信达澳银慧管家货币市场基金 2018年第1季度报告 2018年03月31日 基金管理人:信达澳银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018年04月23日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。 §2 基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 信达澳银慧管家货币 基金主代码 000681 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年06月26日 报告期末基金份额总额 7,883,113,948.30份 投资目标 在力求基金资产安全性和高流动性的基础上，追求稳定的 投资收益。 本基金根据对短期利率变动的合理分析和预判，结合本基 金流动性需求，采用投资组合平均剩余期限控制下的主动 投资策略，利用定性分析和定量相结合的分析方法，综合 投资策略 分析宏观经济指标对短期利率走势进行综合判断,并根据 动态预期决定和调整组合的平均剩余期限。在类属配置、 个券选择等投资策略的层面，本基金将在力求基金资产安 全性和高流动性的基础上，追求稳定的投资收益。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）×1.3 本基金为货币市场基金，在所有的证券投资基金中，是风 风险收益特征 险相对较低的基金产品类型。在一般情况下，本基金风险 和预期收益均低于债券型基金和混合型基金。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信达澳银慧管家 信达澳银慧管家 信达澳银慧管家 货币A 货币C 货币E 下属分级基金的交易代码 000681 000682 000683 报告期末下属分级基金的份额总额 357,805,151.47 7,522,953,907.9 2,354,888.92份 份 1份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日) 主要财务指标 信达澳银慧管家 信达澳银慧管家 信达澳银慧管家 货币A 货币C 货币E 1.本期已实现收益 4,206,584.49 106,565,751.98 18,661.95 2.本期利润 4,206,584.49 106,565,751.98 18,661.95 3.期末基金资产净值 357,805,151.47 7,522,953,907. 2,354,888.92 91 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用 摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信达澳银慧管家货币A净值表现 净值收 净值收益 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 益率① 率标准差 准收益率③ 益率标准差④ ①-③ ②-④ ② 过去三个 0.9344% 0.0014% 0.4327% 0.0000% 0.5017% 0.0014% 月 信达澳银慧管家货币C净值表现 净值收 净值收益 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 益率① 率标准差 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④ ② ④ 过去三个 0.9944% 0.0014% 0.4327% 0.0000% 0.5617% 0.0014% 月 信达澳银慧管家货币E净值表现 净值收 净值收益 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 益率① 率标准差 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④ ② ④ 过去三个 0.8605% 0.0014% 0.4327% 0.0000% 0.4278% 0.0014% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2014年6月26日生效，2014年7月28日开始办理申购、赎回业务。 2、本基金投资于以下金融工具：现金；期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银 行票据、同业存单；剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产 支持证券；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。对于法律法规 及监管机构今后允许货币基金投资的其他金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入 投资范围。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 本基金的 中央财经大学金融学硕士。历任金 基金经理、 元证券股份有限公司研究员、固定 稳定价值 收益总部副总经理；2011年8月加入 债券基金、 信达澳银基金公司，历任投资研究 鑫安债券 部下固定收益部总经理、固定收益 孔学峰 基金（LO 2016-08-0 - 14年 副总监、固定收益总监、公募投资 F）、信用 4 总部副总监，信达澳银稳定价值债 债债券基 券基金基金经理（2011年9月29日起 金、纯债债 至今）、信达澳银鑫安债券基金（L 券基金、慧 OF）基金经理（2012年5月7日起至 理财货币 今）、信达澳银信用债债券基金基 基金、新目 金经理（2013年5月14日起至今）、 标混合基 信达澳银慧管家货币基金基金经理 金、安益纯 （2014年6月26日起至今）、信达澳 债基金的 银纯债债券基金基金经理（2016年8 基金经理， 月4日起至今）、信达澳银慧理财货 公募投资 币基金基金经理（2016年9月30日起 总部副总 至今）、信达澳银新目标混合基金 监 基金经理（2016年10月25日起至 今）、信达澳银安益纯债债券型证 券投资基金基金经理（2018年3月7 日起至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，债券市场波动较大。在2月份之前，由于对资管新规的担忧及资金面紧张的预期，导致收益率上行较多。10年国开债收益率突破5%，而短端的同业存单利率也大幅上行。2月之后，适逢国家两会时期，预期趋于稳定，收益率逐渐下行。特别是由于贸易争端的兴起，市场的风险偏好下降，债券市场更加活跃，利率债一二级市场交投踊跃，收益率下行明显。 报告期内，本基金更加重视流动性管理，增加了高流动性资产的配置。 由于债券市场的萧条，企业通过债券融资的金额严重萎缩，数据显示过去的一年企业债券的净融资额为-5000亿，这种情况是前所未有的，表面市场的有效融资需求接近枯竭，这对高评级及利率品应该是利好的。 在过去的两年，由于供给侧改革的展开，上游商品价格大幅上涨，如煤炭、钢铁及有色，甚至造纸，导致市场对PPI上涨对下游价格传导非常担心。宏观上的证据是，即便没有供给侧改革，过去两年大宗商品上涨也会如约而来，只是改革加快了这个进程及幅度。2015年10月，M1增速首次超过M2，而且这种态势一直延续到2018年的1月，一般而言出现这种格局，大宗商品、甚至股市都是获益的。比如1999-2000年、2007年、2010年都是如此。而在今年2月出现了变化，M2增速出现逆转超过M1，而由于融资需求的减弱，货币环境会改善，个人认为这个格局会得以延续，因此大宗商品的下跌压力会加大，从而减轻上下游价格传导的压力。 诚如上述，企业融资需求的减弱，实为衰退式的减弱，在去杠杆的背景下，这种情形尤为明显。截止2月底，银行负债增速已经接近2%，表明加杠杆的需求被行政遏制且难以大幅的反弹，预计社会融资增速可能会跌破10%。 同时，由于商品房销售面积增速自去年6月开始下滑，今年2月份增速已经跌至4.1%。随着销售回款的减缓，加之地产融资环境的恶化，房地产开发投资必然会收缩。基建投资则由于政府赤字的缩减以及政府融资渠道的规范而受到负面影响。加上贸易争端，外部环境变数极大。因此，今年的经济增长压力更加不容乐观。 整体而言，基金管理人认为债券市场面临较好的环境，但资金面仍会有波动。本基金会以流动性和风险管理为主，严格按照监管原则执行投资决策，勤勉尽责不辜负投资者的托付。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，A类基金份额：本报告期份额净值收益率为0.9344%，同期业绩比较基准收益率为0.4327%； 截至报告期末，C类基金份额：本报告期份额净值收益率为0.9944%，同期业绩比较基准收益率为0.4327%； 截至报告期末，E类基金份额：本报告期份额净值收益率为0.8605%，同期业绩比较基准收益率为 0.4327%； 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 固定收益投资 7,136,511,391.75 79.73 其中：债券 7,136,511,391.75 79.73 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 1,368,780,980.48 15.29 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 3 银行存款和结算备付金合计 401,080,113.68 4.48 4 其他资产 44,457,623.82 0.50 5 合计 8,950,830,109.73 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 0.99 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 1,060,913,029.61 13.46 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的 简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 46 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 58 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 38 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产 净值的比例（%） 净值的比例（%） 1 30天以内 48.00 13.46 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 2 30天(含)—60天 33.44 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 3 60天（含）—90天 18.86 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 4 90天(含)—120天 7.08 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 5 120天(含)—397天（含） 5.61 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 合计 112.98 13.46 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 14,981,249.59 0.19 2 央行票据 - - 3 金融债券 959,274,353.55 12.17 其中：政策性金融债 959,274,353.55 12.17 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 9,999,748.06 0.13 6 中期票据 - - 7 同业存单 6,152,256,040.55 78.04 8 其他 - - 9 合计 7,136,511,391.75 90.53 10 剩余存续期超过397天的浮动利 - - 率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 111809074 18浦发银行CD0 2,500,000 247,658,120.11 3.14 74 2 111719296 17恒丰银行CD2 2,000,000 198,166,263.77 2.51 96 3 170306 17进出06 1,800,000 179,923,833.06 2.28 4 170308 17进出08 1,500,000 149,994,788.91 1.90 5 111815011 18民生银行CD0 1,500,000 149,846,450.30 1.90 11 6 170211 17国开11 1,500,000 149,823,204.53 1.90 7 170410 17农发10 1,500,000 149,787,065.04 1.90 8 111815031 18民生银行CD0 1,500,000 149,544,970.05 1.90 31 9 111815032 18民生银行CD0 1,500,000 149,520,375.24 1.90 32 10 111810086 18兴业银行CD0 1,500,000 149,000,569.30 1.89 86 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1040% 报告期内偏离度的最低值 0.0038% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0280% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：报告期内未出现负偏离度的绝对值大到0.25%的情况 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：报告期内未出现负偏离度的绝对值大到0.5%的情况 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1本基金采用"摊余成本法"计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑 其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 （1）18浦发银行CD074（111809074）： 2018年1月20日，浦发银行发布《关于成都分行处罚事项的公告》，原因在于成都分行内控管理严重失效、授信管理违规、违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为被四川银监局依法查处，并被罚46,175万元人民币。浦发银行对此高度重视，及时调整了成都分行的领导班子、计提了风险准备，稳妥的化解了相关风险。基金管理人经过审慎分析，认为该事项对浦发银行的持续经营不造成重大不利影响，也不会影响浦发银行的偿债能力。 （2）18民生银行CD031（111815031）/CD032（111815032）/CD011（111815011）： 2017年5月8日，民生银行收到江苏证监局的《关于对中国民生银行南京分行采取责令改正措施的决定》，原因在于南京分行涉嫌违规销售私募基金，并要求整改。基金管理人经过审慎分析，认为该事项对民生银行的持续经营不造成重大不利影响，也不会影响民生银行的偿债能力。 除18浦发银行CD074（111809074）、18民生银行CD031（111815031）、18民生银行CD032（111815032）、18民生银行CD011（111815011）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,560.15 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 34,189,423.69 4 应收申购款 10,266,639.98 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 44,457,623.82 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 信达澳银慧管家 信达澳银慧管家 信达澳银慧管家 货币A 货币C 货币E 报告期期初基金份额总额 624,556,325.11 14,572,709,592. 2,429,014.62 46 报告期期间基金总申购份额 310,081,733.37 11,826,997,983. 2,125,710.62 39 报告期期间基金总赎回份额 576,832,907.01 18,876,753,667. 2,199,836.32 94 报告期期末基金份额总额 357,805,151.47 7,522,953,907.9 2,354,888.92 1 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银慧管家货币市场基金基金合同》； 3、《信达澳银慧管家货币市场基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 信达澳银基金管理有限公司 二〇一八年四月二十三日