博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 2017年 12月 31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年三月三十一日 §1重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月 30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。 1.2目录 §1重要提示及目录......1 1.1重要提示......1 1.2目录......2 §2基金简介......7 2.1基金基本情况......7 2.2基金产品说明......7 2.3基金管理人和基金托管人......7 2.4信息披露方式......7 2.5其他相关资料......8 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......8 3.1主要会计数据和财务指标......8 3.2基金净值表现......8 3.3过去三年基金的利润分配情况......10 §4管理人报告......10 4.1基金管理人及基金经理情况......10 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......14 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......14 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......14 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......15 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......15 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......16 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......16 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......17 §5托管人报告......17 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......17 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......17 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......17 §6审计报告......17 6.1审计意见......18 6.2形成审计意见的基础......18 6.3管理层对财务报表的责任......18 6.4注册会计师的责任......18 §7年度财务报表......20 7.1资产负债表......20 7.2利润表......21 7.3所有者权益（基金净值）变动表......22 7.4报表附注......23 §8投资组合报告......46 8.1期末基金资产组合情况......46 8.2期末按行业分类的股票投资组合......46 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......47 8.4报告期内股票投资组合的重大变动......48 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......51 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......51 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......51 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......52 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......52 8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......52 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......52 8.12投资组合报告附注......52 §9基金份额持有人信息......53 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......53 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......53 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......53 §10开放式基金份额变动......53 §11重大事件揭示......54 11.1基金份额持有人大会决议......54 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......54 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......54 11.4基金投资策略的改变......54 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况......54 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......54 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......54 11.8其他重大事件......55 §12影响投资者决策的其他重要信息......58 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......58 §13备查文件目录......58 13.1备查文件目录......58 13.2存放地点......59 13.3查阅方式......59 §2基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 博时裕隆混合 基金主代码 000652 交易代码 000652 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年6月3日 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 381,165,444.22份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，力争为基金 份额持有人获取长期持续稳定的投资回报。 投资策略 本基金将按照风险收益配比原则，实行动态的资产配置。围绕对经济周期 景气的预判以及宏观经济政策的调整来实施大类资产的配置。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于 债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 博时基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 姓名 孙麒清 贺倩 信息披露 联系电话 0755-83169999 010-66060069 负责人 电子邮箱 service@bosera.com tgxxpl@abchina.com 客户服务电话 95105568 95599 传真 0755-83195140 010-68121816 注册地址 广东省深圳市福田区深南大道 北京市东城区建国门内大街69号 7088号招商银行大厦29层 办公地址 广东省深圳市福田区深南大道 北京市西城区复兴门内大街28号凯 7088号招商银行大厦29层 晨世贸中心东座F9 邮政编码 518040 100031 法定代表人 张光华 周慕冰 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联 http://www.bosera.com 网网址 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特 上海市黄浦区湖滨路202号普华永道中 殊普通合伙) 心11楼 注册登记机构 博时基金管理有限公司 北京市建国门内大街18号恒基中心 1座23层 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年 本期已实现收益 20,779,068.74 78,019,690.07 320,604,283.43 本期利润 -12,072,068.66 16,783,903.86 247,464,555.77 加权平均基金份额本期利润 -0.0214 0.0373 0.4842 本期加权平均净值利润率 -1.11% 2.07% 28.37% 本期基金份额净值增长率 2.00% 2.91% 50.43% 3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末 期末可供分配利润 315,578,939.44 501,378,752.61 267,816,013.38 期末可供分配基金份额利润 0.8279 0.7892 0.6341 期末基金资产净值 756,438,080.79 1,236,136,455.17 798,722,370.73 期末基金份额净值 1.985 1.946 1.891 3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 2015年末 基金份额累计净值增长率 105.13% 101.10% 95.41% 注：2014年6月3日，原裕隆证券投资基金转型为博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金。 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去三个月 0.40% 0.75% 3.63% 0.60% -3.23% 0.15% 过去六个月 5.53% 0.81% 7.38% 0.52% -1.85% 0.29% 过去一年 2.00% 0.78% 15.93% 0.48% -13.93% 0.30% 过去三年 57.91% 2.00% 15.45% 1.26% 42.46% 0.74% 自基金合同生 105.13% 1.95% 69.93% 1.22% 35.20% 0.73% 效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25%。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金 合同要求，基准指数每日按照75%、25%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指 数的时间序列。 3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014年6月3日至2017年12月31日) 3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 2014年 2015年 2016年 2017年 -20.00% 博时裕隆混合 基金基准 注：本基金合同于2014年6月3日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年 度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金 现金形式发放总 再投资形式发放总 年度利润分配合 备注 份额分红数 额 额 计 2015年 0.060 3,824,031.65 144,806.13 3,968,837.78- 合计 0.060 3,824,031.65 144,806.13 3,968,837.78- §4管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民 创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年 12月31日，博时基金公司共管理192只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委 托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模约7587亿元人民币， 其中非货币公募基金规模约2254亿元人民币，累计分红逾828亿元人民币，是目前我 国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、 基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年4季末： 权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证50ETF、博时深证基本面 200ETF今年以来净值增长率分别为30.41%、28.81%，同类排名分别为前1/8和前 1/6；博时裕富沪深300指数(A类)今年以来净值增长率排名前1/6；股票型分级子基 金里，博时中证银行指数分级（B）今年以来净值增长率为43.97%，同类基金中排名前 1/6；混合偏股型基金中, 博时主题行业混合(LOF) 今年以来净值增长率为31.96%，同 类基金排名位居前1/6，博时行业轮动混合今年以来净值增长率为27.90%，同类基金 排名位居前1/4；混合灵活配置型基金中，博时外延增长主题灵活配置混合基金今年以 来净值增长率分别为32.12%，同类基金排名位于前1/12，博时互联网主题灵活配置混 合、博时沪港深优质企业灵活配置混合(A类)基金今年以来净值增长率分别为 23.79%、24.01%，同类基金中排名位于前1/3。 黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率4.00%，同类排名第一。 固收方面，长期标准债券型基金中，博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为 3.63%，同类170只基金中排名前10，博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为 3.45%，同类基金排名位于前1/10，博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今年以来 净值增长率排名前1/8，博时裕安纯债债券、博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率 排名前1/6；货币基金类，博时合利货币、博时外服货币今年以来净值增长率分别为 4.26%、4.23%，在227只同类基金排名中位列第8位与第11位。 QDII基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美 元)，今年以来净值增长率分别为0.23%、6.38%，同类排名均位于前2/4。 2、 其他大事件 2017年12月13日—12月15日，由华尔街见闻主办的“2017全球投资峰会及颁 奖典礼活动”和由时代周报主办的“2017（南翔）年度盛典暨2017‘金桔奖’颁奖典 礼”在上海隆重举行。博时基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机 构”两项颇具份量的公司大奖。 2017年12月8日，由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金 融峰会”暨“2016-2017中国卓越金融奖”颁奖典礼在北京召开，博时基金实力荣获 “年度卓越综合实力基金公司”奖项。 2017年12月5日，北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017北京金融论坛暨 年度北京金融业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品 牌推广力，在本次论坛中荣获“品牌推广卓越奖”。 2017年11月27日，由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的2017年（第 三届）CFAC中国金融年会在深召开，博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司 大奖”，值得一提的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣。 2017年11月24日，由《新财富》杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析师” 评选颁奖盛典在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i最智慧投资机 构。 2017年10月19日，外汇交易中心公布2017年第三季度银行间本币市场活跃交易 商名单。博时基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。 2017年9月24日，由南方财经全媒体集团和21世纪传媒举办的21世纪国际财经 峰会在深圳举行，博时基金荣获“2017年度基金管理公司金帆奖”。 2017年8月6日，首届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，在基金公 司综合奖方面，博时基金获得“群星奖”；在基金公司单项奖方面，博时基金获得 “纯债型基金管理奖”、“一级债基金管理奖”、“二级债基金管理奖”三大奖项； 在基金产品单项奖方面，博时信用债券A/B（050011）获得“二级债基金”奖，博时裕 富沪深300指数A（050002）获“指数型基金”奖；在本次五星基金明星经理奖的颁奖 环节，由于博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券A/B在2017年 第二季度持续获得济安金信五星评级，三只基金的基金经理魏桢、过钧及陈凯杨更是 因此获得“五星基金明星奖”的荣誉称号。 2017年6月23日，由南方日报社主办的“2017年南方金融峰会暨第六届金榕奖 颁奖典礼”在广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。 2017年6月17日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇—— 首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时 基金（国际）有限公司荣获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。 2017年5月12日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国 际论坛在深召开。博时摘得“2016年度十大明星基金公司奖”和“2016年度固定收益 投资明星团队奖”两项公司类大奖，博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普 通债券型明星基金奖”、博时新财富获“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用 债纯债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、博时信用债券获“五年持续回报积极 债券型明星基金奖”。 2017年4月25日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高 峰论坛上，博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳 基金经理”，陈凯杨获评“三年期纯债型最佳基金经理”。 2017年4月20日，博时基金在2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金” 奖颁奖典礼上，获得“2016年度金基金TOP公司奖”。 2017年4月8日，在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上，博时基金被评为 “2016年度固定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为 “五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016年度 开放式混合型金牛基金”、博时信用债券（050011）获“三年期开放式债券型持续优 胜金牛基金”、博时信用债纯债债券（050027）获“2016年度开放式债券型金牛基金” 。 2017年3月10日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论 坛会议”在杭州落下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对2016年表 现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获“2016年度优秀管理人奖”。 2017年2月22日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在 京举办，博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设 奖三项大奖。 2017年1月19日，深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深 交所新一代交易系统运行情况，并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各 项准备和测试工作，为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予新 一代交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣。博时基金信息技术部车宏原、陈小平、 祁晓东被授予突出贡献奖殊荣。 2017年1月16日，博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资 产管理机构”榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。 2017年1月12日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼” 上，博时基金荣获 “2016年度市场营销力公司”奖项。 2017年1月10日，由信息时报主办的“2016年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖 典礼于广州盛大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖。 2017年1月6日，由东方财富网、天天基金网主办的“2016东方财富风云榜”评 选活动于广州举行，博时基金荣膺“2016年度最佳基金公司”大奖，同时，旗下产品 博时银智100荣获“2016年度最受欢迎新发基金奖”。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 （助理）期限 年限 说明 任职日期 离任日期 2008年至2012年在中金公 司工作。2012年加入博时 基金管理有限公司，历任研 究员、资深研究员、投资经 陈鹏扬 基金经理 2015-08- - 9.5 理、博时睿远定增混合基金 24 的基金经理。现任博时裕隆 混合基金兼博时睿利事件驱 动混合（LOF）基金、博时 弘盈定期开放混合基金、博 时睿益定增混合基金、博时 弘裕18个月定开债基金、 博时弘泰定期开放混合基金、 博时睿丰定开混合基金、博 时弘康18个月定开债基金、 博时睿远事件驱动混合 （LOF）基金的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及 其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤 勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最 大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超 标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求， 公司进一步完善了《公平交易管理制度》，通过系统及人工相结合的方式，分别对一 级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境 外业务进行了详细规范，同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待 管理的不同投资组合。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年从实体经济来看表现较好，全球经济复苏下出口表现较为强劲，而棚改推 动的房地产去库存效果也较为明显，对相关产业链形成较为明显拉动，叠加供给测改 革的持续推进，周期类板块迎来较强的业绩表现。股票市场则呈现明显分化，少数白 马蓝筹表现较好，估值和业绩均呈现扩张，而大多数中等、中小市值公司表现较差， 估值呈现明显收缩。从投资者结构来看，外资以及国内机构资金配置类需求持续增加， 也在一定程度上加大了市场两极分化的走势。 2017年，基金组合持仓主要集中在产业升级、消费升级等方向中，以发掘自下而 上的个股投资机会为主，在市场一致预期较强的热门板块参与较少，组合业绩跑输基 准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2017年12月31日,本基金基金份额净值为1.985元，份额累计净值为 1.721元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为2.00%,同期业绩基准增长率 15.93%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 一季度预计整体经济走势将较为强劲，但持续性还有待观察。一方面，房地产销 售和新开工缺口较大，库存持续走低下补库存需求强劲；同时2017年持续较为严格的 政策调控在一定程度上也熨平了行业的周期波动，2018年房地产销售端下行压力整体 可控。另一方面，环保限产所抑制的需求在一季度后半段开始有望逐渐得到释放。外 需方面则在欧美经济复苏拉动下，出口持续维持较快增长。政策层面，防风险和有质 量的增长是主要方向，预计在国内外需求相对有利的情形下，国内去杠杆进程将更加 坚决，金融体系的缩表和政府投资的进一步规范将在2018年全年延续，对经济的负面 影响预计将在下半年逐渐显现，全年经济增速将呈现前高后低的走势。 落实到投资层面，我们认为公平和质量将是2018年的投资主线。从公平的角度而 言，环保、金融政策的进一步规范下不少行业之前存在的不合理现象在逐渐消除，规 范化运营的龙头企业竞争力趋于提升，使得在部分的传统行业出现了优质企业份额较 快增长且行业竞争格局改善下盈利能力修复的投资机会。从质量的角度而言，我们认 为在经济结构转型升级大背景下，国内的产业升级和优质企业的全球竞争力提升将有 望持续，中期来看，我们认为大的投资机会仍然来自于产业升级和消费升级等方向。 展望一季度，大类资产配置角度而言股票吸引力趋于提升，我们认为资金配置上会往 优质成长股和部分格局改善的传统行业龙头公司集中，具体来说在未来三年仍能实现 中高速增长的子行业中，那些已经确立核心竞争优势的公司将是未来稀缺的配置资源。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则， 在完善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基 金投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方 式，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守 各项法规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时 与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察 稽核报告。 2017年，我公司根据法律、法规的规定，制定了《投资者适当性管理制度》、 《非标投资业务投资管理流程手册》、《债券信用风险处置预案》。修订了《黄金租 赁业务管理制度》、《债券池管理办法》、《反洗钱工作管理办法》、《风险管理委 员会制度》、《博时基金管理有限公司费用开支管理规定》、《博时基金大宗交易制 度》、《博时基金关于规范全国银行间债券市场交易对手范围的管理规定》、《博时 基金管理有限公司基金资产估值委员会制度》等制度文件。定期更新了各公募基金的 《投资管理细则》，以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求。不断完 善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平台，加强了公司 的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续营销 的过程中，严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查 宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基 金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估 值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成 员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、 运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经 估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具 备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括 有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品 种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法 规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基 金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会 采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值 流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提 供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金收益分配原则：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配 次数最多为4次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%，若《基金合同》 生效不满3个月可不进行收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面 值； 根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本报告期内本 基金未进行收益分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证 券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金 管理人博时基金管理有限公司 2017年 1月 1 日至 2017年12月31日基金的投资运 作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没 有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 博时基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害 基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法 律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，博时基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息 披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度 报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息 真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6审计报告 普华永道中天审字(2018)第21362号 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 6.1 审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“博时裕隆混合基金” )的财务报表，包括2017年12月31日的资产负债表，2017年度的利润表和所有者权 益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注 中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金 业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编 制，公允反映了博时裕隆混合基金2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经 营成果和基金净值变动情况。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会 计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信， 我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于博时裕隆混合基金，并履行了职 业道德方面的其他责任。 6.3 管理层对财务报表的责任 博时裕隆混合基金的基金管理人博时基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的 基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内 部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估博时裕隆混合基金的持续经营能 力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管 理层计划清算博时裕隆混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督博时裕隆混合基金的财务报告过程。 6.4 注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合 理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证 按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误 导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出 的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。 同时，我们也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计 程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由 于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现 由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的 合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取 的审计证据，就可能导致对博时裕隆混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情 况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计 准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不 充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。 然而，未来的事项或情况可能导致博时裕隆混合基金不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公 允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进 行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天 注册会计师 会计师事务所(特殊普通合伙) ———————— 张 振 波 中国 上海市 注册会计师 ———————— 2018年3月23日 林 佳 璐 §7年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2017年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 资产： - - 银行存款 7.4.7.1 165,949,774.49 250,363,242.87 结算备付金 4,116,272.26 2,761,678.78 存出保证金 894,152.37 468,444.84 交易性金融资产 7.4.7.2 577,342,124.87 1,010,147,607.25 其中：股票投资 576,413,290.17 1,010,147,607.25 基金投资 - - 债券投资 928,834.70 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 19,982,149.97 - 应收证券清算款 11,264,469.40 - 应收利息 7.4.7.5 45,628.67 54,413.30 应收股利 - - 应收申购款 55,479.59 205,257.61 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 779,650,051.62 1,264,000,644.65 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 负债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 17,258,472.35 22,172,414.44 应付赎回款 851,202.43 334,440.76 应付管理人报酬 989,839.59 1,554,402.84 应付托管费 164,973.27 259,067.14 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 2,035,484.93 1,731,958.76 应交税费 145,972.00 145,972.00 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 1,766,026.26 1,665,933.54 负债合计 23,211,970.83 27,864,189.48 所有者权益： - - 实收基金 7.4.7.9 440,859,141.35 734,757,702.56 未分配利润 7.4.7.10 315,578,939.44 501,378,752.61 所有者权益合计 756,438,080.79 1,236,136,455.17 负债和所有者权益总计 779,650,051.62 1,264,000,644.65 注：报告截止日2017年12月31日，基金份额净值1.985元，基金份额总额 381,165,444.22份。 7.2 利润表 会计主体：博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至 2016年1月1日至 2017年12月31日 2016年12月31日 一、收入 18,015,090.50 37,577,048.57 1.利息收入 1,452,299.58 1,225,028.03 其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,440,853.17 1,225,028.03 债券利息收入 1,656.54 - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 9,789.87 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 48,026,827.58 97,360,573.95 其中：股票投资收益 7.4.7.12 35,998,467.63 93,057,254.23 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 -308,288.72 - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 12,336,648.67 4,303,319.72 3.公允价值变动收益（损失以“- 7.4.7.16 -32,851,137.40 -61,235,786.21 ”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 1,387,100.74 227,232.80 减：二、费用 30,087,159.16 20,793,144.71 1．管理人报酬 16,428,086.83 12,092,504.25 2．托管费 2,738,014.47 2,015,417.35 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.18 10,504,793.74 6,284,923.56 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 7.4.7.19 416,264.12 400,299.55 三、利润总额（亏损总额以“- -12,072,068.66 16,783,903.86 ”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 -12,072,068.66 16,783,903.86 列） 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 项目 2017年1月1日至2017年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 734,757,702.56 501,378,752.61 1,236,136,455.17 （基金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -12,072,068.66 -12,072,068.66 期利润） 三、本期基金份额交易 -293,898,561.21 -173,727,744.51 -467,626,305.72 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号 填列） 其中：1.基金申购款 190,123,692.48 133,177,207.92 323,300,900.40 2.基金赎回款 -484,022,253.69 -306,904,952.43 -790,927,206.12 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益 440,859,141.35 315,578,939.44 756,438,080.79 （基金净值） 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 488,466,442.11 310,255,928.62 798,722,370.73 （基金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 16,783,903.86 16,783,903.86 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 246,291,260.45 174,338,920.13 420,630,180.58 （净值减少以“-”号 填列） 其中：1.基金申购款 324,907,858.23 218,990,060.66 543,897,918.89 2.基金赎回款 -78,616,597.78 -44,651,140.53 -123,267,738.31 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益 734,757,702.56 501,378,752.61 1,236,136,455.17 （基金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署： —————————— ——————————— ————————— 基金管理人负责人：江向阳 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成 江 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金是根据原裕隆证券投资基金(以下简称“基 金裕隆”)基金份额持有人大会决议通过的《关于裕隆证券投资基金转型有关事项的议 案》，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 下发的《关于裕隆证券 投资基金基金份额持有人大会决议备案的回函》（证券基金机构监管部部函 [2014]217号）备案，由原基金裕隆转型而来。原基金裕隆为契约型封闭式基金，于深 圳证券交易所(以下简称“深交所”)交易上市，存续期为自基金成立之日起15年。根 据经中国证监会基金监管部《关于裕隆证券投资基金基金份额持有人大会决议备案的 回函》(证券基金机构监管部部函[2014]217 号)备案并生效的原基金裕隆份额持有人 大会决议，原基金裕隆于2014年6月2日终止上市权利登记。自2014年6月3日起， 原基金裕隆转型成为契约型开放式基金，并更名为博时裕隆灵活配置混合型证券投资 基金(以下简称“本基金”)。原《裕隆证券投资基金基金合同》失效，《博时裕隆灵 活配置混合型证券投资基金基金合同》生效。本基金为契约型开放式，存续期间不定。 本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限 公司。 原基金裕隆于基金合同失效前的基金资产净值为 2,521,764,424.48元，已于本基 金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。根据《博时裕隆灵活配置混合 资基金》和《关于原裕隆证券投资基金基金份额折算结果公告》的有关规定，本基金 以2014年7月4日为基金份额折算基准日对投资人持有的原基金裕隆份额进行了折算， 折算比例为0.8645709732，并于2014年7月7日完成了变更登记。 本基金于基金合同生效后自2014年6月16日至2014年7月4日期间内开放集中 申购，共募集 33,705,992.35 元，其中包括折合为基金份额的集中申购资金利息 4,625.87 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字 (2014)380号验审报告予以验证。上述集中申购募集资金已按2014年7月4日基金份 额折算后的基金份额净值 1.000 元折合为33,705,992.35份基金份额，其中包括集中 申购资金利息折合的 4,625.87 份基金份额，并于2014年7月7日进行了确认登记。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时裕隆灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国 内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、 债券(含中小企业私募债)、中期票据、债券回购、银行存款(包括银行活期存款、银行 定期存款、协议存款、大额存单等)、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关 规定)。本基金投资组合中股票等权益类资产投资比例为基金资产的30%—95%，每个交 易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年期以内的 政府债券不低于基金资产净值的5%；权证投资占基金资产净值的0-3%。本基金的业绩 比较基准为：沪深 300 指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25%。 本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2018年3月23日批 准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计 准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中 国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号 》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金 会计核算业务指引》、《博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务 报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金 行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2017年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信 息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金 对金融资产的持有意图和持有能力。本基金暂无金融资产分类为可供出售金融资产及 持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工 具(主要为股指期货投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计 量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产 和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确 定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负 债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类 应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负 债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关 交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次 除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交 易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续 计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的 合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解 除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为股指期 货投资)按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日 无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场 交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真 实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相 同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考 虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资 产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应 考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据 和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值， 只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使 用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件， 应对估值进行调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵 销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额 结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余 额。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金 份额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金 申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入 基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基 金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算 的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计 未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确 认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后 的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的 利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收 入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于 资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本， 并将投资收益部分确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确 认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投 资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差 异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法 逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人 可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再 投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损 益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分 配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利 润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营 分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件 的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的 基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩； (3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个 经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定 以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停 时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证 券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金 行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。 (2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、 可分离债券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监 会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证 券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》 采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品 种(可转换债券、可交换债券、可分离债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司 所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按 照中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投 资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、 财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号 《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号 《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示如下： (1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不 征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。 自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人 运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业 往来利息收入亦免征增值税。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的 股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时 代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个 月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以 上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收 个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上 述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减 按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易 印花税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 活期存款 165,949,774.49 250,363,242.87 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 165,949,774.49 250,363,242.87 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 582,746,832.37 576,413,290.17 -6,333,542.20 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 916,500.00 928,834.70 12,334.70 债券 银行间市场 - - - 合计 916,500.00 928,834.70 12,334.70 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 583,663,332.37 577,342,124.87 -6,321,207.50 上年度末 项目 2016年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 983,617,677.35 1,010,147,607.25 26,529,929.90 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 983,617,677.35 1,010,147,607.25 26,529,929.90 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 无余额。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所买入返售证券 19,982,149.97 - 银行间买入返售证券 - - 合计 19,982,149.97 - 项目 上年度末 2016年12月31日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所买入返售证券 - - 银行间买入返售证券 - - 合计 - - 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 无余额。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应收活期存款利息 33,276.34 52,814.34 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 2,037.53 1,367.08 应收债券利息 82.29 - 应收买入返售证券利息 9,789.87 - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 442.64 231.88 合计 45,628.67 54,413.30 7.4.7.6 其他资产 无余额。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 交易所市场应付交易费用 2,035,334.96 1,731,958.76 银行间市场应付交易费用 149.97 - 合计 2,035,484.93 1,731,958.76 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应付券商交易单元保证金 1,485,000.00 1,485,000.00 应付赎回费 1,026.26 933.54 其他应付款 - - 预提费用 280,000.00 180,000.00 合计 1,766,026.26 1,665,933.54 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2017年1月1日至2017年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 635,265,568.68 734,757,702.56 本期申购 164,372,793.46 190,123,692.48 本期赎回（以“-”号填列） -418,472,917.92 -484,022,253.69 本期末 381,165,444.22 440,859,141.35 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 505,141,424.39 -3,762,671.78 501,378,752.61 本期利润 20,779,068.74 -32,851,137.40 -12,072,068.66 本期基金份额交易产生的 -208,386,303.17 34,658,558.66 -173,727,744.51 变动数 其中：基金申购款 132,196,409.09 980,798.83 133,177,207.92 基金赎回款 -340,582,712.26 33,677,759.83 -306,904,952.43 本期已分配利润 - - - 本期末 317,534,189.96 -1,955,250.52 315,578,939.44 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年 12月31日 12月31日 活期存款利息收入 1,365,902.89 1,164,113.40 定期存款利息收入 0.00 - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 46,839.55 30,854.14 其他 28,110.73 30,060.49 合计 1,440,853.17 1,225,028.03 7.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至 12月31日 2016年12月31日 卖出股票成交总额 3,736,579,504.10 1,970,749,566.38 减：卖出股票成本总额 3,700,581,036.47 1,877,692,312.15 买卖股票差价收入 35,998,467.63 93,057,254.23 7.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12月2016年1月1日至2016年 31日 12月31日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 8,217,739.36 - 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 8,523,193.87 - 本总额 减：应收利息总额 2,834.21 - 买卖债券差价收入 -308,288.72 - 7.4.7.14 衍生工具收益 无。 7.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月 31日 股票投资产生的股利收益 12,336,648.67 4,303,319.72 基金投资产生的股利收益 - - 合计 12,336,648.67 4,303,319.72 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月 31日 1.交易性金融资产 -32,851,137.40 -61,235,786.21 ——股票投资 -32,863,472.10 -61,235,786.21 ——债券投资 12,334.70 - ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 -32,851,137.40 -61,235,786.21 7.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日 基金赎回费收入 1,319,093.77 161,480.47 基金转换费收入 68,006.97 65,752.33 合计 1,387,100.74 227,232.80 注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。 2.本基金的转换费由申购费补差和赎回费两部分构成，其中不低于赎回费部分的25%归入转出 基金的基金资产。 7.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日 交易所市场交易费用 10,504,793.74 6,284,923.56 银行间市场交易费用 0.00 - 合计 10,504,793.74 6,284,923.56 7.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12月 2016年1月1日至2016年12月31日 31日 审计费用 80,000.00 80,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 银行汇划费 21,064.12 14,099.55 中债登账户维护费 15,000.00 6,000.00 上清所账户维护费 200.00 200.00 合计 416,264.12 400,299.55 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 无。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 博时基金管理有限公司("博时基金") 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司("中国农业银行") 基金托管人、基金销售机构 招商证券股份有限公司("招商证券") 基金管理人的股东、基金销售机构 中国长城资产管理股份有限公司 基金管理人的股东 广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东 天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东 上海汇华实业有限公司 基金管理人的股东 上海盛业股权投资基金有限公司 基金管理人的股东 博时资本管理有限公司 基金管理人的子公司 博时基金(国际)有限公司 基金管理人的子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日 关联方名称 占当期股 占当期股票 成交金额 票成交总 成交金额 成交总额的 额的比例 比例 招商证券 1,149,223,607.85 16.35% 330,669,982.00 7.82% 7.4.10.1.2 权证交易 无。 7.4.10.1.3 债券交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日 关联方名称 占当期债 占当期债券 成交金额 券成交总 成交金额 成交总额的 额的比例 比例 招商证券 15,590,384.09 96.05% - - 7.4.10.1.4 债券回购交易 无。 7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2017年1月1日至2017年12月31日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 佣金 总量的比例 总额的比例 招商证券 1,070,290.11 17.42% 506,287.94 24.87% 上年度可比期间 关联方名称 2016年1月1日至2016年12月31日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 佣金 总量的比例 总额的比例 招商证券 307,955.33 7.82% - - 注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登 记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息 服务等。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12月 12月31日 31日 当期发生的基金应支付的管理费 16,428,086.83 12,092,504.25 其中：支付销售机构的客户维护费 668,726.89 580,139.46 注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12月 12月31日 31日 当期发生的基金应支付的托管费 2,738,014.47 2,015,417.35 注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 本期末2017年12月31日 上年度末2016年12月31日 持有的基金 持有的基金份额 关联方名称 持有的基金份额 份额占基金 持有的基金份额 占基金总份额的 总份额的比 比例 例 招商证券 - - 3,000,000.00 0.47% 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行 165,949,774.49 1,365,902.89 250,363,242.87 1,164,113.40 注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 7.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明 无。 7.4.11 利润分配情况 无。 7.4.12 期末（2017年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.12.1.1受限证券类别：股票 证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估数量(单位： 期末 期末 备注 代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 股) 成本总额 估值总额 300664 鹏鹞 2017-12-28 2018-01-05 新股未 8.88 8.88 3,640.00 32,323.20 32,323.20- 环保 上市 603161 科华 2017-12-28 2018-01-05 新股未 16.75 16.75 1,239.00 20,753.25 20,753.25- 控股 上市 002923 润都 2017-12-28 2018-01-05 新股未 17.01 17.01 954.00 16,227.54 16,227.54- 股份 上市 603080 新疆 2017-12-25 2018-01-03 新股未 13.60 13.60 1,187.00 16,143.20 16,143.20- 火炬 上市 合计 - - - - - - 7,020.00 85,447.19 85,447.19- 7.4.12.1.2受限证券类别：债券 证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估数量(单位： 期末 期末 备注 代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 张) 成本总额 估值总额 128029 太阳 2017-12-22 2018-01-16 新债未 100.00 100.00 8,495.00 849,500.00 849,500.00- 转债 上市 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 复牌开 数量 期末 期末 代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单价(单位：股)成本总额 估值总额 备注 300730 科创信息 2017-12-26 重大事项 41.552018-01-02 45.71 821.00 6,863.56 34,112.55- 002919 名臣健康 2017-12-28 重大事项 35.262018-01-02 38.79 821.0010,311.76 28,948.46- 合计 - - - - - - 1,642.0017,175.32 63,061.01- 注：本基金截至2017年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时 停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 无。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 无。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工 具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这 些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管 理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金能 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并主要通过投资于业绩能够保持 长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型上市公司来实现基金的投资收 益。 本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、 督察长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金 的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策， 对风险管理负完全的和最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司 风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的突发的风险； 督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管 理报告和风险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行 监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控 制的环境中实现业务目标；风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程， 组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与 控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分 析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的 严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资 目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量 化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检 查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证 券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风 险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金 的银行存款存放在本基金的托管行中国农业银行，因而与银行存款相关的信用风险不 重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完 成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交 易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来 控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2017年12月31日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的 债券占基金资产净值的比例为0.12%(2016年12月31日：无)。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基 金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另 一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法 在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回 情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹 配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回 申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人 利益。 于2017年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个 月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账 面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管 理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月 1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险 管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短 时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由 本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发 行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理 人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可 流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会 认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分 基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过 卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的 债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资 产净值的15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值 进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的 可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中 度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调 查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措 施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基 金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持 续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募 类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受 质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本 报告期内流动性情况良好。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动 利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影 响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整 投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经 营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产 主要为银行存款、结算备付金、债券投资及资产支持证券投资等。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2017年12月31日 资产 银行存款 165,949,774.49 - - - 165,949,774.49 结算备付金 4,116,272.26 - - - 4,116,272.26 存出保证金 894,152.37 - - - 894,152.37 交易性金融资产 -849,500.00 79,334.70 576,413,290.17 577,342,124.87 买入返售金融资产 19,982,149.97 - - - 19,982,149.97 应收证券清算款 - - - 11,264,469.40 11,264,469.40 应收利息 - - - 45,628.67 45,628.67 应收申购款 - - - 55,479.59 55,479.59 资产总计 190,942,349.09849,500.00 79,334.70 587,778,867.83 779,650,051.62 负债 应付证券清算款 - - - 17,258,472.35 17,258,472.35 应付赎回款 - - - 851,202.43 851,202.43 应付管理人报酬 - - - 989,839.59 989,839.59 应付托管费 - - - 164,973.27 164,973.27 应付交易费用 - - - 2,035,484.93 2,035,484.93 应交税费 - - - 145,972.00 145,972.00 其他负债 - - - 1,766,026.26 1,766,026.26 负债总计 - - - 23,211,970.83 23,211,970.83 利率敏感度缺口 190,942,349.09849,500.00 79,334.70 564,566,897.00 756,438,080.79 上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2016年12月31日 资产 银行存款 250,363,242.87 - - - 250,363,242.87 结算备付金 2,761,678.78 - - - 2,761,678.78 存出保证金 468,444.84 - - - 468,444.84 交易性金融资产 - - -1,010,147,607.25 1,010,147,607.25 应收利息 - - - 54,413.30 54,413.30 应收申购款 - - - 205,257.61 205,257.61 资产总计 253,593,366.49 - -1,010,407,278.16 1,264,000,644.65 负债 应付证券清算款 - - - 22,172,414.44 22,172,414.44 应付赎回款 - - - 334,440.76 334,440.76 应付管理人报酬 - - - 1,554,402.84 1,554,402.84 应付托管费 - - - 259,067.14 259,067.14 应付交易费用 - - - 1,731,958.76 1,731,958.76 应交税费 - - - 145,972.00 145,972.00 其他负债 - - - 1,665,933.54 1,665,933.54 负债总计 - - - 27,864,189.48 27,864,189.48 利率敏感度缺口 253,593,366.49 - - 982,543,088.68 1,236,136,455.17 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2017年12月31日本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.12%(2016年12月31日：无)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016年 12月31日：同)。 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所 上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发 行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略， 通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构 建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投 资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、 资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票、债券的比 例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%。 此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种 定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的 潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 项目 占基金 占基金 公允价值 资产净 公允价值 资产净 值比例 值比例 （%） （%） 交易性金融资产－股票投资 576,413,290.17 76.20 1,010,147,607.25 81.72 交易性金融资产—基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 合计 576,413,290.17 76.20 1,010,147,607.25 81.72 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元） 本期末 上年度末 分析 2017年12月31日 2016年12月31日 业绩比较基准(附注 增加约2,093 增加约6,380 7.4.1)上升5% 业绩比较基准(附注 减少约2,093 减少约6,380 7.4.1)下降5% 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入 值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中属于第一层次的余额为576,344,116.67元，属于第二层次的余额为 998,008.20元，无属于第三层次的余额(2016年12月31日：第一层次 1,009,480,438.62元，第二层次667,168.63元，无属于第三层次的余额)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃 日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并 根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债 券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (a) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产 (2016年12月31日：同)。 (b) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面 价值与公允价值相差很小。 (2) 增值税 根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于 明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过 程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。 根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资 管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的 增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳； 已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 此外，财政部、国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号《关于 租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自2018年1月 1日起运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出 规定。 上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。 (3) 除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事 项。 §8投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 576,413,290.17 73.93 其中：股票 576,413,290.17 73.93 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 928,834.70 0.12 其中：债券 928,834.70 0.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 19,982,149.97 2.56 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 170,066,046.75 21.81 8 其他各项资产 12,259,730.03 1.57 9 合计 779,650,051.62 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 399,601,252.81 52.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,816,880.37 1.03 E 建筑业 34,056,971.00 4.50 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 26,114,263.94 3.45 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,459,073.85 2.18 J 金融业 53,315,140.00 7.05 K 房地产业 39,017,385.00 5.16 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 576,413,290.17 76.20 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(％) 1 002422 科伦药业 2,058,000 51,244,200.00 6.77 2 002568 百润股份 3,784,526 50,220,660.02 6.64 3 600143 金发科技 6,522,400 42,852,168.00 5.66 4 601398 工商银行 6,580,400 40,798,480.00 5.39 5 000656 金科股份 7,882,300 39,017,385.00 5.16 6 002385 大北农 5,703,700 34,564,422.00 4.57 7 000961 中南建设 5,313,100 34,056,971.00 4.50 8 600176 中国巨石 2,045,624 33,323,214.96 4.41 9 600115 东方航空 3,178,600 26,096,306.00 3.45 10 601058 赛轮金宇 7,037,249 25,404,468.89 3.36 11 603008 喜临门 1,275,457 23,583,199.93 3.12 12 603579 荣泰健康 321,700 20,263,883.00 2.68 13 002078 太阳纸业 1,835,600 17,034,368.00 2.25 14 002517 恺英网络 739,530 16,424,961.30 2.17 15 002675 东诚药业 1,370,649 16,159,951.71 2.14 16 000581 威孚高科 627,600 15,062,400.00 1.99 17 002376 新北洋 1,348,112 14,977,524.32 1.98 18 601336 新华保险 178,300 12,516,660.00 1.65 19 600398 海澜之家 1,123,921 10,902,033.70 1.44 20 002706 良信电器 803,200 10,080,160.00 1.33 21 603816 顾家家居 143,100 8,438,607.00 1.12 22 002019 亿帆医药 352,000 7,832,000.00 1.04 23 600011 华能国际 1,264,301 7,800,737.17 1.03 24 601633 长城汽车 504,723 5,799,267.27 0.77 25 603313 梦百合 171,340 4,597,052.20 0.61 26 002126 银轮股份 437,800 4,290,440.00 0.57 27 002626 金达威 111,900 2,094,768.00 0.28 28 002916 深南电路 3,068 267,621.64 0.04 29 601012 隆基股份 5,800 211,352.00 0.03 30 002920 德赛西威 4,569 178,784.97 0.02 31 300735 光弘科技 3,764 54,163.96 0.01 32 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.00 33 300730 科创信息 821 34,112.55 0.00 34 300664 鹏鹞环保 3,640 32,323.20 0.00 35 002919 名臣健康 821 28,948.46 0.00 36 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00 37 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.00 38 603283 赛腾股份 1,349 19,614.46 0.00 39 603329 上海雅仕 1,183 17,957.94 0.00 40 002923 润都股份 954 16,227.54 0.00 41 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.00 42 300684 中石科技 827 11,528.38 0.00 43 603655 朗博科技 881 8,193.30 0.00 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 002376 新北洋 110,576,848.06 8.95 2 600557 康缘药业 108,937,915.28 8.81 3 002396 星网锐捷 100,254,140.99 8.11 4 603369 今世缘 84,698,474.00 6.85 5 002470 金正大 65,246,386.00 5.28 6 600508 上海能源 57,531,857.38 4.65 7 600015 华夏银行 55,720,656.61 4.51 8 002139 拓邦股份 55,566,461.09 4.50 9 000338 潍柴动力 53,783,911.67 4.35 10 002385 大北农 53,261,576.92 4.31 11 603589 口子窖 53,094,346.28 4.30 12 601699 潞安环能 50,406,487.89 4.08 13 601633 长城汽车 49,840,745.01 4.03 14 600340 华夏幸福 49,571,063.26 4.01 15 600060 海信电器 49,187,827.53 3.98 16 002517 恺英网络 49,072,935.71 3.97 17 601666 平煤股份 48,936,794.62 3.96 18 002422 科伦药业 44,637,941.76 3.61 19 000980 众泰汽车 44,073,271.00 3.57 20 000671 阳光城 42,623,265.83 3.45 21 000596 古井贡酒 41,985,271.84 3.40 22 002217 合力泰 41,646,867.85 3.37 23 601398 工商银行 40,730,606.64 3.29 24 601636 旗滨集团 40,625,340.50 3.29 25 300166 东方国信 40,076,358.36 3.24 26 300342 天银机电 39,190,258.91 3.17 27 601818 光大银行 39,175,870.00 3.17 28 600143 金发科技 38,800,321.56 3.14 29 600887 伊利股份 37,957,957.78 3.07 30 000568 泸州老窖 37,575,208.01 3.04 31 000656 金科股份 37,398,365.00 3.03 32 002714 牧原股份 36,239,183.34 2.93 33 300115 长盈精密 36,218,568.52 2.93 34 002568 百润股份 34,548,032.05 2.79 35 300183 东软载波 34,323,197.19 2.78 36 002236 大华股份 34,322,685.87 2.78 37 600664 哈药股份 33,609,643.00 2.72 38 000961 中南建设 32,952,539.17 2.67 39 601058 赛轮金宇 32,578,547.18 2.64 40 600048 保利地产 32,019,436.00 2.59 41 002666 德联集团 29,755,522.04 2.41 42 600971 恒源煤电 29,702,452.36 2.40 43 601600 中国铝业 29,445,160.85 2.38 44 002534 杭锅股份 27,064,851.28 2.19 45 600606 绿地控股 26,006,912.00 2.10 46 000001 平安银行 25,465,748.20 2.06 47 601169 北京银行 25,190,032.25 2.04 48 002615 哈尔斯 25,164,368.09 2.04 49 600176 中国巨石 25,085,885.51 2.03 50 002078 太阳纸业 24,766,631.56 2.00 注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易 费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 300183 东软载波 111,272,015.64 9.00 2 002391 长青股份 110,378,967.55 8.93 3 600557 康缘药业 106,013,171.11 8.58 4 600267 海正药业 102,122,369.42 8.26 5 603369 今世缘 101,351,522.59 8.20 6 002396 星网锐捷 97,026,228.36 7.85 7 000597 东北制药 92,821,645.03 7.51 8 002376 新北洋 85,462,950.60 6.91 9 601318 中国平安 84,056,695.48 6.80 10 601818 光大银行 72,192,378.54 5.84 11 600976 健民集团 70,586,865.06 5.71 12 600261 阳光照明 66,239,976.43 5.36 13 603589 口子窖 65,448,884.28 5.29 14 002139 拓邦股份 65,052,376.49 5.26 15 000338 潍柴动力 64,838,039.10 5.25 16 002470 金正大 63,150,522.08 5.11 17 002568 百润股份 61,800,496.29 5.00 18 600398 海澜之家 57,336,327.14 4.64 19 600015 华夏银行 56,214,296.56 4.55 20 000980 众泰汽车 56,083,074.16 4.54 21 600508 上海能源 54,260,267.10 4.39 22 601699 潞安环能 52,929,072.48 4.28 23 600340 华夏幸福 49,200,160.74 3.98 24 601666 平煤股份 49,059,835.81 3.97 25 600060 海信电器 48,294,170.37 3.91 26 002570 贝因美 47,227,456.33 3.82 27 300115 长盈精密 43,593,490.22 3.53 28 300166 东方国信 43,295,192.18 3.50 29 002517 恺英网络 42,367,478.66 3.43 30 601636 旗滨集团 42,144,837.39 3.41 31 002217 合力泰 41,735,997.31 3.38 32 002666 德联集团 41,462,006.09 3.35 33 000568 泸州老窖 41,407,196.78 3.35 34 600887 伊利股份 40,655,905.33 3.29 35 300342 天银机电 40,280,158.34 3.26 36 000596 古井贡酒 39,755,793.39 3.22 37 601633 长城汽车 39,318,660.67 3.18 38 000671 阳光城 37,980,566.45 3.07 39 002714 牧原股份 37,101,677.72 3.00 40 600664 哈药股份 34,257,047.09 2.77 41 600048 保利地产 32,331,545.17 2.62 42 601600 中国铝业 32,299,962.20 2.61 43 002029 七匹狼 31,292,651.21 2.53 44 600971 恒源煤电 30,887,068.60 2.50 45 002236 大华股份 29,180,210.05 2.36 46 002020 京新药业 28,130,010.09 2.28 47 600486 扬农化工 26,542,820.73 2.15 48 002534 杭锅股份 25,971,787.86 2.10 49 000001 平安银行 25,909,615.53 2.10 50 000681 视觉中国 25,665,106.61 2.08 51 600606 绿地控股 25,383,949.02 2.05 52 601169 北京银行 25,297,588.72 2.05 53 002615 哈尔斯 25,070,418.69 2.03 注：本项“卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易 费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 3,299,710,191.49 卖出股票的收入（成交）总额 3,736,579,504.10 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券品种 公允价值 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 928,834.70 0.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 928,834.70 0.12 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 产净值比 例(％) 1 128029 太阳转债 8,495 849,500.00 0.11 2 113015 隆基转债 670 79,334.70 0.01 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除海正药业（600267） 外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的 情形。 海正药业于2017年2月10日发布公告称，由于违反了《上市公司信息披露管理 办法》的相关规定，被浙江证监局处以警示的行政监管措施。 对该股票投资决策程序的说明： 根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长 前景，由基金经理决定具体投资行为。 8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 894,152.37 2 应收证券清算款 11,264,469.40 3 应收股利 - 4 应收利息 45,628.67 5 应收申购款 55,479.59 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,259,730.03 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数(户) 户均持有的 机构投资者 个人投资者 基金份额 持有份额 占总份额 持有份额 占总份 比例 额比例 10,239 37,226.82 161,786,842.35 42.45% 219,378,601.87 57.55% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有 1,301,972.18 0.34% 本基金 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 50~100 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 §10开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日(2014年6月3日)基金份额总额 3,000,000,000.00 本报告期期初基金份额总额 635,265,568.68 本报告期基金总申购份额 164,372,793.46 减：本报告期基金总赎回份额 418,472,917.92 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 381,165,444.22 §11重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期基金管理人无重大人事变动； 基金托管人的基金托管部门的重大人事变动： 本基金托管人于2016年8月29日任命史静欣女士为中国农业银行股份有限公司 托管业务部/养老金管理中心副总经理，负责管理证券投资基金托管业务。因工作需要， 余晓晨先生于2017年3月8日不再担任中国农业银行股份有限公司托管业务部/养老 金管理中心副总经理职务。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提 供审计服务。本报告期内本基金应付审计费 80000元。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没 有受到监管部门稽查或处罚等情况。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易单 股票交易 应支付该券商的佣金 备 券商名称 元数量 成交金额 占当期股票成交 佣金 占当期佣金总注 总额的比例 量的比例 中金公司 1 - - - -- 中信证券 2 - - - -- 华泰证券 1 - - - -- 高华证券 1 - - - -- 浙商证券 1 - - - -- 申银万国 2 2,265,599,279.24 32.23% 2,109,953.15 34.34%- 中信建投 1 1,796,058,116.29 25.55% 1,313,458.91 21.38%- 招商证券 2 1,149,223,607.85 16.35% 1,070,290.11 17.42%- 光大证券 2 628,519,070.95 8.94% 585,344.24 9.53%- 银河证券 2 290,320,195.23 4.13% 270,381.59 4.40%- 国金证券 1 256,868,971.13 3.65% 239,220.61 3.89%- 海通证券 2 214,640,276.79 3.05% 156,968.79 2.55%- 国泰君安 1 183,525,980.13 2.61% 170,909.21 2.78%- 国信证券 2 181,956,135.11 2.59% 169,452.47 2.76%- 中银国际 1 62,154,063.20 0.88% 57,883.37 0.94%- 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 券商名称 成交金额 占当期债券成交 成交 占当期回购成交 成交 占当期权证成交 总额的比例 金额 总额的比例 金额 总额的比例 中金公司 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 高华证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 申银万国 640,809.10 3.95% - - - - 中信建投 - - - - - - 招商证券 15,590,384.09 96.05% - - - - 光大证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 海通证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 20171229关于博时基金旗下部分基金参加邮 中国证券报、上海证券 2017-12-29 储银行网银申购费率优惠活动的公告 报、证券时报 20171229关于博时基金管理有限公司旗下部 中国证券报、上海证券 2 分基金参加交通银行股份有限公司手机银行 报、证券时报 2017-12-29 申购及定投业务费率优惠活动的公告 关于博时旗下部分开放式基金增加龙江银行 中国证券报、上海证券 3 股份有限公司为代销机构并参加其费率优惠 报、证券时报 2017-12-06 活动的公告 关于博时旗下部分开放式基金增加通华财富 中国证券报、上海证券 4 （上海）基金销售有限公司为代销机构并参 报、证券时报 2017-11-24 加其费率优惠活动的公告 关于博时旗下部分开放式基金增加上海联泰 中国证券报、上海证券 5 资产管理有限公司为代销机构并参加其费率 报、证券时报 2017-11-20 优惠活动的公告 6 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017-10-27 2017年第3季度报告 报、证券时报 关于博时旗下部分开放式基金增加蚂蚁（杭 中国证券报、上海证券 7 州）基金销售有限公司为代销机构并参加其 报、证券时报 2017-10-24 费率优惠活动的公告 关于博时旗下部分开放式基金增加中民财富 中国证券报、上海证券 8 管理（上海）有限公司为代销机构并参加其 报、证券时报 2017-09-27 费率优惠活动的公告 关于博时旗下部分开放式基金增加深圳众禄 中国证券报、上海证券 9 金融控股股份有限公司为代销机构并参加其 报、证券时报 2017-09-27 费率优惠活动的公告 10 关于博时旗下部分基金参加平安银行申购业 中国证券报、上海证券 2017-09-26 务与定投业务费率优惠活动的公告 报、证券时报 11 关于博时旗下部分开放式基金增加联储证券 中国证券报、上海证券 2017-09-01 有限责任公司为代销机构的公告 报、证券时报 12 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017-08-24 2017年半年度报告（摘要） 报、证券时报 13 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017-08-24 2017年半年度报告（正文） 报、证券时报 14 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017-07-19 2017年第2季度报告 报、证券时报 15 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金招募 中国证券报、上海证券 2017-07-18 书2017年第2号（摘要） 报、证券时报 16 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金招募 中国证券报、上海证券 2017-07-18 书2017年第2号（正文） 报、证券时报 关于博时旗下部分开放式基金增加天津万家 中国证券报、上海证券 17 财富资产管理有限公司为代销机构并参加其 报、证券时报 2017-07-12 费率优惠活动的公告 关于博时旗下部分开放式基金增加泰诚财富 中国证券报、上海证券 18 基金销售（大连）有限公司为代销机构并参 报、证券时报 2017-07-03 加其费率优惠活动的公告 19 关于博时旗下部分基金继续参加交通银行网 中国证券报、上海证券 2017-07-01 上银行申购业务费率优惠活动的公告 报、证券时报 关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参 中国证券报、上海证券 20 加交通银行股份有限公司手机银行申购及定 报、证券时报 2017-07-01 投业务费率优惠活动的公告 21 关于博时旗下部分开放式基金增加首创证券 中国证券报、上海证券 2017-06-19 股份有限公司为代销机构的公告 报、证券时报 关于博时旗下部分开放式基金增加中证金牛 中国证券报、上海证券 22 （北京）投资咨询有限公司为代销机构并参 报、证券时报 2017-06-15 加其费率优惠活动的公告 关于博时旗下部分开放式基金增加北京肯特 中国证券报、上海证券 23 瑞财富投资管理有限公司为代销机构并参加 报、证券时报 2017-05-15 其费率优惠活动的公告 关于博时旗下部分开放式基金增加南京苏宁 中国证券报、上海证券 24 基金销售有限公司为代销机构并参加其费率 报、证券时报 2017-05-10 优惠活动的公告 关于博时旗下部分开放式基金增加深圳前海 中国证券报、上海证券 25 微众银行股份有限公司为代销机构并参加其 报、证券时报 2017-04-25 费率优惠活动的公告 关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参 中国证券报、上海证券 26 加交通银行股份有限公司手机银行申购及定 报、证券时报 2017-04-22 投业务费率优惠活动的公告 27 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017-04-22 2017年第1季度报告 报、证券时报 关于博时旗下部分开放式基金增加大河财富 中国证券报、上海证券 28 基金销售有限公司为代销机构并参加其费率 报、证券时报 2017-04-07 优惠活动的公告 29 关于博时旗下部分开放式基金对于中银国际 中国证券报、上海证券 2017-04-06 证券开通转换业务的公告 报、证券时报 30 关于博时旗下部分开放式基金增加华夏财富 中国证券报、上海证券 2017-04-06 为代销机构的公告 报、证券时报 31 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017-03-27 2016年年度报告（摘要） 报、证券时报 32 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017-03-27 2016年年度报告（正文） 报、证券时报 关于博时旗下部分开放式基金增加大有期货 中国证券报、上海证券 33 有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动 报、证券时报 2017-03-17 的公告 关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参 中国证券报、上海证券 34 加交通银行股份有限公司手机银行申购及定 报、证券时报 2017-02-23 投业务费率优惠活动的公告 35 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017-01-21 2016年第4季度报告 报、证券时报 36 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金招募 中国证券报、上海证券 2017-01-17 书2017年第1号（正文） 报、证券时报 37 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金招募 中国证券报、上海证券 2017-01-17 书2017年第1号（摘要） 报、证券时报 38 关于博时旗下部分开放式基金增加中原银行 中国证券报、上海证券 2017-01-05 股份有限公司为代销机构的公告 报、证券时报 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 别 基金情况 序 持有基金份额比例达到或 期初份额 申购份额 赎回份额 持有 份额占 号 者超过20%的时间区间 份额 比 机构 1 2017-01-01~2017-01-02; 127,937,312.97 100,990,589.02 228,927,901.99 - - 2017-01-05~2017-07-09 产品特有风险 本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。 本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。 在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 §13备查文件目录 13.1 备查文件目录 13.1.1中国证监会批准博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 13.1.2中国证监会批准裕隆证券投资基金设立的文件 13.1.3《博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 13.1.4《博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 13.1.5《裕隆证券投资基金基金合同》 13.1.6《裕隆证券投资基金托管协议》 13.1.7 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 13.1.8裕隆证券投资基金各年度审计报告正本 13.1.9 报告期内在指定报刊上各项公告的原稿 13.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 13.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一八年三月三十一日