宝盈睿丰创新灵活配置混合型 证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：广发证券股份有限公司 报告送出日期：2025 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈睿丰创新混合 基金主代码 000794 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 26 日 报告期末基金份额总额 39,493,618.70 份 投资目标 本基金通过相对灵活的资产配置，重点关注具备持续创 新能力的上市公司，在严格控制风险的前提下，谋求基 金资产的长期、稳定增值。 投资策略 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理 人的大类资产配置策略动态调整基金资产在各大类资产 间的分配比例；而后，进行各大类资产中的个股、个券 精选。具体由大类资产配置策略、股票投资策略、固定 收益类资产投资策略和权证投资策略四部分组成。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%+中债综合指数收益率（全价） ×35% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于 股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中 高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 广发证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈睿丰创新混合 A/B 宝盈睿丰创新混合 C 下属分级基金的交易代码 000794 000796 下属分级基金的前端交易代码 000794 - 下属分级基金的后端交易代码 000795 - 报告期末下属分级基金的份额总额 13,359,079.21 份 26,134,539.49 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 宝盈睿丰创新混合 A/B 宝盈睿丰创新混合 C 1.本期已实现收益 -812,085.33 -1,486,257.33 2.本期利润 -2,481,437.81 -4,199,751.59 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1866 -0.1612 4.期末基金资产净值 31,936,191.99 53,970,156.83 5.期末基金份额净值 2.391 2.065 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈睿丰创新混合 A/B 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -7.29% 2.81% 1.28% 0.69% -8.57% 2.12% 过去六个月 -1.28% 2.52% 0.13% 0.65% -1.41% 1.87% 过去一年 14.02% 2.54% 10.21% 0.89% 3.81% 1.65% 过去三年 -18.84% 2.08% -4.90% 0.71% -13.94% 1.37% 过去五年 7.95% 2.08% 1.31% 0.76% 6.64% 1.32% 自基金合同 139.10% 2.05% 53.25% 0.90% 85.85% 1.15% 生效起至今 宝盈睿丰创新混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -7.52% 2.81% 1.28% 0.69% -8.80% 2.12% 过去六个月 -1.71% 2.52% 0.13% 0.65% -1.84% 1.87% 过去一年 13.09% 2.53% 10.21% 0.89% 2.88% 1.64% 过去三年 -20.79% 2.08% -4.90% 0.71% -15.89% 1.37% 过去五年 3.72% 2.08% 1.31% 0.76% 2.41% 1.32% 自基金合同 106.50% 2.05% 53.25% 0.90% 53.25% 1.15% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金 证 的基金经 券 姓 理期限 从 名 职务 离 业 说明 任职 任 年 日期 日 限 期 本基金、宝盈策略增长混合型证券 容志能先生，浙江大学电子科学与技术专业硕 投资基金、宝盈科技 30 灵活配置 士。曾在广东省电力设计研究院担任网络工程 容 混合型证券投资基金、宝盈转型动 2024 项目经理，在广发证券股份有限公司担任家电 志 力灵活配置混合型证券投资基金、 年 12 - 9 行业研究员，在中国中投证券有限公司担任通 能 宝盈国家安全战略沪港深股票型 月 28 年 信行业研究员，在天风证券股份有限公司担任 证券投资基金、宝盈创新驱动股票 日 通信行业联合首席，2020 年 12 月加入宝盈基 型证券投资基金的基金经理；权益 金管理有限公司，曾任行业研究员。中国国籍， 投资部副总经理。 证券投资基金从业人员资格。 本基金、宝盈先进制造灵活配置混 2025 朱凯先生，中南大学冶金工程专业硕士。曾在 朱 合型证券投资基金、宝盈新能源产 年 2 10 财富证券、中银证券和安信证券从事新能源研 凯 业混合型发起式证券投资基金的 月 27 - 年 究工作， 2021 年 11 月加入宝盈基金管理有 基金经理 日 限公司，曾任行业研究员。中国国籍，证券投 资基金从业人员资格。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 A 股市场 2025 年第二季度呈现“V”型走势。报告期内，2025 年第二季度沪深 300 指数上涨 1.25%，创业板指数上涨 2.34%。 全市场各行业分化较大，从行业上来看（中信一级行业），涨幅领先的行业板块为综合金融、国防军工、综合，上涨幅度分别为 32.16%、16.03%、13.08%；跌幅较大的行业分别为钢铁、家电、食品饮料，分别下跌 2.61%、3.45%、5.13%。 2025 年第二季度我们保持较高仓位运行，目前仓位仍集中在机器人板块。 我们保持全面布局人形机器人各大细分板块，包括机器人本体、关节总成、传感器、驱动控制、灵巧手、设备、材料等；同时也对未来可能快速落地的应用场景做了相关布局；我们将紧密跟踪人形机器人产业化进展，综合考虑各环节的潜在市场空间、技术壁垒、主要玩家的竞争优势等因素优选标的。 第二季度来看，机器人板块经历了 2025 年第一季度的快速上涨后，波动加剧；当前机器人产 业仍处于发展的初级阶段，市场情绪波动一定程度会影响板块的涨跌；下半年随着产业链各环节加大研发投入与产能建设，技术迭代将带来产品性能提升与成本逐步下降，具备初步商业化能力 的机器人应用场景有望落地；板块将迎来新一轮的催化。 长期看，人形机器人发展空间巨大。2022 年，特斯拉推出 0ptimus 机器人，引领人形机器人 的研发热潮，根据特斯拉最新的计划，将在 2025 年启动 0ptimus 试点生产，目标产量数千台，并 计划在 2026 年产能达到 1 万台/月，价格方面，未来目标降至 2 万美元以下/台；当前全球人形机 器人产业仍处于技术突破与场景验证的初级阶段；参考新能源汽车的演化历程，结合当前机器人的技术演进、市场需求以及政策支持力度综合分析，我们认为人形机器人产业正在加速迈入产业化的临界点。 此外，AI 技术的创新迭代，机器人作为应用端的最佳载体之一，有望加速产业化的进程；从 机器人的制造端来看，国内中高端制造业有望高度契合机器人零部件以及整机的制造。目前人形机器人渗透率尚在 0 到 1 的初始阶段，国内政策端持续加码，产业端相关产业的优质公司逐步加大机器人产业链的布局；长期看，随着 AI 技术加速进步，人形机器人的应用场景有望持续拓宽，未来空间巨大。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈睿丰创新混合 A/B 的基金份额净值为 2.391 元，本报告期基金份额净值 增长率为-7.29%;截至本报告期末宝盈睿丰创新混合 C 的基金份额净值为 2.065 元，本报告期基金份额净值增长率为-7.52%。同期业绩比较基准收益率为 1.28%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 77,713,218.70 88.92 其中：股票 77,713,218.70 88.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 8,195,256.03 9.38 8 其他资产 1,488,948.36 1.70 9 合计 87,397,423.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 74,550,478.70 86.78 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,162,740.00 3.68 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 77,713,218.70 90.46 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300680 隆盛科技 181,600 6,884,456.00 8.01 2 002896 中大力德 82,810 4,795,527.10 5.58 3 601100 恒立液压 56,500 4,068,000.00 4.74 4 300953 震裕科技 37,824 3,833,462.40 4.46 5 301368 丰立智能 60,400 3,734,532.00 4.35 6 603666 亿嘉和 109,000 3,732,160.00 4.34 7 002765 蓝黛科技 274,300 3,672,877.00 4.28 8 301225 恒勃股份 46,900 3,550,799.00 4.13 9 603166 福达股份 227,000 3,511,690.00 4.09 10 688290 景业智能 66,110 3,445,653.20 4.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内除震裕科技的发行主体外未受到公开谴责、处罚。 2025 年 5 月 14 日，根据财监法〔2025〕107 号显示，宁波震裕科技股份有限公司 2023 年向 不同的会计资料使用者提供编制依据不一致的财务会计报告，同一年度两份财务会计报告载有的营业收入、营业成本、研发费用等方面的金额存在明显较大差异。上述行为违反了 2017 年修正的《中华人民共和国会计法》第二十条第二款等规定，被财政部处以罚款 3 万元的行政处罚。 我们认为相关处罚措施对震裕科技的正常经营会产生一定影响，但影响可控，本基金投资震裕科技的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 102,421.04 2 应收证券清算款 1,279,086.63 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 107,440.69 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,488,948.36 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈睿丰创新混合 A/B 宝盈睿丰创新混合 C 报告期期初基金份额总额 13,161,651.65 25,018,196.05 报告期期间基金总申购份额 789,807.41 9,424,084.87 减:报告期期间基金总赎回份额 592,379.85 8,307,741.43 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 13,359,079.21 26,134,539.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈睿丰创新灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈睿丰创新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈睿丰创新灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 34 楼 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2025 年 7 月 19 日