景顺长城中小板创业板精选股票型证券投 资基金2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城中小板创业板精选股票 场内简称 - 基金主代码 000586 交易代码 000586 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年4月30日 报告期末基金份额总额 56,100,758.14份 本基金通过精选中小板及创业板市场中具备高成长 投资目标 特性的股票，充分把握经济结构转型格局下新兴行业 高增长带来的收益，在有效控制风险的前提下力争获 取高于业绩比较基准的投资收益。 1、资产配置:本基金依据定期公布的宏观和金融数据 以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的 综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于宏观 经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提出资 产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置 投资策略 方案。 2、股票投资策略:本基金股票投资主要遵循“自下而 上”的个股投资策略，利用基金管理人股票研究数据 库（SRD）对企业内在价值进行深入细致的分析，通 过景顺长城“股票研究数据库（SRD）”中的标准分 析模板对中小板及创业板中上市公司的基本面和估 值水平进行鉴别，制定股票买入名单。 3、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础 上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合 的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获 取稳定的收益。 业绩比较基准 创业板综合指数× 45%+中小板综合指数× 45%+中 证全债指数×10%。 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中风险程度 风险收益特征 较高的投资品种，其预期风险和预期收益水平高于货 币型基金、债券型基金和混合型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 1.本期已实现收益 14,591,162.41 2.本期利润 23,611,730.35 3.加权平均基金份额本期利润 0.5136 4.期末基金资产净值 84,076,785.28 5.期末基金份额净值 1.499 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 51.11% 1.70% 45.49% 1.35% 5.62% 0.35% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的投资组合比例为：本基金将基金资产的80％-95％投资于股票资产，其中投资于中 小板及创业板的上市公司股票不低于非现金基金资产的80%，权证投资比例不超过基金资产净值 的3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。本基金的建仓期为自2014年4月30日基金 合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。基金合 同生效日（2014年4月30日）起至本报告期末不满一年。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 景顺长城 经济学硕士。曾任职 杨鹏 内需增长 2014年4月 - 11 于融通基金研究策划 开放式基 30日 部，担任宏观研究员、 金、景顺 债券研究员和货币基 长城内需 金基金经理助理职 增长贰号 务。2008年3月加入 股票型基 本公司，担任研究员 金、景顺 等职务；自2010年8 长城中小 月起担任基金经理。 盘股票型 基金、景 顺长城中 小板创业 板精选股 票 型 基 金、景顺 长城新兴 成长股票 型基金基 金经理， 股票投资 部投资副 总监 工学硕士。曾任职于 景顺长城 天相投资顾问公司投 中小板创 资分析部，担任小组 业板精选 2015年3月 主管。2010年8月加 李孟海 股票型基 3日 - 7 入本公司，担任研究 金基金经 员职务；自2015年3 理 月起担任基金经理。 具有7年证券、基金 行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； 3、李孟海先生于2015年3月3日起担任景顺长城中小板创业板精选股票型基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制 风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害 基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的 规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为公司旗下景顺长城量化精选股票型基金根据基金合同约定通过量化模型建仓从而与其他组合发生的反向交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年是全球经济持续分化之年。美国经济将持续加快复苏，欧洲经济在温和复苏的同时仍受债务问题的影响，日本经济仍在较低水平徘徊；新兴经济体也呈现明显的分化格局，印度经济增速领跑全球，中国经济继续减速，拉美地区延续低迷状态，俄罗斯经济陷入衰退。 2015年1季度，中国经济延续2014年4季度的下滑态势。中国经济结构转型面临窗口期。为了给经济转型留出时间，一方面政府积极推动“一带一路”，刺激出口需求；另一方面，放松房地产消费和加大对基建的投资力度，从而减缓经济的下滑速度。为了刺激新经济的增长，一方面需要激活企业的活力，即国企改革，实现人力资源效率的提升；另一方面，需要有新的经济需求，即互联网+，其实质是传统产业的流程再造，实现流程效率的提升。中国要实现新经济需求的启动，需要具备三个条件：A、低要素价格；B、低利率；C、新增长点。 2015年1季度，沪深300、上证50分别上涨14.6%、6.7%；中小板、创业板分别上涨46.6%、58.7%。从2014年7月22日-2015年3月31日，上证综指、上证50、沪深300分别上涨80.6%、84.1%、84.8%；中小板、创业板分别上涨69.2%、75.7%。从政府反腐取得实质性进展之后，总体市场的风格实际上是轮涨。 本季度，本基金保持相对高仓位，以期分享中国经济结构转型带来的成果。考虑到互联网经济时代的新经济模式到底能否成功是比较难以验证的，因此没有将重点放在计算机、传媒领域， 而是重点配置到“挖金矿”场景下的“卖铲”角色上面，重点配置通信行业。同时，基础设施建 设投资中最需要投入的是环保行业，这也是我们重点看好的领域。在新经济领域，智能汽车（含 新能源汽车）是大的产业，其产业链的带动作用强，对其配置也较重。互联网经济时代的信息安 全是中国经济安全必须考虑的问题，也是我们重点看好的方向。考虑到未来经济的增长点还在于 科技创新带动的新经济需求，我们将自上而下与自下而上相结合，深度挖掘具备良好成长性的中 小板和创业板股票。 展望未来，我们依然坚信中国经济的出路在于科技创新，根据统计，当前中国大学生的数量 是美国、日本、德国、英国等国家的总和，我们看好中国的工程师红利。我们将着重从机械、电 子、计算机、通信、传媒、汽车、军工、电气设备、家电、医药、轻工制造、交通运输、电力及 环保等14个行业来自下游而上游的系统性分析下游需求和互联网经济对这些行业带来的变革，从 而更好的判断公司的未来盈利前景，把握公司的投资价值。我们将更加重视自下而上的精选个股， 更加注重估值的合理性，从而在风险与收益之间做出更优的权衡。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2015年1季度，本基金份额净值增长率为51.11%，高于业绩比较基准收益率5.62%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 78,131,675.08 89.20 其中：股票 78,131,675.08 89.20 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 5,618,583.76 6.41 7 其他资产 3,838,573.11 4.38 8 合计 87,588,831.95 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 58,231,915.08 69.26 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 4,004,510.00 4.76 F 批发和零售业 4,108,700.00 4.89 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,765,750.00 9.24 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 4,020,800.00 4.78 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 78,131,675.08 92.93 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002467 二六三 175,000 4,453,750.00 5.30 2 300100 双林股份 250,000 4,207,500.00 5.00 3 300205 天喻信息 180,000 4,136,400.00 4.92 4 300081 恒信移动 72,400 4,108,700.00 4.89 5 300136 信维通信 153,000 4,100,400.00 4.88 6 002672 东江环保 80,000 4,020,800.00 4.78 7 300262 巴安水务 137,000 4,004,510.00 4.76 8 002236 大华股份 109,000 3,983,950.00 4.74 9 002623 亚玛顿 145,000 3,938,200.00 4.68 10 002185 华天科技 214,000 3,830,600.00 4.56 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技 术指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再 根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相 关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 1、武汉天喻信息产业股份有限公司（下称“天喻信息”，股票代码：300205）全资子公司武 汉天喻信通制卡有限公司（下称“天喻信通”）因其部分废水未按要求通过厂区内正常污水管网 排放，于2014年12月16日收到武汉市环境保护局东湖新技术开发区分局出具的《行政处罚决定 书》，对天喻信通作出罚款人民币10万元的行政处罚。 本基金投研人员认为：天喻信息全资子公司天喻信通受到行政处罚，体现出其原有经营管理 流程存在一定的瑕疵，但是经过内部整改，我们预计其流程管理已经有所完善。天喻信息是华中 科技大学下属子公司，并持有天喻信通60%股权，天喻信通2013年收入0.64亿元，天喻信息2013 年营业收入12.71亿元，由此可判断天喻信通只是天喻信息的一个业务板块，对整个上市公司的 经营影响有限，并不影响对天喻信息具备投资价值的判断。 本基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对 天喻信息进行了投资。 2、其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 44,688.37 2 应收证券清算款 1,512,923.61 3 应收股利 - 4 应收利息 1,719.29 5 应收申购款 2,279,241.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,838,573.11 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 300081 恒信移动 4,108,700.00 4.89 重大事项 2 002672 东江环保 4,020,800.00 4.78 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 51,639,663.30 报告期期间基金总申购份额 63,392,178.46 减:报告期期间基金总赎回份额 58,931,083.62 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 56,100,758.14 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金设立的文件； 2、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年4月21日