大成灵活配置混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月24日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成灵活配置混合 交易代码 000587 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年5月14日 报告期末基金份额总额 259,003,301.95份 本基金通过灵活的资产配置和主动的投资管理，拓展 投资目标 大类资产配置空间，在精选个股、个券的基础上适度 集中投资，在控制风险的前提下为投资者谋求资本的 长期增值。 本基金通过对宏观经济环境、国家经济政策、股票市 场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关 系等因素的分析，研判经济周期在美林投资时钟理论 投资策略 所处的阶段，综合评价各类资产的市场趋势、预期风 险收益水平和配置时机。在此基础上，本基金将积极、 主动地确定权益类资产、固定收益类资产和现金等各 类资产的配置比例并进行实时动态调整。 业绩比较基准 年化收益率6% 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货 风险收益特征 币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中 高收益风险特征的基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日） 1.本期已实现收益 -213,995,795.41 2.本期利润 -231,729,534.69 3.加权平均基金份额本期利润 -0.7993 4.期末基金资产净值 440,110,545.32 5.期末基金份额净值 1.699 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -29.18% 3.51% 1.41% 0.01% -30.59% 3.50% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例 符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至报告期 末，本基金投资的南京新百（600682）、东土科技（300353）因市场行情波动剧烈，导致单个股票 的投资比例被动超标，在报告期末两支股票停牌。除此之外，报告期内本基金的其他各项投资比 例符合基金合同规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 金融学博士。1994年9月至1998 年9月任中国银行海南分行国际结 算部科员。1998年9月至2001年6 月任湘财合丰基金管理有限公司研 究部研究员。2003年1月至2006 年6月任汉唐证券资金管理中心高 级交易员。2009年9月至2014年9 月任平安大华基金投资研究部投资 总监。2014年9月加入大成基金管 理有限公司，自2015年2月至2015 本基金 2015年3月 2015年9月 年8月任股票投资部总监，自2015 焦巍先生 基金经 28日 30日 15年 年5月至2015年8月任公司首席投 理 资官。2015年3月28日至2015年 9月30日任大成灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。2015年3月 28日至2015年7月2日任大成景 阳领先股票型证券投资基金基金经 理，2015年7月3日至2015年9 月30日任大成景阳领先混合型证 券投资基金基金经理。2015年5月 26日至2015年9月30日任大成睿 景灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。 经济学硕士。2004年7月至2007 年7月就职于银华基金管理有限公 孙蓓琳女 本基金 2015年9月 司，历任宏观研究员、行业研究员。 士 基金经 29日 - 11年 2007年7月加入大成基金管理有限 理 公司，历任行业研究员、基金经理 助理、研究部总监助理、研究部副 总监。2012年7月28日至2014年 1月29日任大成核心双动力股票型 证券投资基金基金经理。2012年12 月18日至2015年7月2日任大成 积极成长股票型证券投资基金基金 经理，2015年7月3日起任大成积 极成长混合型证券投资基金基金经 理，2015年9月29日起任大成灵 活配置混合型证券投资基金基金经 理。现任股票投资部混合组投资总 监。具有基金从业资格。国籍：中 国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成灵活配置混合型 证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、 行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内 幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金 将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持 有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理 有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资 组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内 容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研 究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监 察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通 过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的 行为进行分析。2015年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在60笔同日反向交易，原因 为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反 向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的交易情形；投资组合间债券交易存在3笔同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的 市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组 合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投 资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 今年3季度市场遭遇近年来较大的调整，泡沫破灭后市场的下跌引发了融资盘的爆仓、市场屡屡出现千股跌停的局面，即使在证金救市后，依然恐慌不断，其中3季度沪深300下跌28.39%，创业板指数下跌27.14%。本基金在6月上旬开始减仓，减持了大部分高估值的股票，增持了医药消费等防御性的品种，但是由于市场下跌过快，最后净值的回撤幅度还是较大。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.699元，本报告期基金份额净值增长率为-29.18%，同期业绩比较基准收益率为1.41%，低于业绩比较基准的表现。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来的宏观经济形势，我们判断经济持续低迷的状况短期难以扭转，政府在3季度继续降准降息刺激经济，带来市场流动性的重新恢复，恐慌情绪开始平复，市场节奏开始恢复正常。但是未来最大的不确定性是人民币贬值预期的影响，虽然目前我们看不到汇率失控的风险，但是未来人民币是否会进入一个缓慢及漫长的贬值通道，确实是需要认真考虑的问题。预计未来系统性风险缓解后，市场将重新回归估值与业绩，未来看好有业绩增长、估值相对合理的大盘白马股。近期从操作上一方面减持了部分高估值的个股，同时增加了业绩增长、估值合理大盘白马股的配置比例，从行业角度来看，在低迷的经济中，周期行业中的养殖板块和新兴行业的大娱乐板块可能是未来最大的亮色，未来也是我们重新布局的方向。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 202,634,080.66 45.80 其中：股票 202,634,080.66 45.80 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 239,059,265.62 54.03 8 其他资产 768,458.74 0.17 9 合计 442,461,805.02 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 121,599,253.32 27.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 78,651,098.88 17.87 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,383,728.46 0.54 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 202,634,080.66 46.04 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600682 南京新百 2,206,542 56,244,755.58 12.78 2 300353 东土科技 2,913,466 55,414,123.32 12.59 3 002605 姚记扑克 1,958,000 40,295,640.00 9.16 4 002517 泰亚股份 621,000 25,889,490.00 5.88 5 000963 华东医药 320,778 22,406,343.30 5.09 6 002280 联络互动 67,600 2,383,576.00 0.54 7 600446 金证股份 6 152.46 0.00 注：报告期末本基金仅持有上述7只股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下， 参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期 大额申购赎回、大量分红等。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 672,052.16 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 42,794.45 5 应收申购款 53,612.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 768,458.74 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 600682 南京新百 56,244,755.58 12.78 重大事项 2 300353 东土科技 55,414,123.32 12.59 重大资产重组 3 002605 姚记扑克 40,295,640.00 9.16 重大事项 4 600446 金证股份 152.46 0.00 重大资产重组 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 357,607,716.50 报告期期间基金总申购份额 139,983,367.81 减:报告期期间基金总赎回份额 238,587,782.36 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 259,003,301.95 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 1、2015年10月15日，基金管理人发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》。经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通过，杨春明先生不再担任 公司副总经理职务。 2、2015年10月16日，基金管理人发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》。经大成基金管理有限公司第六届董事会第十次会议审议通过，周立新先生担任公司副 总经理职务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成灵活配置混合型证券投资基金的文件； 2、《大成灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《大成灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2015年10月24日