鹏华医疗保健股票型证券投资基金 2016 年 第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 19 日  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华医疗保健股票 场内简称 - 基金主代码 000780 交易代码 000780 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 23 日 报告期末基金份额总额 1,484,879,760.78 份 本基金为股票型基金，在有效控制风险前提下，精选 投资目标 优质的医疗保健行业上市公司，力求超额收益与长期 资本增值。 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利 率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货 币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置 以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的 投资策略 风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、 现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范 围。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘 优质的上市公司，构建股票投资组合。核心思路在于： 第 2 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 1）自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商 业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下 而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等 以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长 的大趋势，对企业基本面和估值水平进行综合的研 判，深度挖掘优质的个股。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、 骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积 极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调 整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持 有期收益。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权 证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策 略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收 益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行 和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。由于 其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。本 基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，合理合 规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资 过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变 化情况，尽力规避风险，并获取超额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标， 选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑 股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保 值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合 的超额收益。 中证医药卫生指数收益率×80%＋中债总指数收益率 业绩比较基准 ×20% 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货 风险收益特征 币市场基金、债券基金、混合型基金，属于证券投资 基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 第 3 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 24,112,187.85 2.本期利润 -4,556,828.96 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0030 4.期末基金资产净值 1,915,280,759.36 5.期末基金份额净值 1.290 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -0.62% 0.78% -2.46% 0.56% 1.84% 0.22% 注：业绩比较基准=中证医药卫生指数收益率*80%+中债总指数收益率*20% 第 4 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2014 年 9 月 23 日生效。 2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 梁冬冬先生，国籍中 国，理学硕士，8 年证 本基金基 2014 年 9 月 2016 年 10 券从业经验。历任江 梁冬冬 8 金经理 23 日 月 14 日 海证券研究所医药行 业研究员，浦银安盛 基金公司研究员，华 第 5 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 宝兴业基金公司研究 员；2012 年 10 月加盟 鹏华基金管理有限公 司，担任研究部资深 研究员，从事行业研 究工作，2014 年 9 月 至 2016 年 10 月担任 鹏华医疗保健股票基 金基金经理，2015 年 6 月至 2016 年 6 月兼 任鹏华医药科技股票 基金基金经理。梁冬 冬先生具备基金从业 资格。本报告期内本 基金基金经理发生变 动，增聘陈鹏担任本 基金基金经理，梁冬 冬不再担任本基金基 金经理。 陈鹏先生，国籍中国， 工商管理硕士，13 年 证券从业经验。曾在 联合证券有限责任公 司任行业研究员； 2006 年 5 月加入鹏华 基金管理有限公司从 事行业研究工作，历 任行业研究员、鹏华 价值优势股票（LOF） 基金基金经理助理， 2007 年 8 月至 2011 年 本基金基 2016 年 10 月 1 月担任鹏华行业成 陈鹏 - 13 金经理 14 日 长证券基金基金经 理，2008 年 8 月至 2011 年 5 月担任鹏华 普丰基金基金经理， 2011 年 6 月至 2013 年 3 月担任鹏华新兴产 业股票基金基金经 理，2013 年 1 月至 2014 年 4 月担任鹏华 普丰基金基金经理， 2011 年 1 月起担任鹏 华中国 50 混合基金基 金经理，2015 年 5 月 第 6 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 起兼任鹏华消费领先 混合基金基金经理， 2016 年 10 月起兼任鹏 华医疗保健股票基金 基金经理，现同时担 任权益投资二部副总 经理、投资决策委员 会成员。陈鹏先生具 备基金从业资格。本 报告期内本基金基金 经理发生变动，增聘 陈鹏担任本基金基金 经理，梁冬冬不再担 任本基金基金经理。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原 因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时 进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金 管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年四季度，出于降杠杆、挤泡沫的考虑，国内宏观经济政策开始有一定程度的调整，除 第 7 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 了出台一系列严厉的地产调控政策外，货币政策也趋于收紧。11 月以后，债券市场出现了大幅调 整，人民币贬值加快，对股票投资者的风险偏好产生了明显的抑制。 而另一方面，A 股的监管也在不断收紧，四季度险资的举牌与监管之间的较量给市场带来了 不小的扰动。从整个季度来看，高股息率的低估值蓝筹，以及国企改革等主题板块表现较为优秀， 而以 TMT 为代表的成长股在投资者的调仓压力下，出现了进一步的下挫。本季度指数延续了上一 季度的主板上涨，创业板下跌的分化走势，而且两者的差异幅度拉大。 本基金坚持在医药及相关板块中寻找具有独特优势的个股，本季度内组合变动不大。部分个 股取得了很好的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为-0.62%，同期上证综指上涨 3.29%，深证成指下跌 3.69%，沪 深 300 指数上涨 1.75%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,655,131,555.78 86.10 其中：股票 1,655,131,555.78 86.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 265,879,233.10 13.83 8 其他资产 1,264,112.33 0.07 9 合计 1,922,274,901.21 100.00 第 8 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,306,154,393.62 68.20 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 37,917.66 0.00 业 E 建筑业 15,592.23 0.00 F 批发和零售业 96,544,087.09 5.04 G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 42,611,477.28 2.22 J 金融业 2,514,490.72 0.13 K 房地产业 178,080,000.00 9.30 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 29,164,138.50 1.52 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,655,131,555.78 86.42 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 000538 云南白药 2,585,017 196,849,044.55 10.28 2 600771 广誉远 5,550,000 185,592,000.00 9.69 3 000502 绿景控股 8,400,000 178,080,000.00 9.30 4 300309 吉艾科技 5,500,000 129,580,000.00 6.77 5 600735 新华锦 3,738,800 77,542,712.00 4.05 6 600479 千金药业 4,592,758 72,427,793.66 3.78 7 002509 天广中茂 5,499,980 68,969,749.20 3.60 第 9 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 8 300110 华仁药业 4,000,000 61,800,000.00 3.23 9 600833 第一医药 2,999,923 61,648,417.65 3.22 10 600535 天士力 1,200,000 49,788,000.00 2.60 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃 的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善 投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 第 10 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券之一的华仁药业控股股东华仁世纪集团有限公司（以下简称“华仁 世纪集团”）于 2015 年 11 月 13 日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）下 发的《行政处罚决定书》[2015]51 号，主要内容如下：华仁世纪集团作为持股华仁药业 5%以上股 份的股东，于 2014 年 12 月 4 日至 2015 年 1 月 13 日期间，通过大宗交易减持华仁药业股份 3,300 万股，占华仁药业已发行股份的 4.9069%。2015 年 1 月 30 日，华仁世纪集团继续减持华仁药业股 份 2,750 万股。截止 2015 年 1 月 30 日下午收市，华仁世纪集团累计减持华仁药业 6,050 万股， 占华仁药业已发行股份的 8.996%。华仁世纪集团减持股份累计达到 5%时，没有在履行报告和披露 义务前停止卖出华仁药业股份，违反法律规定减持的股份数为 26,873,639 股，违反法律规定减持 金额为 180,053,381.3 元。根据华仁世纪集团违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依 据《证券法》第一百九十三条第二款、第二百零四条的规定，中国证监会做如下决定：1、对华仁 世纪集团超比例减持未披露及在限制转让期限内的减持行为予以警告，同时对其直接负责的主管 人员董传文予以警告。2、对华仁世纪集团超比例减持行为处以 1,300 万元罚款，对直接负责人董 传文处以 40 万元罚款。 对该股票的投资决策程序的说明：本次处罚仅针对公司控股股东华仁世纪集团，公司的生产 经营及各方面工作均正常运转，不会造成影响。本基金管理人长期跟踪研究该股票，本次处罚对 该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法 规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 第 11 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 1 存出保证金 998,204.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 60,006.96 5 应收申购款 205,901.15 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,264,112.33 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 600735 新华锦 77,542,712.00 4.05 重大事项 2 002509 天广中茂 68,969,749.20 3.60 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,746,835,960.27 报告期期间基金总申购份额 33,305,244.42 减:报告期期间基金总赎回份额 295,261,443.91 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,484,879,760.78 第 12 页 共 13 页  鹏华医疗保健股票 2016 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）《鹏华医疗保健股票型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华医疗保健股票型证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华医疗保健股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告》（原文）。 8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区金融大街 25 号中国建设银行股份有限公司 8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2017 年 1 月 19 日 第 13 页 共 13 页