国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 2022 年 3 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 4 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规的规定和基金合同的约定，本基金管理人经与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，决 定自 2022 年 2 月 14 日起对本基金增加 C 类基金份额，并相应修改基金合同。 自 2022 年 2 月 14 日起，本基金增加 C 类基金份额（基金代码：014989）。本基金原有的基 金份额称为 A 类基金份额（基金代码不变：000742）。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别 设置对应的基金代码，投资人申购时可以自主选择 A 类基金份额或 C 类基金份额对应的基金代码进行申购。由于基金费用的不同，各相关基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别计算并公告基金 份额净值和基金份额累计净值。修订后的基金合同自 2022 年 2 月 14 日起生效。具体可查阅本基 金管理人于 2022 年 2 月 11 日发布的《国泰基金管理有限公司关于旗下部分证券投资基金增加 C 类基金份额、降低基金费率并修改基金合同的公告》。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰新经济灵活配置混合 基金主代码 000742 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 16 日 报告期末基金份额总额 234,201,584.47 份 在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增 投资目标 值。 本基金将充分发挥基金管理人对于成长股、创新型公司的 投资优势，捕捉新经济背景下涌现的投资机会，为持有人 的财富增长作出贡献。新经济主题是指在原来粗放的经济 发展方式转变成为科学的可持续的发展方式过程中所蕴 含的投资机会，包括在此过程中受益的行业和公司、诞生 的新兴行业和公司。如节能环保、高端装备制造、新一代 投资策略 信息技术、生物、新材料、新能源和新能源汽车等政府确 定的七大战略性新兴产业。本基金将根据中国经济结构转 型进程的深入，动态调整新经济主题的范畴界定。 本基金主要投资策略包括：1、大类资产配置策略；2、股 票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、固定收益品种投 资策略；5、股指期货投资策略；6、权证投资策略。 50%×沪深300指数收益率 + 50%×中证综合债券指数收益 业绩比较基准 率 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市 风险收益特征 场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国泰新经济灵活配置混合 A 国泰新经济灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 000742 014989 报告期末下属分级基金的份 233,666,149.64 份 535,434.83 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日) 主要财务指标 国泰新经济灵活配置混 国泰新经济灵活配置混 合 A 合 C 1.本期已实现收益 -57,493,800.40 -27,826.22 2.本期利润 -115,372,554.66 -189,523.17 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4926 -0.4924 4.期末基金资产净值 575,866,207.52 1,319,213.63 5.期末基金份额净值 2.4640 2.4640 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰新经济灵活配置混合 A： 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -16.62% 2.24% -7.05% 0.73% -9.57% 1.51% 过去六个月 -13.73% 2.12% -5.72% 0.59% -8.01% 1.53% 过去一年 -2.11% 1.90% -5.90% 0.57% 3.79% 1.33% 过去三年 60.09% 1.90% 12.59% 0.63% 47.50% 1.27% 过去五年 95.29% 1.73% 26.10% 0.61% 69.19% 1.12% 自基金合同 313.45% 1.85% 64.60% 0.74% 248.85% 1.11% 生效起至今 2、国泰新经济灵活配置混合 C： 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 自新增 C 类 0.33% 2.24% -3.56% 0.86% 3.89% 1.38% 份额以来 3.2.2 自合基金同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014 年 9 月 16 日至 2022 年 3 月 31 日) 1．国泰新经济灵活配置混合 A： 注：本基金的合同生效日为 2014 年 9 月 16 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配 置比例符合合同约定。 2．国泰新经济灵活配置混合 C： 注：本基金的合同生效日为 2014 年 9 月 16 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配 置比例符合合同约定。自 2022 年 2 月 14 日起，本基金增加 C 类份额并分别设置对应的基金代码。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 国泰互 硕士研究生。2002 年 7 月至 2004 联网+ 年 7 月在上海良友集团有限责任 股票、 公司任资产管理部科员，2004 年 9 国泰新 月至 2007 年 3 月在上海交通大学 经济灵 学习，2007 年 3 月至 2015 年 8 月 活配置 在平安资产管理有限责任公司任 混合、 投资经理。2015 年 9 月加入国泰 彭凌志 2015-12-01 - 15 年 国泰优 基金管理有限公司，2015 年 12 月 势行业 起任国泰互联网+股票型证券投资 混合、 基金和国泰新经济灵活配置混合 国泰成 型证券投资基金的基金经理，2016 长价值 年 6 月至 2017 年 9 月任国泰金鹿 混合的 保本增值混合证券投资基金的基 基金经 金经理，2017 年 1 月至 2018 年 4 理 月任国泰金泰灵活配置混合型证 券投资基金（由国泰金泰平衡混合 型证券投资基金变更注册而来）的 基金经理，2018 年 5 月起兼任国 泰优势行业混合型证券投资基金 的基金经理，2019 年 1 月至 2021 年 3 月任国泰消费优选股票型证 券投资基金的基金经理，2021 年 3 月起兼任国泰成长价值混合型证 券投资基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金投资理念为“寻找高质量增长股”，投资策略为“戴维斯双击”。具体从四个维度展开：一、行业。挑选产业趋势向上，成长空间广阔，最好有政策支持的行业；二、公司。优选具有护城河、定价权、竞争优势突出的高质量公司；三、增长。寻找未来能持续中高增长的公司；四、估值。以合理或偏低的估值买入。 一季度在美联储加息、俄乌冲突和国内经济下行压力较大等不利因素下，国内股票市场调整。指数方面上证指数跌 10.6%，创业板指数跌 20%，行业方面煤炭、房地产和银行等行业居前，电子、军工和汽车等行业领跌。 一季度本基金持仓主要以新能源汽车、光伏、半导体和人工钻石等高景气成长行业为主，成长行业表现不佳，本基金下跌幅度略好于创业板指数。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金 A 类本报告期内的净值增长率为-16.62%，同期业绩比较基准收益率为-7.05%。 本基金 C 类自新增 C 类份额以来的净值增长率为 0.33%，同期业绩比较基准收益率为-3.56%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，从国内来看，在房地产、疫情等因素影响下，国内经济仍有下行压力，需要稳增长政策进一步发力。从国外来看，美联储加息缩表的节奏有可能加快，俄乌冲突仍然悬而未决，因此我们判断二季度国内股票市场将以震荡为主。 行业上，我们中长期对新能源、科技、消费、医药和财富管理等成长性较好的行业保持重点关注。具体到二季度，在经济偏弱的情况下，我们将更加聚焦未来几年增量比较确定的一些行业，包括但不限于新能源汽车、光伏、半导体、军工、人工钻石和财富管理等。 宏观分析和行业选择对投资都很重要，但我们更希望能挑选出其中的高质量增长股，从而为持有人创造更好的长期投资回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 512,936,506.79 88.53 其中：股票 512,936,506.79 88.53 2 固定收益投资 7,164,397.41 1.24 其中：债券 7,164,397.41 1.24 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 52,884,612.42 9.13 7 其他各项资产 6,406,389.63 1.11 8 合计 579,391,906.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 400,365.00 0.07 B 采矿业 C 制造业 487,806,263.40 84.51 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 63,474.73 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 278,223.38 0.05 J 金融业 24,167,735.58 4.19 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 205,015.72 0.04 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 15,428.98 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 512,936,506.79 88.87 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300750 宁德时代 104,322 53,444,160.60 9.26 2 002738 中矿资源 555,511 49,479,364.77 8.57 3 002466 天齐锂业 582,340 47,396,652.60 8.21 4 000519 中兵红箭 1,618,100 36,407,250.00 6.31 5 002756 永兴材料 296,950 35,224,209.00 6.10 6 000776 广发证券 1,373,351 24,143,510.58 4.18 7 600111 北方稀土 554,300 21,468,039.00 3.72 8 688599 天合光能 358,526 21,117,181.40 3.66 9 002459 晶澳科技 256,471 20,179,138.28 3.50 10 002371 北方华创 68,521 18,774,754.00 3.25 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 6,263,313.37 1.09 其中：政策性金融债 6,263,313.37 1.09 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 901,084.04 0.16 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,164,397.41 1.24 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 018006 国开 1702 60,290 6,263,313.37 1.09 2 113641 华友转债 7,480 901,084.04 0.16 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“广发证券”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 广发证券及分支机构涉嫌违反法律法规、未依法履行职责，受到地方外管局、地方证监局罚款，责令改正，警告，监管关注。 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 179,180.84 2 应收证券清算款 6,001,688.88 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 225,518.69 6 其他应收款 1.22 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,406,389.63 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国泰新经济灵活配置混 国泰新经济灵活配置混 合A 合C 本报告期期初基金份额总额 235,792,790.87 - 报告期期间基金总申购份额 6,646,694.23 970,121.58 减：报告期期间基金总赎回份额 8,773,335.46 434,686.75 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 233,666,149.64 535,434.83 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规的规定和基金合同的约定，本基金管理人经与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，决 定自 2022 年 2 月 14 日起对本基金增加 C 类基金份额，并相应修改基金合同。 自 2022 年 2 月 14 日起，本基金增加 C 类基金份额（基金代码：014989）。本基金原有的基 金份额称为 A 类基金份额（基金代码不变：000742）。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别 设置对应的基金代码，投资人申购时可以自主选择 A 类基金份额或 C 类基金份额对应的基金代码进行申购。由于基金费用的不同，各相关基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别计算并公告基金 份额净值和基金份额累计净值。修订后的基金合同自 2022 年 2 月 14 日起生效。具体可查阅本基 金管理人于 2022 年 2 月 11 日发布的《国泰基金管理有限公司关于旗下部分证券投资基金增加 C 类基金份额、降低基金费率并修改基金合同的公告》。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 基金托管人住所。 9.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二二年四月二十二日