银华活钱宝货币市场基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年7月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华活钱宝货币 交易代码 000657 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年6月23日 报告期末基金份额总额 21,333,168,462.26份 投资目标 在保持本金低风险前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基 准的收益。 本基金将综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征， 投资策略 在保证基金资产的安全性和流动性的基础上力争为投资人创造稳 定的收益，并通过对货币市场利率变动的预期，进行积极的投资 组合管理。 业绩比较基准 活期存款利率（税后） 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基 风险收益特征 金的预期风险和预期收益低于债券型基金、混合型基金、股票型 基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金 下属分级基金的场内 下属分级基金的交易 报告期末下属分级基 简称 简称 代码 金的份额总额 银华活钱宝货币A - 000657 -份 银华活钱宝货币B - 000658 -份 银华活钱宝货币C - 000659 -份 银华活钱宝货币D - 000660 -份 银华活钱宝货币E - 000661 -份 银华活钱宝货币F - 000662 21,333,168,462.26 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 1.本期已实现收 2．本期利润 3．期末基金资产净 益 值 银华活钱宝货币 - - - A 银华活钱宝货币 - - - 报告期（ B 2017年4月 银华活钱宝货币 - - - 1日 － C 2017年6月 银华活钱宝货币 - - - 30日） D 银华活钱宝货币 - - - E 银华活钱宝货币 254,960,179.79 254,960,179.79 21,333,168,462.26 F 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金 采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华活钱宝货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华活钱宝货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华活钱宝货币C 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华活钱宝货币D 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华活钱宝货币E 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华活钱宝货币F 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.0479% 0.0018% 0.0873% 0.0000% 0.9606% 0.0018% 月 注：本基金利润分配是按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士学位。曾任职于生命人寿保险公 本基金 司、金鹰基金管理有限公司， 洪利平 的基金 2017年 - 8年 2015年8月加盟银华基金管理有限公 女士 经理 3月22日 司，曾任投资管理三部基金经理助理， 现任投资管理三部二级部门副总经理。 自2017年2月28日起担任银华多利 宝货币市场基金、银华惠添益货币市 场基金、银华货币市场证券投资基金 和银华交易型货币市场基金基金经理。 具有从业资格。国籍：中国。 学士学位。2007年7月加盟银华基金 管理有限公司，历任股票交易员、债 券交易员等职位，自2015年5月 25日至2017年3月22日兼任银华多 利宝货币市场基金基金经理， 2015年5月25日至2016年10月 17日兼任银华惠增利货币市场基金、 银华双月定期理财债券型证券投资基 金基金经理，2015年7月16日至 2016年10月17日兼任银华货币市场 本基金 证券投资基金基金经理，自2016年 哈默女 的基金 2015年 2017年 10年 7月16日至2017年3月22日兼任银 士 经理 5月25日 6月8日 华交易型货币市场基金基金经理，自 2016年7月21日起兼任银华惠添益 货币市场基金基金经理，自2016年 10月17日起兼任银华聚利灵活配置 混合型证券投资基金及银华汇利灵活 配置混合型证券投资基金基金经理， 自2017年2月28日起兼任银华稳利 灵活配置混合型证券投资基金基金经 理, 自2017年5月2日起兼任银华 万物互联灵活配置混合型证券投资基 金基金经理。具有从业资格。国籍： 中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华活钱宝货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年二季度，经济运行平稳。但监管在各方面不断加码，为了配合“去杠杆”，货币政策中性偏紧。各政策对市场造成较大冲击，收益率整体大幅上行。 基于“防风险”的考量，本基金在报告期内操作较为保守，季末到期量极多。充裕的现金流安排保证其顺利度过6月初流动性紧张的时点，并在该阶段积极介入，适度拉长久期。与此同时，结构上略有调整，与去年同期底相比，增配存款和逆回购，减少信用类债券和存单的占比，降低 组合的风险暴露。 经济目前运行稳健，但随着市场利率的抬升，下半年中国经济面临一定下行压力。房地产投资增速回落，销售增速持续下滑以及融资约束对于房地产投资的压制作用逐渐显现。基建投资受制于资金约束，预计全年走势仍将是前高后低。第三，制造业投资改善趋势近期有所反复，下半年PPI持续下行将抬升企业实际利率。 从货币政策角度，全球经济稳步复苏，主要经济体均处在收缩通道中。国内处于强监管、降杠杆周期，短期内货币政策仍将维持中性偏紧的格局。经济下行压力凸显时可能转向，目前仍需观察等待。 在基本面平稳，货币政策偏紧的格局下，债券收益率较高，存在下行空间。目前收益率曲线仍非常平坦，短券性价比突出。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金F级份额净值收益率为1.0479%，同期业绩比较基准收益率为0.0873%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 9,250,585,551.64 39.25 其中：债券 9,250,585,551.64 39.25 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 4,027,163,568.81 17.09 其中：买断式回购的买入 786,028,867.11 3.33 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 9,039,207,019.79 38.35 计 4 其他资产 1,254,361,034.04 5.32 5 合计 23,571,317,174.28 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 5.49 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 2,224,846,418.72 10.43 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：本基金本报告期无债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的情况。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 70 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 88 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 29 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本基金本报告期未有剩余期限超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 19.03 10.43 其中：剩余存续期超过 0.65 - 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 21.67 - 其中：剩余存续期超过 0.19 - 397天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 52.45 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 10.54 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 6.02 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 109.71 10.43 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过240天情况。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 822,171,792.28 3.85 2 央行票据 - - 3 金融债券 888,703,279.87 4.17 其中：政策性金融债 888,703,279.87 4.17 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 3,205,073,233.67 15.02 6 中期票据 110,285,457.07 0.52 7 同业存单 4,224,351,788.75 19.80 8 其他 - - 9 合计 9,250,585,551.64 43.36 10 剩余存续期超过397天的浮 179,231,132.08 0.84 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 140225 14国开25 6,630,000 664,756,020.34 3.12 2 111715178 17民生银 6,000,000 593,780,184.47 2.78 行CD178 3 111709250 17浦发银 5,000,000 494,712,750.64 2.32 行CD250 4 111780228 17重庆银 5,000,000 494,520,578.30 2.32 行CD115 5 111717070 17光大银 5,000,000 494,279,216.33 2.32 行CD070 6 179928 17贴现国 3,500,000 344,655,012.17 1.62 债28 7 111780255 17宁波银 3,000,000 296,761,457.18 1.39 行CD116 8 111780294 17长沙银 3,000,000 296,674,768.06 1.39 行CD061 9 111780366 17中原银 3,000,000 296,672,904.14 1.39 行CD147 10 111780412 17东莞银 3,000,000 296,672,131.81 1.39 行CD055 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0841% 报告期内偏离度的最低值 0.0136% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0346% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注 5.8.1本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际 利率法进行摊销，每日计提收益。5.8.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 1,088,685,043.48 3 应收利息 87,450,869.26 4 应收申购款 78,157,471.30 5 其他应收款 67,650.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 1,254,361,034.04 5.8.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合 同生效 日（ 项 2014 报告期期初基金份 报告期期间基金总申 报告期期间基金总赎 报告期期末基金份额 目 年6月 额总额 购份额 回份额 总额 23日 ）基金 份额总 额 银 华 活 钱 - 14,991,768,492.83 33,721,151,284.83 27,379,751,315.40 21,333,168,462.26 宝 货 币 F 注：总申购份额含转换入、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含转换出的基金份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 序 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 份额占 类 号 或者超过20%的时间区 份额 份额 份额 持有份额 比 间 别 机 构 1 2017/04/01-2017/04/05 3,015,686,505 31,625,023 0 3,047,311,527 14.29% 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会 并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回 后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基 金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份 额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有 的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保 留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波 动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接 受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某 一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所 提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导 致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1银华活钱宝货币市场基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华活钱宝货币市场基金基金合同》 9.1.3《银华活钱宝货币市场基金招募说明书》 9.1.4《银华活钱宝货币市场基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2017年7月21日