国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年十月二十五日 1  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2018 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰新经济灵活配置混合 基金主代码 000742 交易代码 000742 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 16 日 报告期末基金份额总额 1,732,528,666.43 份 在严格控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳健增 投资目标 值。 本基金将充分发挥基金管理人对于成长股、创新型公司 的投资优势,捕捉新经济背景下涌现的投资机会,为持 投资策略 有人的财富增长作出贡献。新经济主题是指在原来粗放 的经济发展方式转变成为科学的可持续的发展方式过程 中所蕴含的投资机会,包括在此过程中受益的行业和公 2  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 司、诞生的新兴行业和公司。如节能环保、高端装备制 造、新一代信息技术、生物、新材料、新能源和新能源 汽车等政府确定的七大战略性新兴产业。本基金将根据 中国经济结构转型进程的深入,动态调整新经济主题的 范畴界定。 1、大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、 国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金 环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势, 并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率, 主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置, 以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化 投资组合。 2、股票投资策略 本基金股票投资以定性和定量分析为基础,从基本面分 析入手。根据个股的估值水平优选个股,重点配置当前 业绩优良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处 于景气周期中的股票。 3、固定收益品种投资策略 由于流动性管理及策略性投资的需要,本基金将进行国 债、金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券 的投资。本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括: 久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。 4、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及 风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资, 旨在通过股指期货实现基金的套期保值。 5、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基 3  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 金资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基 础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,立足 于无风险套利,尽力减少组合净值波动率,力求稳健的 超额收益。 50%×沪深 300 指数收益率 + 50%×中证综合债券指数收 业绩比较基准 益率 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币 风险收益特征 市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -227,731,386.32 2.本期利润 -439,780,093.14 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2484 4.期末基金资产净值 3,031,382,871.51 5.期末基金份额净值 1.750 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 4  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -11.56% 1.51% -0.23% 0.67% -11.33% 0.84% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年 9 月 16 日至 2018 年 9 月 30 日) 注:本基金的合同生效日为2014年9月16日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置 比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 5  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 任职日期 离任日期 限 硕士研究生。2002 年 7 月 至 2004 年 7 月在上海良友 集团有限责任公司任资产 管理部科员,2004 年 9 月 至 2007 年 3 月在上海交通 大学学习,2007 年 3 月至 2015 年 8 月在平安资产管 理有限责任公司任投资经 本基金 理。2015 年 9 月加入国泰 的基金 基金管理有限公司, 经理、 2015 年 12 月起任国泰互联 国泰互 网+股票型证券投资基金和 联网 国泰新经济灵活配置混合 彭凌志 +股票、 2015-12-01 - 11 年 型证券投资基金的基金经 国泰优 理,2016 年 6 月至 势行业 2017 年 9 月任国泰金鹿保 混合的 本增值混合证券投资基金 基金经 的基金经理,2017 年 1 月 理 至 2018 年 4 月兼任国泰金 泰灵活配置混合型证券投 资基金(由国泰金泰平衡 混合型证券投资基金变更 注册而来)的基金经理, 2018 年 5 月起兼任国泰优 势行业混合型证券投资基 金的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理 公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约 定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生 损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规 行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资 6  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、 规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行 有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和 利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输 送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年三季度,虽有贸易战等外部风险因素冲击,但国内经济总体依然具备一定韧性。 股票市场整体出现了一定程度调整,估值较低的行业表现较优,反之则较差。 本季度,组合重点投资了消费,医药和科技等行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2018 年第三季度的净值增长率为-11.56%,同期业绩比较基准收益率为-0.23%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度,我们预计国内经济运行仍将较为平稳,同时各项改革持续推进,但贸易 战,结构性去杠杆,将对市场风险偏好略有压制。因此我们判断四季度国内股票市场整体 仍将维持震荡,存在结构性机会,具有较好成长性且估值合理的公司将有较好表现。 一方面,随着中国社会主要矛盾转化,未来能满足人民对美好生活追求的行业具有较 好的投资机会。另一方面,中国经济增长由高速度向高质量发展转变,科技创新、先进制 造和传统产业优化升级等领域也蕴含着投资机会。 7  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 我们将通过更加严格的标准,发挥专业优势,精选个股,寻找适合长期投资的优秀标 的。一如既往地,为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报是我们永远不变的目标。在追 求收益的同时,我们将持续关注风险与价值的匹配度,做好风险控制。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 2,341,680,974.33 75.58 其中:股票 2,341,680,974.33 75.58 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 750,873,787.47 24.24 7 其他各项资产 5,683,760.86 0.18 8 合计 3,098,238,522.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) 8  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 1,539,072,308.42 50.77 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 259,274,869.10 8.55 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 319,070,019.60 10.53 J 金融业 - - K 房地产业 93,108,562.00 3.07 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 62,768,904.00 2.07 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 68,386,311.21 2.26 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,341,680,974.33 77.25 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 002563 森马服饰 12,183,916 135,241,467.60 4.46 2 603899 晨光文具 4,112,862 127,704,365.10 4.21 3 603883 老百姓 1,860,065 114,374,864.45 3.77 4 600498 烽火通信 3,186,318 95,079,729.12 3.14 5 000661 长春高新 368,764 87,397,068.00 2.88 6 002228 合兴包装 11,712,254 85,030,964.04 2.81 7 300253 卫宁健康 5,427,933 78,270,793.86 2.58 8 603939 益丰药房 1,342,917 77,150,581.65 2.55 9 002376 新北洋 4,225,000 74,909,250.00 2.47 10 002410 广联达 2,762,883 73,990,006.74 2.44 9  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的 原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、 交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结 合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品 种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定 10  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,016,956.04 2 应收证券清算款 2,577,400.39 3 应收股利 - 4 应收利息 153,934.21 5 应收申购款 935,470.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,683,760.86 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 603883 老百姓 29,330,000.00 0.97 大宗交易 11  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,787,624,148.60 报告期基金总申购份额 66,768,139.34 减:报告期基金总赎回份额 121,863,621.51 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,732,528,666.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未 持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比 额 额 20%的时间区间 2018 年 8 月 2 日 355,40 355,405,199 机构 1 至 2018 年 9 月 5,199. - - 20.51% .65 30 日 65 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净 值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 12  国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 9.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 13