汇添富外延增长主题股票型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 01 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富外延增长股票 基金主代码 000925 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 12 月 8 日 报告期末基金份额总额 2,386,299,881.20 份 投资目标 本基金采用自下而上的投资方法，以基本面分析为立足点，精选外延 增长主题股票，重点挖掘外延式增长的投资机会，在科学严格管理风 险的前提下，谋求基金资产的中长期稳健增值。 投资策略 本基金为股票型基金。投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策 略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统 性风险；个股精选策略用于挖掘通过并购重组活动实现企业外延式增 长的上市公司。 业绩比较基准 沪深 300 指数×80%+中债综合指数×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期 收益的品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货 币市场基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 122,899,443.30 2.本期利润 164,620,764.08 3.加权平均基金份额本期利润 0.0665 4.期末基金资产净值 2,563,954,548.47 5.期末基金份额净值 1.074 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 6.44% 0.82% 6.03% 0.59% 0.41% 0.23% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2014 年 12 月 8 日）起 6 个月，建仓期结束时各 项资产配置比例符合合同规定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 国籍：中国。 学历：上海财 经大学统计学 硕士。相关业 务资格：证券 投资基金从业 汇添富外延 资格。从业经 增长主题股 历：2014 年 7 蔡志文 票的基金经 2019 年 12 月 4 日 - 6 年 月加入汇添富 理 基金管理股份 有限公司任行 业分析师。 2019年12月4 日至今任汇添 富外延增长主 题股票的基金 经理。 国籍：中国。 学历：同济大 汇添富优势 学管理学硕 精选混合基 士。相关业务 金、汇添富 资格：证券投 美丽 30 混合 资基金从业资 基金、汇添 格。从业经 王栩 富外延增长 2019 年 1 月 18 日 - 17 年 历：曾任上海 主题股票基 永嘉投资管理 金的基金经 有限公司研究 理，总经理 员。2004 年 11 助理、权益 月加入汇添富 投资总监。 基金管理股份 有限公司，现 任总经理助 理、权益投资 总监。2010 年 2 月 5 日至今 任汇添富优势 精选混合基金 的基金经理， 2010年9月21 日至 2013 年 5 月 10 日任汇 添富医药保健 混合基金的基 金经理，2012 年7月10日至 2015年3月31 日任汇添富理 财 14 天债券 基金的基金经 理，2013 年 6 月 25 日至今 任汇添富美丽 30 混合基金的 基金经理， 2019年1月18 日至今任汇添 富外延增长主 题股票基金的 基金经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 11 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年四季度国内经济景气度见底回升。房地产行业的销售和投资、居民消费相对比较平稳。 海外货币宽松对海外经济产生一定推动。从 19 年 9 月开始，欧央行和美联储开始重新进行资产负 债表扩张，其中欧央行 QE 计划为每月 200 亿欧元，未设定截止日期，美联储扩表操作每月为 600 亿美元，将持续至明年二季度，货币宽松对当前疲软的经济产生了一定的刺激作用。9 月份以来，中美重启经贸谈判，使得前期不断升级的冲突出现阶段性降温。中美于 19 年 12 月宣布将达成第一阶段贸易协议，同时美国将 1200 亿美元商品关税税率从 15%下调至 7%。随着中美贸易战的缓和，中国对美出口增速有望出现改善，尤其是下调关税部分商品的出口。国内的宏观政策也因此做了适应性调整：12 月召开的中央经济工作会议上，对于稳定的诉求出现了进一步抬升。中央经济工作会议定调货币政策“灵活适度”、“保持流动性合理充裕”、“降低社会融资成本”，意味着明年整体流动性依然会维持宽松。19 年四季度以来，房地产调控出现了一系列放松迹象。在因城 施策的基调下，各地出台放松政策的频次开始增多。同时，5 年以上 LPR 利率在 11 月首次出现了 下调，意味着房贷利率未来有望出现下行。考虑到房贷利率在未来一段时间内可能会出现一定幅 度下行，因此地产销售的韧性不宜低估。此外，本轮工业企业利润的低点也大概率已经出现，未来随着稳增长措施的实施以及 PPI 的回升，利润增速有望出现小幅改善。 A 股市场的表现与经济预期相符合，投资者开始转向关注政策宽松带来的正面影响。四季度 沪深 300 指数上涨 7.39%，中小板指数上涨 10.59%，创业板指数上涨 10.48%。市场结构性差异显 著，新源汽车和受益于 5G 创新的电子和传媒等行业成为市场的焦点，受经济景气影响大的周期性类资产也有比较好的表现。分行业来看，建筑材料，电子，家用电器，传媒，房地产，有色金属等行业涨幅较大；休闲服务，公用事业，商业贸易，国防军工等行业表现相对较差。本基金在四季度根据产业和市场环境的变化对资产配置结构做出调整。期末股票资产比例为 93%，较上一季度有所上升。行业配置方面，主要增持了地产，建筑建材，旅游，农业，电子等行业，主要减持了医药，保险，零售等行业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末汇添富外延增长股票基金份额净值为 1.074 元，本报告期基金份额净值增长 率为 6.44%；同期业绩比较基准收益率为 6.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,414,233,708.22 92.99 其中：股票 2,414,233,708.22 92.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 181,708,396.05 7.00 8 其他资产 318,079.99 0.01 9 合计 2,596,260,184.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 48,310,639.00 1.88 B 采矿业 - - C 制造业 989,953,942.43 38.61 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 1,987,241.74 0.08 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 42,061,629.60 1.64 H 住宿和餐饮业 17,076,209.40 0.67 I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,799,248.52 0.34 J 金融业 502,557,199.14 19.60 K 房地产业 209,486,290.00 8.17 L 租赁和商务服务业 291,706,767.49 11.38 M 科学研究和技术服务业 86,400.79 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 194,423,337.67 7.58 R 文化、体育和娱乐业 107,778,224.40 4.20 S 综合 - - 合计 2,414,233,708.22 94.16 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 600036 招商银行 4,399,977165,351,135.66 6.45 2 601888 中国国旅 1,760,000156,552,000.00 6.11 3 002044 美年健康 10,473,263155,946,886.07 6.08 4 000333 美的集团 2,299,832133,965,214.00 5.22 5 600519 贵州茅台 110,890131,182,870.00 5.12 6 002127 南极电商 11,914,839129,990,893.49 5.07 7 601318 中国平安 1,490,500127,378,130.00 4.97 8 300144 宋城演艺 3,486,840107,778,224.40 4.20 9 000651 格力电器 1,499,959 98,367,311.22 3.84 10 002311 海大集团 2,527,200 90,979,200.00 3.55 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 115,984.97 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 45,392.25 5 应收申购款 156,702.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 318,079.99 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,547,689,974.75 报告期期间基金总申购份额 35,750,725.60 减：报告期期间基金总赎回份额 197,140,819.15 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,386,299,881.20 注:总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富外延增长主题股票型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富外延增长主题股票型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富外延增长主题股票型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富外延增长主题股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 20 楼 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅， 还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2020 年 1 月 21 日