景顺长城中小板创业板精选股票型证券投 资基金2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城中小板创业板精选股票 场内简称 - 基金主代码 000586 交易代码 000586 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年4月30日 报告期末基金份额总额 181,076,507.80份 本基金通过精选中小板及创业板市场中具备高成长 投资目标 特性的股票，充分把握经济结构转型格局下新兴行 业高增长带来的收益，在有效控制风险的前提下力 争获取高于业绩比较基准的投资收益。 1、资产配置:本基金依据定期公布的宏观和金融数 据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋 势的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于 宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求 投资策略 提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成 资产配置方案。 2、股票投资策略:本基金股票投资主要遵循“自下 而上”的个股投资策略，利用基金管理人股票研究 数据库（SRD）对企业内在价值进行深入细致的分析， 通过景顺长城“股票研究数据库（SRD）”中的标准 分析模板对中小板及创业板中上市公司的基本面和 估值水平进行鉴别，制定股票买入名单。 3、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基 础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相 结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基 础上获取稳定的收益。 业绩比较基准 创业板综合指数× 45%+中小板综合指数× 45%+中 证全债指数×10%。 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中风险程 风险收益特征 度较高的投资品种，其预期风险和预期收益水平高 于货币型基金、债券型基金和混合型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日 ） 1.本期已实现收益 8,843,386.65 2.本期利润 -38,506,064.09 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3362 4.期末基金资产净值 355,116,326.34 5.期末基金份额净值 1.961 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 30.82% 3.35% 26.08% 2.75% 4.74% 0.60% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金的投资组合比例为：本基金将基金资产的80％-95％投资于股票资产，其中投资于中小板及创业板的上市公司股票不低于非现金基金资产的80%，权证投资比例不超过基金资产净值的3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。本基金的建仓期为自2014年4月30日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 景顺长城 经济学硕士。曾任职 杨鹏 内需增长 2014年 2015年 11 于融通基金研究策划 开放式基 4月30日 6月3日 部，担任宏观研究员、 金、景顺 债券研究员和货币基 长城内需 金基金经理助理职务。 增长贰号 2008年3月加入本公 股票型基 司，担任研究员等职 金、景顺 务；自2010年8月 长城中小 起担任基金经理。 盘股票型 基金、景 顺长城中 小板创业 板精选股 票型基金、 景顺长城 新兴成长 股票型基 金基金经 理，股票 投资部投 资副总监 工学硕士。曾任职于 景顺长城 天相投资顾问公司投 中小板创 资分析部，担任小组 业板精选 2015年 主管。2010年8月加 李孟海 股票型基 3月3日 - 7 入本公司，担任研究 金基金经 员职务；自2015年 理 3月起担任基金经理。 具有7年证券、基金 行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据 公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定 聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； 3、杨鹏先生于2015年6月3日离任景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制 风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害 基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同 的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年2季度，中国总体经济数据略好于1季度，PMI数据小幅好转，但经济依然缺乏增长动力，消费乏善可陈，进出口数据不佳，投资增速进一步下滑，基建和房地产投资增速表现较差。通胀小幅回升，但仍在可控范围内。 货币政策依然宽松，2季度央行数次进行降准、降息托底经济，并通过公开市场操作使得资金面处于宽松状态。在宽松货币政策推动下，资金利率回落至近年低点。2季度银行间和交易所7天回购利率均值分别为2.50%、2.82%，比1季度的4.18%、4.22%明显回落。 2015年2季度，沪深300、上证50分别上涨10.4%、4.2%；中小板、创业板分别上涨15.3%、22.4%。从2015年6月15日-2015年6月30日，上证综指、上证50、沪深300分别下跌15.5%、12.0%、14.3%；中小板、创业板分别下跌21.1%、22.7%。我们认为，市场急剧下跌的主要原因是市场流动性的边际下降和政府查场外配资等去杠杆动作。从证券行业长远发展的角度看，降低杠杆将能够更好的控制风险。 本季度，本基金保持相对高仓位，以期分享中国经济结构转型带来的成果。重点配置在互联网+的基础设施，如IDC、CDN等细分子行业；同时，智能汽车、客厅经济、新能源等领域也是我们看好的领域；最后，就是储能行业、工业机器人等科技创新领域也是我们重点看好的方向。考虑到未来经济的增长点还在于科技创新带动的新经济需求，我们将自上而下与自下而上相结合，深度挖掘具备良好成长性的中小板和创业板股票。 5月中下旬以来，融资平台和地方政府融资受限不断放宽，地方政府债务置换额度上升，融资平台的发债限制也放宽，财政政策刺激下，基建投资增速预计在3季度有所企稳。货币政策放松力度减弱，6月27日降准、降息主要是为了稳定股票市场，央行货币政策依然偏松，但结合股市表现、经济企稳回升等因素，下半年货币政策宽松力度预计将有所减弱。 再考虑到美国9月份加息的概率较大，这将压缩中国进一步降息的空间。市场流动性的边际减弱和套牢盘的抛压，使得A股市场年内创新高的概率很小，反弹的高度也受到制约。考虑到估值因素和各项制度所存在的漏洞，我们认为后市慢牛的概率较大，机会在于精选个股。 对于行业走势，我们始终坚信中国经济的出路在于科技创新，而科技创新型企业所需资金将更多的来自于股票市场的直接融资，政府有必要支持股票市场的稳定健康发展。对于下半年的机会，我们看好国企改革、低碳科技、工业自动化、新能源、智能汽车等主题的投资机会。我们将更加重视估值的安全边际和产业主题是否符合未来经济结构转型的方向，从而在风险与收益之间做出更好的权衡。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2015年2季度，本基金份额净值增长率为30.82%，高于业绩比较基准收益率4.74%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 297,368,797.25 69.67 其中：股票 297,368,797.25 69.67 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 61,367,533.21 14.38 7 其他资产 68,059,625.38 15.95 8 合计 426,795,955.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 195,325,489.45 55.00 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,588,583.60 5.80 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 81,454,724.20 22.94 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 297,368,797.25 83.74 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300124 汇川技术 449,998 21,599,904.00 6.08 2 300068 南都电源 1,035,600 21,592,260.00 6.08 3 300114 中航电测 478,943 21,068,702.57 5.93 4 000561 烽火电子 1,504,903 20,918,151.70 5.89 5 300081 恒信移动 439,927 20,588,583.60 5.80 6 300100 双林股份 1,046,598 19,916,759.94 5.61 7 300330 华虹计通 960,700 19,233,214.00 5.42 8 300383 光环新网 240,000 17,541,600.00 4.94 9 300275 梅安森 591,759 17,504,231.22 4.93 10 300017 网宿科技 352,869 16,380,178.98 4.61 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 77,848.18 2 应收证券清算款 65,155,171.99 3 应收股利 - 4 应收利息 12,593.15 5 应收申购款 2,814,012.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 68,059,625.38 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 300383 光环新网 17,541,600.00 4.94 筹划重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 56,100,758.14 报告期期间基金总申购份额 316,118,488.89 减:报告期期间基金总赎回份额 191,142,739.23 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 181,076,507.80 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金设立的文件； 2、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年7月18日