鑫元聚鑫收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：鑫元基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 18 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鑫元聚鑫收益增强 交易代码 000896 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2014 年 12 月 2 日 报告期末基金份额总额 12,812,507.11 份 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，积极 投资目标 配置优质债券、合理安排组合期限，力争获取超 越业绩比较基准的稳定收益。 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济 周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而 下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评 级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，实施 投资策略 积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组 合投资收益。本基金的股票投资策略以精选个股 为主，发挥基金管理人专业研究团队的研究能 力，从定量和定性两个方面考察上市公司的增值 潜力。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 X 10%+中证全债指数收益 率 X 90% 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高 风险收益特征 于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基 金。 基金管理人 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鑫元聚鑫收益增强 A 鑫元聚鑫收益增强 C 第 2 页 共 14 页 下属分级基金的交易代码 000896 000897 报告期末下属分级基金的份额总额 7,115,423.33 份 5,697,083.78 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ） 鑫元聚鑫收益增强 A 鑫元聚鑫收益增强 C 1．本期已实现收益 52,428.21 24,459.06 2．本期利润 34,910.99 13,043.08 3．加权平均基金份额本期利润 0.0045 0.0020 4．期末基金资产净值 7,330,509.64 5,749,459.19 5．期末基金份额净值 1.0302 1.0092 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鑫元聚鑫收益增强 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.73% 0.17% 1.91% 0.08% -1.18% 0.09% 月 鑫元聚鑫收益增强 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.63% 0.17% 1.91% 0.08% -1.28% 0.09% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 第 4 页 共 14 页 注：（1）本基金的合同生效日为 2014 年 12 月 2 日。根据基金合同约定，本基金建仓期为 6 个月， 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 （2）本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会并于 2017 年 8 月 8 日表决通过了《关于修改 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金合同等有关事项的议案》及《关于调整鑫元半年定期开放债券型证券投资基金赎回费的议案》。自该日起，本基金的业绩比较基准由“6 个月定期存款利率（税后）”修改为“沪深 300 指数收益率×10%+中债新综合全价指数收益率×90%”。具体请见基金管理人在指定媒介上披露的相关公告。 （3）本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会并于 2018 年 3 月 8 日表决通过了《关于变更 注册鑫元半年定期开放债券型证券投资基金的议案》，变更后的《鑫元聚鑫收益增强债券型证券投 资基金基金合同》自 2018 年 4 月 11 日起正式生效。自 2018 年 4 月 11 日起，本基金的业绩比较 基准由“沪深300指数收益率×10%+中债新综合全价指数收益率×90%”修改为“沪深300指数收益率×10%+中证全债指数收益率×90%”。具体请见基金管理人在指定媒介上披露的相关公告。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 鑫 元 聚 学历：工商管理、应用金融 鑫 收 益 硕士研究生。相关业务资 增 强 债 格：证券投资基金从业资 券 型 证 格。从业经历：1997 年 7 月 券 投 资 至 2001 年 9 月，任职于中 基金、鑫 国人寿保险公司河南省分 元 鸿 利 公司，2002 年 3 月至 2005 债 券 型 年 11 月，担任北京麦特诺 证 券 投 亚咨询有限公司项目部项 资基金、 目主管，2007 年 2 月至 2009 鑫 元 欣 年 9 月、2011 年 2 月至 2015 享 灵 活 年 6 月，先后担任泰信基金 配 置 混 管理有限公司渠道部副经 合 型 证 理、理财顾问部副总监、专 券 投 资 户投资总监等职务，2015 年 基金、鑫 6 月加入鑫元基金担任专户 元 全 利 投资经理，2016 年 8 月 5 日 债 券 型 2016 年 8 起担任鑫元聚鑫收益增强 王美芹 发 起 式 月 5 日 - 11 年 债券型证券投资基金（原鑫 证 券 投 元半年定期开放债券型证 资基金、 券投资基金）、鑫元鸿利债 鑫 元 臻 券型证券投资基金的基金 利 债 券 经理，2017 年 12 月 14 日起 型 证 券 担任鑫元欣享灵活配置混 投 资 基 合型证券投资基金的基金 金、鑫元 经理，2018 年 10 月 25 日起 荣 利 三 担任鑫元全利债券型发起 个 月 定 式证券投资基金的基金经 期 开 放 理，2019 年 1 月 25 日起担 债 券 型 任鑫元臻利债券型证券投 发 起 式 资基金的基金经理，2019 年 证 券 投 2月12日起担任鑫元荣利三 资基金、 个月定期开放债券型发起 鑫 元 永 式证券投资基金的基金经 利 债 券 理，2019 年 5 月 17 日起担 型 证 券 任鑫元永利债券型证券投 投 资 基 资基金的基金经理，2019 年 第 6 页 共 14 页 金、鑫元 8月26日起担任鑫元安睿三 安 睿 三 年定期开放债券型证券投 年 定 期 资基金的基金经理。 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期； 2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。 报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检 查。 报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，债券市场开局不利，先是国庆节后中美贸易谈判出现变化，海内外风险偏好明显回升，之后随着三季度经济数据公布，除了 CPI 提前破 3，工业增加值超预期、地产投资韧性不减，加之之后的市场资金面一度有所收紧叠加 10 月底债券指数基金被赎回引发现券抛售，市场情绪极度悲观，十年国开债收益率上行达 20BP，甚至开始忽略猪肉价格环比涨幅连续回落、工业企业利 润进一步下滑等潜在利好。然而，随着 11 月 5 日央行超预期地下调 MLF 利率 5BP 以及之后跟随调 降公开市场逆回购利率，市场情绪快速恢复。进入 12 月份，随着摊余成本法债基发行规模屡创新高，市场进入“买买买”模式，期限利差快速走扩，长端性价比再度凸显。与此同时，信用债以近乎全程无休的方式走牛了全年，成为年度除转债资产外债券类属资产的最大赢家。 股票方面，虽然上证综指在 12 月前表现震荡，但中小板和创业板个股表现活跃。 组合操作方面，我们在季度初采取的股票高仓位、集中持股策略取得较好效果，净值连创新高。但 10 月下旬由于调仓效果不佳，加之 10 月底债券收益率大幅上行，组合净值有所回撤。之后，我们重新对组合持仓进行了调整，截至 12 月 31 日，组合净值有所恢复。 未来，我们将继续密切跟踪海内外经济基本面的变化，结合国内风险偏好的变化及时调整组合策略，力争为投资者实现更为优异的持有期回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末鑫元聚鑫收益增强 A 基金份额净值为 1.0302 元，本报告期基金份额净值增长 率为 0.73%；截至本报告期末鑫元聚鑫收益增强 C 基金份额净值为 1.0092 元，本报告期基金份额 净值增长率为 0.63%；同期业绩比较基准收益率为 1.91%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万的情形，基金管理人已向中国证监会报告解决方案。 第 8 页 共 14 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,373,310.00 8.26 其中：股票 1,373,310.00 8.26 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 14,571,190.10 87.67 其中：债券 14,571,190.10 87.67 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 340,160.53 2.05 8 其他资产 335,960.68 2.02 9 合计 16,620,621.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 33,900.00 0.26 C 制造业 1,054,450.00 8.06 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 94,010.00 0.72 业 J 金融业 101,550.00 0.78 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 89,400.00 0.68 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,373,310.00 10.50 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002250 联化科技 25,000 428,250.00 3.27 2 002001 新和成 7,000 162,820.00 1.24 3 603960 克来机电 5,000 161,100.00 1.23 4 300470 中密控股 5,000 135,100.00 1.03 5 002353 杰瑞股份 3,000 110,880.00 0.85 6 601688 华泰证券 5,000 101,550.00 0.78 7 002425 凯撒文化 17,000 94,010.00 0.72 8 002607 中公教育 5,000 89,400.00 0.68 9 002747 埃斯顿 5,000 56,300.00 0.43 10 600339 中油工程 10,000 33,900.00 0.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,028,660.00 15.51 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,262,000.00 78.46 其中：政策性金融债 10,262,000.00 78.46 4 企业债券 2,213,580.00 16.92 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 66,950.10 0.51 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 14,571,190.10 111.40 第 10 页 共 14 页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 010214 01 国开 14 100,000 10,262,000.00 78.46 2 019611 19 国债 01 11,000 1,100,660.00 8.41 3 019547 16 国债 19 10,000 928,000.00 7.09 4 1280285 12 椒江债 35,000 901,950.00 6.90 5 112546 17 万科 01 8,000 806,480.00 6.17 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 报告期内，本组合灵活运用了国债期货套保策略，分别采用了多头套保和空头套保，一定程度上降低了债券资产的波动。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值（元） 公允价值变 风险指标说明 卖） 动（元） T2003 10年期国债 -2 -1,963,100.00 -12,033.33 - 2003 公允价值变动总额合计（元） -12,033.33 国债期货投资本期收益（元） 1,333.33 国债期货投资本期公允价值变动（元） -7,033.33 5.9.3 本期国债期货投资评价 报告期内，组合灵活运作国债期货的套保策略，降低了组合的债券资产波动率。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括万科企业股份有限公司。国家外汇管理 局深圳市分局于 2019 年 6 月 26 日对万科企业股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投资相关 证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。 本报告期内基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日 前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 49,433.88 2 应收证券清算款 128,145.01 3 应收股利 - 4 应收利息 155,622.99 5 应收申购款 2,758.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 335,960.68 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 第 12 页 共 14 页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鑫元聚鑫收益增强 A 鑫元聚鑫收益增强 C 报告期期初基金份额总额 6,640,214.08 5,330,134.43 报告期期间基金总申购份额 2,740,420.86 3,117,972.61 减:报告期期间基金总赎回份额 2,265,211.61 2,751,023.26 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 7,115,423.33 5,697,083.78 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 根据中国证券监督管理委员会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年 9 月 1 日实施的《公开募集证券 投资基金信息披露管理办法》的有关规定，以及本基金基金合同的约定，经与基金托管人协商一致，并报监管机构备案，基金管理人对本基金的基金合同、托管协议中的信息披露有关条款进行了修改。同时，基金管理人在本基金更新的招募说明书及摘要中，对涉及上述修改的内容进行相应更新。详情请见基金管理人发布的相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准鑫元聚鑫收益增强债券型证券投资基金设立的文件； 2、《鑫元聚鑫收益增强债券型证券投资基金基金合同》； 3、《鑫元聚鑫收益增强债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批复、营业执照； 5、基金托管人业务资格批复、营业执照。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 鑫元基金管理有限公司 2020 年 1 月 18 日 第 14 页 共 14 页