前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年09月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2017年10月26日 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 前海开源中证军工指数 基金主代码 000596 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年05月27日 报告期末基金份额总额 803,863,546.74份 投资目标 本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证军工指数，在严 格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争 获取与标的指数相似的投资收益。 投资策略 本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动式指数化投 资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及 其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权 重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金 在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下， 力争获取与标的指数相似的投资收益。 由于标的指数编制方法调整、成份股及其权重发生变化（包 括配送股、增发、临时调入及调出成份股等）的原因，或因 基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来 影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因 导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投 2 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 1、大类资产配置 本基金管理人主要按照中证军工指数的成份股组成及其权重 构建股票投资组合,并根据指数成份股及其权重的变动而进 行相应调整。本基金投资于股票的资产比例不低于基金资产 的85%，投资于中证军工指数成份股和备选成份股的资产比 例不低于非现金基金资产的80%；本基金每个交易日日终在 扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于 基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 2、股票投资策略 （ 1）股票投资组合构建 本基金采用完全复制标的指数的方法，按照标的指数成份股 组成及其权重构建股票投资组合。由于跟踪组合构建与标的 指数组合构建存在差异，若出现较为特殊的情况（例如成份 股停牌、股票流动性不足以及其他影响指数复制效果的因素 ），本基金将采用替代性的方法构建组合，使得跟踪组合尽 可能近似于全复制组合，以减少对标的指数的跟踪误差。本 基金所采用替代法调整的股票组合应符合投资于股票的资产 比例不低于基金资产的85%，投资于中证军工指数成份股和 备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%的投资 比例限制。 （ 2）股票投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据中证军工指数成份股及 其权重的变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中 的投资比例限制、申购赎回变动情况等，对其进行适时调整 ，以保证基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪 误差最小化。 1）定期调整 根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组 合及时进行调整。 2）不定期调整 A．当成份股发生配送股、增发、临时调入及调出成份股等 情况而影响成份股在指数中权重的行为时，本基金将根据各 成份股的权重变化及时调整股票投资组合； B．根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调 整，从而有效跟踪标的指数； C．根据法律、法规和基金合同的规定，成份股在标的指数 3 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 中的权重因其他特殊原因发生相应变化的，本基金可以对投 资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 在正常市场情况下，力争控制本基金日均跟踪偏离度的绝对 值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则 调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一 步扩大。 3、债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上， 降低跟踪误差。本基金将采用宏观环境分析和微观市场定价 分析两个方面进行债券资产的投资，通过主要采取组合久期 配置策略，同时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、息差策 略等积极投资策略构建债券投资组合。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段 。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值， 发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特 性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益 特征的目的。 5、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市 场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理 人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素， 结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股 票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确 定参与股指期货交易的投资比例。 业绩比较基准 中证军工指数收益率×95%＋银行活期存款利率(税后)×5% 风险收益特征 本基金属于采用指数化操作的股票型基金，其预期的风险和 收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 前海开源中证军工指数A 前海开源中证军工指数C 下属分级基金的交易代 码 000596 002199 报告期末下属分级基金 642,932,360.34份 160,931,186.40份 4 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2017年07月01日 - 2017年09月30日) 主要财务指标 前海开源中证军工指 数A 前海开源中证军工指 数C 1.本期已实现收益 -4,591,522.99 -742,716.17 2.本期利润 38,506,395.32 6,540,171.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.0638 0.0389 4.期末基金资产净值 962,613,678.03 123,654,523.42 5.期末基金份额净值 1.497 0.768 注： ①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源中证军工指数A净值表现 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 4.47% 1.28% 4.23% 1.20% 0.24% 0.08% 前海开源中证军工指数C净值表现 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 4.35% 1.28% 4.23% 1.20% 0.12% 0.08% 5 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 注：本基金业绩比较基准为：中证军工指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后） ×5%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金自2015年11月30日，增加C类基金份额并设置对应基金代码。 6 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 3.3其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 黄玥 本基金的 基金经理 、公司量 化投资部 行政负责 人 2017-02- 21 - 14年 黄玥先生，物理学硕士， 2003 年7月加入南方基金管理有限 公司 ，曾任风控策略部高级 经理，数量化投资部总监助理 ，负责量化平台搭建，数量化 研究和投资。 2015年11月加盟 前海开源基金管理有限公司， 现任量化投资部行政负责人。 陶曙斌 本基金的 基金经理 、公司投 资副总监 2017-03- 23 - 9年 陶曙斌先生，金融学硕士， 20 05年7月至2008年3月任职德勤 会计师事务所审计部； 2008年 4月至2015年12月任南方基金 管理有限公司运作保障部、 ET F业务负责人。 2016年1月加盟 前海开源基金管理有限公司， 现任公司投资副总监。 薛小波 本基金的 基金经理 、公司执 行投资总 监 2014-09- 17 - 11年 薛小波先生，清华大学工程力 学学士、流体力学硕士。 2006 年7月至2014年4月任中信证券 机械行业和军工行业首席分析 师、高级副总裁。现任前海开 源基金管理有限公司执行投资 总监。 注： ①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日， "离任日期"为根据 公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， "任职日期"和"离任日期"分别 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 7 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《 中华人民共和国证券投资基金法》 及其各 项实施细则、本基金《 基金合同》 和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大 利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资 范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交 易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投 资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当 日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，在无大额申购或赎回等特殊情况时，基本保持了基金合同所允许的 85%到95%的仓位，指数跟踪效果良好。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内， A类基金份额净值增长率为4.47%，同期业绩比较基准收益率 为4.23%； C类基金份额净值增长率为4.35%，同期业绩比较基准收益率为4.23%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 1,020,491,600.83 92.28 8 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 其中：股票 1,020,491,600.83 92.28 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 24,664,500.00 2.23 其中：债券 24,664,500.00 2.23 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 21,500,000.00 1.94 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 31,686,713.73 2.87 8 其他资产 7,543,839.61 0.68 9 合计 1,105,886,654.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （ %） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 956,964,305.70 88.10 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 10,558,433.50 0.97 G 交通运输、仓储和邮政 业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 技术服务业 43,663,576.11 4.02 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 9 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 M 科学研究和技术服务业 8,406,871.90 0.77 N 水利、环境和公共设施 管理业 - - O 居民服务、修理和其他 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,019,593,187.21 93.86 5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （ %） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 39,793.60 0.00 C 制造业 598,800.70 0.06 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 31,093.44 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,385.45 0.00 G 交通运输、仓储和邮政 业 25,571.91 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 技术服务业 17,468.03 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 管理业 - - O 居民服务、修理和其他 服务业 - - 10 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01 R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.00 S 综合 - - 合计 898,413.62 0.08 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601989 中国重工 14,267,286 95,162,797.6 2 8.76 2 600893 航发动力 1,865,172 58,323,928.4 4 5.37 3 000768 中航飞机 2,697,700 51,876,771.0 0 4.78 4 002465 海格通信 3,425,482 39,701,336.3 8 3.65 5 600150 中国船舶 1,331,721 32,853,557.0 7 3.02 6 600118 中国卫星 1,145,946 32,269,839.3 6 2.97 7 600879 航天电子 3,250,810 28,607,128.0 0 2.63 8 002179 中航光电 764,822 28,451,378.4 0 2.62 9 002049 紫光国芯 665,682 24,750,056.7 6 2.28 10 600435 北方导航 1,476,784 21,546,278.5 6 1.98 11 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 5.3.2积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 期末公允价 值 公允价值占基 金资产净值比 例(%) 1 603882 金域医学 2,763 115,299.99 0.01 2 603106 恒银金融 2,786 84,025.76 0.01 3 002900 哈三联 1,983 83,087.70 0.01 4 603055 台华新材 2,658 62,489.58 0.01 5 603367 辰欣药业 3,315 55,658.85 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 24,664,500.00 2.27 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 24,664,500.00 2.27 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 020200 17贴债44 200,000 19,674,000.0 0 1.81 2 019557 17国债03 50,000 4,990,500.00 0.46 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 12 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 69,047.59 2 应收证券清算款 240,874.38 13 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 3 应收股利 - 4 应收利息 153,577.17 5 应收申购款 7,080,340.47 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,543,839.61 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 公允价值(元) 占基金净值比 例(%) 流通受限情 况说明 1 601989 中国重工 95,162,797.6 2 8.76 重大资产重 组 2 600150 中国船舶 32,853,557.0 7 3.02 重大事项 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源中证军工指数 A 前海开源中证军工指数 C 报告期期初基金份额总额 602,583,128.54 150,022,196.27 报告期期间基金总申购份额 146,199,269.73 334,128,589.15 减：报告期期间基金总赎回份额 105,850,037.93 323,219,599.02 报告期期间基金拆分变动份额（ 份额减少以“-”填列） 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 642,932,360.34 160,931,186.40 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 14 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （ 1）中国证券监督管理委员会批准前海开源中证军工指数型证券投资基金设立的 文件 （ 2） 《 前海开源中证军工指数型证券投资基金基金合同》 （ 3） 《 前海开源中证军工指数型证券投资基金托管协议》 （ 4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （ 5）前海开源中证军工指数型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （ 1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （ 2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司， 15 前海开源中证军工指数型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 16 页 客户服务电话： 4001-666-998（免长途话费） （ 3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址： www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 16