华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 4 月 24 日  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期为 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日止。 第 2 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §2 基金产品概况 基金简称 华富恒稳纯债债券 基金主代码 000898 交易代码 000898 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 12 月 17 日 报告期末基金份额总额 33,695,640.13 份 在严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期 投资目标 收益和基金资产的稳健增值。 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核 投资策略 心,在动态避险的基础上,追求适度收益。 业绩比较基准 中证全债指数 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较 风险收益特征 低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市 场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C 下属分级基金的交易代码 000898 000899 报告期末下属分级基金的份额总额 8,673,790.13 份 25,021,850.00 份 第 3 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 3 月 31 日 ) 华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C 1.本期已实现收益 102,739.46 197,433.68 2.本期利润 62,317.88 80,727.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0057 0.0032 4.期末基金资产净值 9,506,895.31 27,129,101.31 5.期末基金份额净值 1.096 1.084 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富恒稳纯债债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.37% 0.05% -0.33% 0.07% 0.70% -0.02% 月 华富恒稳纯债债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.28% 0.05% -0.33% 0.07% 0.61% -0.02% 月 第 4 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第 5 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 注:根据《华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金投资于债券资产的比例 不低于基金资产的 80%,现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值 的 5%。当法律法规的相关规定变更时,基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行 适当调整。本基金建仓期为 2014 年 12 月 17 日到 2015 年 6 月 17 日,建仓期结束时各项资产配置 比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金合 同》的相关规定。 第 6 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 华富恒 稳纯债 债券型 基金经 理、华富 收益增 强债券 型基金 经理、华 富保本 混合型 基金经 中南财经政法大学经 济学 理、华富 学士、本科学历,曾任珠海 恒富分 市商业银行资金营运 部交 级债券 易员,从事债券研究及债券 型基金 交易工作,2006 年 11 月加 经理、华 入华富基金管理有限公司, 富恒财 曾任债券交易员、华富货币 分 级 债 2014 年 12 胡伟 - 十三年 市场基金基金经理助理、固 券 型 基 月 17 日 定收益部副总监、2009 年 金经理、 10 月 19 日至 2014 年 11 月 华富旺 17 日任华富货币市场基金 财保本 基金经理、2014 年 8 月 7 日 混合型 至 2015 年 2 月 11 日任华富 基金经 灵活配置混合型基金 基金 理、华富 经理。 恒利债 券型基 金经理、 华富安 福保本 混合型 基金经 理、华富 灵活配 置混合 型基金 经理、华 第 7 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 富弘鑫 灵活配 置混合 型基金 经理、华 富天益 货币市 场基金 基金经 理、华富 天盈货 币市场 基金基 金经理、 公司公 募投资 决策委 员会成 员、公司 总经理 助理、固 定收益 部总监 注:这里的任职日期是指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 第 8 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年 1 季度中国经济保持平稳运行,延续了 16 年第四季度以来的复苏态势,1-3 月经济数 据强劲。制造业保持高景气,全国规模以上工业企业实现利润总额同比实现超高增长,中国制造 业采购经理指数(PMI)连续 8 个月位于荣枯线之上,中国非制造业商务活动指数升至近三年的高 点。分项来看,17 年一季度,地产、基建稳增长;制造业、民间投资复苏;消费下滑。一季度人 民币贬值压力相较 16 年大大缓解,在美联储鸽派加息、特朗普政策落地困难、美联储缩表预期以 及全球避险情绪加剧的海外环境下,不足以维持美元持续上行,中国外汇储备连续两个月以来站 上 3 万亿关口。 国内债市,央行在一季度两次调高公开市场利率以及 SLF、MLF 基准利率,并在春节以后连续 实行公开市场净回笼,维持中性货币政策的基调不变。一季度债券市场继续调整,不过跌幅较去 年四季度明显缩小,曲线平坦化上行。分段来看,一季度的下跌主要归在 1 月,2 月和 3 月以震 荡为主。1 月至 2 月初,受央行调高基准利率影响,债券市场利率从年初开始一路上行,触及短 期高点。而后春节前公开市场再现净投放,TLF 等传言带动下,投资者对货币政策的悲观预期有 所修正,国债期货大涨带动现券小幅回落。进入 3 月,债券市场先抑后扬,再现震荡行情。 本基金以配置 3 年内交易所债券为主,短久期低杠杆,并在此基础上参与利率债波段操作, 博取超额收益。 展望后市,基本面虽然生产需求两旺,但从价格和库存的回落看,经济增长动能的持续性有 待观察。随着地产调控的进一步收紧,地产投资下行加速到来,基建受制于财政压力只能托底, 制造业在终端需求下行,价格回落导致利润改善放缓的总体趋势下,复苏程度有限。预计全年经 济增长呈前高后低、整体平稳的走势。在经济没有出现明显下行迹象的前提下,货币政策预计维 持中性基调不变,仍然以促进金融机构降杠杆为主要目标。从一季度的债券市场震荡表现来看, 从 2016 年延续至 2017 年第一季度的市场热点基本已经消化,包括中性的货币政策、金融机构降 杠杆、银行 MPA 考核、基金委外以及定制业务的趋严等。基本面因素以及资金面因素对债券市场 第 9 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 的负面影响已经钝化。未来二季度债券市场将等待新的热点信号,可能的因素例如海外美联储缩 表,国内经济基本面的转弱,以及未来信用债风险事件是否升级。 展望后市操作,在经济基本面、货币政策面没有出现明显转向迹象之前,维持当前的短久期 低杠杆策略运作。震荡市中,视市场情绪增加参与波段操作的频率,提高获取超额收益的机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2014 年 12 月 17 日正式成立。截止到 2017 年 3 月 31 日,华富恒稳纯债债券 A 类基 金份额净值为 1.096 元,累计份额净值为 1.096 元,本报告期的份额累计净值增长率为 0.37%, 同期业绩比较基准收益率为-0.33%;华富恒稳纯债债券 C 基金份额净值为 1.084 元,累计份额净 值为 1.084 元,本报告期的份额累计净值增长率为 0.28%,同期业绩比较基准收益率为-0.33%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 第 10 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 42,154,039.45 92.31 其中:债券 42,154,039.45 92.31 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 1,900,000.00 4.16 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 382,142.58 0.84 8 其他资产 1,231,711.08 2.70 9 合计 45,667,893.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 1,998,800.00 5.46 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 40,155,239.45 109.61 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 42,154,039.45 115.06 第 11 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 1380269 13 哈高新债 40,000 3,335,600.00 9.10 2 112103 12 海型债 32,840 3,290,896.40 8.98 3 122901 10 营口债 40,000 3,266,800.00 8.92 4 112107 12 云内债 30,645 3,118,128.75 8.51 5 112045 11 宗申债 30,000 3,045,900.00 8.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 第 12 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 1 存出保证金 1,411.41 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,227,299.67 5 应收申购款 3,000.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,231,711.08 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第 13 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C 报告期期初基金份额总额 12,663,832.36 25,290,111.26 报告期期间基金总申购份额 22,980.03 1,589,663.26 减:报告期期间基金总赎回份额 4,013,022.26 1,857,924.52 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 8,673,790.13 25,021,850.00 第 14 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 第 15 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份额 者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 持有份额 超过 20%的时 份额 份额 份额 比 间区间 机构 1 1.1-3.31 20,000,000.00 0.00 0.00 20,000,000.00 59.355% 产品特有风险 无 第 16 页 共 17 页  华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金合同 2、华富恒稳纯债债券型证券投资基金托管协议 3、华富恒稳纯债债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富恒稳纯债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 第 17 页 共 17 页