鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：鑫元基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 1 月 22 日 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鑫元鸿利 基金主代码 000694 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 6 月 26 日 报告期末基金份额总额 3,166,599,711.06 份 投资目标 本基金在严格控制风险和保证适当流动性的前提下，通 过积极主动的投资管理，力争取得超越基金业绩比较基 准的收益，为投资者创造稳定的投资收益。 投资策略 本基金为债券型基金，对债券的投资比例不低于基金资 产的 80%。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋势、 金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等 进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产等的预期 收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险 品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鑫元鸿利 A 鑫元鸿利 C 鑫元鸿利 D 下属分级基金的交易代码 000694 020974 014005 报告期末下属分级基金的份额总额 1,995,594,692.90 231,845,964.16 939,159,054.00 份 份 份 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日） 鑫元鸿利 A 鑫元鸿利 C 鑫元鸿利 D 1.本期已实现收益 14,056,600.26 1,230,760.19 4,396,004.76 2.本期利润 36,895,791.31 2,871,162.56 14,567,875.15 3.加权平均基金份额本期利润 0.0170 0.0149 0.0202 4.期末基金资产净值 2,248,968,983.67 261,018,479.09 1,057,326,326.75 5.期末基金份额净值 1.1270 1.1258 1.1258 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （3）鑫元鸿利 D 类基金份额实际存续从 2021 年 10 月 27 日开始。 （4）鑫元鸿利 C 类基金份额实际存续从 2024 年 3 月 14 日开始。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鑫元鸿利 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.61% 0.08% 3.05% 0.12% -1.44% -0.04% 过去六个月 1.70% 0.07% 4.33% 0.12% -2.63% -0.05% 过去一年 5.17% 0.06% 8.83% 0.10% -3.66% -0.04% 过去三年 11.65% 0.05% 18.51% 0.08% -6.86% -0.03% 过去五年 15.85% 0.08% 29.02% 0.08% -13.17% 0.00% 自基金合同 56.91% 0.09% 70.93% 0.08% -14.02% 0.01% 生效起至今 鑫元鸿利 C 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.58% 0.08% 3.05% 0.12% -1.47% -0.04% 过去六个月 1.64% 0.07% 4.33% 0.12% -2.69% -0.05% 自基金合同 3.45% 0.06% 6.65% 0.11% -3.20% -0.05% 生效起至今 注：（1）鑫元鸿利于 2024 年 3 月 13 日增设 C 类基金份额。 （2）鑫元鸿利 C 类基金份额实际存续从 2024 年 3 月 14 日开始。 鑫元鸿利 D 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.52% 0.08% 3.05% 0.12% -1.53% -0.04% 过去六个月 1.61% 0.07% 4.33% 0.12% -2.72% -0.05% 过去一年 5.09% 0.05% 8.83% 0.10% -3.74% -0.05% 过去三年 11.54% 0.05% 18.51% 0.08% -6.97% -0.03% 自基金合同 11.92% 0.05% 20.40% 0.08% -8.48% -0.03% 生效起至今 注：（1）鑫元鸿利于 2021 年 10 月 26 日增设 D 类基金份额。 （2）鑫元鸿利 D 类基金份额实际存续从 2021 年 10 月 27 日开始。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 注：（1）本基金的合同生效日为 2014 年 6 月 26 日。根据基金合同约定，本基金建仓期为 6 个月， 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合合同约定。 （2）鑫元鸿利于 2021 年 10 月 26 日增设 D 类基金份额。 （3）鑫元鸿利 D 类基金份额实际存续从 2021 年 10 月 27 日开始。 （4）鑫元鸿利于 2024 年 3 月 13 日增设 C 类基金份额。 （5）鑫元鸿利 C 类基金份额实际存续从 2024 年 3 月 14 日开始。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 学历：理学硕士研究生。相关业务资格： 证券投资基金从业资格。历任远东国际租 赁有限公司风险评估专员。2016 年 6 月 加入鑫元基金，历任研究员、信用研究主 管、基金经理助理，现任基金经理。 现 本基金的 2024 年8 月 13 任鑫元恒鑫收益增强债券型发起式证券 曹建华 基金经理 日 - 8 年 投资基金、鑫元双债增强债券型证券投资 基金、鑫元增利定期开放债券型发起式证 券投资基金、鑫元皓利一年定期开放债券 型发起式证券投资基金、鑫元惠丰纯债债 券型证券投资基金、鑫元常利定期开放债 券型发起式证券投资基金、鑫元泽利债券 型证券投资基金、鑫元嘉利一年定期开放 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 债券型发起式证券投资基金、鑫元鸿利债 券型证券投资基金的基金经理。 注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期； 2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。 报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司已制订并不断完善内部异常交易监控管理相关制度，通过系统和人工相结合的方式进行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。 报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 债券市场方面，2024 年四季度，国债收益率显著下行。10 年、30 年国债收益率下行超 40bp， 收益率再创新低。基本面方面，在政策驱动下，消费和二手房销售有所改善，出口亦维持稳定， 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 但短期二手房及一线城市新房销售的回暖，尚未推动地产行业的整体复苏。消费持续性依然有赖于居民收入预期的修复。10 月初，受 9 月重要会议政策的影响，市场对稳增长和经济刺激政策预期较高，债券收益率处在一个相对偏高的位置。后续随着政策逐步落地，债券利空出尽，债券收益率开始缓慢下行。11 月地方债集中发行未对债市产生明显扰动。央行通过买断式回购及国债买卖等操作，有效稳定了市场流动性。11 月末至 12 月，尽管降准降息未如期落地，但市场收益率仍然快速下行。 报告期内，本基金根据市场情况，灵活调整杠杆久期，适度提升了高流动性资产的配置比例，实现了净值的稳步增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末鑫元鸿利 A 基金份额净值为 1.1270 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.61%，同期业绩比较基准收益率为 3.05%。截至本报告期末鑫元鸿利 C 基金份额净值为 1.1258元，本报告期基金份额净值增长率为 1.58%，同期业绩比较基准收益率为 3.05%。截至本报告期末 鑫元鸿利 D 基金份额净值为 1.1258 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.52%，同期业绩比较基 准收益率为 3.05%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,019,684,667.68 99.59 其中：债券 3,994,436,473.97 98.97 资产支持证券 25,248,193.71 0.63 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 14,178,841.15 0.35 8 其他资产 2,220,733.34 0.06 9 合计 4,036,084,242.17 100.00 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 21,227,868.85 0.60 2 央行票据 - - 3 金融债券 992,375,579.74 27.82 其中：政策性金融债 192,050,591.78 5.38 4 企业债券 605,187,689.58 16.96 5 企业短期融资券 375,868,642.05 10.54 6 中期票据 1,782,529,654.30 49.97 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 196,996,316.16 5.52 9 其他 20,250,723.29 0.57 10 合计 3,994,436,473.97 111.97 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 112409295 24 浦发银行 2,000,000 196,996,316.16 5.52 CD295 2 232480033 24建行二级资本 1,400,000 143,776,302.47 4.03 债 02A 3 232480032 24兴业银行二级 1,100,000 113,266,849.32 3.18 资本债 02 4 232480011 24农行二级资本 900,000 93,254,686.03 2.61 债 02A 5 240421 24 农发 21 800,000 80,652,493.15 2.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 1 263160 24 浦房优 100,000 10,126,473.43 0.28 2 144981 新保 4A2 100,000 10,004,526.03 0.28 3 260918 振华 2 优 50,000 5,117,194.25 0.14 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括青岛农村商业银行股份有限公司。国家金融监督管理总局青岛监管局于2024年1月2日对青岛农村商业银行股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。 本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括兴业银行股份有限公司。国家金融监督 管理总局福建监管局于 2024 年 7 月 17 日对兴业银行股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投 资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。 本报告期内基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 9,146.09 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,211,587.25 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,220,733.34 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鑫元鸿利 A 鑫元鸿利 C 鑫元鸿利 D 报告期期初基金份额总额 2,887,646,479.87 292,286,910.47 222,629,554.68 报告期期间基金总申购份额 562,572,253.22 152,848,704.45 729,742,383.17 减:报告期期间基金总赎回份额 1,454,624,040.19 213,289,650.76 13,212,883.85 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,995,594,692.90 231,845,964.16 939,159,054.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 386,548.13 基金份额 报告期期间买入/申购总份 - 额 报告期期间卖出/赎回总份 - 额 报告期期末管理人持有的本 386,548.13 基金份额 报告期期末持有的本基金份 0.0122 鑫元鸿利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人持有本基金 386,548.13 份。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准鑫元鸿利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《鑫元鸿利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《鑫元鸿利债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批复、营业执照； 5、基金托管人业务资格批复、营业执照。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 鑫元基金管理有限公司 2025 年 1 月 22 日