宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2016年第4季度报告 2016年12月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 宝盈祥瑞养老混合 基金主代码 000639 交易代码 000639 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年5月21日 报告期末基金份额总额 616,152,411.25份 投资目标 在严格控制下行风险的前提下，追求稳定的投资回 报，为投资人提供稳健的养老理财工具。 本基金采取稳健的投资策略，在控制下行风险的前提 下，确定大类资产配置比例，通过债券、货币市场工 具等固定收益类资产投资获取稳定收益，适度参与股 票等权益类资产的投资增强回报。本基金的投资策略 由大类资产配置策略、固定收益类资产投资策略、股 票投资策略和权证投资策略四个部分组成。 （一）大类资产配置策略 本基金的大类资产配置策略以投资目标为中心，一方 投资策略 面规避相关资产的下行风险，另一方面使组合能够成 功地跟踪某类资产的上行趋势。 （二）固定收益类资产投资策略 在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率 预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转 换债券的投资策略、资产支持证券投资策略和中小企 业私募债券的投资策略，选择合适时机投资于低估的 债券品种，通过积极主动管理，获得超额收益。 （三）股票投资策略 本基金的股票投资采取行业配置与“自下而上”的个 股精选相结合的方法，以深入的基本面研究为基础， 精选具有持续成长能力、价值被低估的上市公司股 票。通过定量和定性相结合的方式来构建备选股票 库。 （四）权证投资策略 本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投 资过程中，基金管理人主要通过采取有效的组合策 略，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工 具。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+ 1% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低 风险收益特征 于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属 于中等收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年10月1日－ 2016年12月31日） 1.本期已实现收益 14,943,235.30 2.本期利润 -5,613,538.58 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0079 4.期末基金资产净值 759,374,304.17 5.期末基金份额净值 1.232 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -0.95% 0.12% 0.63% 0.01% -1.58% 0.11% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金 的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基金经理、 陈若劲女士，香港中文 宝盈货币市场证券 大学金融MBA。曾在第 投资基金基金经 一创业证券有限责任公 理、宝盈增强收益 司固定收益部从事债券 陈若劲 债券型证券投资基 2014年5月 - 13年 投资、研究及交易等工 金基金经理、宝盈 21日 作，2008年4月加入宝 祥泰养老混合型证 盈基金管理有限公司任 券投资基金基金经 债券组合研究员。中国 理、固定收益部总 国籍，证券投资基金从 监 业人员资格。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，经过前期一系列货币和财政刺激措施以及供给侧改革，大宗商品价格反弹带动上游企业盈利有所恢复，宏观经济整体显示企稳态势。报告期内，受大宗商品价格上涨带动，通胀水平走高。 报告期内，包括央行在内的监管部门加强了对债券市场监管，货币政策力度明显收紧，叠加汇率贬值压力、年末考核、商业银行资产负债期限错配等因素，市场资金面明显趋紧，隔夜回购利率和7天回购利率大幅上行。协议存款方面，由于商业银行年末考核以及资产负债期限错配问题，报告期内商业银行对协议存款需求很高，报价创下近两年来的高水平。债券市场方面，由于市场资金面明显紧张，机构去杠杆力度加大，各债券品种收益率全线快速大幅上行，上行速度和幅度甚至超过13年钱荒水平，仅在年末最后几天，随着央行加大市场流动性维稳力度，各债券品种收益率有所小幅回落。权益市场方面，四季度先扬后抑，分化明显，上证指数在11月份走出了温和上涨行情，中小板和创业板指数低位震荡。12月中下旬随着资金面的紧张，各指数均遭遇了一定的调整。整体来看，低估值的大盘蓝筹股表现更加突出，市场人气有所回暖。 报告期内，组合在10月和11月分别减持了部分久期较长的债券，整体维持较短的久期和较低的杠杆。由于债券市场整体出了较大幅度的回调，组合收益率遭遇了一定的回撤。临近年末，随着央行加大市场流动性维稳力度，市场收益率逐步显示企稳迹象，我们增配了部分收益率较高的短期债券。权益市场方面，我们整体维持了较低的股票仓位，积极参与一级市场新股投资，长期持有部分成长价值突出的低估值个股。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是-0.95%，同期业绩比较基准收益率是0.63%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 26,289,972.35 3.45 其中：股票 26,289,972.35 3.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 517,933,229.00 68.05 其中：债券 517,933,229.00 68.05 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 196,415,934.62 25.81 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 8,525,819.58 1.12 8 其他资产 11,988,048.91 1.57 9 合计 761,153,004.46 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 10,866,743.51 1.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,912,000.00 0.52 G 交通运输、仓储和邮政业 9,915,758.60 1.31 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,488,690.24 0.20 J 金融业 106,780.00 0.01 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 26,289,972.35 3.46 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) 1 601021 春秋航空 269,890 9,915,758.60 1.31 2 002126 银轮股份 700,000 6,783,000.00 0.89 3 601607 上海医药 200,000 3,912,000.00 0.52 4 603308 应流股份 150,000 3,288,000.00 0.43 5 300496 中科创达 25,641 1,340,511.48 0.18 6 603986 兆易创新 1,133 201,640.01 0.03 7 300518 盛讯达 1,306 148,178.76 0.02 8 002795 永和智控 1,450 132,820.00 0.02 9 601375 中原证券 26,695 106,780.00 0.01 10 300526 中潜股份 984 105,317.52 0.01 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 49,770,000.00 6.55 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 130,627,037.20 17.20 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 242,363,000.00 31.92 7 可转债（可交换债） 17,218,191.80 2.27 8 同业存单 77,955,000.00 10.27 9 其他 - - 10 合计 517,933,229.00 68.21 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) 1 1282373 12汉城投MTN1 600,000 60,900,000.00 8.02 2 1282290 12船重MTN2 600,000 60,396,000.00 7.95 3 122334 12大唐02 500,000 53,275,000.00 7.02 4 122287 13国投01 500,000 52,325,000.00 6.89 5 019552 16国债24 500,000 49,770,000.00 6.55 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编 制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 45,311.57 2 应收证券清算款 4,877,787.73 3 应收股利 - 4 应收利息 6,864,302.05 5 应收申购款 200,647.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,988,048.91 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110033 国贸转债 8,267,244.00 1.09 2 127003 海印转债 1,005,255.60 0.13 3 113010 江南转债 762,660.00 0.10 4 123001 蓝标转债 708,789.20 0.09 5 110032 三一转债 407,818.80 0.05 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 603308 应流股份 3,288,000.00 0.43 重大资产重组 2 300496 中科创达 1,340,511.48 0.18 重大资产重组 3 603986 兆易创新 201,640.01 0.03 重大资产重组 4 300518 盛讯达 148,178.76 0.02 重大资产重组 5 002795 永和智控 132,820.00 0.02 重大资产重组 6 601375 中原证券 106,780.00 0.01 网下新股流通受限 7 300526 中潜股份 105,317.52 0.01 重大资产重组 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 777,264,328.62 报告期期间基金总申购份额 10,978,591.27 减:报告期期间基金总赎回份额 172,090,508.64 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 616,152,411.25 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批准宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦9.3查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2017年1月21日