招商行业精选股票型证券投资基金基金产品资料概要更新 编制日期:2024年8月23日 送出日期:2024年9月2日 本概要提供本基金的重要信息,是招募说明书的一部分。 作出投资决定前,请阅读完整的招募说明书等销售文件。 一、产品概况 基金简称 招商行业精选股票 基金代码 000746 基金管理人 招商基金管理有限 基金托管人 中国银行股份有限 公司 公司 基金合同生效日 2014年9月3日 基金类型 股票型 交易币种 人民币 运作方式 普通开放式 开放频率 每个开放日 开始担任本基金基 2024年5月31日 基金经理 李崟 金经理的日期 证券从业日期 2003年9月8日 其他 - 二、基金投资与净值表现 (一)投资目标与投资策略 投资者可阅读本基金《招募说明书》“基金的投资”章节了解详细情况。 本基金采用“自上而下”的行业配置与“自下而上”的个股精选相结合的方法, 投资目标 通过对宏观经济、各行业景气程度及变动趋势,以及上市公司基本面的 深入分析,精选景气行业中发展速度快、可持续性强以及收益质量高的 优质上市公司,力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上 市的A股股票和存托凭证(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许 基金投资的股票和存托凭证)、债券(含中小企业私募债)、资产支持证 券、货币市场工具、权证、股指期货,以及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 本基金为股票型基金,基金投资组合中股票和存托凭证资产占基金资产 投资范围 的80%-95%,权证投资占基金资产净值的0%-3%;任何交易日日终在扣 除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或者投资于到 期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%,其中,现 金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行 适当程序后,可以将其纳入投资范围。 如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后 的规定为准,不需要再经基金份额持有人大会审议。 资产配置策略:本基金认为,宏观经济因素是各大类资产市场表现的首 要决定力量,因此,本基金在资产配置的过程中,将首先考察GDP增长 率、CPI、PPI等各项宏观经济指标,以及货币政策、财政政策等政策导 向,从而判断宏观经济整体形势及变动趋势;其次,本基金还将考察市 场因素,包括股票市场PE、PB、市场成交量、市场情绪等在内的各项指 标,以及债券市场收益率曲线的位置和形状,从而判断股票、债券市场 的整体风险状况。 股票投资策略:本基金通过自上而下的行业配置和自下而上的个股精选 相结合的方法,首先以宏观经济周期分析为基础,精选特定经济周期阶 段下的景气行业;其次考察个股的行业发展获益程度,精选行业内的优 质个股。 债券投资策略:根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金 与债券供求状况、央行公开市场操作等方面情况,采用定性与定量相结 合的方式,在确保流动性充裕和业绩考核期内可实现绝对收益的约束下 设定债券投资的组合久期,并根据通胀预期确定浮息债与固定收益债比 主要投资策略 例;在满足组合久期设置的基础上,投资团队分析债券收益率曲线变动、 各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲线的变动 趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析,综合评 判个券的投资价值。在个券选择的基础上,投资团队构建模拟组合,并 比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况,确定风险、收益最佳匹 配的组合。 权证投资策略:本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在 价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化, 灵活构建避险策略,波动率差策略以及套利策略。 股指期货投资策略:本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交 易,以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。 中小企业私募债券投资策略:中小企业私募债具有票面利率较高、信用 风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资中小企业 私募债券。 存托凭证投资策略:在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资 目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行 存托凭证的投资。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20% 本基金是股票型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收 益的品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市 场基金。根据2017年7月1日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》, 风险收益特征 基金管理人和销售机构已对本基金重新进行风险评级,风险评级行为不 改变本基金的实质性风险收益特征,但由于风险等级分类标准的变化, 本基金的风险等级表述可能有相应变化,具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构最新的评级结果为准。 (二)投资组合资产配置图表/区域配置图表 (三)自基金合同生效以来/最近十年(孰短)基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基 准的比较图 注:1.基金合同生效当年按实际期限计算,不按整个自然年度进行折算。 2.基金的过往业绩不代表未来表现。 三、投资本基金涉及的费用 (一)基金销售相关费用 以下费用在申购/赎回基金过程中收取: 费用类型 份额(S)或金额(M) 收费方式/费率 备注 /持有期限(N) M< 100万元 1.5% - 100万元≤M< 200 1% - 申购费(前收费) 万元 200万元≤M< 500 0.6% - 万元500万元≤M 每笔1000元 - N< 7天 1.5% -7天≤ N< 30天 0.75% -赎回费 30天≤ N< 365天 0.5% - 365天≤ N< 730天 0.25% - 730天≤ N 0% - 注:基金管理人可以针对特定投资人(如养老金客户等)开展费率优惠活动,详见基金 管理人发布的相关公告。 (二)基金运作相关费用 以下费用将从基金资产中扣除: 费用类别 收费方式/年费率或金额 收取方 管理费 年费率:1.20% 基金管理人和销售机构 托管费 年费率:0.20% 基金托管人 销售服务费 - 销售机构 审计费用 年费用金额:100,000.00元 会计师事务所 信息披露费 年费用金额:120,000.00元 规定披露报刊 指数许可使用费 - 指数编制公司 《基金合同》生效后与基金 相关的律师费、基金份额持 有人大会费用、基金的证券 交易费用、基金的银行汇划 费用、基金相关账户的开户 其他费用 及维护费用等费用,以及按 相关服务机构 照国家有关规定和《基金合 同》约定,可以在基金财产 中列支的其他费用。费用类 别详见本基金《基金合同》 及《招募说明书》或其更新。 注:1、本基金交易证券、基金等产生的费用和税负,按实际发生额从基金资产扣除; 2、审计费用、信息披露费和指数许可使用费(若有)为基金整体承担费用,非单个份 额类别费用,且年金额为预估值,最终实际金额以基金定期报告披露为准。 (三)基金运作综合费用测算 若投资者申购本基金份额,在持有期间,投资者需支出的运作费率如下表: 基金运作综合费率(年化) - 1.41% 注:基金管理费率、托管费率、销售服务费率(若有)为基金现行费率,其他运作费用 以最近一次基金年报披露的相关数据为基准测算。 四、风险揭示与重要提示 (一)风险揭示 本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。 投资有风险,投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。 一)本基金特定风险如下: 1、本基金作为股票型基金,在投资管理中会至少维持80%的股票和存托凭证投资比例, 具有对股票市场的系统性风险,不能完全规避市场下跌的风险,在市场大幅上涨时也不能保 证基金净值能够完全跟随或超越市场上涨幅度。 同时,本基金的重点投资对象是增长前景持续向好、经济周期影响下的行业景气恢复或 上升的行业内的股票。集中投资于几个有限的行业,风险较大。另外本基金将精选具有一定 核心优势的且成长性良好、价值被低估的上市公司股票,这种对股票的评估具有一定的主观 性,将在个股投资决策中给基金带来一定的不确定性,因而存在个股选择风险。 2、股指期货等金融衍生品投资风险 金融衍生品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,其评价主要源 自于对挂钩资产的价格与价格波动的预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动 性风险、操作风险和法律风险等。由于衍生品通常具有杠杆效应,价格波动比标的工具更为 剧烈,有时候比投资标的资产要承担更高的风险。并且由于衍生品定价相当复杂,不适当的 估值有可能使基金资产面临损失风险。 股指期货采用保证金交易制度,由于保证金交易具有杠杆性,当出现不利行情时,股价 指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度, 如果没有在规定的时间内补足保证金,按规定将被强制平仓,可能给投资带来重大损失。 3、中小企业私募债券投资风险 基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约,或在交易过程中发生交收违约,或 由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降,可能造成基金财产损失。此外,受市场 规模及交易活跃程度的影响,中小企业私募债券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的 买入或卖出,存在一定的流动性风险,从而对基金收益造成影响。 4、存托凭证的投资风险 本基金的投资范围包括存托凭证,可能面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的 风险,以及与存托凭证发行机制相关的风险,包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的 股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险;存托凭证持有人在分红派息、 行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险;存托协议自动约束存托凭证持有人的风险; 因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险;存托凭证持有人权益被摊薄的风险;存 托凭证退市的风险;已在境外上市的基础证券发行人,在持续信息披露监管方面与境内可能 存在差异的风险;境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。 二)本基金面临的其他风险如下: 1、证券市场风险,主要包括:(1)政策风险;(2)经济周期风险;(3)利率风险; (4)上市公司经营风险;(5)购买力风险; 2、流动性风险,主要包括:(1)基金申购、赎回安排;(2)拟投资市场、行业及资 产的流动性风险评估;(3)巨额赎回情形下的流动性风险管理措施;(4)实施备用的流动 性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响; 3、信用风险 4、管理风险; 5、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险; 6、其他风险,主要包括:(1)操作风险;(2)技术风险;(3)法律风险;(4)其 他风险。 具体内容详见本基金《招募说明书》。 (二)重要提示 中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或 保证,也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证 基金一定盈利,也不保证最低收益。 基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。 各方当事人同意,因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议,如经友 好协商未能解决的,应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会当时有效的仲裁规则进行 仲裁,仲裁地点为北京,仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力,仲裁费和律师费 由败诉方承担。 基金产品资料概要信息发生重大变更的,基金管理人将在三个工作日内更新,其他信息 发生变更的,基金管理人每年更新一次。因此,本文件内容相比基金的实际情况可能存在一 定的滞后,如需及时、准确获取基金的相关信息,敬请同时关注基金管理人发布的相关临时 公告等。 五、其他资料查询方式 以下资料详见基金管理人网站www.cmfchina.com客服电话:400-887-9555 ● 《招商行业精选股票型证券投资基金基金合同》、 《招商行业精选股票型证券投资基金托管协议》、 《招商行业精选股票型证券投资基金招募说明书》 ●定期报告,包括基金季度报告、中期报告和年度报告 ●基金份额净值 ●基金销售机构及联系方式 ●其他重要资料 六、其他情况说明 无