华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基 金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2018年10月1日至2018年12月31日。 §2基金产品概况 基金简称 华富国泰民安灵活配置混合 基金代码 000767 交易代码 000767 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年2月4日 报告期末基金份额总额 103,238,179.77份 本基金将从与国泰民安主题相关的证券中精选优质 投资目标 标的进行投资，分享我国国泰民安领域未来发展的红 利，力求取得超额收益。 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、 证券市场以及国泰民安相关行业的发展趋势，评估市 投资策略 场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此 合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保 持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的 稳定增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日） 1.本期已实现收益 -8,084,769.93 2.本期利润 -11,201,439.38 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1079 4.期末基金资产净值 80,982,453.16 5.期末基金份额净值 0.784 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -12.11% 1.53% -4.88% 0.82% -7.23% 0.71% 注：业绩比较基准收益率＝沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，股票投资占基金资产的比例范围为0-95%，投资于本合同界定的国泰民安相关证券不低于非现金基金资产的80%；其余资产投资于债券、权证、货币市场工具、资产支持证券等金融工具；权证投资比例不得超过基金资产净值的3%；保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为2015年2月4日到2015年8月4日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 华富国泰民安 灵活配置混合 型基金基金经 安徽财经大学金融学 理、华富智慧城 硕士，研究生学历。 市灵活配置混 历任湘财证券有限责 合型基金基金 任公司研究发展部行 经理、华富竞争 业研究员、中国证监 力优选混合型 会安徽监管局机构处 基金基金经理、 科员、天治基金管理 华富成长趋势 有限公司研究发展部 混合型基金基 行业研究员、投资管 金经理、华富灵 理部基金经理助理、 活配置混合型 天治创新先锋股票型 基金基金经理、 基金和天治成长精选 龚炜 华富天鑫灵活 2015年2月 - 十四年 股票型基金的基金经 配置混合型基 4日 理、权益投资部总监， 金基金经理、华 2012年9月加入华富 富物联世界灵 基金管理有限公司， 活配置混合型 曾任研究发展部金融 基金基金经理、 工程研究员、公司投 华富量子生命 研副总监、基金投资 力混合型基金 部总监、投研总监、 基金经理、华富 公司总经理助理， 元鑫灵活配置 2014年8月7日至 混合型基金基 2015年2月11日任华 金经理（清算 富灵活配置混合型基 中）、公司公募 金基金经理。 投资决策委员 会主席、公司副 总经理 上海交通大学材料加 华富国泰民安 工工程学硕士，研究 灵活配置混合 2015年2月 生学历。曾任天治基 张亮 型基金基金经 27日 - 八年 金管理有限公司行业 理 研究员，2013年7月 加入华富基金管理有 限公司，先后担任研 究发展部行业研究 员、华富竞争力优选 混合型基金基金经理 助理。 注：龚炜的任职日期指该基金成立之日，张亮的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，国内经济逐步走弱。实体经济在四季度正式由被动补库存进入主动去库存阶段，生产放缓同时工业品价格下行，1-11月规模以上工业企业利润增速下行至11.8%，其中11月单月呈现负增长，前瞻数据上看，12月制造业PMI录得49.4，是2016年3月以来首次回落至50荣枯线下；另一方面，金融周期仍在下行阶段，央行货币政策持续宽松，但上一轮金融去杠杆 后（资管新规）使得金融机构的信用扩张意愿很低，信贷供给虽然充裕，但社融规模持续萎缩。11月M2同比增速8%，仍在低位徘徊，社融增速9.9%，自2017年以来持续创新低，显示信用环境仍较低迷。 政策方面，货币政策持续处于宽松区间，10月初美联储加息之际中国央行选择降准，显示国内货币政策独立性优先于汇率与外汇储备压力，国内流动性环境“合理充裕”；财政政策趋向宽松，个税抵扣细则出台，1-11月基建略恢复至3.7%，但仍增速仍在低位。 2018年四季度，上证指数下跌11.61%，沪深300指数下跌12.45%，创业板指下跌11.39%。市场走势仍然偏弱，除了10月有小幅反弹，多数指数创下年内新低。市场并没有明显的亮点，零星有新能源车和5G部分股票偶有表现，但广度和持续性都比较一般，整个市场弥漫着悲观的情绪。 本基金四季度以防守为主，控制风险放在首位，整体仓位维持中性偏低。通过自下而上的行业和个股的选择，选择行业可持续发展，公司基本面优秀的公司来迎接市场的调整。四季度重点配置行业包括计算机、电子、农业、军工等。市场在四季度大幅下跌，很多非常有价值的股票继续遭到集中抛售，市场在不同的行业间切换速度加快，取得超额收益的难度非常大，基金净值表现不理想，给持有人带来损失。 贸易战仍然悬而未决，此次中美贸易战也让我们认识到在高端制造业上我们仍然有较大短板，随着国家对高端制造，科技创新类企业的支持力越来越大，更多的投资机会将逐渐浮现。 我们也将从科技、消费等行业中寻找具备自身技术产品优势的公司深入研究。随着补贴政策的变化、随着新车型的不断推出，新能源车存在进入市场化发展的机会，届时产业链上优势存活企业将有长期发展机会，我们也将持续跟踪。 展望2019年一季度，经济下行已经成为市场一致预期，中美之间贸易纠纷如何演化仍是影响市场的重要不确定因素，市场对经济的悲观预期可能继续维持，但市场已经跌了一年，风险已经大幅释放，一些积极的因素也在显现。政策端对国内经济的支持力度不断加码，对后期进一步加大减税降费力度的预期也在不断增强，如果能够一一落实，市场也将积极反应。我们也将从科技、消费等行业中寻找具备自身技术产品优势的公司深入研究，在国家政策扶持下，优势创新类企业存在弯道超车的机会，积极投入研发的公司将在未来逐步进入收获期；而行业需求的稳定增长也给大部分公司创造了持续发展的机会，积极挖掘其中已经具备较好发展模式和产品的公司予以重点投资。市场经过大幅调整，风险已经大幅，一些业绩跟不上的公司可能面临较大的压力，而业绩向好的公司，在前期风险释放以后，价值凸显，需要详细甄别。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金于2015年2月4日正式成立。截止2018年12月31日，本基金份额净值为0.784元，累计份额净值为0.784元。报告期，本基金份额净值增长率为-12.11%，同期业绩比较基准收益率为-4.88%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 60,353,230.21 74.07 其中：股票 60,353,230.21 74.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 16,226,090.78 19.92 8 其他资产 4,896,737.61 6.01 9 合计 81,476,058.60 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 6,678,220.41 8.25 B 采矿业 3,865,321.00 4.77 C 制造业 28,385,071.02 35.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 2,556,624.00 3.16 F 批发和零售业 2,601,452.11 3.21 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,493,158.67 16.66 J 金融业 - - K 房地产业 2,773,383.00 3.42 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 60,353,230.21 74.53 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002458 益生股份 272,763 3,914,149.05 4.83 2 300036 超图软件 197,093 3,612,714.69 4.46 3 600195 中牧股份 323,408 3,441,061.12 4.25 4 600305 恒顺醋业 320,430 3,332,472.00 4.12 5 000400 许继电气 372,200 3,308,858.00 4.09 6 600498 烽火通信 115,800 3,296,826.00 4.07 7 600570 恒生电子 63,151 3,282,588.98 4.05 8 000977 浪潮信息 190,499 3,032,744.08 3.74 9 002746 仙坛股份 202,052 2,764,071.36 3.41 10 300502 新易盛 135,000 2,652,750.00 3.28 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 99,797.50 2 应收证券清算款 4,785,639.79 3 应收股利 - 4 应收利息 9,716.00 5 应收申购款 1,584.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,896,737.61 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 104,093,822.50 报告期期间基金总申购份额 680,569.64 减:报告期期间基金总赎回份额 1,536,212.37 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 103,238,179.77 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。