宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 宝盈祥瑞养老混合 基金主代码 000639 交易代码 000639 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年5月21日 报告期末基金份额总额 1,758,263,611.59份 投资目标 在严格控制下行风险的前提下，追求稳定的投资回报，为投资 人提供稳健的养老理财工具。 本基金采取稳健的投资策略，在控制下行风险的前提下，确定 大类资产配置比例，通过债券、货币市场工具等固定收益类资 产投资获取稳定收益，适度参与股票等权益类资产的投资增强 回报。本基金的投资策略由大类资产配置策略、固定收益类资 产投资策略、股票投资策略和权证投资策略四个部分组成。 （一）大类资产配置策略 投资策略 本基金的大类资产配置策略以投资目标为中心，一方面规避相 关资产的下行风险，另一方面使组合能够成功地跟踪某类资产 的上行趋势。 （二）固定收益类资产投资策略 在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率预期策 略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债券的投资策 略、资产支持证券投资策略和中小企业私募债券的投资策略， 选择合适时机投资于低估的债券品种，通过积极主动管理，获 得超额收益。 （三）股票投资策略 本基金的股票投资采取行业配置与“自下而上”的个股精选相 结合的方法，以深入的基本面研究为基础，精选具有持续成长 能力、价值被低估的上市公司股票。通过定量和定性相结合的 方式来构建备选股票库。 （四）权证投资策略 本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资过程 中，基金管理人主要通过采取有效的组合策略，将权证作为风 险管理及降低投资组合风险的工具。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+ 1% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型 风险收益特征 基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中等收益/风险 特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日） 1.本期已实现收益 219,336,266.02 2.本期利润 206,210,536.02 3.加权平均基金份额本期利润 0.1125 4.期末基金资产净值 2,339,570,027.97 5.期末基金份额净值 1.331 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 9.37% 0.58% 0.84% 0.01% 8.53% 0.57% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基金经理、宝 陈若劲女士，香港中文大 盈货币市场证券投资 学金融MBA。曾在第一创业 陈若劲 基金基金经理、宝盈 2014年5月 - 12年 证券有限责任公司固定收 增强收益债券型证券 21日 益部从事债券投资、研究 投资基金基金经理、 及交易等工作，2008年4 宝盈祥泰养老混合型 月加入宝盈基金管理有限 证券投资基金基金经 公司任债券组合研究员。 理、固定收益部总监 中国国籍，证券投资基金 从业人员资格。 于启明先生，经济学学士。 2007年7月加入宝盈基金 本基金基金经理、宝 2014年5月 2015年6月13 管理有限公司，历任投研 于启明 盈货币市场证券投资 21日 日 8年 秘书(集中交易员)及债券 基金基金经理 组合研究员。中国国籍， 证券投资基金从业人员资 格。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，如我们预期，尽管房地产市场有所活跃，但宏观经济整体延续低迷态势，为托底经济增长，央行报告期内继续维持宽松货币政策，先后两次降息、一次全面降准、一次定向降准，特别是6月中下旬的“双降”，力度之大超出预期。 报告期内，不同期限债券收益率走势出现了明显分化。央行通过连续的降息降准手段，将货币市场资金利率压制在低位，一年以内的短期债券收益率出现了大幅下行。而在经济企稳预期和地方债供给的冲击下，长期限债券收益率先下后上，收益率水平整体较一季度有所抬升。我们采取子弹策略，加强了短端信用债的套息交易，配置了部分中高等级信用债，并在6月末市场收益率上行过程中逐渐增加了长期限利率债的配置，适当拉长了组合的久期。 报告期内，权益市场在6月中旬以前继续大幅上行，上证指数和创业板指数连续创出新高。6月下旬，在政策监管、大盘股发行和资金紧张的共同影响下，权益市场出现了剧烈的调整。在控制回撤风险的前提下，我们谨慎参与了权益一二级市场的投资，仓位控制灵活多变。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是9.37%，同期业绩比较基准收益率是0.84%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年三季度，宏观经济继续筑底，在政府稳增长措施的拉动下，经济增长预计将有弱势企稳，但增长中枢下移趋势难以改变。我们预期三季度央行仍然执行中性偏松的货币政策，有望继续下调利率和准备金率。权益市场在经历大幅度调整后，资金流入将有所放缓，市场恢复元气尚需时日。部分资金将回流债券市场，权益市场对债券市场的分流作用在三季度将逐渐变小。 债券市场方面，在长端债券收益率明显上行以后，对比债券收益率、货币市场利率和央行公开市场操作利率，我们认为债券市场或有阶段性交易机会，对于三季度行情谨慎乐观。我们对于组合久期和杠杆水平将采取更为灵活的操作，在控制利率风险的基础上，阶段性参与债券投资。 权益市场方面，经历6月下旬的大幅调整之后，三季度预计将回归平衡状况，资金流入的放缓、估值的结构性高企成为制约行情发展的短期因素，但改革红利的释放、居民资产配置的转移仍然支撑权益市场的长期健康发展。目前，在经历大幅调整后，权益市场风险有所释放，但市场信心的恢复尚需时日，在控制风险的前提下我们将谨慎参与权益市场一二级的投资。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 229,933,949.98 7.71 其中：股票 229,933,949.98 7.71 2 固定收益投资 1,860,479,469.40 62.35 其中：债券 1,860,479,469.40 62.35 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 250,000,575.00 8.38 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 327,267,430.42 10.97 7 其他资产 316,096,113.30 10.59 8 合计 2,983,777,538.10 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 484,279.65 0.02 B 采矿业 55,800,000.00 2.39 C 制造业 47,202,110.77 2.02 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 225,347.22 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,234,260.04 0.05 J 金融业 124,640,000.00 5.33 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 347,952.30 0.01 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 229,933,949.98 9.83 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601818 光大银行 19,000,000 101,840,000.00 4.35 2 000822 山东海化 5,000,000 44,350,000.00 1.90 3 002128 露天煤业 2,000,000 32,960,000.00 1.41 4 601898 中煤能源 2,000,000 22,840,000.00 0.98 5 601009 南京银行 1,000,000 22,800,000.00 0.97 6 300485 赛升药业 17,372 1,164,097.72 0.05 7 300467 迅游科技 3,726 1,107,739.80 0.05 8 002772 众兴菌业 21,381 484,279.65 0.02 9 002773 康弘药业 17,338 411,430.74 0.02 10 002769 普路通 7,710 347,952.30 0.01 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 302,082,400.00 12.91 2 央行票据 - - 3 金融债券 974,622,000.00 41.66 其中：政策性金融债 974,622,000.00 41.66 4 企业债券 20,696,069.40 0.88 5 企业短期融资券 563,079,000.00 24.07 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 1,860,479,469.40 79.52 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 150209 15国开09 5,500,000 553,410,000.00 23.65 2 150005 15附息国债05 3,000,000 301,080,000.00 12.87 3 150212 15国开12 2,200,000 219,956,000.00 9.40 4 011519004 15国电SCP004 1,400,000 140,504,000.00 6.01 5 041554026 15国电集CP002 1,300,000 130,767,000.00 5.59 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股 指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国 债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,512,606.18 2 应收证券清算款 294,226,495.84 3 应收股利 - 4 应收利息 16,827,197.85 5 应收申购款 3,529,813.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 316,096,113.30 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 300467 迅游科技 1,107,739.80 0.05 重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,107,717,604.09 报告期期间基金总申购份额 264,234,805.70 减:报告期期间基金总赎回份额 613,688,798.20 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,758,263,611.59 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,216,105.18 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,216,105.18 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.47 额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批准宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦9.3查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2015年7月21日