华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基 金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富国泰民安灵活配置混合 基金主代码 000767 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 2 月 4 日 报告期末基金份额总额 47,896,805.41 份 投资目标 本基金将从与国泰民安主题相关的证券中精选优质标的 进行投资，分享我国国泰民安领域未来发展的红利，力 求取得超额收益。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证 券市场以及国泰民安相关行业的发展趋势，评估市场的 系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制 定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风 险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于 债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于 中等风险水平的投资品种。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富国泰民安灵活配置混合 华富国泰民安灵活配置混合 A C 下属分级基金的交易代码 000767 019199 报告期末下属分级基金的份额总额 45,405,849.98 份 2,490,955.43 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 华富国泰民安灵活配置混合 A 华富国泰民安灵活配置混合 C 1.本期已实现收益 -2,626,664.49 -121,779.24 2.本期利润 4,206,022.40 247,156.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0917 0.1172 4.期末基金资产净值 47,986,261.07 2,622,183.63 5.期末基金份额净值 1.0568 1.0527 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富国泰民安灵活配置混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 9.72% 2.67% 8.63% 0.76% 1.09% 1.91% 过去六个月 7.51% 2.25% 8.54% 0.61% -1.03% 1.64% 过去一年 -1.27% 2.12% 8.42% 0.54% -9.69% 1.58% 过去三年 -32.34% 1.88% -0.79% 0.54% -31.55% 1.34% 过去五年 5.57% 1.68% 18.15% 0.58% -12.58% 1.10% 自基金合同 10.00% 1.71% 43.13% 0.68% -33.13% 1.03% 生效起至今 华富国泰民安灵活配置混合 C 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 9.61% 2.67% 8.63% 0.76% 0.98% 1.91% 过去六个月 7.30% 2.25% 8.54% 0.61% -1.24% 1.64% 过去一年 -1.65% 2.12% 8.42% 0.54% -10.07% 1.58% 自基金合同 -4.30% 2.06% 7.13% 0.53% -11.43% 1.53% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率＝沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金建仓期为 2015 年 2 月 4 日到 2015 年 8 月 4 日，建仓期结束时各项资产配置比例符 合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 2、本基金于 2023 年 9 月 1 日起新增 C 类份额，本基金 C 类份额报告期间的起始日为 2023 年 9 月 1 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 复旦大学理学硕士，硕士研究生学历。历 任群益证券研究部研究员。2015 年 12 月 加入华富基金管理有限公司，曾任研究发 本基金基 展部研究员、基金经理助理、研究发展部 金经理、 副总监，自 2019 年 10 月 21 日起任华富 权益投资 物联世界灵活配置混合型证券投资基金 部副总 2021年3 月19 基金经理，自 2020 年 8 月 26 日起任华富 陈奇 监、公司 日 - 十四年 产业升级灵活配置混合型证券投资基金 公募投资 基金经理，自 2021 年 3 月 19 日起任华富 决策委员 国泰民安灵活配置混合型证券投资基金 会委员 基金经理，自 2022 年 8 月 22 日起任华富 竞争力优选混合型证券投资基金基金经 理，自 2022 年 12 月 1 日起任华富时代锐 选混合型证券投资基金基金经理，自 2023 年 6 月 20 日起任华富数字经济混合 型证券投资基金基金经理，具有基金从业 资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年三季度，中国经济延续恢复态势，但内生需求有待加强。宏观经济数据来看，出口仍为经济提供明显支撑，投资、消费相对承压。投资方面，2024 年 1-8 月份，全国固定资产投资（不 含农户）329385 亿元，同比增长 3.4%。消费方面，2024 年 1-8 月份，社会消费品零售总额 312452 亿元，同比增长 3.4%，其中，除汽车以外的消费品零售额 281772 亿元，同比增长 3.9%。出口方 面，以美元计，2024 年 1-8 月份，我国出口总值 23147.7 亿美元，同比增长 4.6%，高增趋势延续， 整体看出口基数偏低，外需仍有支撑。 国内市场三季度各指数触底反弹，上证指数、沪深 300、创业板指涨跌幅分别为 12.44%、 16.07%、29.21%。行业表现方面，申万一级行业指数涨幅居前 5 位的依次为非银金融、房地产、综合、商贸零售、社会服务，涨跌幅分别为 41.67%、33.05%、31.20%、27.50%、25.43%。排名靠后的行业为煤炭、石油石化、公用事业、农林牧渔、银行。 回顾三季度，指数呈现先抑后扬走势。在美联储宣布降息之后，9 月下旬一系列宏观经济政 策密集出台，主要涉及消费、房地产、资本市场、货币信贷等宏观经济关键环节，短期增长预期明显好转，带动市场情绪恢复，股指迅速收复失地，成交量也持续放大。目前来看，本轮行情的核心逻辑仍主要在分母端。从结果来看，以券商为代表的非银板块领涨市场。在科技领域，互联网金融领涨，国产算力，鸿蒙产业链等国产替代相关品种表现亦较好；而其他顺周期的半导体，苹果产业链则相对滞涨，分化明显。本季度本基金净值有所回升，主要是配置的半导体设备表现较好，但存储相关个股有一定负向影响。 展望 2024 年四季度，9 月中下旬行情所带来的财富效应，有助提升资本市场对场外资金的吸 引；美联储降息周期内本就有流出美国流入新兴经济体的动力，叠加中国资产在全球范围内具备明显的估值优势，预计增量资金的流入具备一定可持续性。同时需要观察政策落地的效果。内外需能否形成共振是权益市场能否走出大行情的核心。 半导体行业经过 2 年多的下行时间，虽然各个环节触底时间不同，但整体最坏时点大概率已 经过去。2018 年中美贸易战开始的确抑制了一些公司的发展，但并没有改变国产半导体行业长期向好的趋势。目前国内半导体公司的市场份额和下游终端厂商市占率并不匹配，仍有很大提升空间。在人工智能、物联网、新能源车、风电光伏等下游应用拉动下，相关半导体仍有长期成长空间，同时国产替代正在持续深化，卡脖子环节终会被突破。我们对中国的半导体未来仍充满信心，本基金的投资重心将继续保持对半导体倾斜。同时本基金一直在努力调整组合，力争为持有人创造更好的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，华富国泰民安灵活配置混合 A 份额净值为 1.0568 元，累计份额净值为 1.1068 元。报告期，华富国泰民安灵活配置混合 A 份额净值增长率为 9.72%,同期业绩比较基准收益率为 8.63%。截止本期末，华富国泰民安灵活配置混合 C 份额净值为 1.0527 元，累计份额净值为 1.0527 元。报告期，华富国泰民安灵活配置混合 C 份额净值增长率为 9.61%,同期业绩比较基准收益率为8.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2024 年 03 月 25 日起至 2024 年 09 月 27 日，本基金基金资产净值存在连续六十个工作日 低于 5000 万元的情形，截至本报告期末（2024 年 09 月 30 日），本基金基金资产净值已不存在连 续六十个工作日低于 5000 万元的情形。 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 43,323,719.03 83.08 其中：股票 43,323,719.03 83.08 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 694,945.89 1.33 其中：债券 694,945.89 1.33 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 4,431,980.63 8.50 8 其他资产 3,697,501.12 7.09 9 合计 52,148,146.67 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 37,145,206.27 73.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 77,664.00 0.15 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,100,848.76 12.06 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 43,323,719.03 85.61 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 688052 纳芯微 42,655 5,067,414.00 10.01 2 300661 圣邦股份 51,600 4,902,000.00 9.69 3 603986 兆易创新 52,200 4,612,914.00 9.11 4 002371 北方华创 11,500 4,208,770.00 8.32 5 688383 新益昌 66,036 3,819,522.24 7.55 6 688012 中微公司 18,552 3,042,528.00 6.01 7 688072 拓荆科技 17,544 2,526,336.00 4.99 8 603501 韦尔股份 23,000 2,465,600.00 4.87 9 688037 芯源微 27,539 2,281,606.15 4.51 10 300751 迈为股份 17,300 1,832,416.00 3.62 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 694,945.89 1.37 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 694,945.89 1.37 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 123025 精测转债 5,000 694,945.89 1.37 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 12,084.63 2 应收证券清算款 3,382,852.91 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 302,563.58 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,697,501.12 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 123025 精测转债 694,945.89 1.37 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富国泰民安灵活配置混 华富国泰民安灵活配置混 合 A 合 C 报告期期初基金份额总额 45,696,833.44 1,933,554.05 报告期期间基金总申购份额 2,263,272.62 1,218,184.17 减:报告期期间基金总赎回份额 2,554,256.08 660,782.79 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 45,405,849.98 2,490,955.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华富国泰民安灵活配置混 华富国泰民安灵活配置混 合 A 合 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 4,224,420.74 1,374,668.18 报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 4,224,420.74 1,374,668.18 报告期期末持有的本基金份额占基金总 8.82 2.87 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 20%的时间 区间 机 - - - - - - - 构 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 为降低基金投资者负担，切实保障投资者利益，本基金本报告期内下列固定费用由基金管理人承担：信息披露费、审计费、基金份额持有人大会费、银行间账户维护费、IOPV 计算与发布费（如有）、注册登记费、指数使用费（如有）等。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日