上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十二日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根纯债丰利债券 基金主代码 000839 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年11月18日 报告期末基金份额总额 3,500,085,314.47份 在严格控制风险的前提下，通过积极主动地投资管理， 投资目标 力争实现长期稳定的投资回报。 本基金将采用自上而下的方法，对宏观经济形势和货币 政策进行分析，并结合债券市场供需状况、市场流动性 水平等重要市场指标，对不同债券板块之间的相对投资 投资策略 价值进行考量，确定债券类属配置策略，并根据市场变 化及时进行调整，从而选择既能匹配目标久期、同时又 能获得较高持有期收益的类属债券配置比例。本基金将 以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，研究债券发 行主体的基本面，以确定债券的违约风险和合理的信用 利差水平，判断债券的投资价值。本基金将重点分析债 券发行人所处行业的发展前景、市场竞争地位、财务质 量（包括资产负债水平、资产变现能力、偿债能力、运 营效率以及现金流质量）等要素，综合评价其信用等级， 谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用 类债券进行投资。 业绩比较基准 中证综合债券指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险 品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于 风险收益特征 混合型基金和股票型基金。本基金风险收益特征会定期 评估并在公司网站发布，请投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 上投摩根纯债丰利债券A 上投摩根纯债丰利债券C 下属分级基金的交易代码 000839 000840 报告期末下属分级基金的份 3,026,678,754.43份 473,406,560.04份 额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2018年10月1日-2018年12月31日) 主要财务指标 上投摩根纯债丰利债券 上投摩根纯债丰利债券 A C 1.本期已实现收益 15,773,885.32 400,531.78 2.本期利润 36,987,401.09 2,209,564.71 3.加权平均基金份额本期利润 0.0280 0.0740 4.期末基金资产净值 3,097,690,533.11 483,988,542.04 5.期末基金份额净值 1.023 1.022 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根纯债丰利债券A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 准差④ 过去三个月 2.51% 0.10% 2.57% 0.05% -0.06% 0.05% 2、上投摩根纯债丰利债券C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 准差④ 过去三个月 2.51% 0.10% 2.57% 0.05% -0.06% 0.05% 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014年11月18日至2018年12月31日) 1．上投摩根纯债丰利债券A： 注：本基金合同生效日为2014年11月18日，图示时间段为2014年11月18日至2018年12月31日。 本基金建仓期自2014年11月18日至2015年5月18日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金自2015年10月10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综合债券指数收益率”。 2．上投摩根纯债丰利债券C： 注：本基金合同生效日为2014年11月18日，图示时间段为2014年11月18日至2018年12月31日。 本基金建仓期自2014年11月18日至2015年5月18日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金自2015年10月10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综合债券指数收益率”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 聂曙光先生自2004年8月至 本基金 2006年3月在南京银行任债券分 基金经 析师；2006年3月至2009年 聂曙光 理，债 2014-11-18 - 10年 9月在兴业银行任债券投资经理； 券投资 2009年9月至2014年5月在中 部总监 欧基金管理有限公司先后担任研 究员、基金经理助理、基金经理、 固定收益部总监、固定收益事业 部临时负责人等职务，自 2014年5月起加入上投摩根基金 管理有限公司，自2014年8月起 担任上投摩根纯债债券型证券投 资基金基金经理，自2014年 10月起担任上投摩根红利回报混 合型证券投资基金基金经理，自 2014年11月起担任上投摩根纯 债丰利债券型证券投资基金基金 经理，自2015年1月起同时担任 上投摩根稳进回报混合型证券投 资基金基金经理，自2015年4月 起同时担任上投摩根天颐年丰混 合型证券投资基金基金经理，自 2016年6月起同时担任上投摩根 优信增利债券型证券投资基金基 金经理，自2016年8月起同时担 任上投摩根安鑫回报混合型证券 投资基金和上投摩根岁岁丰定期 开放债券型证券投资基金基金经 理，自2017年1月起同时担任上 投摩根安瑞回报混合型证券投资 基金基金经理，自2017年4月起 同时担任上投摩根安通回报混合 型证券投资基金基金经理，自 2018年9月起同时担任上投摩根 安裕回报混合型证券投资基金基 金经理。 郭毅先生，上海财经大学企业管 理硕士，2008年7月至2010年 2月在德勤会计事务所担任审计 员，2010年3月至2014年9月 本基金 先后在上海钢联电子商务有限公 郭毅 基金经 2017-08-11 2018-12-14 7年 司和兴业证券股份有限公司担任 理 行业研究员，2014年9月加入上 投摩根基金管理有限公司，历任 研究员、基金经理助理。自 2017年8月至2018年12月担任 上投摩根纯债丰利债券型证券投 资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.聂曙光先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。 3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，收益率重回下行通道，10年期国开债到期收益率从4.2%下行到3.64%附近，累计 下行幅度近60BP，债券牛市进入下半场。10月7日央行意外宣布定向降准1个百分点，流动性 维持宽松。基本面和通胀数据逐步回落，经济增速下行压力兑现，10月公布的社融数据，剔除新口径下地方专项债后同比继续下滑，融资收缩预期提振债市做多热情，并在后续11月货币信贷数据公布后进一步确认，长期债券收益率稳步下行。期间关于支持民企融资、鼓励金融机构增加信用投放等政策频出，包括扩大再贷款再贴现额度，以及设立民营企业债券融资支持工具等，均未明显提振机构风险偏好，避险情绪仍主导债市，仅在G20会议中美会谈前夕，和12月中旬地方债发行提前传闻等阶段性冲击下出现短期波动，收益率快速上行后随即继续步入下行通道。年底配置机构“抢跑”、央行创设TMLF并下调利率叠加风险资产下跌等多重动因推动债市延续单边上涨趋势，2018年以收益率再创新低收官。在此背景下，本基金四季度以投资政策性银行金融债为策略，规避信用风险的同时，增加久期暴露以获取长债利率下行的资本利得，阶段性参与了长债交易，以增厚组合整体收益。 展望一季度，债市仍处牛市环境当中，基本面对市场的支撑仍强，地方债发行提前等前期利空因素已逐步为市场所消化，经济走弱、信用风险仍处释放过程的背景下，宽货币向宽信用的传导仍需时日，这一过程中债券收益率有望继续走低再下一城，但绝对收益率降至低位的情况下，总体波动率也将上升。在此背景下，本基金一季度仍将坚持利率债为主的配置，适度提高长期利率债交易频率，同时严控组合回撤，争取为投资者创造稳健收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期纯债丰利A份额净值增长率为:2.51%，同期业绩比较基准收益率为:2.57%, 纯债丰利C份额净值增长率为:2.51%，同期业绩比较基准收益率为:2.57%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 3,475,562,773.00 96.91 其中：债券 3,475,562,773.00 96.91 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 15,762,132.01 0.44 7 其他各项资产 95,190,630.62 2.65 8 合计 3,586,515,535.63 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,475,562,773.00 97.04 其中：政策性金融债 3,475,562,773.00 97.04 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,475,562,773.00 97.04 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 180204 18国开04 7,500,000 785,400,000.0 21.93 0 2 180211 18国开11 4,600,000 466,118,000.0 13.01 0 3 180303 18进出03 2,800,000 295,176,000.0 8.24 0 4 180208 18国开08 2,700,000 274,941,000.0 7.68 0 5 180210 18国开10 2,500,000 257,825,000.0 7.20 0 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 95,190,630.62 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 95,190,630.62 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 上投摩根纯债丰利债券 上投摩根纯债丰利债券 项目 A C 本报告期期初基金份额总额 28,632,197.40 33,820,962.61 报告期基金总申购份额 3,019,386,498.15 471,996,842.07 减：报告期基金总赎回份额 21,339,941.12 32,411,244.64 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 3,026,678,754.43 473,406,560.04 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20181102- 199,30 199,301,685 机构 1 0.00 1,685. 0.00 5.69% 20181108 39 .39 20181102- 199,30 199,301,685 2 20181108 0.00 1,685. 0.00 .39 5.69% 39 20181107- 199,30 199,301,685 3 20181108 0.00 1,685. 0.00 .39 5.69% 39 20181102- 199,30 199,301,685 4 20181108 0.00 1,685. 0.00 .39 5.69% 39 5 20181009- 6,435, 9,823, 6,435,64 9,823,182.7 0.28% 20181009 643.56 182.71 3.56 1 20181001- 19,801 19,801,9 6 20181008 ,980.2 0.00 80.20 0.00 0.00% 0 7 20181009- 9,999, 0.00 9,999,00 0.00 0.00% 20181009 000.00 0.00 产品特有风险 本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致 投资者的利益受到损害的风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金托管协议》； 4、《上投摩根开放式基金业务规则》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一九年一月二十二日