华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基 金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月26日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2018年7月1日至2018年9月30日。 §2基金产品概况 基金简称 华富国泰民安灵活配置混合 交易代码 000767 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年2月4日 报告期末基金份额总额 104,093,822.50份 本基金将从与国泰民安主题相关的证券中精选优质 投资目标 标的进行投资，分享我国国泰民安领域未来发展的 红利，力求取得超额收益。 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、 证券市场以及国泰民安相关行业的发展趋势，评估 投资策略 市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险， 据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例， 在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资 组合的稳定增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基 金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -13,326,190.14 2.本期利润 -8,049,320.00 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0763 4.期末基金资产净值 92,884,739.36 5.期末基金份额净值 0.892 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ④ 过去三个月 -7.95% 1.73% -0.21% 0.67% -7.74% 1.06% 注：业绩比较基准收益率＝沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，股票投资占基金资产的比例范围为0-95%，投资于本合同界定的国泰民安相关证券不低于非现金基金资产的80%；其余资产投资于债券、权证、货币市场工具、资产支持证券等金融工具；权证投资比例不得超过基金资产净值的3%；保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为2015年2月4日到2015年8月4日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 华富国泰 民安灵活 配置混合 型基金基 金经理、 华富智慧 城市灵活 安徽财经大学金融学 配置混合 硕士，研究生学历。 型基金基 历任湘财证券有限责 金经理、 任公司研究发展部行 华富竞争 业研究员、中国证监 力优选混 会安徽监管局机构处 合型基金 科员、天治基金管理 基金经理、 有限公司研究发展部 华富成长 行业研究员、投资管 趋势混合 理部基金经理助理、 型基金基 天治创新先锋股票型 金经理、 2015年 基金和天治成长精选 龚炜 华富灵活 2月4日 - 十四年 股票型基金的基金经 配置混合 理、权益投资部总监， 型基金基 2012年9月加入华富 金经理、 基金管理有限公司， 华富天鑫 曾任研究发展部金融 灵活配置 工程研究员、公司投 混合型基 研副总监、基金投资 金基金经 部总监、投研总监、 理、华富 公司总经理助理， 物联世界 2014年8月7日至 灵活配置 2015年2月11日任 混合型基 华富灵活配置混合型 金基金经 基金基金经理。 理、华富 量子生命 力混合型 基金基金 经理、华 富元鑫灵 活配置混 合型基金 基金经理、 公司公募 投资决策 委员会主 席、公司 副总经理 上海交通大学材料加 工工程学硕士，研究 生学历。曾任天治基 华富国泰 金管理有限公司行业 民安灵活 2015年 研究员，2013年7月 张亮 配置混合 2月27日 - 八年 加入华富基金管理有 型基金基 限公司，先后担任研 金经理 究发展部行业研究员、 华富竞争力优选混合 型基金基金经理助理。 注：龚炜的任职日期指该基金成立之日，张亮的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年三季度，国内经济窄幅波动，但已经呈现出放缓的迹象。作为实体经济的领先指标，8月社融存量增速下降至10.1%，9月仍不容乐观，金融机构对经济的预期不甚乐观，信用扩张 意愿仍在低位。9月制造业PMI下滑至51以下，新出口订单受贸易战影响，下行显著。通胀方 面，8月CPI同比上升至2.3%，高于预期，但仍处于可控区间，滞胀预期有一定抬头，致使股票债券均有一定调整而商品价格攀升。政策方面，货币政策转向基本确定，银行间市场流动性保持着合理充裕，财政政策保持着相对积极的预期，但尚需等待降税减费的具体政策落地。 2018年三季度，上证指数下跌0.92%，沪深300指数累计下跌2.05%，创业板指累计下跌 12.16%。市场走势仍然偏弱，其中创业板指创下年内新低，并跌破2015年低点，沪深300指数略强，但也在不断震荡向下，不断创出年内新低。市场风格轮动仍然比较明显，二季度表现相对较好的大消费板块呈现明显的补跌态势，尤其是医药在“疫苗事件”的影响下，尽数回吐先前涨幅，并创出新低。经济增速缓慢下行，中美贸易摩擦使市场风险偏好不断下降，整体表现低迷。 本基金通过自下而上的行业和个股的选择，积极参与市场的结构性机会。三季度重点配置行业包括机械、计算机、电子、医药等。市场在二季度末遭到系统性风险，很多非常有价值的股票遭到集中抛售，三季度医药和食品饮料也遭受明显补跌，已经没有明显抗跌的板块，市场在不同的行业间切换速度加快，取得超额收益的难度非常大，基金净值也遭受比较大的回撤。 贸易战仍然悬而未决，此次中美贸易战也让我们认识到在高端制造业上我们仍然有较大短板，随着国家对高端制造，科技创新类企业的支持力越来越大，更多的投资机会将逐渐浮现。 我们也将从科技、消费等行业中寻找具备自身技术产品优势的公司深入研究。随着补贴政策的变化、随着新车型的不断推出，新能源车存在进入市场化发展的机会，届时产业链上优势存活企业将有长期发展机会，我们也将持续跟踪。 展望四季度，经济仍面临下滑风险，中美之间贸易纠纷如何演化仍是影响市场的重要不确定因素，市场对经济的悲观预期可能继续维持，但考虑到市场风险偏好仍然在相对低位，市场仍以结构性行情为主，消费仍是全年的主线。但同时市场积极因素也在不断累积，政策端对国内经济的支持力度不断加码，对后期进一步加大减税降费力度的预期也在不断增强，如果能够一一落实， 市场也将积极反应。我们也将从科技、消费等行业中寻找具备自身技术产品优势的公司深入研究，在国家政策扶持下，优势创新类企业存在弯道超车的机会，积极投入研发的公司将在未来逐步进入收获期；而行业需求的稳定增长也给大部分公司创造了持续发展的机会，积极挖掘其中已经具备较好发展模式和产品的公司予以重点投资。市场经过大幅调整，风险已经大幅，一些业绩跟不上的公司可能面临较大的压力，而业绩向好的公司，在前期风险释放以后，价值凸显，需要详细甄别。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金于2015年2月4日正式成立。截止2018年9月30日，本基金份额净值为0.892元，累计份额净值为0.892元。报告期，本基金份额净值增长率为-7.95%，同期业绩比较基准收益率为-0.21%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 81,795,393.88 87.56 其中：股票 81,795,393.88 87.56 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 11,453,107.21 12.26 8 其他资产 164,229.54 0.18 9 合计 93,412,730.63 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 6,876,227.05 7.40 B 采矿业 1,780,835.00 1.92 C 制造业 50,339,931.27 54.20 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 20,423,871.26 21.99 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,374,529.30 2.56 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 81,795,393.88 88.06 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000977 浪潮信息 190,499 4,587,215.92 4.94 2 300036 超图软件 197,093 4,365,609.95 4.70 3 002458 益生股份 272,763 4,077,806.85 4.39 4 600195 中牧股份 323,408 3,984,386.56 4.29 5 600845 宝信软件 153,060 3,751,500.60 4.04 6 600305 恒顺醋业 320,430 3,681,740.70 3.96 7 002353 杰瑞股份 168,760 3,675,592.80 3.96 8 600570 恒生电子 63,151 3,486,566.71 3.75 9 600498 烽火通信 115,800 3,455,472.00 3.72 10 600588 用友网络 123,000 3,421,860.00 3.68 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 146,688.97 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,677.16 5 应收申购款 12,863.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 164,229.54 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 127,951,903.24 报告期期间基金总申购份额 615,571.71 减:报告期期间基金总赎回份额 24,473,652.45 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 104,093,822.50 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。