华安新活力灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告 2019 年 3 月 31 日 基金管理人： 华安基金管理有限公司 基金托管人： 招商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一九年四月二十日 1 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安新活力混合 基金主代码 000590 交易代码 000590 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 4 月 1 日 报告期末基金份额总额 229,187,356.45 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准 的投资回报和资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取相对灵活的资产配置策略，通过将基金资产在 权益类、固定收益类之间灵活配置，并适当借用金融衍生 品的投资来追求基金资产的长期稳健增值。 业绩比较基准 50%×中证 800 指数收益率＋50%×中国债券总指数收益率 风险收益特征 本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型 2 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 基金和货币市场基金低于股票型基金，属于证券投资基金 中的中高风险投资品种 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 6,554,123.20 2.本期利润 12,006,731.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.0515 4.期末基金资产净值 304,850,674.33 5.期末基金份额净值 1.330 注： 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易 佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.99% 0.25% 14.20% 0.75% -10.21% -0.50% 3 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年 4 月 1 日至 2019 年 3 月 31 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 贺涛 本基金 的基金 经理、 固定收 益部总 监 2017-02-08 - 21 年 金融学硕士（金融工程方 向）， 21 年证券、基金从业 经历。曾任长城证券有限责 任公司债券研究员，华安基 金管理有限公司债券研究 员、债券投资风险管理员、 固定收益投资经理。 2008 年4月起担任本基金的基金 经理.2011 年 6 月起同时担 任华安可转换债券债券型 4 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 证券投资基金的基金经理。 2012 年 12 月至 2017 年 6 月担任华安信用增强债券 型证券投资基金的基金经 理。 2013 年 6 月起同时担任 华安双债添利债券型证券 投资基金的基金经理、固定 收益部助理总监。 2013 年 8 月起担任固定收益部副总 监。 2013 年 10 月至 2017 年7月同时担任华安月月鑫 短期理财债券型证券投资 基金、华安季季鑫短期理财 债券型证券投资基金、华安 月安鑫短期理财债券型证 券投资基金、华安现金富利 投资基金的基金经理。 2014 年 7 月至 2017 年 7 月同时 担任华安汇财通货币市场 基金的基金经理。 2015 年 2 月至 2017 年 6 月担任华安 年年盈定期开放债券型证 券投资基金的基金经理。 2015 年 5 月起担任固定收 益部总监。 2015 年 5 月至 2017 年 7 月，担任华安新回 报灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 2015 年 9 月至 2018 年 9 月，担 任华安新乐享保本混合型 证券投资基金的基金经理。 2018 年 9 月起，同时担任华 安新乐享灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。 2015 年 12 月至 2017 年 7 月，同时担任华安乐惠保本 混合型证券投资基金的基 金经理。2016 年 2 月至 2018 年 8 月，同时担任华安安华 保本混合型证券投资基金 的基金经理。 2016 年 7 月至 2019 年 1 月，同时担任华安 安进保本混合型发起式证 券投资基金的基金经理。 5 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 2019 年 1 月起，同时担任华 安安进灵活配置混合型发 起式证券投资基金的基金 经理。 2016 年 11 月至 2017 年 12 月，同时担任华安新 希望灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。 2016 年 11 月起，同时担任华安 睿享定期开放混合型发起 式证券投资基金的基金经 理。 2017 年 2 月起，同时担 任本基金的基金经理。 2018 年 2 月起，同时担任华安丰 利 18 个月定期开放债券型 证券投资基金的基金经理。 2019 年 1 月起，同时担任华 安安盛3个月定期开放债券 型发起式证券投资基金的 基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安 基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组 合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。 控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议 过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合 经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和 6 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。 同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资 组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环 节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所 二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间 下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按 意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进 行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法 合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协 商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部 共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投 标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投 标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、 分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投 资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资 组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进 行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资 组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同 向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良 好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核 部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在 交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统 控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理 部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交 易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞 价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。 7 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，美国经济增长放缓， PMI 指数区间震荡，美联储暂停加息。中美贸易摩擦缓和， 减费降税措施落地、财政支出提前发力，基建投资低位企稳、固定资产投资小幅回升。央行 在春节前如期降准，并继续通过公开市场操作保持流动性合理充裕，首次投放 TMLF 降低银 行资金成本、鼓励银行向小微企业放贷等。社融增速企稳、 M2 增速回升，流动性整体充裕。 经济前景与信心的修复，使得市场风险偏好上升，股市上涨、估值快速修复。债券收益率震 荡上行，信用利差有所压缩。转债市场整体上涨，之前低估的看涨期权价值得到重估。 本基金以低波动的蓝筹股为主要标的，动态调整股票仓位，维持债券高等级策略。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2019 年 3 月31 日，本基金份额净值为 1.330 元，本报告期份额净值增长率为 3.99%， 同期业绩比较基准增长率为 14.20%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，欧美经济体仍有下行动力，欧美货币政策将维持宽松。国内经济短期或阶 段性企稳，但在“地方隐性债务”整肃、“房住不炒”的转型背景下，宽货币向宽信用的传 导将并非一帆风顺。在出台一系列逆周期刺激政策后，二季度政策或将进入观察期。影响股 债波动的主要因素将从“政策”的快变量，转为“基本面”的慢变量，市场波动将加大。密 切关注科创板推出进程对市场的影响。本基金将精选蓝筹股为主要标的，动态调整股票仓位。 本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人利益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 8 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 1 权益投资 30,202,502.70 9.89 其中：股票 30,202,502.70 9.89 2 固定收益投资 226,357,466.59 74.10 其中：债券 226,357,466.59 74.10 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 12,000,000.00 3.93 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 32,259,113.83 10.56 7 其他各项资产 4,661,629.22 1.53 8 合计 305,480,712.34 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 386,876.00 0.13 C 制造业 12,069,842.30 3.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,946,733.20 0.64 E 建筑业 868,748.64 0.28 F 批发和零售业 1,244,960.60 0.41 G 交通运输、仓储和邮政业 4,031,067.93 1.32 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,902.94 0.01 J 金融业 6,474,232.19 2.12 K 房地产业 1,694,482.90 0.56 9 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 L 租赁和商务服务业 960,096.00 0.31 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 492,560.00 0.16 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 30,202,502.70 9.91 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 300146 汤臣倍健 47,200 1,078,520.00 0.35 2 601888 中国国旅 13,700 960,096.00 0.31 3 600009 上海机场 14,400 894,960.00 0.29 4 002311 海大集团 30,300 854,460.00 0.28 5 000069 华侨城Ａ 109,772 845,244.40 0.28 6 002024 苏宁易购 66,396 833,269.80 0.27 7 601398 工商银行 139,500 777,015.00 0.25 8 601288 农业银行 207,358 773,445.34 0.25 9 000858 五 粮 液 8,000 760,000.00 0.25 10 600519 贵州茅台 800 683,192.00 0.22 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 15,009,500.00 4.92 其中：政策性金融债 15,009,500.00 4.92 4 企业债券 30,210,000.00 9.91 5 企业短期融资券 - - 10 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 6 中期票据 10,235,000.00 3.36 7 可转债（可交换债） 5,028,966.59 1.65 8 同业存单 165,874,000.00 54.41 9 其他 - - 10 合计 226,357,466.59 74.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 111807172 18 招商银 行 CD172 500,000 48,805,000.00 16.01 2 111884461 18 南京银 行 CD108 500,000 48,795,000.00 16.01 3 111811308 18 平安银 行 CD308 400,000 39,060,000.00 12.81 4 111810419 18 兴业银 行 CD419 200,000 19,522,000.00 6.40 5 101800429 18 京国资 MTN001 100,000 10,235,000.00 3.36 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 11 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活 跃的股指期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益 的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据风险资 产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综 合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的 基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 2018年5月4日，招商银行因内控管理严重违反审慎经营规则等违规事项，被中国银 行保险监督管理委员会（银监罚决字〔 2018〕 1号）给予行政处罚。 2018年7月5日，招商银 行因电话销售欺骗投保人，被深圳保监局（深保监罚〔 2018〕 23号）给予行政处罚。 2018 年6月28日，平安银行因贷前调查不到位、向环保未达标的企业提供融资以及贷后管理失职、 流动资金贷款被挪用，被天津银监局（津银监罚决字〔 2018〕 35号）给予行政处罚。 2018 年7月26日，平安银行因未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料 和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，被中国人民银行（银反洗罚 决字〔2018〕 2号）给予行政处罚。 2018年5月4日，兴业银行因重大关联交易未按规定审查 审批且未向监管部门报告等违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监银罚决字 12 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 〔 2018〕 1号）给予行政处罚。 本基金投资18招商银行CD172、 18平安银行CD308、 18兴业银行CD419的投资决策程序符合公 司投资制度的规定。 除18招商银行CD172、 18平安银行CD308、 18兴业银行CD419外，本基金投资的前十名证券的 发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 53,372.31 2 应收证券清算款 54,193.48 3 应收股利 - 4 应收利息 4,541,583.12 5 应收申购款 12,480.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,661,629.22 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 13 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 241,562,839.29 报告期基金总申购份额 983,435.87 减： 报告期基金总赎回份额 13,358,918.71 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 229,187,356.45 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 20190227-201903 31 46,527 ,285.6 1 0.00 0.00 46,527,285. 61 20.30% 产品特有风险 本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额 赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《华安新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安新活力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 14 华安新活力灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 3、《华安新活力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.2 存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站 http://www.huaan.com.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一九年四月二十日 15