华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基 金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富智慧城市灵活配置混合 基金主代码 000757 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 10 月 31 日 报告期末基金份额总额 27,510,705.13 份 投资目标 本基金通过深入研究并积极投资与智慧城市相关的优 质上市公司，分享其发展和成长的机会，力求获取超 额收益与长期资本增值。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、 证券市场以及智慧城市相关行业的发展趋势，评估市 场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此 合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保 持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的 稳定增值。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富智慧城市灵活配置混合 华富智慧城市灵活配置混合 A C 下属分级基金的交易代码 000757 020486 报告期末下属分级基金的份额总额 27,380,312.15 份 130,392.98 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日） 华富智慧城市灵活配置混合 A 华富智慧城市灵活配置混合 C 1.本期已实现收益 693,967.84 1,491.61 2.本期利润 570,909.77 966.60 3.加权平均基金份额本期利润 0.0205 0.0114 4.期末基金资产净值 26,442,758.31 125,544.28 5.期末基金份额净值 0.9658 0.9628 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富智慧城市灵活配置混合 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.61% 2.61% 0.69% 0.87% -0.08% 1.74% 过去六个月 14.89% 2.40% 9.38% 0.81% 5.51% 1.59% 过去一年 -1.25% 2.18% 12.35% 0.66% -13.60% 1.52% 过去三年 -45.56% 1.66% -1.57% 0.58% -43.99% 1.08% 过去五年 5.55% 1.74% 14.01% 0.61% -8.46% 1.13% 自基金合同 6.52% 1.87% 72.98% 0.70% -66.46% 1.17% 生效起至今 华富智慧城市灵活配置混合 C 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.51% 2.61% 0.69% 0.87% -0.18% 1.74% 过去六个月 14.66% 2.40% 9.38% 0.81% 5.28% 1.59% 自基金合同 7.70% 2.19% 14.52% 0.66% -6.82% 1.53% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率＝沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金建仓期为 2014 年 10 月 31 日到 2015 年 4 月 30 日，建仓期结束时各项资产配置比 例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 2、本基金于 2024 年 1 月 10 日起新增 C 类份额，本基金 C 类份额报告期间的起始日为 2024 年 1 月 10 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 复旦大学经济学硕士，本科学历。历任 金鼎综合证券（维京）股份有限公司上 海代表处研究员、上海天相投资咨询有 高靖瑜 本基金基 2017 年 5 月 9 - 二十四年 限公司研究员。2007 年 7 月加入华富基 金经理 日 金管理有限公司，曾任行业研究员、基 金经理助理，自 2017 年 5 月 9 日起任华 富智慧城市灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，具有基金从业资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年四季度，中国经济在维稳刺激政策推动下，主要经济指标出现积极变化。宏观经济数据来看，内需受政策托底支撑，外需韧性仍然较强。投资方面，2024 年 1-11 月份，全国固定资产投资（不含农户）465839 亿元，同比增长 3.3%。消费方面，1-11 月份，社会消费品零售总 额 442723 亿元，同比增长 3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额 397960 亿元，增长 3.7%。 11 月的边际走弱或与双十一提前有关，带动商品零售增速集中在 10 月兑现，11 月实物商品网上零售额同比增速转负至-2.7%，商品零售同比增速回落至 2.8%。整体看，受益于政策支持，汽车、家电、餐饮消费有所改善。出口方面，以美元计，2024 年 1-11 月份，我国出口总值 32407.1 亿美元，同比增长 5.4%，在基数抬升的背景下，出口展现了较强韧性。 2024 年四季度，国内市场四季度各指数在前期上涨基础上整体震荡，上证指数、沪深 300、 创业板指涨跌幅分别为 0.46%、-2.06%、-1.54%。行业表现方面，申万一级行业指数涨幅居前 5位的依次为商贸零售、综合、电子、计算机、通信，涨跌幅分别为 18.25%、18.02%、14.24%、11.05%、8.83%。下跌方面，美容护理、有色金属、食品饮料、煤炭、医药生物跌幅居前，涨跌幅分别为-11.52%、-9.30%、-8.39%、-7.89%、-7.70%。 本基金在 2024 年四季度末重点配置行业包括 TMT、大制造等成长板块，地产为代表的顺周 期板块等。逆全球化成为这一阶段世界格局变化的主趋势，国际紧张形势不断升级，对我们来说，自我加强与自我完善始终是这一阶段的首要任务，高科技产业自主化、不断补缺补漏是中长期基本国策，我们持续看好蕴藏在 TMT 以及制造业中的长期机会；科技发展在加速，科技推动生产力新一轮的提升，并带来了新的需求以及应用，AI、人形机器人、智能驾驶、VisionPro 等高科技产品都有巨大的产业空间，我们持续看好科技进步带来的需求端产业机会。 展望 2025 年，中国经济或仍将面临一定的挑战。一是房地产，预计短期仍会对经济形成一 些影响，新经济增长动能仍在持续培育中；二是出口，过去中国经济增长受益于贸易全球化及全球产业转移，中国在国际分工中更多承担“供给者”角色，向全球输出生产能力以获得经济持续增长，但这一增长方式易受外部风险事件影响。尽管如此，面对可能的外部风险影响，国内政策空间充足，释放节奏相机抉择，政策整体定调积极、向消费倾斜；中长期制造业转型升级仍是政 策主基调，同时可以兼顾短期逆周期调节。权益市场来看，分母端逻辑或持续对权益市场提供支撑。中国经济上升动能充足。 展望 2025 年一季度，随着一系列稳经济政策出台，经济数据出现企稳并逐步回暖趋势，预 计这种趋势仍将延续，且 2025 年国际环境压力不减，如何激发内部经济动力依然是主要着力 点，我们预计国内政策仍然有足够空间。在这种背景下，我们对市场保持相对乐观，一方面，继续看好刺激方向数据回暖验证可能带来的机会；另一方面，我们在博弈中坚持提升自我、不断补缺的战略定力给了高科技高端制造业长期机会；当然也必须考虑应对外部环境波动加大的风险。具体方向方面，我们始终认为符合国家战略产业趋势的方向中长期存在持续性机会，产业结构调整将持续深化，把握未来中长期符合国家战略导向的产业以及逆全球化下仍能保持业绩稳定甚至成长的行业尤为重要；另外，随着 AI 行业重心向推理应用端不断演化，对我国头部企业来说机会更大，产业链上投资方向可能会不断扩散，可以更为关注；当然，随着一系列稳经济政策不断出台，我们也看好一些底部困境反转的行业，关注补贴带来的相关品类上下游机会。长期上本基金将继续致力于投资业绩确定性强、长期空间大的行业，努力寻找确定性较好的大产业趋势。4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，华富智慧城市灵活配置混合 A 份额净值为 0.9658 元，累计份额净值为 1.1658 元。报告期，华富智慧城市灵活配置混合 A 份额净值增长率为 0.61%,同期业绩比较基准收益率为 0.69%。截止本期末，华富智慧城市灵活配置混合 C 份额净值为 0.9628 元，累计份额净值为 0.9628 元。报告期，华富智慧城市灵活配置混合 C 份额净值增长率为 0.51%,同期业绩比较基准收益率为0.69%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2023 年 06 月 26 日起至本报告期末（2024 年 12 月 31 日），本基金基金资产净值存在连 续六十个工作日低于 5000 万元的情形，至本报告期末（2024 年 12 月 31 日）基金资产净值仍低 于 5000 万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 24,262,657.00 90.67 其中：股票 24,262,657.00 90.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,875,582.89 7.01 8 其他资产 619,742.00 2.32 9 合计 26,757,981.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 19,737,497.00 74.29 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 2,596,060.00 9.77 J 金融业 - - K 房地产业 1,543,600.00 5.81 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 385,500.00 1.45 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 24,262,657.00 91.32 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 688041 海光信息 16,600 2,486,514.00 9.36 2 300502 新易盛 11,600 1,340,728.00 5.05 3 002600 领益智造 167,000 1,336,000.00 5.03 4 000063 中兴通讯 26,000 1,050,400.00 3.95 5 603986 兆易创新 8,800 939,840.00 3.54 6 688256 寒武纪 1,400 921,200.00 3.47 7 300567 精测电子 14,000 900,200.00 3.39 8 000938 紫光股份 31,000 862,730.00 3.25 9 600438 通威股份 38,000 840,180.00 3.16 10 300395 菲利华 21,500 808,615.00 3.04 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 7,379.38 2 应收证券清算款 599,650.49 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 12,712.13 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 619,742.00 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富智慧城市灵活配置混 华富智慧城市灵活配置 合 A 混合 C 报告期期初基金份额总额 32,527,908.07 78,628.89 报告期期间基金总申购份额 1,077,635.04 143,397.73 减:报告期期间基金总赎回份额 6,225,230.96 91,633.64 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 27,380,312.15 130,392.98 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华富智慧城市灵活配置混 华富智慧城市灵活配置混 合 A 合 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 4,493,676.61 0.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 4,493,676.61 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 0.00 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 赎回 2024-10-09 4,493,676.61 -4,723,055.17 0.16 合计 4,493,676.61 -4,723,055.17 注：20220929 申购的 1,667,344.42 份免收赎回费，其余 2,826,332.19 份收取赎回费，适用赎 回费率 0.25%。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 20%的时间 区间 机 - - - - - - - 构 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 为降低基金投资者负担，切实保障投资者利益，本基金本报告期内下列固定费用由基金管理人承担：信息披露费、审计费、基金份额持有人大会费、银行间账户维护费、IOPV 计算与发布费（如有）、注册登记费、指数使用费（如有）等。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人处、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2025 年 1 月 22 日