国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰新经济灵活配置混合 基金主代码 000742 交易代码 000742 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年9月16日 报告期末基金份额总额 1,726,557,625.32份 在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增 投资目标 值。 本基金将充分发挥基金管理人对于成长股、创新型公司的 投资优势，捕捉新经济背景下涌现的投资机会，为持有人 投资策略 的财富增长作出贡献。新经济主题是指在原来粗放的经济 发展方式转变成为科学的可持续的发展方式过程中所蕴 含的投资机会，包括在此过程中受益的行业和公司、诞生 的新兴行业和公司。如节能环保、高端装备制造、新一代 信息技术、生物、新材料、新能源和新能源汽车等政府确 定的七大战略性新兴产业。本基金将根据中国经济结构转 型进程的深入，动态调整新经济主题的范畴界定。 1、大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国 家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环 境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并 据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动 调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，以使基 金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组 合。 2、股票投资策略 本基金股票投资以定性和定量分析为基础，从基本面分析 入手。根据个股的估值水平优选个股，重点配置当前业绩 优良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于景气 周期中的股票。 3、固定收益品种投资策略 由于流动性管理及策略性投资的需要，本基金将进行国 债、金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券的 投资。本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括：久 期策略、期限结构策略和个券选择策略等。 4、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风 险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，旨在 通过股指期货实现基金的套期保值。 5、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金 资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础， 在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，立足于无风 险套利，尽力减少组合净值波动率，力求稳健的超额收益。 50%×沪深300指数收益率+ 50%×中证综合债券指数收 业绩比较基准 益率 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市 风险收益特征 场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 -289,353,371.23 2.本期利润 -391,491,968.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2277 4.期末基金资产净值 2,396,325,939.68 5.期末基金份额净值 1.388 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -13.27% 1.68% -5.04% 0.82% -8.23% 0.86% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014年9月16日至2018年12月31日) 注：本基金的合同生效日为2014年9月16日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置 比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 彭凌志 本基金 2015-12-01 - 11年 硕士研究生。2002年7月至 的基金 2004年7月在上海良友集 经理、 团有限责任公司任资产管 国泰互 理部科员，2004年9月至 联网+ 2007年3月在上海交通大 股票、 学学习，2007年3月至2015 国泰优 年8月在平安资产管理有限 势行业 责任公司任投资经理。2015 混合的 年9月加入国泰基金管理有 基金经 限公司，2015年12月起任 理 国泰互联网+股票型证券投 资基金和国泰新经济灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理，2016年6月至 2017年9月任国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 的基金经理，2017年1月至 2018年4月任国泰金泰灵 活配置混合型证券投资基 金（由国泰金泰平衡混合型 证券投资基金变更注册而 来）的基金经理，2018年5 月起兼任国泰优势行业混 合型证券投资基金的基金 经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，国内政策虽有积极变化，但由于对贸易战、国内经济下行等担忧，股票市场整体出现了一定程度调整。 本季度，组合重点投资了科技、消费和医药等行业。4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在 2018 年第四季度的净值增长率为-13.27%，同期业绩比较基准收益率为-5.04%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2019年，我们预计国内经济运行将略有压力，同时各项改革措施持续推进，但贸易战、信用传导暂时不畅将仍对市场风险偏好有一定压制。因此我们判断2019年国内股票市场或将以震荡为主，存在结构性机会，具有较好成长性且估值合理的公司将有较好表现。 一方面，随着中国社会主要矛盾转化，未来能满足人民对美好生活追求的行业具有较好的投资机会。另一方面，中国经济增长由高速度向高质量发展转变，科技创新、先进制造和传统产业优化升级等领域也蕴含着投资机会。 我们将通过更加严格的标准，发挥专业优势，精选个股，寻找适合长期投资的优秀标的。一如既往地，为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,820,729,138.46 75.54 其中：股票 1,820,729,138.46 75.54 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 573,789,369.60 23.81 7 其他各项资产 15,777,715.66 0.65 8 合计 2,410,296,223.72 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 7,477,008.00 0.31 B 采矿业 - - C 制造业 837,817,821.74 34.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 153,874,329.55 6.42 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 636,334,158.78 26.55 J 金融业 5,453,525.80 0.23 K 房地产业 83,176,459.86 3.47 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 74,438,785.00 3.11 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 22,157,049.73 0.92 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,820,729,138.46 75.98 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600498 烽火通信 4,338,818 123,526,148.46 5.15 2 600271 航天信息 4,670,251 106,902,045.39 4.46 3 600570 恒生电子 1,981,718 103,009,701.64 4.30 4 603899 晨光文具 3,374,312 102,072,938.00 4.26 5 002153 石基信息 3,620,227 93,981,092.92 3.92 6 002410 广联达 4,260,742 88,666,041.02 3.70 7 603883 老百姓 1,860,065 87,213,668.65 3.64 8 300253 卫宁健康 6,743,825 84,028,059.50 3.51 9 600588 用友网络 3,798,029 80,898,017.70 3.38 10 002463 沪电股份 10,654,995 76,396,314.15 3.19 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,608,176.04 2 应收证券清算款 13,430,235.15 3 应收股利 - 4 应收利息 128,535.83 5 应收申购款 610,768.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,777,715.66 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 603883 老百姓 23,005,000.00 0.96 大宗交易 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,732,528,666.43 报告期基金总申购份额 57,265,785.87 减：报告期基金总赎回份额 63,236,826.98 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,726,557,625.32 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2018年10月1日 355,40 355,405,199 机构 1 至2018年12月 5,199. - - .65 20.58% 31日 65 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值 波动风险、基金流动性风险等特定风险。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件9.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 9.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一九年一月十九日