣布封省，疫情影响波及全国，债券收益率一度触及 17 年以来新低，但随即大幅震荡，股票市场在经历千股跌停后一路上涨，本基金在春节假期前大幅度增持长久期利率债以及 3 年内高等级信用债，并在收益率回调过程中持续加仓，增加波段性操作；第三阶段，国内逐渐复工，沙特开启石油战，全球资本市场再次陷入恐慌，美元流动性成为重要的影响因子，包括黄金、比特币和美债在内的各类流动性资产遭到抛售，国内债券收益率再次上行，但同时，全球各主要发达国家接连不断的出台积极的财政以及货币政策，市场重新进入避险情绪中，在流动性的不断宽松中，国内债券收益率再次创出新低，在此过程中，本基金始终维持高杠杆、哑铃型配置，具有较强的进攻性。 展望二季度，疫情仍然是最重要以及最不可控的因素，预计国会内货币政策仍然有较大的空间，财政政策会最大限度发力，以对冲就业和经济增长的压力。国内收益率可能会维持较为陡峭的形态，但整体仍然有下行的动力，本基金仍然会以中性偏高的久期以及杠杆运作，坚持高等级信用债投资，积极参与长端利率债的波段操作。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0344 元；本报告期基金份额净值增长率为1.98%，业绩比较基准收益率为 1.85%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 346,431,000.00 97.66 其中：债券 346,431,000.00 97.66 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 第 6 页 共 10 页 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,287,609.93 0.64 8 其他资产 6,024,896.53 1.70 9 合计 354,743,506.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未投资港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 91,988,000.00 29.08 其中：政策性金融债 91,988,000.00 29.08 4 企业债券 30,204,000.00 9.55 5 企业短期融资券 30,225,000.00 9.56 6 中期票据 194,014,000.00 61.34 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 346,431,000.00 109.52 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 190205 19 国开 05 700,000 71,792,000.00 22.70 2 101800432 18 大同煤矿 MTN002 300,000 31,053,000.00 9.82 3 101800911 18 齐鲁交通 MTN001 300,000 30,873,000.00 9.76 4 101755018 17 河钢集 MTN011 300,000 30,510,000.00 9.65 5 101556048 15 川交投 MTN001 300,000 30,474,000.00 9.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,358.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,012,283.81 5 应收申购款 10,254.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,024,896.53 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限制的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 640,075,829.44 报告期期间基金总申购份额 2,456,766.10 减:报告期期间基金总赎回份额 336,735,904.91 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 第 8 页 共 10 页 报告期期末基金份额总额 305,796,690.63 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 申 者 序 持有基金份额比例 期初 购 赎回 份额占 类 号 达到或者超过 20% 份额 份 份额 持有份额 比 别 的时间区间 额 机 1 20200101~20200114 197,656,571.38 - 147,900,000.00 49,756,571.38 16.27% 构 2 20200101~20200323 182,547,462.58 - 182,547,462.58 0.00 0.00% 3 20200101~20200331 187,264,981.27 - - 187,264,981.27 61.24% 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件 9.1.2《国寿安保尊益信用纯债债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《国寿安保尊益信用纯债债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照 9.1.5 报告期内国寿安保尊益信用纯债债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告 9.1.6 中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 国寿安保基金管理有限公司，地址：北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心2 号楼 11 层 9.3 查阅方式 9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅 9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn 9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258 国寿安保基金管理有限公司 2020 年 4 月 22 日 第 10 页 共 10 页