博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第1 季度报告 2019 年3 月31 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月19 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称博时裕隆混合 基金主代码000652 交易代码000652 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2014 年6 月3 日 报告期末基金份额总额503,130,749.79 份 投资目标 通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，力争为 基金份额持有人获取长期持续稳定的投资回报。 投资策略 本基金将按照风险收益配比原则，实行动态的资产配置。围绕对经济 周期景气的预判以及宏观经济政策的调整来实施大类资产的配置。 业绩比较基准沪深300 指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金， 高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人博时基金管理有限公司 基金托管人中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日) 1.本期已实现收益131,810,891.26 2.本期利润281,757,331.92 3.加权平均基金份额本期利润0.5580 1 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 4.期末基金资产净值1,197,948,914.37 5.期末基金份额净值2.381 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 30.68% 1.57% 21.38% 1.16% 9.30% 0.41% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名职务 任职日期离任日期 证券 从业 年限 说明 陈鹏扬 权益投 资GARP 组 投资副总监 /基金经理 2015-08-24 - 10.8 陈鹏扬先生，硕士。 2008 年至2012 年在中金 公司工作。2012 年加入 博时基金管理有限公司。 历任研究员、资深研究员、 投资经理、博时睿远定增 灵活配置混合型证券投资 基金(2016 年4 月15 日- 2017 年10 月16 日)、博 时睿利定增灵活配置混合 型证券投资基金(2016 年 5 月31 日-2017 年12 月 1 日)、博时睿益定增灵活 配置混合型证券投资基金 2 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 (2016 年8 月19 日- 2018 年2 月22 日)、博时 弘裕18 个月定期开放债 券型证券投资基金 (2016 年8 月30 日- 2018 年5 月5 日)、博时 睿利事件驱动灵活配置混 合型证券投资基金 （LOF）(2017 年12 月 4 日-2018 年8 月13 日) 、博时睿丰灵活配置定期 开放混合型证券投资基金 (2017 年3 月22 日- 2018 年12 月8 日)、博时 弘康18 个月定期开放债 券型证券投资基金 (2017 年3 月24 日- 2019 年3 月9 日)的基金 经理。现任权益投资 GARP 组投资副总监兼博 时裕隆灵活配置混合型证 券投资基金(2015 年8 月 24 日—至今)、博时弘盈 定期开放混合型证券投资 基金(2016 年8 月1 日— 至今)、博时弘泰定期开 放混合型证券投资基金 (2016 年12 月9 日—至今) 、博时睿远事件驱动灵活 配置混合型证券投资基金 （LOF）(2017 年10 月 17 日—至今)、博时睿益 事件驱动灵活配置混合型 证券投资基金（LOF） (2018 年2 月23 日—至今) 的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细 则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信 于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合 有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 3 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司 制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1 季度基金跑赢基准，主要由于在消费、科技类方向上配置取得一定超额收益。 经过1 季度市场大幅上涨之后，市场估值水平有一定的修复，虽然部分概念类标的存在局部泡 沫，但整体来看市场估值仍在合理区间，结构性机会犹存。经济层面，政府在财政、货币政策上的 转向明显，预计2 季度往后将逐渐看到国内经济的企稳回升。对于股票市场而言，虽然短期企业盈 利上难有较好表现，但市场利率的下行以及政策上对科创板、再融资的鼓励有望推动市场风险偏好 继续下降，部分优质的成长类公司在经历过去三年的调整之后当前价值依旧相对低估，我们看好这 类资产在未来的表现。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2019 年03 月31 日，本基金基金份额净值为2.381 元，份额累计净值为2.064 元。报告 期内，本基金基金份额净值增长率为30.68%，同期业绩基准增长率21.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资915,243,171.57 75.68 其中：股票915,243,171.57 75.68 2 基金投资- - 3 固定收益投资7,009,900.00 0.58 其中：债券7,009,900.00 0.58 资产支持证券- - 4 贵金属投资- - 5 金融衍生品投资- - 6 买入返售金融资产201,900,000.00 16.70 其中：买断式回购的买入返售金融资产- - 4 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 7 银行存款和结算备付金合计76,447,652.20 6.32 8 其他各项资产8,690,673.28 0.72 9 合计1,209,291,397.05 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业- - B 采矿业- - C 制造业620,673,919.20 51.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业- - E 建筑业- - F 批发和零售业- - G 交通运输、仓储和邮政业34,319,160.00 2.86 H 住宿和餐饮业- - I 信息传输、软件和信息技术服务业161,650,673.87 13.49 J 金融业10,423,048.00 0.87 K 房地产业64,797,514.50 5.41 L 租赁和商务服务业- - M 科学研究和技术服务业- - N 水利、环境和公共设施管理业23,378,856.00 1.95 O 居民服务、修理和其他服务业- - P 教育- - Q 卫生和社会工作- - R 文化、体育和娱乐业- - S 综合- - 合计915,243,171.57 76.40 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 603589 口子窖2,113,526 114,954,679.14 9.60 2 300378 鼎捷软件7,242,795 103,934,108.25 8.68 3 002236 大华股份5,814,200 95,469,164.00 7.97 4 000887 中鼎股份6,054,435 74,953,905.30 6.26 5 000961 中南建设6,820,791 64,797,514.50 5.41 6 000921 海信家电4,628,330 62,297,321.80 5.20 7 300558 贝达药业1,374,318 61,789,337.28 5.16 8 300609 汇纳科技1,333,418 57,683,662.68 4.82 9 300296 利亚德5,952,750 52,860,420.00 4.41 10 002206 海利得7,437,000 35,102,640.00 2.93 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券- - 5 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 2 央行票据- - 3 金融债券- - 其中：政策性金融债- - 4 企业债券- - 5 企业短期融资券- - 6 中期票据- - 7 可转债（可交换债） 7,009,900.00 0.59 8 同业存单- - 9 其他- - 10 合计7,009,900.00 0.59 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 127011 中鼎转2 70,099 7,009,900.00 0.59 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除汇纳科技（300609）、利亚德 （300296）外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处 罚的情形。 2018 年6 月27 日，上海汇纳信息科技股份有限公司发布公告称，因违反《上市公司信息披露 管理办法》的相关规定，中国证券监督管理委员会上海监管局对其处以警示的行政监管措施。 因利亚德光电股份有限公司在信息披露方面存在违规行为，深圳证券交易所于2018 年5 月 7 日对该公司处以通报批评的纪律处分。 6 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 对上述证券投资决策程序的说明： 根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金 经理决定具体投资行为。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号名称金额(元) 1 存出保证金605,267.03 2 应收证券清算款7,992,004.99 3 应收股利- 4 应收利息22,841.34 5 应收申购款70,559.92 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计8,690,673.28 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额483,339,369.90 报告期基金总申购份额49,965,038.87 减：报告期基金总赎回份额30,173,658.98 报告期基金拆分变动份额- 本报告期期末基金份额总额503,130,749.79 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 7 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是 博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2019 年3 月31 日，博时基金公司 共管理183 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年 金账户，管理资产总规模逾9462 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公 募资产管理总规模逾2681 亿元人民币，累计分红逾946 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最 大的基金公司之一。 1、 基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至2019 年1 季末： 博时旗下权益类基金业绩表现突出，50 只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今年 来净值增长率银河同类排名在前1/2，27 只银河同类排名在前1/4，11 只银河同类排名在前 1/10。其中, 博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合今年来净值增长率分别在147 只、 64 只同类产品中排名第1，博时弘泰定期开放混合、博时文体娱乐主题混合今年来净值增长率分别 在64 只、32 只同类产品中排名第2，博时量化平衡混合今年来净值增长率在107 只同类产品中排 名第3，博时特许价值混合(A 类)、博时裕益灵活配置混合、博时新兴成长混合、博时睿利事件驱 动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(C 类)今年来净值增长率排名在银河同类前1/10，博时睿远 事件驱动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(A 类)、博时厚泽回报灵活配置混合（A/C 类）、博时 新起点灵活配置混合（A/C 类）、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时鑫 源灵活配置混合(C 类)、博时裕隆灵活配置混合、博时鑫泽灵活配置混合(C 类)、博时医疗保健行 业混合、博时弘盈定期开放混合（A/C 类）、博时战略新兴产业混合等基金今年来净值增长率排名 在银河同类前1/4。 博时固定收益类基金业绩持续亮眼，有65 只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今 年来净值增长率银河同类排名前1/2，32 只银河同类排名在前1/4，14 只银河同类排名在前 1/10。债券型基金中，博时转债增强债券(C 类)今年来净值增长率在同类产品中排名第1，博时安 弘一年定期开放债券(A 类)今年来净值增长率在245 只同类产品中排名第3，博时富兴纯债3 个月 定期开放债券发起式、博时安康18 个月定期开放债券(LOF)、博时岁岁增利一年定期开放债券今年 来净值增长率分别在245 只同类产品中排名第8、第12、第21，博时安弘一年定期开放债券(C 类) 在65 只同类产品中排名第4，博时富瑞纯债债券今年来净值增长率分别在356 只同类产品中排名 第18，博时信用债券(A/B 类)同类排名在前1/10，博时转债增强债券(A 类)、博时信用债券(C 类) 、博时双月薪定期支付债券、博时月月薪定期支付债券、博时稳健回报债券(LOF)(A/C 类)、博时 安盈债券(A/C 类)、博时信用债纯债债券(A 类)、博时安盈债券(A 类)等基金今年来净值增长率在 8 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 同类产品中排名前1/4。货币型基金中，博时合惠货币(A/B 类)今年来净值增长率在同类产品中排 名前1/10，博时现金宝货币(B 类) 今年来净值增长率在同类产品中排名前1/8，博时现金宝货币 (A 类) 今年来净值增长率在同类产品中排名前1/6。 商品型基金当中，博时黄金ETF 联接A 类今年来净值增长率同类排名第1，博时黄金ETF 联接 (C 类) 今年来净值增长率同类排名第2。 QDII 基金方面，博时亚洲票息收益债券 (美元) 今年来净值增长率在29 只同类产品中排名第 4，博时亚洲票息收益债券今年来净值增长率在22 只同类产品中排名第5 。 2、 其他大事件　 2019 年3 月21 日，由证券时报主办的第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在北京 隆重举行，同时第十四届中国基金业明星基金奖和中国公募基金首届英华奖也随之揭晓。博时基金 凭借出色的资产管理能力和优秀的业绩表现，一举摘得 “2018 年度十大明星基金公司”称号。在 英华奖的评选中，博时基金在获评“2018 年度最佳电商业务发展基金公司”奖的同时，还凭借博 时基金20 周年品牌传播项目拿下了“2018 年度最佳营销策划案例（最佳综合）”奖。此外，博时 慈善基金会公益助学项目获得了“2018 年度最佳社会公益实践案例”。在产品奖方面，助力央企 结构转型和改革的博时央企结构调整ETF 获评英华奖“2018 年度最佳创新基金产品”；博时裕瑞 纯债债券获得“2018 年度普通债券型明星基金”奖；博时宏观回报债券则凭借同类可比基金第一 的佳绩喜获“2018 年度积极债券型明星基金”奖；博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时双月薪定 期支付债券双双以过去五年稳居同类前列的好成绩分别拿下“五年持续回报QDII 明星基金”、 “五年持续回报普通债券型明星基金”称号；博时裕恒纯债债券则摘得“三年期持续回报普通债券 型明星基金”。 2019 年2 月25 日，博时国际在“投资洞见与委托”（Insights&Mandate）举办的第二届专业 投资奖评选活动中荣获“2019 年度最佳机构法人投资经理”，并凭借博时国际于2018 年5 月 10 日共同成立的“博时－东方红大中华债券基金”获“最佳创新产品”大奖。 2019 年1 月23 日，由深圳市福田区金融发展事务署首届举办的 “香蜜湖金融科技创新奖”颁 奖典礼在深圳福田隆重举行，《博时基金基于大数据技术升级量化投资技术》项目荣获优秀项目奖， 博时基金采用金融科技为业务赋能的创新发展成果获得行业和地方政府高度认可。 2019 年1 月11 日，中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中债登”）公布了《2018 年 度中债优秀成员评选结果》。凭借在债券市场上的深厚积淀和优异的投研业绩，博时基金获评年度 “优秀资产管理人”称号，全行业获此殊荣的基金公司仅有10 家。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 9 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 9.1.2《博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日 10