宝盈先进制造灵活配置混合型 证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈先进制造混合 基金主代码 000924 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 12 月 17 日 报告期末基金份额总额 252,493,535.30 份 投资目标 本基金主要投资于先进制造业上市公司的相关证券，力 求把握先进制造业的发展契机，在严格控制风险的前提 下，分享上市公司发展带来的投资收益，谋求基金资产 的长期、稳定增值。 投资策略 本基金的投资策略具体由大类资产配置策略、股票投资 策略、固定收益类资产投资策略和权证投资策略四部分 组成。 本基金所定义的先进制造业上市公司是指具有较高技术 附加值、能够引领产业发展方向的制造业企业。 本基金将以中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》 中界定的制造业上市公司为基础，依照以上标准进行进 一步筛选或增补。 业绩比较基准 申银万国制造业指数×70%+中证综合债券指数收益率× 30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于 股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中 高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈先进制造混合 A 宝盈先进制造混合 C 下属分级基金的交易代码 000924 007579 报告期末下属分级基金的份额总额 236,584,517.42 份 15,909,017.88 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 宝盈先进制造混合 A 宝盈先进制造混合 C 1.本期已实现收益 -5,718,240.53 -431,965.36 2.本期利润 -45,793,982.88 -2,987,784.49 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1843 -0.1843 4.期末基金资产净值 353,408,422.66 22,861,728.04 5.期末基金份额净值 1.494 1.437 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈先进制造混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -11.28% 1.34% -3.42% 1.01% -7.86% 0.33% 过去六个月 -19.33% 1.65% -6.32% 1.28% -13.01% 0.37% 过去一年 -35.49% 1.43% -13.81% 1.05% -21.68% 0.38% 过去三年 -51.96% 1.69% -18.12% 1.05% -33.84% 0.64% 过去五年 51.55% 1.69% 25.99% 1.10% 25.56% 0.59% 自基金合同 89.56% 1.81% 33.55% 1.24% 56.01% 0.57% 生效起至今 宝盈先进制造混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -11.51% 1.34% -3.42% 1.01% -8.09% 0.33% 过去六个月 -19.68% 1.66% -6.32% 1.28% -13.36% 0.38% 过去一年 -36.02% 1.44% -13.81% 1.05% -22.21% 0.39% 过去三年 -53.10% 1.69% -18.12% 1.05% -34.98% 0.64% 自基金合同 40.97% 1.69% 25.99% 1.10% 14.98% 0.59% 生效起至今 注：本基金于 2019 年 7 月 1 日起增设 C 类基金份额，对应的基金份额简称“宝盈先进制造混合 C”。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金于 2019 年 7 月 1 日起增设 C 类基金份额，对应的基金份额简称“宝盈先进制造混合 C”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、 宝盈新能 朱凯先生，中南大学冶金工程专业硕士。 源产业混 2023年2 月17 曾在财富证券、中银证券和安信证券从事 朱凯 合型发起 日 - 9 年 新能源研究工作， 2021 年 11 月加入宝 式证券投 盈基金管理有限公司，曾任行业研究员。 资基金基 中国国籍，证券投资基金从业人员资格。 金经理 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年第二季度沪深 300 指数下跌 2.14%，创业板指数下跌 7.41%（2024 年第一季度下跌 3.87%）。行业上来看（中信一级行业），涨幅领先的行业板块为银行、电力及公用事业、交通运输，上涨幅度分别为 7.59%、5.31%、2.74%；跌幅较大的行业为传媒、消费者服务、综合，分别下跌 19.81%、20.38%、25.39%。 2024 年第二季度市场行情呈现倒“V”型走势。我们在仓位上相比 2024 年第一季度保持稳定， 主要仓位聚焦于新能源（电动化、智能化、机器人）、消费电子、大宗金属等。 我们坚持认为汽车的电动化、智能化有望得到快速发展。目前电动化已经有从快速增长步入到稳健增长的趋势，相关产业链已经具备全球竞争力。2024 年以来，新能源汽车动力电池产业周期已经进入新的阶段，从 2023 年的价格单边下跌进入到底部震荡阶段。虽然行业已经见底，但企业业绩仍在底部阵痛期，这个时期也是竞争力低下的落后产能出清的最艰难时期。以时间换空间，未来随着产能出清，行业有望迎来新一轮的上升周期，龙头市占率也将在这一轮洗牌中得到进一步提升。 光伏方面，2024 年第一季度价格阶段性企稳，需求和排产均有所修复。进入第二季度，硅料 新建产能释放，库存高企，价格经历一季度的短暂企稳后，再次进入快速下跌通道，从而抑制了终端需求的释放，而排产的下滑又反噬到全产业链价格的继续下跌。在全行业面临亏损加剧的态势下，2024 年第二季度企业盈利和股价均受到较大程度的压力。目前多晶硅料已经跌至全行业亏损的态势，行业产能出清节奏有望加速，下半年随着价格企稳，终端装机有望回暖，带来板块性反弹。 我们仍看好人形机器人长期的发展空间，一方面，AI 技术的创新迭代，机器人作为应用端的 最佳载体之一，有望加速产业化的进程；另一方面，从机器人的制造端来看，国内中高端制造业有望高度契合机器人零部件以及整机的制造。目前人形机器人渗透率尚在从 0 到 1 的初始阶段，短期看，宏观环境以及汽车降价潮导致机器人公司的传统主业有一定的业绩压力，也给股价带来一定程度的承压。长期看，人形机器人空间巨大，国内布局机器人产业链的优质公司，在经历短期承压后，估值性价比进一步提升。 我们认为，大宗金属仍处于金融属性叠加商品属性共振的上升阶段。供需格局来看，长期的低资本开支、老矿山品味的持续下滑，导致大宗金属供应端不断收紧；需求端，新能源等新质生产力接力传统地产、基建等需求，整体保持相对平稳增长，中长期供需格局上不断优化。大宗金属铜、铝、黄金等板块有望迎来盈利的持续改善。 我们认为，消费电子的两大端侧设备，手机和 PC，未来将显著受益于 AI 带来的全方位体验 升级，有望带来新一轮的换机潮，端侧 AI 设备从软件到硬件配置升级，相关供应链有望迎来业绩和估值的拐点。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈先进制造混合 A 的基金份额净值为 1.494 元，本报告期基金份额净值增 长率为-11.28%;截至本报告期末宝盈先进制造混合 C 的基金份额净值为 1.437 元，本报告期基金份额净值增长率为-11.51%。同期业绩比较基准收益率为-3.42%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 300,363,782.96 79.61 其中：股票 300,363,782.96 79.61 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 76,391,283.67 20.25 8 其他资产 531,530.74 0.14 9 合计 377,286,597.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 13,086,136.00 3.48 C 制造业 279,933,754.72 74.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 7,156,830.00 1.90 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 162,981.00 0.04 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 24,081.24 0.01 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 300,363,782.96 79.83 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300750 宁德时代 179,460 32,308,183.80 8.59 2 300174 元力股份 2,029,200 27,698,580.00 7.36 3 002472 双环传动 914,000 20,126,280.00 5.35 4 002050 三花智控 932,000 17,782,560.00 4.73 5 601100 恒立液压 356,900 16,624,402.00 4.42 6 601689 拓普集团 278,700 14,941,107.00 3.97 7 301030 仕净科技 556,919 13,711,345.78 3.64 8 601899 紫金矿业 744,800 13,086,136.00 3.48 9 300274 阳光电源 163,040 10,113,371.20 2.69 10 300580 贝斯特 674,043 9,908,432.10 2.63 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 97,040.80 2 应收证券清算款 367,590.03 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 66,899.91 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 531,530.74 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈先进制造混合 A 宝盈先进制造混合 C 报告期期初基金份额总额 268,139,450.95 17,064,738.66 报告期期间基金总申购份额 15,133,326.43 610,127.14 减:报告期期间基金总赎回份额 46,688,259.96 1,765,847.92 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 236,584,517.42 15,909,017.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 2,857,000.00 基金份额 报告期期间买入/申购总份 - 额 报告期期间卖出/赎回总份 - 额 报告期期末管理人持有的本 2,857,000.00 基金份额 报告期期末持有的本基金份 1.13 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈先进制造灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈先进制造灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈先进制造灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日