嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实新收益混合 基金主代码 000870 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年12月10日 报告期末基金份额总额 673,430,364.20份 本基金在严格控制投资风险的条件下，充分挖掘和利 投资目标 用市场中潜在的投资机会，追求长期稳健的绝对收 益。 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个 角度进行综合分析，在控制风险的前提下，合理确定 投资策略 本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比 例，并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行 动态调整。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+1% 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券 风险收益特征 型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于较高 风险、较高收益的品种。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 1.本期已实现收益 303,135,515.69 2.本期利润 472,507,002.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.2893 4.期末基金资产净值 932,834,733.94 5.期末基金份额净值 1.385 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 38.78% 1.90% 0.89% 0.01% 37.89% 1.89% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图：嘉实新收益混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2014年12月10日至2015年3月31日） 注1：本基金基金合同生效日2014年12月10日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书 的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，本报告期处于建仓期内。 注2：2015年1月13日，本基金管理人发布《关于新增嘉实新收益混合基金经理变更的公告》， 增聘陈少平先生担任本基金基金经理职务,与现任基金经理翟琳琳女士共同管理本基金。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 翟琳琳 本基金、嘉实 2014年12月 - 9年 2005年7月加入嘉实基 价值优势、嘉 10日 金，先后担任过金属与非 实稳健混合基 金属行业分析师、基金经 金经理 理助理职务。具有基金从 业资格。 曾任海问投资咨询公司研 究员,泰达宏利基金管理 本基金基金经 2015年1月 公司研究部总监、基金经 陈少平 理 13日 - 12年 理。2014年9月加入嘉实 基金管理有限公司。硕士 研究生，具有基金从业资 格。 注：（1）基金经理翟琳琳的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理陈少平的任职日期 指公司作出决定后公告之日，离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最 大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利 益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其 他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 由于蓝筹股在经过14年11月、12月暴涨后，短期涨幅过大；同时创业板经过11月、12月的回调，到今年年初时，估值已经合理；长期看，创业板代表的是中国经济转型的方向，本基金在年初重点配置了以互联网金融为代表的创业板，取得了较好的收益。运作上有点低估市场对创新的热情，有些股票卖的过早，需要总结经验教训。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.385元；本报告期基金份额净值增长率为38.78%,业绩比较基准收益率为0.89%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济15年一季度仍处于下行阶段，季度GDP不排除低于7%。但随着去年下半年各种稳经济的财政政策和货币政策的出台，经济预计在2季度企稳。伴随着央行14年多次通过降低7天回购利率，14年11月的降息，以及15年2月降准等手段，向市场释放流动性，引导资金利率下行，A股市场进入牛市，上证综指从14年5月1991点上涨到4000点。我们对后市还是非常乐观的，因为从每月新开户数据看，14年10月最低点是每月82万户，15年3月是340万户；根据2007年牛市的经验，新开户数增加一般会持续14个月，这样计算，牛市才走了一半。 但同时应该看到，这轮牛市是流动性驱动的牛市，宏观基本面并不乐观，所以最终结束牛市的也必然是流动性。从国际宏观角度看，下半年美元如果进入加息周期，将引发全球流动性的重新分配，对新兴市场是巨大压力。国内宏观来看，如果经济数据有明显回升迹象，通胀水平上升，可能会制约国内货币政策，从而抑制流动性。届时A股市场将会有调整。 如果在流动性趋缓的时候，国内经济转型成功，也可能开启另外一轮牛市，那将是慢牛但同时也将是长牛。 下一阶段，随着证监会放开公募基金投资港股，以及创业板和港股中概股的之间巨大估值差异，资金将明显流往香港，美国市场，这对目前火爆的创业板行情是个抑制。2季度将重点挖掘价值型行业的投资机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 877,637,244.46 87.94 其中：股票 877,637,244.46 87.94 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 98,309,370.29 9.85 7 其他资产 22,052,926.15 2.21 合计 997,999,540.90 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 11,178,630.00 1.20 B 采矿业 5,942,370.00 0.64 C 制造业 473,091,391.47 50.72 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 4,076,000.00 0.44 业 E 建筑业 22,102,429.48 2.37 F 批发和零售业 66,063,318.49 7.08 G 交通运输、仓储和邮政业 6,799,212.26 0.73 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 189,562,208.10 20.32 J 金融业 52,743,131.32 5.65 K 房地产业 10,425,436.20 1.12 L 租赁和商务服务业 10,534,072.00 1.13 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 23,529,613.14 2.52 S 综合 1,589,432.00 0.17 合计 877,637,244.46 94.08 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300059 东方财富 1,613,487 67,121,059.20 7.20 2 300022 吉峰农机 3,654,637 49,593,424.09 5.32 3 002657 中科金财 626,866 46,576,143.80 4.99 4 002279 久其软件 679,443 38,497,240.38 4.13 5 000712 锦龙股份 967,354 38,287,871.32 4.10 6 300004 南风股份 724,100 35,184,019.00 3.77 7 002446 盛路通信 669,705 30,304,151.25 3.25 8 300274 阳光电源 927,067 30,036,970.80 3.22 9 300348 长亮科技 169,851 29,647,492.05 3.18 10 300142 沃森生物 543,701 27,516,707.61 2.95 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末，本基金未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末，本基金未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,145,635.92 2 应收证券清算款 627,274.40 3 应收股利 - 4 应收利息 23,107.59 5 应收申购款 20,256,908.24 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 22,052,926.15 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 300059 东方财富 67,121,059.20 7.20 重大事项停牌 2 300022 吉峰农机 49,593,424.09 5.32 重大事项停牌 3 002279 久其软件 38,497,240.38 4.13 重大事项停牌 4 002446 盛路通信 30,304,151.25 3.25 重大事项停牌 5 300274 阳光电源 30,036,970.80 3.22 重大事项停牌 6 300348 长亮科技 29,647,492.05 3.18 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,306,555,251.00 报告期期间基金总申购份额 329,094,075.15 减:报告期期间基金总赎回份额 1,962,218,961.95 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 673,430,364.20 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会核准嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年4月21日