汇添富双利债券型证券投资基金2018年第4 季度报告 2018年12月31日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 汇添富双利债券 基金主代码 470018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年1月28日 报告期末基金份额总额 96,346,522.62份 投资目标 本基金主要投资于债券类固定收益品种，在严格管理投资风险，保持资 产的流动性的基础上，为基金份额持有人追求资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金根据宏观经济分析、债券基准收益率研究、债券的信用研究、债 券的利差水平研究，判断不同债券在经济周期的不同阶段的相对投资价 值，并确定不同债券在组合资产中的配置比例，实现组合的稳健增值。 业绩比较基准 中债综合指数。 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，属于基金中的较低预期风险较低预期收益的 品种，其预期风险收益水平高于货币市场基金、低于股票型基金及混合 型基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称双利债券A 双利债券C 下属分级基金的交易代码470018 000692 报告期末下属分级基金的 80,840,872.33份 15,505,650.29份 份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日) 双利债券A 双利债券C 1.本期已实现收益 -3,195,958.93 -588,641.75 2.本期利润 -904,662.32 -187,675.62 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0110 -0.0116 4.期末基金资产净值 121,585,886.20 21,010,797.88 5.期末基金份额净值 1.504 1.355 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金自2014年6月18日起增加C类收费模式，该类收费模式不收取申购费，而是从基金资产中计提销售服务费。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 双利债券A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.73% 0.24% 1.99% 0.05% -2.72% 0.19% 双利债券C 阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 -0.81% 0.24% 1.99% 0.05% -2.80% 0.19% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、自2014年1月28日起，汇添富保本混合型证券投资基金转型为汇添富双利债券型证券投资基金，本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2014年1月28日)起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 2、本基金自2014年6月18日起增加C类收费模式，该类别基金的累计份额净值增长率和业绩比较基准收益率自2014年6月18日起计算。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 国籍：中国。 学历：复旦大 学会计学硕 士。相关业务 汇添富双利 资格：证券投 增强债券、 资基金从业资 汇添富双利 格、中国注册 债券、添富 会计师。从业 年年丰定开 经历：2010年 混合、添富 7月加入汇添 年年泰定开 富基金管理股 混合、汇添 份有限公司， 富6月红定 历任行业研究 期开放债 员、高级研究 券、汇添富 员。2017年5 多元收益债 月18日至 郑慧莲 券、添富年2017年12月12日 - 8年 2017年12月 年益定开混 11日任汇添富 合、添富熙 年年丰定开混 和混合、汇 合基金和汇添 添富安鑫智 富6月红定开 选混合、汇 债基金的基金 添富达欣混 经理助理， 合、添富全 2017年5月18 球消费混合 日至2017年 （QDII）、添 12月25日任 富消费升级 汇添富年年益 混合的基金 定开混合基金 经理。 的基金经理助 理。2017年12 月12日至今 任汇添富双利 增强债券、汇 添富双利债 券、添富年年 丰定开混合、 添富年年泰定 开混合、汇添 富6月红定期 开放债券的基 金经理，2017 年12月26日 至今任汇添富 多元收益债 券、添富年年 益定开混合的 基金经理， 2018年3月1 日至今担任添 富熙和混合的 基金经理， 2018年4月2 日至今任汇添 富安鑫智选混 合的基金经 理，2018年7 月6日至今任 汇添富达欣混 合的基金经 理，2018年9 月21日至今 任添富全球消 费混合（QDII） 的基金经理， 2018年12月 21日至今任添 富消费升级混 合的基金经 理。 汇添富可转 国籍：中国， 换债券基 学历：厦门大 金、汇添富 学经济学硕 盈安保本混 士。2011年加 吴江宏 合基金、汇2018年9月28日 - 7年 入汇添富基金 添富盈稳保 管理股份有限 本混合基 公司任固定收 金、汇添富 益分析师。 保鑫保本混 2015年7月17 合基金、汇 日至今任汇添 添富鑫利债 富可转换债券 券基金、汇 基金的基金经 添富绝对收 理，2016年4 益定开混 月19日至今 合、汇添富 任汇添富盈安 鑫益定开 保本混合基金 债、添富鑫 的基金经理， 汇定开债券 2016年8月3 基金、汇添 日至今任汇添 富民丰回报 富盈稳保本混 混合、添富 合基金的基金 鑫永定开 经理，2016年 债、添富鑫 9月29日至今 盛定开债、 任汇添富保鑫 添富年年丰 保本混合基金 定开混合、 的基金经理， 汇添富双利 2017年3月13 债券的基金 日至今任汇添 经理。 富鑫利债券基 金的基金经 理，2017年3 月15日至今 任汇添富绝对 收益定开混合 基金的基金经 理，2017年4 月20日至今 任汇添富鑫益 定开债基金的 基金经理， 2017年6月23 日至今任添富 鑫汇定开债券 基金的基金经 理，2017年9 月27日至今 任汇添富民丰 回报混合基金 的基金经理， 2018年1月25 日至今任添富 鑫永定开债基 金的基金经 理，2018年4 月16日至今 任添富鑫盛定 开债基金的基 金经理，2018 年9月28日至 今任添富年年 丰定开混合、 汇添富双利债 券的基金经 理。 国籍：中国。 学历：天津大 学管理工程硕 士。相关业务 资格：证券投 资基金从业资 格。从业经历： 曾在中国平安 集团任债券研 究员、交易员 汇添富双利 及本外币投资 债券基金、 经理，国联安 汇添富高息 基金公司任基 债债券基 金经理助理、 金、汇添富 债券组合经 年年利定期 理，农银汇理 开放债券基 基金公司任固 陈加荣 金、添富年2013年2月7日2018年11月16日 17年 定收益投资负 年丰定开混 责人。2008年 合基金、添 12月23日到 富民安增益 2011年3月2 定开混合基 日任农银汇理 金、添富鑫 恒久增利债券 成定开债基 基金的基金经 金的基金经 理，2009年4 理。 月2日到2010 年5月9日任 农银汇理平衡 双利混合基金 的基金经理。 2012年3月加 入汇添富基金 管理股份有限 公司，历任金 融工程部高级 经理、基金经 理助理。2012 年12月21日 至2014年1月 21日任汇添富 收益快线货币 基金的基金经 理，2013年2 月7日至2018 年11月16日 任汇添富双利 债券基金的基 金经理，2013 年2月7日至 2015年8月28 日任汇添富信 用债债券基金 的基金经理， 2013年6月27 日至2018年 11月16日任 汇添富高息债 债券基金的基 金经理，2013 年9月6日至 2018年11月 16日任汇添富 年年利定期开 放债券基金的 基金经理， 2017年4月20 日至2018年 11月16日任 添富年年丰定 开混合基金的 基金经理， 2018年2月13 日至2018年 11月16日任 添富民安增益 定开混合基金 的基金经理， 2018年4月26 日至2018年 11月16日任 添富鑫成定开 债基金的基金 经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为6次，由于组合投资策略导致。经检查和分析未发现异常情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 四季度经济下行压力加大，融资供需两弱，通胀逐步证伪。生产疲弱，工业生产增速震荡下行，其中汽车制造业压力较大，11月工业企业利润单月同比年内首现负增。投资平稳回升，其中地产增速小幅下滑，制造业投资小幅走高，基建企稳回升。需求显著走弱，社零增速下滑幅度明显。抢出口等因素开始出现消退，进出口增速冲高后双双大幅下滑，呈现一定“衰退性顺差”的特征。短期扰动因素退却，通胀如期回落，PPI持续下行。政策着力于解决民企融资难问题，央行创设TMLF对金融机构定向降息。中央经济工作会议确立明年经济工作的重点是强化逆周期调节。货币政策保持偏松基调，重点改善货币政策传导机制，财政政策将是明年逆周期政策的主要看点。 四季度债券收益率普遍下行，收益率曲线呈“牛平”形态，其中1Y国债收益率下行37bp至2.60%，10Y国债收益率下行38bp至3.23%。信用债利率也普遍下行，期限利差和等级利差均有所压缩。 四季度股票市场大幅下跌，上证50指数下跌12.03%，沪深300指数下跌12.45%，创业板指数下跌11.39%。前期表现相对抗跌，受宏观波动影响较小的行业如医药/消费等亦受政策重击，进一步加剧了市场恐慌情绪。 报告期内，组合大幅降低股票仓位，积极增持高等级债券和利率债，年末增持面值附近可转债。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末双利债券A基金份额净值为1.504元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.73%；截至本报告期末双利债券C基金份额净值为1.355元，本报告期基金份额净值增长率为-0.81%；同期业绩比较基准收益率为1.99%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,168,919.00 0.81 其中：股票 1,168,919.00 0.81 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 138,470,971.01 95.94 其中：债券 138,470,971.01 95.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,066,829.47 1.43 8 其他资产 2,620,898.12 1.82 9 合计 144,327,617.60 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气 及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,168,919.00 0.82 G 交通运输、仓储和 邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务 业 - - M 科学研究和技术 服务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 1,168,919.00 0.82 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例 （％） 1 601933 永辉超市 142,700 1,123,049.00 0.79 2 603939 益丰药房 1,100 45,870.00 0.03 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 4,799,324.00 3.37 2 央行票据 - - 3 金融债券 28,359,880.00 19.89 其中：政策性金融债 28,359,880.00 19.89 4 企业债券 87,738,541.60 61.53 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 17,573,225.41 12.32 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 138,470,971.01 97.11 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值（人民币元）占基金资产净值 比例（%） 1 180210 18国开10 200,000 20,626,000.00 14.46 2 127452 16硚口债 140,000 13,622,000.00 9.55 3 122497 15远洋04 100,000 10,264,000.00 7.20 4 143647 18电投03 100,000 10,207,000.00 7.16 5 122446 15万达01 80,000 8,216,000.00 5.76 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 24,739.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,514,523.79 5 应收申购款 81,635.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,620,898.12 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（人民币 占基金资产净值比例（%） 元） 1 123004 铁汉转债 2,759,100.00 1.93 2 128035 大族转债 2,615,627.78 1.83 3 113014 林洋转债 2,246,043.80 1.58 4 128030 天康转债 1,386,561.33 0.97 5 128024 宁行转债 1,059,800.00 0.74 6 128028 赣锋转债 956,500.00 0.67 7 132010 17桐昆EB 441,225.00 0.31 8 110032 三一转债 92,991.60 0.07 9 123009 星源转债 3,982.40 0.00 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 双利债券A 双利债券C 报告期期初基金份额总额 83,230,937.44 16,449,455.69 报告期期间基金总申购份额 1,189,785.09 1,513,777.87 减:报告期期间基金总赎回份额 3,579,850.20 2,457,583.27 报告期期末基金份额总额 80,840,872.33 15,505,650.29 注:总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者 份额比例 期初 申购 赎回 类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 超过20%的 时间区间 机 01 2018年1038,167,302.80 0.00 0.0038,167,302.80 39.61 构 月1日至 2018年12 月31日 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富保本混合型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富保本混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富保本混合型证券投资基金托管协议》； 4、《汇添富双利债券型证券投资基金基金合同》； 5、《汇添富双利债券型证券投资基金托管协议》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内汇添富双利债券型证券投资基金和汇添富保本混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 8、中国证监会要求的其他文件。 9.2存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼20层 汇添富基金管理股份有限公司 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2019年1月21日