宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈祥瑞养老混合 基金主代码 000639 交易代码 000639 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年5月21日 报告期末基金份额总额 76,839,393.40份 投资目标 在严格控制下行风险的前提下，追求稳定的投资回报，为投资人 提供稳健的养老理财工具。 本基金采取稳健的投资策略，在控制下行风险的前提下，确定大 类资产配置比例，通过债券、货币市场工具等固定收益类资产投 资获取稳定收益，适度参与股票等权益类资产的投资增强回报。 本基金的投资策略由大类资产配置策略、固定收益类资产投资策 略、股票投资策略和权证投资策略四个部分组成。 （一）大类资产配置策略 本基金的大类资产配置策略以投资目标为中心，一方面规避相关 资产的下行风险，另一方面使组合能够成功地跟踪某类资产的上 投资策略 行趋势。 （二）固定收益类资产投资策略 在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率预期策略、 信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债券的投资策略、资 产支持证券投资策略和中小企业私募债券的投资策略，选择合适 时机投资于低估的债券品种，通过积极主动管理，获得超额收益。 （三）股票投资策略 本基金的股票投资采取行业配置与“自下而上”的个股精选相结 合的方法，以深入的基本面研究为基础，精选具有持续成长能力、 价值被低估的上市公司股票。通过定量和定性相结合的方式来构 建备选股票库。 （四）权证投资策略 本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资过程中， 基金管理人主要通过采取有效的组合策略，将权证作为风险管理 及降低投资组合风险的工具。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+ 1% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基 风险收益特征 金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中等收益/风险特征的 基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－ 2018年3月31日） 1.本期已实现收益 -1,962,764.27 2.本期利润 -2,001,275.83 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0250 4.期末基金资产净值 96,449,450.94 5.期末基金份额净值 1.255 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -2.03% 0.35% 0.62% 0.01% -2.65% 0.34% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、宝盈货 高宇先生，厦门大学投资学硕 币市场证券投资 士。2008年6月至2009年8月 基金、宝盈增强 任职于第一创业证券资产管理 收益债券型证券 部，担任研究员；2009年8月至 高宇 投资基金、宝盈 2017年11 - 10年 2010年10月任职于国信证券经 祥泰养老混合型 月11日 济研究所，担任固定收益分析 证券投资基金基 师；2010年10月至2016年6 金经理；固定收 月任职于博时基金，先后担任固 益部副总经理 定收益总部研究员、基金经理助 理、基金经理等职位；2016年7 月至2017年8月任职于天风证 券，担任机构业务总部总经理助 理。2017年8月加入宝盈基金管 理有限公司，现担任宝盈基金固 定收益部副总经理。中国国籍， 证券投资基金从业人员资格。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年一季度，在资金面超预期宽松的背景下，利率、信用等债券资产表现较好。长端利率走出一段估值修复行情，而短端资产收益率下行显著，高等级优质公司债券表现较好。转债市场和股票市场均出现结构分化行情，市场风格转换特征明显。 报告期内，本组合逐步增加转债资产的配置比例。同时，受股票市场大幅波动以及风格转换影响，本基金净值波动较明显，股票仓位及品种也进行了调整，估值合理、有业绩驱动仍然是核心配置思路，力争把握市场风格阶段性转换带来的交易性机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.255元；本报告期基金份额净值增长率为-2.03%，业绩比较基准收益率为0.62%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 13,326,520.00 13.19 其中：股票 13,326,520.00 13.19 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 39,869,476.60 39.48 其中：债券 39,869,476.60 39.48 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 29,820,284.74 29.53 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 17,512,456.53 17.34 8 其他资产 468,558.08 0.46 9 合计 100,997,295.95 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 10,580,920.00 10.97 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 1,365,000.00 1.42 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 1,380,600.00 1.43 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 13,326,520.00 13.82 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002008 大族激光 35,000 1,914,500.00 1.98 2 002508 老板电器 50,000 1,832,000.00 1.90 3 000333 美的集团 28,000 1,526,840.00 1.58 4 600887 伊利股份 50,000 1,424,500.00 1.48 5 601336 新华保险 30,000 1,380,600.00 1.43 6 600674 川投能源 150,000 1,365,000.00 1.42 7 600436 片仔癀 16,000 1,327,680.00 1.38 8 000538 云南白药 13,000 1,287,000.00 1.33 9 600298 安琪酵母 40,000 1,268,400.00 1.32 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 21,661,526.00 22.46 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 18,207,950.60 18.88 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 39,869,476.60 41.34 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 112642 18侨城03 40,000 4,000,000.00 4.15 2 112281 15中洲债 40,000 3,993,200.00 4.14 3 122395 15富力债 40,000 3,992,400.00 4.14 4 136045 15复地01 40,000 3,956,800.00 4.10 5 122467 15万达02 40,000 3,949,200.00 4.09 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 40,550.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 425,410.38 5 应收申购款 2,596.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 468,558.08 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110032 三一转债 2,150,410.60 2.23 2 128016 雨虹转债 1,169,700.00 1.21 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 82,599,490.54 报告期期间基金总申购份额 1,178,302.29 减:报告期期间基金总赎回份额 6,938,399.43 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 76,839,393.40 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比 的时间区间 机构 1 20180101-20180331 40,614,312.65 - - 40,614,312.65 52.86% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，在极端情况下可能 存在流动性等风险，敬请投资人留意。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于2018年2月9日发布公告以通讯方式召开了基金份额持有人大会，投票表决时间为2018年2月12日至2018年3月12日。本基金份额持有人大会于2018年3月13日表决通过了《关于修改宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，本基金的基金管理人宝盈基金管理有限公司于2018年3月14日发布了《宝盈基金管理有限公司关于宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告(附公证书)》。根据相关法律法规的规定，并经与基金托管人协商一致，基金管理人修改了《宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金合同》和《宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金托管协议》，并将基金管理费率调整为0.6%，修改后的文件自2018年3月14日起生效，即本基金管理费自2018年3月14日起按照0.6%进行计提。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批准宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦9.3查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2018年4月20日