银华活钱宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华活钱宝货币 交易代码 000657 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年6月23日 报告期末基金份额总额 34,249,548,996.12份 投资目标 在保持本金低风险前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基 准的收益。 本基金将综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征， 投资策略 在保证基金资产的安全性和流动性的基础上力争为投资人创造稳 定的收益，并通过对货币市场利率变动的预期，进行积极的投资 组合管理。 业绩比较基准 活期存款利率（税后） 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基 风险收益特征 金的预期风险和预期收益低于债券型基金、混合型基金、股票型 基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金 下属分级基金的场内 下属分级基金的交易 报告期末下属分级基 简称 简称 代码 金的份额总额 银华活钱宝货币A - 000657 -份 银华活钱宝货币B - 000658 -份 银华活钱宝货币C - 000659 -份 第2页共18页 银华活钱宝货币D - 000660 -份 银华活钱宝货币E - 000661 -份 银华活钱宝货币F - 000662 34,249,548,996.12 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 1.本期已实现收 2．本期利润 3．期末基金资产净 益 值 银华活钱宝货币 - - - A 银华活钱宝货币 - - - 报告期（ B 2017年10月 银华活钱宝货币 - - - 1日 － C 2017年12月 银华活钱宝货币 - - - 31日） D 银华活钱宝货币 - - - E 银华活钱宝货币 466,780,530.82 466,780,530.82 34,249,548,996.12 F 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华活钱宝货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华活钱宝货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 第3页共18页 过去三个 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华活钱宝货币C 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华活钱宝货币D 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华活钱宝货币E 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华活钱宝货币F 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.1109% 0.0011% 0.0883% 0.0000% 1.0226% 0.0011% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 第4页共18页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第5页共18页 第6页共18页 第7页共18页 第8页共18页 第9页共18页 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士学位。曾任职于生命人 寿保险公司、金鹰基金管理 有限公司，2015年8月加盟 银华基金管理有限公司，曾 洪利平女 本基金的 2017年 - 8年 任投资管理三部基金经理助 士 基金经理 3月22日 理，现任投资管理三部二级 部门副总经理。自2017年 2月28日起担任银华多利宝 货币市场基金、银华惠添益 货币市场基金、银华货币市 第10页共18页 场证券投资基金和银华交易 型货币市场基金基金经理。 具有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华活钱宝货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度，国内经济体现出较强韧性，普遍好于市场预期。随着监管的推进，现券收 益率普遍大幅调整，十年国开收益率一度接近5%。在各项监管指标约束下，短券在10月底之后 第11页共18页 持续调整，直至12月底，1年内品种上行幅度达100bp附近，收益率曲线异常平坦。 本基金在报告期内操作较为保守，四季度持续缩短久期，12月份到期量充裕，组合受流动 性冲击压力极小，并抓住此关键阶段进行再配置，提高组合收益。因业绩表现良好，该组合规模稳步增长。 展望2018年一季度，国外继续复苏，国内经济可能缓慢下行，更加注重高质量发展。人民 币升值、国内商品价格大幅上涨等因素边际削弱出口竞争力，出口回升最快时期已经过去。三四线地产繁荣颓势出现，全国销售增速下滑压力仍存。强化财政纪律、严控地方政府债务压抑未来基建投资。支撑经济向上的三大动力均出现边际弱化。CPI一季度可能有所抬升，但仍然比较温和。 中央经济工作会议延续“稳健中性”基调，短期货币政策转向可能性较低。在强监管大背景下，央行货币政策宽松的触发门槛依然较高，资金面整体仍将维持紧平衡状态，流动性管理依然非常重要。2018年仍是监管大年，“监管出清”仍然需要时间消化。未来资管新规细则、理财新规等仍可能成为扰动市场情绪的重要因素。 市场经历去年以来的持续调整，目前债券收益率配置价值较大。在资金面阶段性收紧的时机抓紧配置，但操作总体上仍会偏谨慎，确保流动性可控。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期银华活钱宝货币A的基金份额净值收益率为0.0000%，同期业绩比较基准收益率为 0.0883%；本报告期银华活钱宝货币B的基金份额净值收益率为0.0000%，同期业绩比较基准收 益率为0.0883%；本报告期银华活钱宝货币C的基金份额净值收益率为0.0000%，同期业绩比较 基准收益率为0.0883%；本报告期银华活钱宝货币D的基金份额净值收益率为0.0000%，同期业 绩比较基准收益率为0.0883%；本报告期银华活钱宝货币E的基金份额净值收益率为0.0000%， 同期业绩比较基准收益率为0.0883%；本报告期银华活钱宝货币F的基金份额净值收益率为 1.1109%，同期业绩比较基准收益率为0.0883%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 第12页共18页 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 14,903,175,515.51 39.31 其中：债券 14,903,175,515.51 39.31 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 7,172,907,655.28 18.92 其中：买断式回购的买入 680,148,906.91 1.79 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 15,466,436,631.88 40.80 计 4 其他资产 365,633,114.24 0.96 5 合计 37,908,152,916.91 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 7.13 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 3,638,413,873.65 10.62 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：本基金本报告期无债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的情况。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 74 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 79 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 46 5.3.2报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本基金本报告期未有剩余期限超过120天的情况。 第13页共18页 5.3.3报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 30.62 9.46 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 19.19 - 其中：剩余存续期超过 0.09 - 397天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 34.90 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 5.31 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 19.94 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 109.97 9.46 5.3.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过240天情况。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 99,247,169.29 0.29 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,791,092,479.65 5.23 其中：政策性金融债 1,791,092,479.65 5.23 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 4,107,503,958.06 11.99 6 中期票据 - - 7 同业存单 8,905,331,908.51 26.00 8 其他 - - 9 合计 14,903,175,515.51 43.51 10 剩余存续期超过397天的浮 30,166,216.84 0.09 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 第14页共18页 比例（％） 1 111709506 17浦发银 6,000,000 593,615,342.07 1.73 行CD506 2 108601 国开1703 5,000,000 498,947,374.08 1.46 3 111715399 17民生银 5,000,000 497,255,309.01 1.45 行CD399 4 111720257 17广发银 5,000,000 497,162,063.27 1.45 行CD257 5 111789443 17宁波银 5,000,000 496,515,131.51 1.45 行CD226 6 111715445 17民生银 5,000,000 496,083,987.54 1.45 行CD445 7 111770848 17宁波银 5,000,000 495,210,486.40 1.45 行CD238 8 111707297 17招商银 5,000,000 494,545,282.90 1.44 行CD297 9 170204 17国开04 4,050,000 404,229,036.39 1.18 10 111710683 17兴业银 4,000,000 395,067,913.48 1.15 行CD683 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0568% 报告期内偏离度的最低值 -0.0132% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0281% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第15页共18页 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。 5.8.2 本基金投资的前十名证券包括17广发银行CD257（证券代码：111720257）。 根据中国银监会于2017年12月8日发布的行政处罚信息公开表（银监罚决字 〔2017〕26号），该公司因出具与事实不符的金融票证等多种行为，已由中国银行业监督管理 委员会调查完毕并依法对广发银行股份有限公司做出行政处罚。具体内容为：警告，没收违法所得17553.79万元，并处3倍罚款52661.37万元，对其他违规行为罚款2000万元，罚没合计72215.16万元。 上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 13,310.91 2 应收证券清算款 119,998,819.02 3 应收利息 164,966,552.66 4 应收申购款 80,586,781.65 5 其他应收款 67,650.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 365,633,114.24 5.8.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 第16页共18页 基金合 同生效 日（ 2014 项年 报告期期初基金 报告期期间基金总 报告期期间基金 报告期期末基金份额 目 6月 份额总额 申购份额 总赎回份额 总额 23日 ）基金 份额总 额 银 华 活 钱 - 37,440,881,808.50 38,468,416,144.55 41,659,748,956.93 34,249,548,996.12 宝 货 币 F 注：总申购份额含转换入、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含转换出的基金份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1银华活钱宝货币市场基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华活钱宝货币市场基金基金合同》 9.1.3《银华活钱宝货币市场基金招募说明书》 9.1.4《银华活钱宝货币市场基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 第17页共18页 9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2018年1月19日 第18页共18页