前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型 证券投资基金2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源大海洋混合 交易代码 000690 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年7月31日 报告期末基金份额总额 172,087,189.20份 本基金主要通过精选投资与大海洋战略经济相关的优质证券，在 合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基 金资产的长期稳定增值。 大海洋战略是一个囊括了海洋经济发展、海洋科技进步、海洋环 投资目标 境保护、海上安全保障、国家安全以及海洋相关服务业发展的总 体方略。大海洋战略经济是指在大海洋战略方针政策指导下的相 关产业和经济领域，包括国防军工、海洋装备制造、信息安全、 海洋运输、海洋油气、海洋生物医药、海水淡化综合利用、海洋 新能源开发利用以及旅游等经济领域。 本基金的投资策略主要有以下五方面内容： 1、大类资产配置 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在 对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处 投资策略 阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风 险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制 定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。 2、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的、与大海洋战略经济主题相关的 上市公司股票构建股票投资组合。大海洋战略经济股票投资策略 将从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行 业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种 因素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况，比较分析 各优质上市公司的估值、成长及财务指标，优先选择具有相对比 较优势的公司作为最终股票投资对象。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将以大海洋战略经济相关债券为主 线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环 境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏 观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素 的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益 特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定不同 类属资产的最优权重。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根 据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场 对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证 与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场 总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根 据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和 定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规 模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易 的投资比例。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30% 本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风 风险收益特征 险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基 金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日－ 2015年12月31日） 1.本期已实现收益 2,187,572.65 2.本期利润 16,135,482.64 3.加权平均基金份额本期利润 0.0912 4.期末基金资产净值 236,551,498.51 5.期末基金份额净值 1.375 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 6.75% 0.74% 12.39% 1.17% -5.64% -0.43% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。截至2015 年12月31日，本基金建仓期结束未满1年。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 丁骏先生，博士研究 生。历任中国建设银 行浙江省分行国际业 务部本外币交易员、 经济师，国泰君安证 本基金的 券股份有限公司企业 基 金 经 融资部业务经理、高 丁骏 理、公司 2014年7月 - 13年 级经理，长盛基金管 联席投资 31日 理有限公司研究发展 总监 部行业研究员、机构 理财部组合经理助 理，基金同盛、长盛 同智基金经理。现任 前海开源基金管理有 限公司董事总经理、 联席投资总监。 吴国清先生，清华大 学博士研究生。历任 本基金的 2015年9月 南方基金管理有限公 吴国清 基金经理 25日 - 8年 司研究员、基金经理 助理、投资经理。2015 年8月加入前海开源 基金管理有限公司。 注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定 确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确 定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、 《前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人 谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范 围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，PMI、CPI等数据均处于较低水平，表明国内宏观经济仍延续低迷状态。在经历2 季度和3季度大幅回调后，4季度A股市场呈现总体震荡向上行情。报告期初市场开始启稳时， 由于对宏观经济和美联储加息等因素的担忧，我们认为当时市场尚未进入均衡稳定状态，因此基 金在投资策略上仍以防御为主，同时根据市场变化进行低仓位波段式操作。 经过前期大幅震荡向上行情后，股指在2015年年末已处于较高水平，存在短期盘整压力，在 市场回调后预计将出现不错的投资机会。同时，当前市场中仍存在大量行业景气度向上、基本面 扎实的优质个股，这些投资标的具有不错的长期投资价值。基于这样的判断，本基金将在接下来 的运作过程中充分把握市场调整后的布局机会，同时继续秉承稳健的投资策略，围绕本基金投资 主题，动态调整、不断优化组合配置，去伪存真、持续挖掘盈利模式清晰、成长前景良好的优质 个股，努力为广大投资者带来稳定的投资回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为6.75%，同期业绩比较基准收益率为12.39%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 175,722,920.33 73.72 其中：股票 175,722,920.33 73.72 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 59,202,255.94 24.84 8 其他资产 3,445,009.21 1.45 9 合计 238,370,185.48 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 127,722,716.09 53.99 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 222,304.44 0.09 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,329,519.80 14.94 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 6,335,900.00 2.68 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,112,480.00 2.58 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 175,722,920.33 74.29 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过沪港通机制投资港股。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300109 新开源 156,142 16,246,575.10 6.87 2 603308 应流股份 402,820 12,616,322.40 5.33 3 002284 亚太股份 565,069 11,685,626.92 4.94 4 002137 麦达数字 487,770 11,218,710.00 4.74 5 002094 青岛金王 334,503 10,419,768.45 4.40 6 300001 特锐德 344,100 9,978,900.00 4.22 7 300352 北信源 152,000 9,484,800.00 4.01 8 300007 汉威电子 259,766 8,883,997.20 3.76 9 300367 东方网力 126,340 8,805,898.00 3.72 10 300188 美亚柏科 167,000 8,466,900.00 3.58 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 498,797.94 2 应收证券清算款 2,919,653.63 3 应收股利 - 4 应收利息 20,476.45 5 应收申购款 6,081.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,445,009.21 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 178,905,425.40 报告期期间基金总申购份额 25,422,571.70 减:报告期期间基金总赎回份额 32,240,807.90 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 172,087,189.20 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金设 立的文件 （2）《前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2016年1月22日