中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年09月30日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:国信证券股份有限公司 报告送出日期:2017年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年07月01日起至2017年09月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 中融国企改革混合 基金主代码 000928 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年12月16日 报告期末基金份额总额 135,318,807.42份 通过自上而下资产配置与自下而上精选品种相 投资目标 结合的投资策略，动态平衡股票和债券的投资 比例，控制组合整体风险，力争在不同的市场 环境中都获得较稳定的收益。 本基金投资组合中的股票类资产的选择采用" 自下而上"为主的精选策略，基于对国企改革相 关政策的分析和对企业基本面的深入研究，进 投资策略 行长期投资，并采用定性分析与定量分析相结 合的方法，精选个股，构建投资组合。本基金 投资组合中的债券类资产将采取自上而下和自 下而上相结合的方式进行，积极主动地预测市 场利率的变动趋势，同时审视夺度精选个券。 业绩比较基准 中证国有企业改革指数收益率*55%+上证国债 指数收益率*45% 第 2页，共14页 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型 基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高 预期收益产品。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 国信证券股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年07月01日- 2017年09月30日） 1.本期已实现收益 818,853.36 2.本期利润 5,667,782.24 3.加权平均基金份额本期利润 0.0411 4.期末基金资产净值 133,434,546.77 5.期末基金份额净值 0.986 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 4.34% 0.32% 0.81% 0.34% 3.53% -0.02% 月 第 3页，共14页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 中融国企 解静女士，中国国籍，毕业于 改革混 牛津大学计算机科学专业，硕 合、中融 士研究生学历，具有基金从业 解静 融安混 2014-12- - 7年 资格，证券从业年限7年。曾先 合、中融 16 后就职于摩根士丹利（伦敦）、 融信双 莫尼塔投资发展有限公司。20 盈、中融 10年4月至2013年2月曾就职于 融安二号 国泰君安证券，担任研究所策 第 4页，共14页 保本基金 略分析师。2013年3月加入中融 基金经理 基金管理有限公司，任权益投 资部基金经理，于2014年12月 至今任本基金基金经理。 （1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年三季度，在经济数据持续向好，供给侧改革推进以及环保督查持续严格的背景下，有色、煤炭、钢铁、化工等周期出现了连续上涨的行情，同时在市场风险偏好提高和产业政策的推进下，新能源汽车及消费电子行业亦有不错表现。三季度的赚钱效应明显，但整体仍以主题投资为主，国企改革基金重仓持有的金融、消费等板块，参与了一部分周期和新能源板块的行情，整个三季度来看，虽然取得了尚可的正收益，但涨幅仍有提升的空间，在净值增长率和回撤率上的平衡，略显保守。 第 5页，共14页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融国企改革混合基金份额净值为0.986元；本报告期基金份额净值增长率为4.34%，同期业绩比较基准收益率为0.81%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 95,649,796.60 71.45 其中：股票 95,649,796.60 71.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 20,041,000.00 14.97 其中：债券 20,041,000.00 14.97 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 17,838,136.98 13.33 计 8 其他资产 336,528.55 0.25 9 合计 133,865,462.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 5,935,050.00 4.45 第 6页，共14页 C 制造业 31,588,319.60 23.67 D 电力、热力、燃气及水生 10,345,860.00 7.75 产和供应业 E 建筑业 2,281,190.00 1.71 F 批发和零售业 3,108,110.00 2.33 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 1,968,130.00 1.47 术服务业 J 金融业 29,116,232.00 21.82 K 房地产业 5,897,125.00 4.42 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 2,565,380.00 1.92 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,844,400.00 2.13 S 综合 - - 合计 95,649,796.60 71.68 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票投资 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601398 工商银行 1,303,000 7,818,000.00 5.86 2 601988 中国银行 1,600,000 6,592,000.00 4.94 3 601939 建设银行 904,900 6,307,153.00 4.73 4 601601 中国太保 157,300 5,809,089.00 4.35 第 7页，共14页 5 000651 格力电器 120,300 4,559,370.00 3.42 6 600028 中国石化 628,000 3,705,200.00 2.78 7 600060 海信电器 223,000 3,503,330.00 2.63 8 601991 大唐发电 740,000 3,344,800.00 2.51 9 600011 华能国际 470,000 3,261,800.00 2.44 10 600062 华润双鹤 148,944 3,135,271.20 2.35 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 20,040,000.00 15.02 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,000.00 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 20,041,000.00 15.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 041756002 17远东租赁C 100,000 10,035,000.0 7.52 P001 0 2 071702001 17国泰君安C 100,000 10,005,000.0 7.50 P001 0 3 128016 雨虹转债 10 1,000.00 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 第 8页，共14页 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 92,285.56 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 230,469.44 5 应收申购款 13,773.55 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 336,528.55 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 第 9页，共14页 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第10页，共14页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 142,749,803.74 报告期期间基金总申购份额 2,470,160.49 减：报告期期间基金总赎回份额 9,901,156.81 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 135,318,807.42 总申购份额含分级调整、转换入、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含分级调整、转换出的基金份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 18,247,262.77 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 18,247,262.77 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 13.48 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 第11页，共14页 本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金募集的文件（2）《中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （4）《中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000（免长途话费）,（010） 85003210 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 第12页，共14页