华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告 　 2023 年 3 月 31 日 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 4 月 21 日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 04 月 20 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 　　本报告中财务资料未经审计。 　　本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 2023 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富恒稳纯债债券 基金主代码 000898 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 12 月 17 日 报告期末基金份额总额 595,663,760.74 份 投资目标 在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产 的稳健增值。 投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心，在动态避险的 基础上，追求适度收益。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其 预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票 型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C 下属分级基金的交易代码 000898 000899 报告期末下属分级基金的份 593,859,010.25 份 1,804,750.49 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告 期 （20 23 年 1 月 1 日- 2023 年 3 主要 月 财务 31 指标 日） 华华 富富 恒恒 稳稳 纯纯 债债 债债 券券 A C 1, 1.本 436, 期已 0,93 实现 102. 收益 6.29 78 1, 2.本 946, 期利 1,27 润 202. 5.46 55 3.加 权平 均基 0.0. 金份 0100 额本 0956 期利 润 4.期 631, 末基 2,89 金资 099, 产净 3,18 值 099. 1.01 44 5.期 末基 1.1. 金份 0605 额净 4423 值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。　　 　 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富恒稳纯债债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.45% 0.02% 0.98% 0.04% -0.53% -0.02% 过去六个月 0.15% 0.06% 0.84% 0.07% -0.69% -0.01% 过去一年 1.68% 0.05% 3.69% 0.06% -2.01% -0.01% 过去三年 6.18% 0.07% 10.54% 0.07% -4.36% 0.00% 过去五年 17.59% 0.07% 27.24% 0.07% -9.65% 0.00% 自基金合同 34.17% 0.07% 44.97% 0.07% -10.80% 0.00% 生效起至今 华富恒稳纯债债券 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.35% 0.02% 0.98% 0.04% -0.63% -0.02% 过去六个月 -0.06% 0.06% 0.84% 0.07% -0.90% -0.01% 过去一年 1.32% 0.05% 3.69% 0.06% -2.37% -0.01% 过去三年 4.76% 0.07% 10.54% 0.07% -5.78% 0.00% 过去五年 15.02% 0.07% 27.24% 0.07% -12.22% 0.00% 自基金合同 29.28% 0.07% 44.97% 0.07% -15.69% 0.00% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率＝中证全债指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进 行适当调整。本基金建仓期为 2014 年 12 月 17 日到 2015 年 6 月 17 日，建仓期结束时各项资产 配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 复旦大学金融学硕士，硕士研究生 学历。先后任职于广发银行股份有 限公司、上海农商银行股份有限公 司。2016 年 11 月加入华富基金管 理有限公司，自 2017 年 1 月 4 日 本基金 起任华富天益货币市场基金基金经 姚姣姣的基金 2017 年 1 月 4 日 - 十一年 理，自 2017 年 1 月 4 日起任华富 经理 恒稳纯债债券型证券投资基金基金 经理，自 2019 年 5 月 6 日起任华 富恒欣纯债债券型证券投资基金基 金经理，自 2021 年 12 月 13 日起 任华富天盈货币市场基金基金经 理，自 2021 年 12 月 13 日起任华 富货币市场基金基金经理，自 2022 年 7 月 18 日起任华富富鑫一年定 期开放债券型发起式证券投资基金 基金经理，具有基金从业资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 　　本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。　　 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年开年国内经济逐步步入疫后修复阶段，一季度国内经济复苏进度好于去年年末的市 场一致预期。结构方面，消费地产均受益于疫后场景的修复而快速恢复，国内投融资数据均表现较好，与国内形成反差的是，出口端整体偏弱。所以一季度的基本面呈现出海外边际降温和国内边际回暖的格局。海外方面，虽然美国通胀正在边际放缓，但是在紧缩周期下，欧美金融风险频发，引发了市场对欧美经济衰退的担忧，带动避险情绪上升。 　　债券市场表现上，在一季度经济温和复苏的基本面背景下，伴随着央行货币政策回归正常，利率中枢有所抬升，使得一季度债券市场整体有所上行，但上行幅度并不大，呈现出区间窄幅震荡的特征。1 年期国债收益率上涨明显，为 17.63bp，10 年期国债收益率上行了 2.34bp，收益率曲线呈现出熊平走势。市场节奏上，一季度的债市主要随着投资者对于经济修复预期的调整而变动。春节前随着消费、出行的人数投资者对于经济反弹的预期高涨，10 年期国债收益率快速上行；春节后，市场对于经济修复的预期不断调整，10 年期国债收益率区间窄幅震动，两会后，经济增长目标稍弱于预期，强刺激政策的担忧缓解，10 年期国债利率下行。信用债市场的表现则要比利率债强劲的多。整个一季度中短债收益率下行明显，其中低等级的信用债收益率下行较 多，信用利差快速收窄，长债收益率区间内震荡，信用利差方面，3 年 AAA、3 年 AA+、3 年 AA 和 3 年 AA-分别变动-19BP、-44BP、-44BP 和-42BP。 　　本基金 2023 年以信用债策略为主要产品组合策略。以中高等级中短久期的信用债为底仓，以获取票息策略为主，配合利率波动以增厚产品的资本利得。 　　展望后市，目前经济复苏的斜率和持续性仍存在分歧，市场预期也跟随着各项数据的公布不断做出调整。我们倾向于认为经济弱复苏的基调会逐渐得到确认。核心原因在于房地产价格预期的改变及居民端风险偏好的降低，对需求持续释放强度的存疑。因此我们对二季度的债券市场依然保持谨慎乐观。同时美联储的加息终点临近，美债的行情已经进入右侧。预测国内利率大概率二季度会在纠结中下行。更看好 2-3y 高等级信用债的利差下行空间，适当的保持久期和中性杠杆可能是二季度较加的债券策略。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，华富恒稳纯债 A 份额净值为 1.0644 元，累计份额净值为 1.3294 元。报告期， 华富恒稳纯债 A 份额净值增长率为 0.45%，同期业绩比较基准收益率为 0.98%。截止本期末，华 富恒稳纯债 C 份额净值为 1.0523 元，累计份额净值为 1.2840 元。报告期，华富恒稳纯债 C 份额 净值增长率为 0.35%，同期业绩比较基准收益率为 0.98%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元或基金持有人不满两百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 　 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 785,899,999.53 99.78 　 其中：债券 785,899,999.53 99.78 　 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 　 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,662,328.62 0.21 8 其他资产 55,839.30 0.01 9 合计 787,618,167.45 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 61,056,865.21 9.63 　 其中：政策性金融债 40,412,816.44 6.37 4 企业债券 40,212,440.55 6.34 5 企业短期融资券 135,468,746.86 21.37 6 中期票据 549,161,946.91 86.62 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 785,899,999.53 123.96 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 20 长沙高新 1 102000884 MTN001 400,000 41,878,353.97 6.61 23 皖铁基金 2 102380480 MTN001 400,000 39,966,640.44 6.30 3 190203 19 国开 03 300,000 30,388,027.40 4.79 21 柯桥国资 4 102103330 MTN002 300,000 30,334,601.10 4.78 23 南通经开 5 102380414 MTN002 300,000 30,203,340.98 4.76 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行曾出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律 法规及基金合同的要求。 　　除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 55,839.30 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 55,839.30 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。　 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C 报告期期初基金份额总 额 66,642,810.90 1,032,665.72 报告期期间基金总申购 份额 533,519,001.36 1,074,185.56 减:报告期期间基金总 赎回份额 6,302,802.01 302,100.79 报告期期间基金拆分变 动份额（份额减少以 - - “-”填列） 报告期期末基金份额总 额 593,859,010.25 1,804,750.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 持 有 基 金 份 额 比 例 投资者类别 达 份额 序号 到 期初 申购 赎回 持有份额 占比 或 份额 份额 份额 （% 者 ） 超 过 20% 的 时 间 区 间 202 3.3 188,57 1 .9- 0.00 1,563. 0.00 188,571, 31.6 机构 202 563.27 600 3.3 27 .31 2 202 0.00 141,08 0.00 141,082, 23.6 3.3 2,580. 580.89 800 .27 89 - 202 3.3 .31 个人 - - - - - - - - - - - - - - - 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金合同　　　　　 　 2、华富恒稳纯债债券型证券投资基金托管协议　　　　　 　 3、华富恒稳纯债债券型证券投资基金招募说明书　　　　　 　 4、报告期内华富恒稳纯债债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 　 　 华富基金管理有限公司 2023 年 4 月 21 日