前海开源新经济灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 09 月 30 日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 前海开源新经济混合 基金主代码 000689 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2014 年 08 月 20 日 报告期末基金份额总额 2,503,281,616.72 份 本基金主要通过精选投资与新经济相关的优质证券，在合理 控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基 金资产的长期稳定增值。新经济是指以知识、制度创新为支 投资目标 柱的经济发展方向，不仅仅是经济总量的增长，更包括素质 提高、体制改革和福利增长。新经济涵盖新能源、新材料、新 海洋、新 TMT、新生物、新制造、新技术等各新兴行业的发 展。 本基金的投资策略主要有以下五方面内容： 1、大类资产配置 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段， 投资策略 在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周 期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场 的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收 益率的评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之 间的配置比例。 2、股票投资策略 本基金采取自上而下的宏观分析和自下而上精选个股的投资 策略，在遵循本基金资产配置比例限制前提下，确定基金在 各类资产具体投资比例。根据国家产业发展趋势，对持续高 增长、低通胀、科技进步快、经济效率高、新经济热点、变革 产业、行业进行重点关注，以及新经济相关产业的技术创新 进行甄选；然后自下而上精选代表产业发展的新经济类型的 典型上市公司，在甄选过程中充分考虑上市公司的成长性和 潜在成长性，构建核心股票池，再通过本基金已有的个股筛 选打分体系，根据模拟组合的资产额度，构建投资组合，其 后根据资产额度的变化，投资组合个股数量也会相应进行调 整，以期追求超额收益，分享新经济发展的成果。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将以新经济相关债券为主线， 在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环 境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。 在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供 求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资 产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置 和调整，确定不同类属资产的最优权重。 在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为 基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水 平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、 风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积 极投资策略构建债券投资组合。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手 段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值， 发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特 性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益 特征的目的。 5、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币 型基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源新经济混合 A 前海开源新经济混合 C 下属分级基金的交易代码 000689 013157 报告期末下属分级基金的份额总额 2,252,265,522.46 份 251,016,094.26 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 07 月 01 日-2024 年 09 月 30 日） 前海开源新经济混合 A 前海开源新经济混合 C 1.本期已实现收益 -597,472,015.59 -66,943,927.08 2.本期利润 424,670,778.43 46,337,448.90 3.加权平均基金份额本期利润 0.1842 0.1791 4.期末基金资产净值 4,639,573,844.98 512,271,344.00 5.期末基金份额净值 2.0600 2.0408 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源新经济混合 A 业绩比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三个月 10.27% 1.72% 11.60% 1.09% -1.33% 0.63% 过去六个月 4.01% 1.62% 10.59% 0.87% -6.58% 0.75% 过去一年 -8.39% 1.70% 8.71% 0.76% -17.10% 0.94% 过去三年 -32.56% 1.78% -7.57% 0.76% -24.99% 1.02% 过去五年 106.21% 1.89% 13.44% 0.82% 92.77% 1.07% 自基金合同生效起 126.45% 1.57% 77.28% 0.97% 49.17% 0.60% 至今 前海开源新经济混合 C 业绩比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三个月 10.18% 1.72% 11.60% 1.09% -1.42% 0.63% 过去六个月 3.85% 1.62% 10.59% 0.87% -6.74% 0.75% 过去一年 -8.67% 1.70% 8.71% 0.76% -17.38% 0.94% 过去三年 -33.16% 1.78% -7.57% 0.76% -25.59% 1.02% 自基金合同生效起 至今 -32.42% 1.83% -7.15% 0.76% -25.27% 1.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 前海开源新经济混合 A 前海开源新经济混合 C 注：本基金自 2021 年 07 月 29 日起，增加 C 类基金份额并设置对应基金代码。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 崔宸龙先生，新加坡南 洋理工大学博士。2016 年 11 月至 2017 年 8 月 任深圳市前海安康投资 本基金的基金经理、公 崔宸龙 司首席 ESG 官、投资部 2020 年 10 - 7 年 发展有限公司研究部研 负责人 月 27 日 究员；2017 年 8 月加盟 前海开源基金管理有限 公司，现任公司首席 ESG 官、投资部负责人、 基金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本基金重点关注具有良好成长性的投资方向，结合自下而上的基本面分析，积极进行投资布局。能源革命作为这个时代巨大的发展方向，其整个产业链中具有较多长期投资机会，面对部分环节短期的过剩情况，本基金进行了产业链中更加均衡的配置，将部分制造环节的仓位重新均衡到下游的电力运营商和电网设备等环节。同时我们也会定期自下而上寻找具有明显投资机会的个股进行布局，在一定程度上平衡短期波动。 低空经济作为新质生产力的重要发展方向，在国家政策的大力支持下，预计未来会有巨大的成长空间。包括国内大飞机产业链的快速放量带来的航空产业发展，我们看到当前有诸多成长潜力巨大的投资方向。半导体作为国家重点发展的产业，结合目前估值较低的位置，依然是前景广阔的方向。 同时希望各位投资者理性投资，坚持长期投资理念，结合自身实际情况，不进行短期的、盲目的投资，避免不必要的亏损。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源新经济混合 A 基金份额净值为 2.0600 元，本报告期内，该类基金份额净值增 长率为 10.27%，同期业绩比较基准收益率为 11.60%；截至报告期末前海开源新经济混合 C 基金份额净值为 2.0408 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 10.18%，同期业绩比较基准收益率为 11.60%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,880,259,444.17 94.30 其中：股票 4,880,259,444.17 94.30 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 60,092,171.13 1.16 其中：债券 60,092,171.13 1.16 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 209,329,594.44 4.04 8 其他资产 25,369,335.38 0.49 9 合计 5,175,050,545.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 468,597,838.71 9.10 C 制造业 3,877,234,661.90 75.26 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 183,652,810.62 3.56 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 193,468,633.74 3.76 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 157,305,499.20 3.05 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,880,259,444.17 94.73 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比例 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） （%） 1 600563 法拉电子 3,618,615 373,441,068.00 7.25 2 000768 中航西飞 13,175,121 363,633,339.60 7.06 3 600893 航发动力 8,750,260 361,298,235.40 7.01 4 600760 中航沈飞 5,749,402 268,554,567.42 5.21 5 300360 炬华科技 15,677,231 261,652,985.39 5.08 6 600547 山东黄金 7,340,791 215,011,768.39 4.17 7 600765 中航重机 9,439,500 190,961,085.00 3.71 8 600483 福能股份 17,692,949 183,652,810.62 3.56 9 002074 国轩高科 7,760,831 179,275,196.10 3.48 10 002063 远光软件 30,278,157 176,218,873.74 3.42 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 60,092,171.13 1.17 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 60,092,171.13 1.17 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 值比例（%） 1 249943 24 贴现国债 43 500,000 49,941,461.54 0.97 2 019733 24 国债 02 100,000 10,150,709.59 0.20 注：本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 581,880.05 2 应收证券清算款 12,741,137.43 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 12,046,317.90 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 25,369,335.38 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源新经济混合 前海开源新经济混 项目 A 合 C 报告期期初基金份额总额 2,358,837,849.11 266,419,818.44 报告期期间基金总申购份额 38,756,234.58 8,328,068.80 减：报告期期间基金总赎回份额 145,328,561.23 23,731,792.98 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 2,252,265,522.46 251,016,094.26 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源新经济灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源新经济灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日