光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:光大保德信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十二日 1  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信银发商机混合 基金主代码 000589 交易代码 000589 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 4 月 29 日 报告期末基金份额总额 191,191,027.27 份 本基金通过对中国人口结构趋势的研究分析,力争把握中 投资目标 国人口老龄化过程中相关受益上市公司的发展机会,并分 享由相关优势上市公司带来的资本增值回报。 本基金认为当前受益于人口老龄化进程的上市公司股票 涉及多个行业,本基金将通过自下而上研究入库的方式, 投资策略 对各个行业中受益于老龄化主题的上市公司进行深入研 究,并将这些股票组成本基金的核心股票库。未来若出现 2  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 其他受益于老龄化进程的上市公司,本基金也应在深入研 究的基础上,将其列入核心股票库。本基金将在核心股票 库的基础上,以定性和定量相结合的方式、从价值和成长 等因素对个股进行选择,精选估值合理且成长性良好的上 市公司进行投资。 业绩比较基准 75%×沪深 300 指数收益率+25%×中证全债指数收益率 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的风险较高的 风险收益特征 品种,其预期收益和风险高于债券型基金及货币市场基 金。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -54,557,169.59 2.本期利润 -58,810,740.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2890 4.期末基金资产净值 258,148,614.29 5.期末基金份额净值 1.350 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -16.72% 2.86% -9.92% 1.82% -6.80% 1.04% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年 4 月 29 日至 2016 年 3 月 31 日) 注:本基金于2014年4月29日成立,根据基金合同的规定,本基金建仓期为2014年4月29日至 2014年10月29日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及 投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 4  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 陈栋先生毕业于复旦大学 预防医学专业,获复旦大学 卫生经济管理学硕士学位。 2009 年至 2010 年在国信证 券经济研究所担任研究员; 2011 年在中信证券交易与 衍生产品业务总部担任研 究员;2012 年 2 月加入光大 基金经 陈栋 2015-04-14 - 7年 保德信基金管理有限公司, 理 担任投资研究部研究员、高 级研究员,并于 2014 年 6 月 起担任光大保德信银发商 机主题股票型证券投资基 金的基金经理助理。现任光 大保德信银发商机主题股 票型证券投资基金基金经 理。 注:对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日; 非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会 规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制 风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持 等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技 术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行 体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在 违反公平交易原则的现象。 5  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开 竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 1-2 月在人民币贬值预期和对经济负面预期的作用下,市场出现较大调整;而 3 月份以来在经济阶段性企稳、美联储加息预期弱化、人民币汇率稳定、注册制和战略新兴板 暂缓的背景下,市场迎来一波修复性行情。整体来看,一季度沪深 300 指数下跌 13.75%,创 业板指数下跌 17.53%。行业板块方面,一季度银行、食品饮料、煤炭行业跌幅较少,而计 算机、传媒、地产行业跌幅较多。 本基金在一季度操作中,股票仓位相比 15 年底有所降低,行业配置上降低了地产、轻 工、汽车行业的配置,提升了机械、化工、农业板块的权重。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率-16.72%,业绩比较基准收益率为-9.92%. 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2016 年二季度,制约市场的汇率、通胀、信用风险并未有效消除,只是被延后; 在货币政策受制于通胀和房价、改革预期让位于稳增长的情况下,短期尚看不到大幅提升风 险偏好的因素,预计市场整体仍会处于一种纠结震荡的存量博弈格局。 行业配置方面,本基金将主要聚焦于人口老龄化相关的行业,在灵活仓位、均衡配置的 基础上,积极寻找景气向上行业的机构性机会,在重点关注业绩稳定增长的大消费、估值合 理的成长股之外,也会增加对稳增长相关标的的关注和配置。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 6  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 208,601,017.34 77.28 其中:股票 208,601,017.34 77.28 2 固定收益投资 10,000,000.00 3.70 其中:债券 10,000,000.00 3.70 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 36,000,000.00 13.34 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,355,992.49 2.73 7 其他各项资产 7,966,321.88 2.95 8 合计 269,923,331.71 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值(元) 例(%) A 农、林、牧、渔业 7,260,300.00 2.81 5,473,300.00 2.12 B 采矿业 C 制造业 71,513,745.55 27.70 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 36,234.48 0.01 F 批发和零售业 15,969,548.98 6.19 G 交通运输、仓储和邮政业 - - 7  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务业 I 33,711,229.34 13.06 J 金融业 41,155,402.98 15.94 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 15,490,537.70 6.00 M 科学研究和技术服务业 14,158,148.42 5.48 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,832,569.89 1.48 S 综合 - - 合计 208,601,017.34 80.81 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 002400 省广股份 779,559 14,265,929.70 5.53 2 300012 华测检测 607,490 12,811,964.10 4.96 3 600030 中信证券 610,000 10,858,000.00 4.21 4 600837 海通证券 682,050 9,746,494.50 3.78 5 002439 启明星辰 393,861 9,318,751.26 3.61 6 600511 国药股份 313,522 8,825,644.30 3.42 7 600410 华胜天成 473,670 7,829,765.10 3.03 8 002299 圣农发展 270,000 7,260,300.00 2.81 9 600180 瑞茂通 423,826 6,857,504.68 2.66 10 002444 巨星科技 393,000 6,645,630.00 2.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 8  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 3 金融债券 10,000,000.00 3.87 其中:政策性金融债 10,000,000.00 3.87 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 10,000,000.00 3.87 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 150307 15 进出 07 100,000 10,000,000.00 3.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未投资资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未投资权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期末未投资股指期货。 9  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券中,中信证券(600030)的发行主体 中信证券股份有限公司于 2015 年 11 月 27 日发布公告称,于 2015 年 11 月 26 日 收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)调查通知书(稽查总 队调查通字 153121 号),其中提及:因公司涉嫌违反《证券公司监督管理条例》 相关规定,中国证监会决定对公司进行立案调查。其后,中信证券(600030)的 发行主体中信证券股份有限公司于 2015 年 11 月 29 日发布公告称:经核实,本 次调查的范围是本公司在融资融券业务开展过程中,存在违反《证券公司监督管 理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”规定之嫌,被中国证监 会立案调查。 报告期内本基金投资的前十名证券中,海通证券(600837)的发行主体海通证券 股份有限公司于 2015 年 11 月 27 日发布公告称,于 2015 年 11 月 26 日收到中国 证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《调查通知书》(稽查总队调查 通字 153122 号),其中提及:因公司涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规 定,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,中国证监会决定对公司进行立 案调查。其后,海通证券(600837)的发行主体海通证券股份有限公司于 2015 年 11 月 29 日发布公告称,公司对此调查高度重视,立即在公司内部对相关业务 10  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 进行了紧急核查,并严格按照上市公司信息披露的有关规定,于 2015 年 11 月 27 日晚间发布《海通证券股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会立案 调查通知书的公告》(临 2015-077)。之后,公司围绕此次调查,继续对公司的 相关业务进行了进一步核查。2015 年 11 月 28 日,经多方了解核实,公司本次 因在融资融券业务中涉嫌违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按规定 与客户签订业务合同”的规定,被中国证监会立案调查。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在 损害基金份额持有人利益的行为。除此之外,本基金投资的其他前十名证券的发 行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴 责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 468,924.08 2 应收证券清算款 7,046,288.13 3 应收股利 - 4 应收利息 383,157.92 5 应收申购款 67,951.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,966,321.88 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 11  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 筹划重大事 1 002439 启明星辰 9,318,751.26 3.61 项 筹划重大事 2 600511 国药股份 8,825,644.30 3.42 项 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 222,799,179.74 本报告期基金总申购份额 9,623,338.44 减:本报告期基金总赎回份额 41,231,490.91 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 191,191,027.27 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,705,924.34 本报告期买入/申购总份额 - 本报告期卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,705,924.34 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 5.60 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 经公司八届二十一次董事会会议审议通过,自 2016 年 3 月 3 日起,陶耿先生正式离任 12  光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 公司总经理一职,由林昌先生代任公司总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金基金合同 3、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金托管协议 5、光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公 告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢(北区 3 号楼)6 层至 10 层本基金 管理人办公地址。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本 基金管理人。客户服务中心电话:4008-202-888,021-80262888。公司网址:www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一六年四月二十二日 13